20230222／股債雙殺！服務業PMI強化升息預期；沃爾瑪、家得寶財測黯淡；俄國核武風險
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今天是2月22日星期三 . 快速看一下昨天美股四大指數、VIX指數、美債利率，以及美元指數的變化： 標普500指數下跌2.00% 道瓊工業指數下跌2.06% 那斯達克指數下跌2.50% 費城半導體指數下跌3.31% 恐慌指數VIX上漲7.49%、收在22.82% 美國10年期公債殖利率上升13.00個基點、來到3.958% 美國2年期公債殖利率上升11.00個基點、來到4.733% 美元指數上漲0.24%、來到104.116 . 股市表現部分， 最新公佈的美國2月份Markit服務業PMI來到擴張區間的50.5，大幅優於市場預期的47.2以及前一期的46.8水準，是去年6月份以來首度回到擴張區，強化市場對於美國聯準會持續升息力抗通膨的觀點。美國長、短天期利率大幅跳升超過10個基點，對股市評價面直接帶來壓力。 . 此外，沃爾瑪(WMT)和家德寶(HD)給出的財測指引偏向保守，像是沃爾瑪(WMT)給出全年EPS預估落在$5.9至$6.05，低於市場預估的$6.52水準；家得寶(HD)預估全年營收較去年持平，而調整後的EPS則可能下滑，消息公佈後家得寶(HD)股價重挫7.06%，成為道瓊工業指數跌幅最大的成分股。 . 黯淡的零售業財測數據使得市場更加擔心升息對企業獲利前景的負面影響，疊加上俄國表達將持續與烏克蘭作戰，並將暫停遵守一份限制動用核武的規範條約《新削減戰略武器條約》，警告將恢復核武測試。地緣風險升溫恰逢今天(2/22)即將公佈的2月份FOMC會議紀要，投資人避險情緒轉強，終場美股四大指數全部重挫至少2%。標普11大類股全面收黑，必需消費(-0.38%)、能源(-0.50%)、健康照護(-1.30%)相對抗跌；非必需消費(-3.34%)、科技(-2.37%)以及工業(-2.29%)則是主要領跌族群。 . 債券市場部分， 在美國2月份Markit製造業PMI為47.8，優於預期的47.2以及前一期的46.9；服務業PMI甚至來到50.5，擊敗市場預期的47.2以及前一期的46.8。強勁的PMI數據推升市場升息預期，美國10年期公債利率一度上漲13.4個基點、來到3.962%。 . 而從CME的FedWatch工具來看，投資人預期12月份維持利率在5.5%的機率從一個月前的0.1%、一天前的25%，來到昨天的33.6%，顯示市場逐漸將FED多次反覆重申的「今年無降息可能性」隨著經濟數據的發展而反映在資產價格層面上。升息預期轉強推升了美債利率走揚、債券價格拉回，使得美國股債兩市雙跌。 . 在美國債券型ETF的價格變化上， 美國20年期公債ETF(TLT)下跌1.94% 美國7-10年期公債ETF(IEF)下跌1.09% 美國1-3年期公債ETF(SHY)下跌0.20% 美國投資等級債券ETF(LQD)下跌1.42% 美國非投資等級債ETF(HYG)下跌1.54% . 外匯市場部分， 歐元區2月份Markit製造業PMI初值從前一期的48.8下滑到48.5，同時也低於市場愈期的49.3，與美國PMI數據呈現反差，歐元匯價下跌作收。而英國服務業PMI初值則從前個月48.7大幅上升至53.3，高於市場預期的49.2並進入了擴張狀態，情況與美國類似，使得英鎊昨天大幅走揚、漲幅達0.5%。 . 另外，加拿大公佈1月份CPI年增率為5.9%，低於預期值6.1%以及前值6.3%，使得市場預期下次利率會議時可能維持在目前水準，升息預期降溫拖累加幣表現，單日跌幅超過0.3%。 . 在匯率型ETF的價格變化上， 美元指數ETF(UUP)上漲0.32% 歐元ETF(FXE)下跌0.49% 英鎊ETF(FXB)上漲0.48% 日圓ETF(FXY)下跌0.53% 澳幣ETF(FXA)下跌0.45% 加幣ETF(FXC)下跌0.34% . 後續關注焦點放在今天(2/22)的FOMC會議紀要、周五(2/24)的美國PCE數據，以及俄羅斯再度引發的核武和地緣衝突議題的發展 . 以上是今天所有內容，我們下次見

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