20231202／FED發言後市場降息預期轉強，PMI低於預期加重利率跌勢。股債兩市雙漲，羅素飆近3%。日圓-澳幣隨中國PMI走升
07:10 Share

今天是12月2日星期六 . . . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363 . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700 . 【錸福 YouTube】 https://www.youtube.com/@_LIGHTFUL . . . 經濟數據部分：美國11月份ISM製造業PMI維持在46.7、低於市場預期(47.6)，並且是連續第13個月(低於50)呈現收縮狀態；Markit製造業PMI同樣呈現維持(49.4)但低於預期(49.5)的情況。 . 另一方面，昨天FED主席鮑威爾在演說中也表示「目前利率水準已經深入限制性水準…(略)…聯準會需要謹慎動作…(略)…但要現在談降息，還言之過早。」 . 專家解讀這可能是FED在為明年降息預作準備的台詞。市場降息預期轉強，搭配製造業PMI低於預期，引導美債利率大幅回落，股、債兩市均大幅收高。油價則隨著市場對於後續能源需求恐怕隨經濟放緩而轉弱的預期心理，以及對OPEC+加大減產力道的執行力有所懷疑，使得油價續挫2.22%、收在每桶74.27美元。 . 美股五大指數按照漲跌幅排序分別是：羅素(+2.96%)、道瓊(+0.82%)、標普(+0.59%)、那指(+0.55%)、費半(+0.37%)。其中，道瓊工業指數創2022年1月以來新高、收在36245.50點。 . 情緒面部分，恐慌指數VIX續降1.93%、收在12.67%；CNN恐貪指標狀態維持在「貪婪」階段，指標讀數從66上升到67。 . 類股部分，漲幅前三名分別是：房地產(+2.10%)、工業(+1.57%)、非必需消費(+1.34%)。領漲股票包含一檔REIT(ARE)(+7.99%)、西南航空(LUV)(+4.38%)、福特汽車(F)(+3.12%)。 . 整體盤面上，只有四檔觀察的ETF表現優於全球股市ETF(VT)(+0.86%)：羅素2000ETF(+2.92%)、MSCI英國ETF(+1.51%)、標普等權重ETF(+1.50%)以及MSCI日本ETF(+0.96%)。顯然整體市場還是青睞美股中小型股後續表現，而有趣之處是，最近美銀證券、阿波羅資產管理都有發報告，建議投資人留意小型股後續在利率維持higher-for-longer的情況下，隨著借款/資金成本提高，同時小型股營收、獲利都沒有見起色之下，單單從 [1] 評價面低、[2] 預期FED降息 這兩點去買進小型股，恐怕存在不小的投資風險。這部分資訊，歡迎到FB粉專查閱。 . 個股消息部分，傳出拜登政府考慮禁止對採用中國製造的電動車零件給予補貼。市場推測電池部分將首當其衝，特斯拉(TSLA)(-0.52%)股價一度重挫3.4%，終場跌幅收斂、小跌0.52%。 . 美債利率部分，FedWatch工具顯示投資人已經從原先預估明年5月份降息，提前到3月份的FOMC會議就可能進行降息。 . 在一番樂觀預期之下，美國10年期公債利率下挫13.3個基點、收在4.21%；2年期利率下挫14.18個基點、收在4.55%；30年期利率下挫10.17個基點、收在4.394% . 長天期公債ETF(TLT)上漲1.56%、投資等級債ETF(LQD)上漲0.83%、高收益債ETF(HYG)上漲0.34%──這部分隱約感覺得到市場對於非投資等級債券的信用利差有所擴大，代表債市確實有在衡量經濟放緩後，非投資等級債券風險上升的情況。 . 外匯市場部分，美元指數跟隨美債利率同步回落，下跌0.28%、收在103.21。 . 主要貨幣中，變動最大的兩個貨幣分別是日圓、澳幣。日圓升值0.90%、來到146.85。升值原因推測有三項： . 首先是 [1] 美日利差收窄，其次是 [2] 昨天公布的日本11月Jibun製造業PMI終值上修(48.1→48.3)。最後則是 [3] 中國11月份財新製造業PMI(從49.5)來到50.7、呈現擴張狀態並優於預期(49.8)。 . 隨著中國經濟復甦的機會轉強，亞系貨幣昨天也普遍升值：人民幣升值0.22%、來到7.128；韓圜升值0.38%、來到1294.41；新幣升值0.29%、來到1.33；泰銖升值1.27%、來到34.86。 . 出口鐵礦砂的澳洲也在中國持續奧援房地產業之下獲得市場青睞，昨天澳幣升值1.05%、來到0.6673。 . 未來一週，澳洲、加拿大央行將舉行利率會議，美國將公布工廠訂單/ISM服務業PMI/JOLTs職缺/ADP小非農/非農就業/密大通膨預期。而由於再下一週的台灣時間12/14凌晨，就是12月份FOMC會議登場，因此，未來一週市場勢必關注在美國勞動市場的變化。 . 以上是今天所有內容，祝大家有美好的一天 . 【本集Podcast背景音樂】 Positive Ideas by 2TECH-AUDIO | https://2tech-audio.bandcamp.com Music promoted by https://www.free-stock-music.com

Hosting provided by SoundOn)