20240201／財報不如預期強、Fed轉向不如預期快，美股順勢回調。聲明稿刪除升息可能性，利率驟降、投等債勁揚
06:27 Share

今天是2月1日星期四 . 經濟數據部分，美國1月份ADP私人企業新增就業人數(從16.4萬人)下降到10.7萬人、大幅低於市場預期(14.5萬人)。去年Q4的勞工就業成本季增率(從1.1%)下降至0.9%、低於預期(1%)。芝加哥PMI同樣出現下滑情況(46.9→46)、表現同樣低於市場預期(48)。整體來說，都顯示勞動市場有降溫的跡象。 . 而萬眾矚目的美國聯準會FOMC會議，一如市場預期維持政策利率在目前的5.25%至5.5%區間，聲明稿也如Fed傳聲筒之前所言「刪除進一步收緊政策的用字」。不過，主席鮑威爾重申通膨風險依然存在，認為除非對通膨持續朝2%前進的信心增加，否則並不會採取降息動作。指出通膨可能持穩在2%以上的風險。而即便幾乎所有Fed成員都認為今年降息是合適舉動，但不認為會在3月進行降息。 . 另外，Fed計劃在3月討論縮表，認為不必等到隔夜附買回(RRP)降至零才調降縮表力道。 . 針對Fed發言，市場解讀的焦點放在Fed對於Higher-for-longer的堅持，投資人對於Fed迅速降息的憧憬再次受挫，FedWatch顯示市場預估3月份Fed仍然會維持利率不變，首次降息恐怕還是得等到5月份。 . 股市表現上，原先就已經因為科技巨頭財報、財測展望不如市場預期般強勁而承壓。鮑威爾堅持Higher-for-longer的發言，更加重美股修正力道。 . 終場美股五大指數全數收黑，按照跌幅排序分別是：羅素(-2.29%)、那指(-2.23%)、標普(-1.61%)、費半(-1.37%)、道瓊(-0.82%)。 . 美股七雄全部下跌、跌幅至少1.9%起跳。其中，跌幅最重的是谷歌(GOOG)(-7.35%)，主要受到財報中的廣告營收低於市場預期，同時又需要增加AI方面的資本支出，但市場對於谷歌的AI發展似乎有些疑慮，股價終場重挫7.35%。 . 情緒面部分，恐慌指數VIX上漲8.34%、收在14.42%；CNN恐貪指標狀態維持在「貪婪」階段，指標讀數從74下降至64。 . 標普11大類股同樣全部下跌，相對抗跌的前三名由防禦類股包辦：健康照護(-0.11%)、公用事業(-0.29%)、必需消費(-0.68%)。 . ETF觀察清單部分，美股美債60/40配置的ETF(-0.12%)、標普掩護性買權ETF(-0.55%)和其他美股價值股ETF表現相對較好。另外，標普等權重ETF(-1.28%)表現相對優於標普500指數(-1.61%)、標普50ETF(-2.04%)和羅素2000ETF(-2.44%)，顯示市場賣壓主要落在大型權值股和小型股、兩種極端上。 . 美債利率部分，雖然市場降息預期轉淡，但確認了Fed刪除掉「進一步收緊政策」的立場後，反而債市湧入買盤、壓低美債利率。 . 美國10年期公債利率下降11.02個基點、收在3.93%；2年期利率下降12.78個基點、收在4.22%；30年期利率下降6.97個基點、收在4.18%。 . 長天期公債ETF(TLT)上漲0.98%、投資等級債ETF(LQD)上漲0.25%、高收益債ETF(HYG)下跌0.28%。 . 外匯市場部分，德國1月份CPI年增率初值驟降至2.9%(從3.7%)、低於市場預期(3%)，歐元貶值0.35%、收在1.08。 . 在歐元走弱的背景下，美元指數並未跟隨美債利率走勢，反而上漲0.2%、收在103.61。 . 主要貨幣之中，變動最大的是澳幣，貶值0.58%、收在0.65。呼應昨天公布的澳洲去Q4的CPI年增率降溫(5.4%→4.1%)並低於市場預期(4.3%)。 . 而受到成熟國家CPI回落、升息預期降溫，以及昨天美債利率下滑的利差因素影響，日圓升值0.39%、收在147。 . 後續值得關注的經濟數據：美國勞動市場和製造業PMI(ISM製造業PMI、非農就業)、中國製造業PMI(財新)、央行利率會議(英國)。 . 以上是今天所有內容，祝大家有美好的一天 . 【Apple Podcast】 https://podcasts.apple.com/tw/podcast/錸福/id1675598363) . 【SoundOn Podcast】 https://player.soundon.fm/p/0700) . 【錸福 YouTube】 https://www.youtube.com/@_LIGHTFUL) . 【本集Podcast背景音樂】 Positive Ideas by 2TECH-AUDIO | https://2tech-audio.bandcamp.com) Music promoted by https://www.free-stock-music.com) .

Hosting provided by SoundOn)