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他难的是他历史人文正素养要强他要知心剃要知心刷因为老板想要千千万万代所有投资机会来自于非对称性所以为什么说要找非公司等等其实你没有非对称性其实一般就不会有什么机会那加班的非对称性它不来自于认知或者团队
我一直也在琢磨说为啥老是要投一级呢以前的老板他有亲历感这种理性跟感性的东西结合在一起有时候是能构成伟大的投资的你这么多高金坚人才你天天去搬运资源搬运资金搞得很高大实际上到底那谁在创造呢那不还是那些底层资产那些人在创造
投资的算是显性的但是所有背面的这些传承隔离教育医疗这里面可能最有决定家族层面的不是我这个项目投没投而是说专业服务这块有没有做好大家好我是 Penny 家族办公室是一个有一点神秘和光环的词是身家过亿的顶级富豪才会有的配置同时呢这些人也是很多基金背后的出资人 LP
本期播客请了一位家族办公室行业的从业者圣资本的蔡泽锐请他来跟我们分享一下加班到底是做什么的需要什么样的人才富豪怎么去配置资产去加班是不是一份好工作欢迎大家跟我一起来满足我们充沛的好奇心
感谢收听今天我邀请你主要是出于自己的好奇心你知道虽然我以前也在一级市场干了蛮久但以前加班毕竟跟我们还是隔一层的它更多可能是 LP 那一层我之前又不做募资所以虽然我也有朋友在各种这种加班里面工作但是对它的整个其实环境或者格局甚至国内的这个情况没有那么了解
所以之前就是请朋友介绍主要就是想跟你聊这些话题我的经历可能跟你也有一些重叠的地方我大概在这个行业从业有 7 年到现在但对于加班来讲还是略显年轻一开始我带过第三方的财富也带过吃牌的金融机构后面这三年都是在教育办公室所以你可以理解是从
协助金融机构的渠道再到金融机构本身再到金融机构背后的出资方这么一个越来越走向买方这样一个趋势的一个路径对然后当然你交易办公室这个行业它相对来讲会比较新也会给人某种高大上的感觉了所以很多人确实对这个事情很好奇我也蛮爱分享的所以确实我也做过不少关于这个行业的分享但是我更多可能基于我现在视角因为我是在中国交易办公室所以它带有很多中国本土
现阶段的一些特征的东西可能这一块我会相对在体感上在经历上会比较直接跟比较的了解一些对对对
是说白了就现在打加班的这个片子也还挺多的需要更多像你这样子的真正的从业者出来说说对有很好分辨的一个方法之一在于说大家的发起形式不一样让加班的含金让加班的真实度会有一些区别其实最简单就是看他们这个资金来源是否来自于真正的家族的钱
无论一个还是多个这就其实就看资金来源因为家族办公室有个很显著特征它锁住了资金跟资源这一端所以它的产品跟资产更多是它的解决的通路的问题所以一般你就看资金这一端是不是有一个或多个的家族比较重要的钱在里
讲问你是怎么接触到这个行业呢你之前的好像也没有特别强的事实上就是家族办公室它的发起模式通常是家族它是一个人格化的主体它不让说我是一个 GP 我继续市场化做什么事情那家族他们去寻找解决这个事情的方法的时候其实它不是纯市场化的视角的
就是说市场化他会考虑但他更愿意相信的是说 OK 我相信一些人无论他是在买方在卖方我的亲戚我的朋友他带有比较大的个人感情色彩的权重因为加班要解决先是信任问题才是专业问题
所以我跟这个家族的渊源很简单就是我跟他们家族二代是非常好的朋友十几年的朋友对然后我们也经历过青春也后面一起做过一些事情所以这样是我发起方式所以很多人在理解家办的成立的过程会有不解释因为他用市场化的惯性的视角去理解这个事情觉得为什么会在逻辑上不太适应那是因为他们先要解决信任问题就是我的家当我的
甚至我的隐私我得有信任的人他把关然后才是保值啊增值这些问题所以加班可能经常讲信任跟专业在信任在前专业在后可能会有点这种感觉哈
像国内的这个环境跟海外有什么不同吗?比如说真的中国开始有加班是在什么时候大概开始?其实国外的话,按照我们的古老的定义来讲,在古罗马的时候已经有叫 domus 的类似的,他们应该叫什么家族治理会还是什么大家族治理官这一个东西在,
在中国最古老的其实在北宋的范冬烟它就有一个什么家族信托所以这个东西家族信托真的我以为你想说一个管家但当时不叫信托了当时是某种契约了对其实都是有的从中西方角度呢我讲讲西方啊因为毕竟很多东西是我们叫国来品嘛
大概是在 19 世纪末到 20 世纪初在经历了工业革命之后反正就很多人积累了巨量的财富
所以在我们经常会讲的偏现代定义的交易办公室基本上在西方的话是在一两百年这样一个历史就已经存在了然后在后面发扬光大有了各种不同的制度安排工具的搭配等等中国的话其实首先这个行当它没有太具体的官方定义中国有这样第一批我们叫最早的会有这个交易办公室可能是零几年
05 06 3 号差不多这个时间那会儿算的故事也不少所以有一些有先天之名的有这管理意识的他可能会用这种方式去管理那么为什么这一波会显得大家非常的显眼非常的引人注意呢是因为大概在 1920 年左右你家族龙蛮女为主的过程的交通方式就会从实际的概念上
实际的数量上实际的体量上就会上来
里面有一些原因首先是中国的财富人群跟他们人群被我体谅的积累已经到了一定的程度对我们改革开放也 30 年了所以在这个时候也算是应允而生因为你首先你要有财富你才有所谓的财富管理对吧它就是客观上的原因另外一个就是现在基本上你中国富裕阶层或者说真正成功的这些企业家也好或者说其他的投资人也好
大部分是 60 70 年那他也就是说他们 50 后有一些些 50 后不多 60 后会很多 70 后更多那么其实你找一波这波人基本上已经到一二代接班的这样一个周期所以在这个时候你就有了传承你就有了交接你就有了配合二代们又比较喜欢通过投资证明自己因为他不一定会 hands on 去做很多制造业等等这个是很正常的这是没有绝对的好坏
这是一个自然规律,对吧?那么所以第二个原因可能在于说一二代的交接代际之间的变化也引发了这个新的趋势。第三个呢,就是说过去我们整个资本市场其实一直还是在进步的,虽然大家可能有过病,但是其实还做了蛮多的不同的改革。
其实国内的各种无论是资产层的选择还是从工具层的安排比如说信托比如说而显等等还是说呃配套的背后所有人才梯队的建设其实已经具备一定的条件让大家可以去做这么多的事情当然你如果是美元的那就更成熟因为美元本来就是非常的成熟跟专业的市场对吧
所以他的选择他的这些内容也具备了一定成熟度让大家可以去设计安排很多事情其他原因是蛮多元的你说那几个原因我都还蛮认可也挺重要的然后但是我们回到前面你提到说一个现代定义上的加班那如果一定要给他加几条定义的话
怎么样的才能趁上加班哪一些可能就是自己管管钱需要比如多少资产规模以上还需要其他的条件对我们讲个偏定量的定量就比较硬的一个我们叫建立不叫规则也不叫约定有个协会国际一个东西我觉得也讲得蛮对就是一亿美金以上的可能可以也应当可以考虑自己成立加班因为它是这样一亿美金是净资产还是什么包含房产包含
需要去管理的资产但可能包含一定的不动产什么流动性相对好一点的以美金就是中国的 bar 对吧其实全球都可以有个 bar 但我的中国的 bar 至少 bar 会更加舒服为什么因为其实很简单加班是要养人的
做投资你很理解就是你的规模相应要上来你编辑成本能够卡在一个相对舒服的位置但你如果说一两个亿然后你一年花个几百万去招那么几个人其实就显得必要性不太多因为你本来就不一定只有一个做法你本来你通向罗马你并不只是这条路这条路只显得更加稳当更加可控而已但不是说你只能这么做
对所以一般来讲从硬的定量会以 1 亿美金作为一个 bar 去讲 ok 然后如果假设低于 1 亿美金他可能的传统的管理他财富的渠道还是相对比较传统的那些对吧
比如银行私行或理财对但其实本质上你都是要识人知名比如说你是很大体量你可能要识的是你基于你的认知去安排你的管理你的资产的职业经理人这样一个加班团队如果你并没有你可能也要识别你是中金好还是中信好你是 Morgan 好还是高盛好等等你可能就都是识人其实本质上没有说因为你大你小
逻辑底层有很大区别就是说你的路径跟你的方法可能不太一样对这是定量的定性的话我觉得我也见过家属体验特别大他也没有用家属办公室我认为要用家属办公室他其实往往隐含了几个诉求跟目标但我觉得很多人好像也没发现为什么要做这个事情
但我自己是提炼出来的一个是你做加班三号你算是一个机构虽然它不是一个创意上机构但是你是一个组织至少你是个组织对吧那么你饱含的几个目标一个是主动化就是我要主动去做这个事情第二是我要专业化对吧我既然觉得我会比其他私行才会管理做的好那我肯定是要更加专业我能找到更牛逼的东西我能判断更难的事情我能进行
解决更极社的问题对吧他专业化觉得还有一个是团队的话就是
你不可能有一个人两个人去进交办团的交办团的人都不多但他也需要大家去分工比如说有些按资产分工有人是按投资跟服务分工有的是对内对外分工其实都会有很多维度的分工要把这个团队花花组织花的搭建起来它隐含的其实是有往一个比较专业的路线去走的这样一个期许这些东西没有绝对的好坏
我也看过加班越管越糟的也看过老板可能自己有各种资源渠道每年投资他一样赚了很多钱而且蛮安全的没有绝对好坏就适合自己的前阵子有一个朋友跟我说他后来也是去了一个比较大的公司的 CBC 站头的说他们老板当然非常有钱
没有任何人帮他管钱然后自己炒股去年炒股可能就亏好几个亿我说这种难道不应该有人来帮他管吗说没有就自己手机拿着那种券商 APP 自己买自己炒很多加班在没有加班之前也是老板跟老板儿子们他们拿着手机在管理很多这样的一些事情但是加班同期其实就是要解决一个问题我们需要把
框架把方法把流程带进起来这样大家有一个专业化的体系去把东西抓起来对所以都有这么一个过程就从手机到一个人到一个团队甚至后面有的变成一个品牌它是一个逻辑线但走到哪里就要看情况了
明白所以有这么大概比如人数对应的规模比如说 1 亿美金假设它是底线或者 bottom line 的话它应该得配几个人来管这个其实蛮难定义的原因在于说一个亿可以 all in 在一个亿级对吧也可以一级二级也可以变成非常丰富的 comprehensive 的一个 allocation 你变成一个全体品类的要看家族到底想要做什么事情以及除了投资之外
他的服务类的事情他是要有自己的律师管家还说我就让一些专业的服务机构去解决服务的问题对所以倒没有太常见的说法国内的话
三五个人的比较常见,三号有一些是十个人的。人数如果会比较多的一般是有一种情况就是老板在某个种类上,无论一级还是二级,他放了比较大的场口跟,但是背后就是信心啦,所以他会投放的人才跟资源在上面,所以他有点类似自己建一个小 GP 在我的后花园,对吧?然后我自己投,然后我的好朋友他也可以参与。
对可能有一些会因为这样会显得比较大但大部分如果只是一个偏配置一点的不会变成一个 GP 化管理其实一般 10 个人以内或者说甚至只有 5 个人以内对
所以这样算起来它只是比如说它后面的 LP 相对比较单一的那种基金当然它也可能它的资产涉及的资产类别相对多一点因为不像比如说有的一级它就专门头一级它可能在一二级甚至包括地产包括其他的老板想去涉及的都会横跨以它的需求为主的这么一个单独为它服务打造出来的这么一个小团体
对,加班在早期就主导一个千人千面了因为你想它不是个市场化比如说我是一个硬科技基金我可能我募集一笔钱我对我拿产业的钱拿
他们认为比较好拿到政府的钱然后再拿一些偿钱财富的钱然后我再去根据某个三家三家多少然后去投放一个什么东西所以它的整个主线主题从它的机构层面就非常笃定的去执行但加盘不会加盘就是老板觉得什么好我就先做了再说
尤其中国因为中国还没有到天命的阶段我觉得大家会觉得自己还是很有能量很有认知的所以中国老板一般都会先把
把喜欢自己觉得对了,自己喜欢了,而不是一个科学框架内的东西,而是你自己主观感性的东西,我先去做了。所以为什么你看了很多家伙,好像你们好像没在配,你们好像就蛮 all in 的,或者蛮怎么样,这跟中国目前家族包括国家的发展阶段,包括它发起形式有关系,因为它是人格化的图体,对吧?
所以他就会有这样但后面还是会收敛到一个配置尤其人家这几年周期给了大家教训比较多所以现在基本上没有看到哪个家伴敢把一个事情这么多财富放在一个厂口里面所以现在就好很多了一开始都是非常会有些蛮极致蛮极端的对还是说白了就是老板想做什么就尽量的跟着他走当然你也要给他输出信息也要去调整他的预期这是一个艺术你知道拉长来看自然配置才是能够穿越周期的
但是你在当下老板不一定听得进去那就大家要尽可能教证一些东西但你其实还是以老板的意愿为主但我认为作为团队你有责任有义务你有这个认知那是应该把这个东西
稍微拉平一些的但这个大尺度不一样有的就是很多加班的人为什么有些很迷茫了他觉得变成老板的指令延伸就是我有一个 order 然后我是 excuse 我就把这个事做完对吧然后至于说我的主观判断那怎么那真的是对的可能他从来没有在内部教授过这个定义那这样其实会蛮难的因为你会变成执行团队而不是一个家族框架下的管理团队这是有一些区别的其实
对这个确实跟老板本身的意识跟团队他的专业的能力都有很大的关系慢慢走我觉得已经沉淀出一些东西了就看因为有些人他会沉沉在事里边有些人他很容易拔出来我就喜欢拔出来看事情的所以我不太就为了做做你做因为你想老板其实也是一种受到责任或者更多是一个信任在这边那么你只是做
还要说你带我老板角度你帮他想更多做更多调整更多我理解这是两个境界前者其实 GP 里面都有对吧很多人也是 GP 过去的但是后者其实更宝贵一点点
所以加班他在他自己的这个引力的机制上跟以前的基金项他也是收这种管理费需要有这个比如说主动收益至上的分成吗还是首先我们现在所讨论的或者说行业内相对比较认可的加班其实都是自有资金那自有资金就有一个问题就是说你不是一个对外募资的这么一个主题那你就可能
相对商业化机构来讲你是没有太多商业目标的那么在这样一个机制之下它更多可能会是基于老板以及团队共同共识的一个叫内部激励机制而不是市场化的所谓分配机制那么这个东西可能就会老板作为裁量然后团队去讨论然后几个市场的东西去做内部激励所以
可能跟外部不一样的是投资行业或者是金融行业资金来源太重要了如果你变成了一个投资机构本身而不是一个家的办公室而已你是个投资机构本身你可能就会有一些类似你见在 GP 待过你就是知道有一些很多分配的方法
包括安排包括里面各种分工机制等等都很清晰但加班它相对来讲会比较一号所以它会比较模糊一点但它也会有提提机制但它是更多是内部像我们的角度的话我们会把我们人整车马为这些费用当成一个单一 LP 的管理费去看待因为它确实也是有成本支出比较固定成本然后我们再把我们老板或者我们所认为的这样单一 LP 这个视角
里面产生的收益以一个比如 Headed Rate 或者说有个 Benchmark 我们作为一个基准加上跟头机制以确保我们的利益跟老板的利益是一致的可能都是那几块东西但几块东西背后的定义跟它逻辑有一些些区别所以第一个成本上可能更像一个有点像预算制或者是你滑出来老板接受了也就接受了它不会有一个特别强的这个比率费率所谓的这个说法
对但我们会模拟我们其实就是有点像我们做测算一个是模拟各种费率一个是模拟到时候盈亏的场景等等我们就是做模拟真的说起来费率跟现在 GP 收的大概平均比如说在 2%这种的是高还是低很难算因为你要看找多少个人因为多少个人你对应的硬的成本差挺大的其实我们比较少跟他们去比
但是应该会更便宜一年百分之二管理费很高的呀然后你 carry 也收然后你的税也那么高你想你募一个亿你就新进账 1000 万这个是个很好的生意呀但是我们做出资产我们就不那么乐意嘛你 DFI 现在回到一的对吧现在才几个
所以它至少有一个校准刚才我们说的那种校准是你可能要比大盘的这个要高一点点你看什么品类看什么种类比如说一级其实也有一个 benchmark 但是 anyway 还是比国内大部分好国内是方差大国内好特别好糟特别糟他们方差可能小一点那二级很简单嘛二级看你在什么市场那你就对比指数呗国内三百五百国外纳斯达克香港可能就可能要加权于香港的这个指数偏离度有比较大对
我觉得是应该的为什么一个逻辑很简单我既然有人有成本我还要承担各种很复杂的过程你贡献来源不就是用超额收益表达是一个比较公允的说法所以你的 benchmark 本质上是你对于你这个事值不值当的一个表达方式而已它还是要有的对还是要有的或者说你从资金成本角度
他也可以去解释说那我既然我失心成本我放在这或者说放在别的地方我有个对价了我从这个角度我也要用是因为普通老百姓比如他买公募基金公募里的主动型基金其实也是一样他是希望他通过主动管理来有超额收益的但是经理可以说因为你自己追涨杀跌对吧你自己回头飞带高的时候买跌的时候卖那亏了也是你的问题但
像这种帮比如说家族办公使馆是不是就不存在所谓的他把资金抽出来他来对买入卖出的时机有太多的干预导致你们整个业绩不行这回头怎么算没法算谁出钱谁说了算这是最终极的答案就是任何行业谁出钱谁说了算所以我刚刚为什么说两者的观念体系认知要拉平就在于说这样是会更加健康的
所以大家会应该往这个方向去做但是即使说实际在操作里边大家怎么去完成这个行为其实真的要看因为很多种不同的加班管理方有的是一代只管对吧事无巨细一个是一代基本不管
你去管,尤其是一代让二代管全部,一代让二代管一部分,一代让几个二代不同的管,跟 GP 就不一样啊,GP 你大不了是 MD,ED,然后合伙人对吧,我大家怎么去分工,看,一个具有商业目标的组织或者公司,
它的框架性跟规则就会相对会有一定的章法但是我还是强调加班是一个人格化的主体大的一个家族吧他是背后其实都是很真实很鲜活的人所以我们在里面要做校准是因为他其实是这样的但好也好在他也不是说我换了个领导谁谁谁走了
从来目不到前了就是他也帮你锁定了很多未知他就是那么些人你就跟他是一个很 close 的关系他的资金资源也没有发生什么大问题他也都在他也给你一定不一样的安全感跟确定性跟那种亲近感看你怎么去想这个问题
所以我之前原来还在想因为现在很多比如说一级市场人他也在流出二级现在其实很多也不好大家会把比如说去加班或者去母金这种往资金链更上游去走当成是一个上岸的路径所以我之前在想的一个问题是说加班相比以前市场化的机构它算一份比较好的工作吗当然这里面的
肯定也方差很大比如说顶付届层你要去服务某某某某这种那肯定是挺好的但是如果在相对小规模一点或者老板他意识相对差一点的可能又不一定那么好的
可能差别也很大你的感受上你觉得比如说在加班工作它算是一份好的工作吗那他的职业发展前景是怎么样呢我号召大家不一定只能做投资对吧你也会去做内容中国的投资行业太过剩了人才太过剩了
这个大家的资源也相对比较过剩为什么降薪裁员对吧针对金融行业大家国家会有些意见很正常吧就是你这么多高金坚人才你天天去搬运资源搬运资金搞得很高大实际上到底那谁在创造呢那不还是那些底层资产那些人在创造
那为什么不去创造去发挥去探索呢对吧而是在这搬运呢对吧你看一级市场这种还是有一些价值对吧你给了一些机会给大家对吧二级市场也会有对吧发挥什么定价作用等等都可以解释但是我所注意的就是说
现在投资行业供给格局不好就是说你需要资金需要那么多投放的机会没有那么多了但是你供给的人才资源资金还是不少只是说它可能结构变成了国家主导的一些结果但是你人才或者说很多资源还是在那边所以首先大家先不要把话说死不要把逻辑框死我觉得这样的人其实做投资也很难做好如果他觉得我就只能做这个事 Anyway 投资肯定是个好的
事情那我们再回到投资本身如果说 ok 那加班是不是好的职业或者好的一个方向肯定是的因为刚刚也有讲就是他有几个特征一个是资金资源有很强的稳定性而且也是很优质的钱是长钱资源是好资源对吧那第二块呢就是说可能背后有些产业上的支持他也不只是资金资源他可能背后也有一些
不同的行业他有一些秉赋或上下游的一些话语权他也能给这个团队或者说整个这个行业带来一个新的视角
第三个就是说,他确实加班是需要很多人去一起开拓跟优化的一个地方,他还算是一个有事可以做的一个领域。从这几个角度来讲,我们还是有充分的理由支持大家考虑这样一个机会。但合不合适呢?我觉得因为加班的都是我在招聘,我也比较能招人。比如说我在 GP 对吧,我要去机构,然后去加班的你也叫机构。
其实不是一样的机构只是说大家的一个笼统的说法一个我们叫法人化或者说公司化的一个称呼它不是真的是一样的因为你像刚刚讲的有几个点比如说我讲几个加班有但是 GP 没有的特征加班是没有上要目标的加班的不投也是加班的策略你能接受吗比如说去年基本上加班去年我看没怎么投今年上半年我了解到加班有出手的也不太多
但是我在 GP 我没得钱我 3 号我得投无论最烦最后怎么样我得做这个动作加班的话可能就是可以不投或者说我就是买雇收对吧我就觉得美债特别香我先买一些你是做一级的那你来这你会不会觉得好像以为资金有了但结果资金有了跟我好像也没啥关系对吧可能会有一些首先他不是商业号主体这是他的安排的一个问题
但还有一个感另外一个商业化的主体带来另外一个问题是你的使命问题比如说我一个比较高精尖的银科技有头薰半导体对吧那我就 OK 我经理我要看车规我要看什么我去找我然后看哪些能够给给给中国自主可控给中国产业升级我带什么东西我非常大使命感这个是很重要的啊
因为你自己你做这么一个博客你肯定我能给大家大的内容我能让他通过这个了解世界你肯定有这个东西在的加班他可能不太有他可能就说行我们把这个事做好我们要稳我们要长期多在这然后能够有发展的学习但
但我没有说我就一定要冒着我不太懂的风险,我就投一个什么车规的芯片。对我来讲,我不是这样上一话。那这个会不会让你没有什么太多的那种使命的感觉?这可能也是在人的精神层面会有一些比较挑战的地方。第三块就是说家族办公室,前面两个字是家族,所以家族不只是投资的事儿,它很多别的事儿要你安排。
无论是以前的存量你要怎么管理你去哪你都把这事搞定所以不一定就是说我就是来搞科技投资的不是不一定他会跟着家族一些诉求走所以第三块就是说他的整个任务分配不一定就是那么的恒定跟
唯一对第 4 块呢就是他任务分配啊或者分工啊他不不清晰他没法清晰家族的团队办公室团队成员你又不是一个 GP 机构的这个 VP 或者说你你又支线任务要完成吧你可以这么理解这样听起来就有趣一点点哦支线任务要完成 OK 那第 4 个可能在于说这个家族他们想要做什么有时候是有一些改变比如说我看了很多这种一级到二级
有一些说我本来要个团队我不需要团队了所以家族他们在想什么这个是带来方差最大的来源这可能是做跟不做的问题或者说我要做这个变成做那个问题这个我已经遇到了有几个不太多但有但它跟前面几个有相关联的嘛因为前面三个会导致第四个问题或者我就我就不做一级了或者说我就我就想想算了不要搞团队团队解散我就找四行那不是玩独自的吗所以在这个跟家族可能家族没想清楚自己要什么会有这些问题存在啊但是
大部分我认为是可以优化的是可以优化的但是需要家族的人也需要团队的人一起努力
但这几个问题都不是什么说就一定没办法解决没办法有化的问题原来回归到你之前说为什么现在我们加班可能这几年比较多的我的听上去感受是首先肯定我们这么多年中国发展财富积累还是有那么一些人的尤其是在那几个比如说地产金融互联网
然后可能还加上一些实业我们也有见过这种做制造业做服装可能各行各业它的头部的企业大多都达到了我们之前定义的那个能去做的那个范围就能数出来的肯定还是有那么上过胡人百富或者上过但肯定还是有那么百到三位数到四位数
以上的这些人的但这些人呢他的财富在 19 到 20 年这波大牛市也有表达增值
应该说到 21 年吧到 21 年上半年其实整个二级的表现都是比较好的那大家就是会有很强的财富效应会觉得说我的资产增值很大这个我们都能感受得到因为那会儿一级也很好二级也相当比较好甚至你炒股的人因为买了几个特斯拉什么未来小朋友都觉得自己很赚钱可能工作就不要了
非常多老板们因为他的技术大理论上他的这个幻觉应该更明显我以前身家二十三十五十现在突然加个零可能啊有一些行业是这样子的那他就有了很强的这种需要去管的诉求所以在那会儿有可能是家族办公室成立了一个高峰对吧我不确定啊这个听你前面说的那十年点我感觉能合上会有这些原因
然后合上之后呢但这两年其实行情还是蛮急转直下的就各种的地缘争执啊各种关系
我觉得有可能会比如说高峰你成立一波他觉得说我很需要那现在有可能他资产缩水了他可能他原本的那个主业也会受到很多的挑战所以他在这块的诉求有可能会也会少一些就是会引发他后面对他的财富去安排去管理的这个诉求的变化就有一些可能就 OK 我是不干了不光是大老板小的我可能也都见过比如说我有一点钱我请了几个号称他认为你应该
也是个江湖对对对分分合合嘛
蛮多的对但是更多的呢反正这个事儿就是这个财富无论是大一点小一点我看到的可能更多是姿态上的变化吧就是这几年可能确实从进攻转到防守或者说从脆弱去尝试建设一个反侧手体系的
这样一个趋势会确实比较明显但这个事儿本身在啊就是都得得解决啊绑进你的大象啊对吧就是我觉得你刚刚说那点在机构可能都会存在就比如说可能有那么一点缺乏使命感就说到底他打工你要求他有特别强的使命感就是个悖论好不好你不管是为国家打工为 GP 打工要有特别强的使命感还蛮难的我说实话啊第二说不投我之前朋友在另外一个公司的加班他意思就是说
老板一开始告诉他有很多很多预算后来来了之后发现 OK 没有一年两年你不断推项目但是没有出手的机会他会觉得 OK 我如果我能在这干一辈子也好但是通常老板不会给他这样的预期的那如果他不能在这干一辈子他离开这个家办之后他去市场化的结构他还有竞争力吗这是他们对自己这些生涯的一个很大的担忧吧对就很难
以为就是跳出一个客人的吧后面发现也是差不多也差不多对然后可能
可能还更惨因为加班可能在跟一切的东西它接触有时候还隔了一层隔了一些但可能有的时候还更严重了还有一些你以前没有提过但我在想是不是会比较多的这种相对比较琐碎的事因为除了投资之外理论上我以前看的一些介绍里面可能家族成员的任何鸡毛蒜皮的事都要他们来处理我不知道你会不会碰到过
因为毕竟作为家族办公室的成员你可能要解决家族的成员不要还解决大老板了大老板的事一般比较重或者说比较大会影响比较大但你说孩子们的各种别的事肯定也有首先刚刚讲的有个点其实有个点它是一个筛选就是家族办公室会成立一个这个事呢大家其实还要做事的机构化专业化主动化其实大家还是会聚集在一起尝试做一些专业的事情的
各种乱七八糟的他跟这个事就不是一条路上的事所以他可能有别的支线他在做或者说他根本这些也没有在成立加拿大帮助他就在玩他怎么会成立这个事他肯定也没想干嘛他就想泡妞对吧确实加拿大帮助这个群体他
无论是经典层面还是有一些是实控二代层面其实大家都还不错的都还是质量很高的正规想做这个事的都还可以我都把这事支扔起来了我肯定是有一些好的想法所以我们说的琐碎的其实还是跟他的投资或者资产管理里面的一些琐碎比如说他假设有很多套房子呀
总是会有一些相对琐碎的事咱们刚刚讲都是其中一面资产这一面或者投资而且另一面是更大的就是服务老板会老老板可能有一天会过世对吧可能都不知道每个老板都不一样对吧孩子们各有想法孩子们生下的他的孙子也不一样其实这些事比投资重要多了重要的多的多的多的多但是没有人去
在意在这个阶段因为投资的事是显性的我今天涨了 10 个点明天缩水 5 个点很显性但是所有背面的这些传承隔离教育医疗等等这里面可能就决定家族层面的不是我这个项目投没投
而是说刚刚讲后面这个事我们在服务专业服务这块有没有做好可能就是这一块大家可能都听到都知道但没有人去做因为这方面反而特别缺人才你一个投资人才那当然中国才几个信托才多少个人懂真的懂信托懂不同信托然后知道这个信托不要被击穿知道我这个信托到时候遇到什么司法案件我应该怎么随
谁知道呀不多的呀或者说我怎么让孩子真的上到层层层比如说我就想要上 MIT 我就要上斯坦福我还不是说上哥伦比亚这种我就是要上这两个你怎么上这个也没有多少人真的懂啊我的感受是其实外面有很多第三方的各显神通的小公司小机构在做这些相关的事像你说的跨境医疗啊留学啊它是在家族办公室的范畴里吗
他在任务范畴但可能不是支持可能就是刚刚讲采购服务但是刚刚讲医疗其实也还好教育也还好最难的还是家族层面我们叫家族治理就怎么治理就刚刚讲了我怎么传承我传承的
结构怎么搞节奏怎么搞成员怎么分咱们加上李短在他们那那是几十个亿的事咱们可能就反正就一两套房子在那掰扯他可不是对吧如果这个事处理不好你也见过有一些内斗的情况其实差不多就垮了多一多就垮了没有什么经得起这些东西的其实这些家族治理层面就包括传承隔离包括刚刚讲的工具的安排包括什么大儿保单等等
对这个东西就这些是触发的时候我就怎么去做但问题在于你过程呢你家族平时你要不要开会你要不要聊聊你的愿景你接下来的事业你这个事难道你说老爸临终前开个会然后我挂了你们自己弄吧不是吧不能够吧对吧它是一个过程量它不是一个节点量你再仔细想你到底投这个项目重要还是说你这个东西做好主要其实肯定是或者
我是老板我肯定也觉得后面这个比较重要是但是也没什么人做我觉得机会挺大的因为他真正解决一些家族核心问题投资这个好不好你找人你多见几个大佬然后多学习
你都能够优化或者说你就怂一点你就买个货买个国债你死不了但你内斗你看你长几代对说到底这个如果你把一个家族它当成一个公司对吧很多家族成员同时都在那个公司里任职这个就是它的主业投资是它的副业是它的锦上添花的部分但它的如果主业比如说这个家丧这个根基没了那肯定什么一切都没了老板肯定在意这个是的如果这个家族它还有一些产业的话那还更复杂
因为产业是比较表内的对吧那你做的事是表外那表外跟表内之间你股权怎么分再选谁承担对吧你包括外部股东其他股东你怎么搞
你会更复杂我刚还没讲复杂场景我就讲一个家庭那家庭背后如果还有更复杂的资产种类那你这事你觉得中国确实确实没有那么多人能够搞我认识一些但极少数能搞定这些问题从老百姓中西方都有代表对吧中国人可能就看赌王家族
各种纷纷争狗血那边可能我最近在看那个《继承之战》比较相关的这种普通人有一个窥探富豪阶层自逼的窗口到最后都是人贪嗔痴就是在那里那人的恶为什么有时候觉得还好那是因为利益不够大嘛利益够大了你这事不都出来了就很正常尊重客观尊重自然规律就好了所以
所以你刚说的那种家族治理或者传承它背后对应的人才跟我们现在说的投资那种不一样它是两类的它那类更多是从什么背景出来可能会更匹配这种事情我们把这个叫专业服务类的人才跟投资管理类的人才分开专业服务类的人才这个科技我们在这里的能力数呢
企业分两类,但很多分类方法我比较爱分两类一类是对人的,一类是对事的一个老板他为什么有时候就喜欢找那几个人去聊未必那几个人是最专业,而且那几个人他信得过,聊得明白
我这个孩子怎么办?我这个简直怎么处理?所以这些人对人的这些角色其实很关键,他衔接老板的想法思想,为他考虑之后,衔接到落地这一层的。你的对社的人他可能很专业,我各种架构条款,我都能设计特别好,但是我可能就需要我们叫翻译也好,我们叫衔接方也好,可能要对人的事去对人的这个人去解决。所以这个角色可能是一类。
但他专业素养不能太差他难的是他要历史人文这种素养要强他要知心剃要知心摔我觉得他才能更好地帮老板想这个事因为老板想要传千千万万代但如果你只是说我这个法律我研究特别好
跟老板他的宏愿,他的对家族的期许,他其实还不是一回事。所以他难的是这一块,因为文科吧,但是这个东西,这个事很重要。你不是做科研啊,你帮老板解决他心头之痛,心头之痒啊,对吧?这对人的这一块。这种人呢,比较常见于一些大的 banker,或财务管理一些比较高级的人,或者说就是一直服务高级的人群的一些机构出来的人吧,可能
他更理解或者说跟他们语境会更拉平这对人对事的那就多了对事的那就更多可能像律师像快速所的好比较好的这种财务的背景的人
或者是在教育行业深耕很多年的人或者在医疗行业当过院长的这种级别的人对吧退休返聘等等这些人就是很专业的人在解决是具体的专业的问题他可以分得很细就是我看有一些很专业的机构他能拆分到家事合伙人他这个就是专门做家事的法务处理的这个事他可以分得特别细特别专业很多时候可能就是这个专业的问题就真的把老板这个最大痛点啪一下解决掉了
但你前面还是要有人所以他可能这一块是从专业领域出来的人会比较多因为他的 case 比较多专业技能也扎实等等所以这两类人群背后当然非有很多不同的线然后就构成了这样一个不同能力树这些人是解决老板的服务问题的
这个事是大有可为的其实对话那个人当然非常重要对对对他把老板的需求解决了翻译并且提供了情绪价值然后后面还能嫌弃到合理的人能帮他做事把事情真的解决掉落地之行我是比较类似这个画像对我专业上其实我很难说跟 GP 的那么多投手去比对我甘拜下风我卷不过真的但是你说对事的理解对
大家各有各的饭可以吃各有各的秉赋可以去发挥我认为这也是蛮公平的也是一种挺有意思的或者衡量谁做的相对比较好你们业内看那是因为他什么方面比较好达到了目的我只卡一个要义我只卡长期主义的定义就是说如果一个家族办公室团队他在投资层面包括服务层面能够让这个家族
世世代代的有一个设计然后能够完成下去每一代都一方面说我体面一方面能力也比较优秀然后让这个家族永远是家族这两个字我都尽可能一直叫这两个字我觉得是好的但现在不知道
太早了不知道如果从零几年算起其实已经有 20 老管也才六七十岁还是中国发展太快对你说的也很对中国它写的太高了所以其实太高的时候它里面内容又太多
不然的话你家族这个字都不在了那有什么用呢 800 倍又怎么样呢那就回到投资层面你在资产管理层面里面其实有两个逻辑一个是配置逻辑一个是投资逻辑配置逻辑你可以理解是说我是要利益主义不败的我要穿越的我就是来拿这个东西打你说抵仓也好反退也好吧这是一个线但投资可能不太一样投资可能更多是说我要往上走找弹性找我收益弹性找我产业弹性的一个东西两条线是不一样的
其实家族一般两条线最好都有而且第一条线其实还挺重要的但只是说刚刚讲中国这个阶段还没到你说老师那都有啊对吧大卫斯文森的那套耶鲁的那个模式他其实就是一个挺好的这么一个自然配置逻辑对吧当然他可能做了一些比较高的弹性在在一级的这个权益上面确实做了也成功但也有一些历史的原因让他可以成功都是相互相成的
历史也成全了他那套东西其实大家都在研究也很不错包括各种养老金各种别的军政基金或者说主权基金可能又不太一样但是国内做配置可能最多最好的人可能就在写资或者说管社保的这些大佬对他们可能会有那么这套东西都是可以学的但是不容易你永远收益保持在 10 到 15 或 10 出头比你
今年明年三十五十我就拉长时间维度来看其实很难很难所以加班现在可能有些已经在尝试配置成本去解决问题就是我过这个什么东西但觉得这里面也有矛盾因为刚刚讲到规模不经济我可能就放 5 个亿跟 10 来个亿但人家耶鲁那不是一个级别的钱
它的长度甚至比你还长对吧这个东西到底你是要抓起来还是放下还是抓一部分其实这很多时候我觉得这是智慧层不是一个能力层的问题但总的来说起来因为我们还是偏一级的背景一级肯定还是里面比较少的部分
应该比较少但其实现在大家都太多了因为对一级有不切实际的幻想一级的商业模式本身就有些些问题加上各种原因吧有些种种周知的原因也更难了所以一级其实大家都在压降就是现在在上一级的一般都是以前没配过的或者说二级赚了钱反而翻一级一级如果群众高的现在我没有看群众高的还在加的不太有看到这种这个群众高大概在什么比
你看耶鲁很高了,他还对 14%啊,15%都不到,已经是很高了啊。14%5 就很高。都很高,你拉长来看,这个是不低了,而且他还算成功了,对吧?那国内我见过大把超过一半的,百分百,很多呀。就是这些以前都是 LP 的人,现在不是加班之头,现在是一个趋势吗?会是一个趋势。你也有看到很多这种现象吗?挺多的,也有。
几个点吧一个是说首先 GP 可能就是不太争气说实话很多不太争气他从玩你投的不好然后这个我也帮你干啥那不如我自己来对吧但
但这不代表加办这个想法是对的但至少他给了他一个理由就能去想这个事所以 GP 他肯定这是一个原因第二块是加办真的也是有资源的首先你资金肯定是有的任何事你都是一个生产要素对吧一个要素表或者说一个东西你投资最重要不是你有钱对吧你项目其实哪怕有资产可能有资产花这种问题但是其实有钱还是确实在我心目中会更高一点点因为它具备了条件
具备了能出手的条件。那么你想现在资金这么的难去募集,那其实无论是 FA 还是 GP 为了募资,为了积累 credit 也好,或是里面的 MDED 各种比较好的投手也好,或者就是产业的朋友,他还是给你送很多不同的项目的。那你更多是甄别,你并不急我们,我们不缺项目,而且很多都是能直投的,上 cap table 并没有那么那么难。
除非你是中后期那种大项目那就比较难所以第二个是说他确实他一想 OK 你不行我确实也能做
第三块就是我这没人才我现在有了你现在 GP 不是涌过来了吗这些人才对不对北京塑胶的都很多加上我各种专家库各种产业资源等等他就会觉得 OK 我既有生产的要素我又具备生产的条件我不就可以生产了我就可以做了所以加班会做很多不少会做很多职头
嗯
嗯 是那我听上去第一他们应该还是有一切诉求去布局一些他们认为好的 LP 因为也算是项目员嘛因为说实话市场化的机构还是比较卷的在找项目的主动信号和覆盖率上都要高很多因为家族像你刚刚说的毕竟人手有限嘛单一的 LP 人手是比较有限的他可以有人筛选没有那么多人去前端的做这个工作只是说他是否
直投像你说的第一取决于老板的观念他自己认为他直投是不是能跟他的公司的战略跟他自己的很多想法能合适我们以前经常碰到一种情况是说这个项目比如说早期他的天使因为很多人他出来创业他身边都有群朋友
这个朋友可能是个个人这个个人没准就是一个能具备高净值的人他只不过取决于他是个人出资还是用他没准有的这个加班来出资还是以前我们是更推荐他们去拿
个人而不是说比如说这个人背后还有个企业的战斗有个 CVC 对啊像你说的表内表卖的问题一开始搞到表内没有意义肯定是要等后面个人有他的灵活性我补充一下吧就是做直投这个事我认为所有投资机会来自于非对称性
所以为什么说要找非公司等等其实你没有非对称性其实一般就不会有什么机会那加班的非对称性它不来自于认知或者团队因为你明显肯定 GP 更好就不用讲但它非对称性来自于什么地方呢一个是灵活对吧我的钱我的运用
我的运维我决策我很灵活我们在天下武功为快不破你还在那搞上会了我就三七二十一我干完了对吧这也是一个优势这是其中一种优势另外一种优势可能在于说他的资金的确定性很高就我的钱就是我的钱我不用跟什么 LP 我沟通这个我不用说临时我去找一个老板募点钱然后
然后再去谈东西,我想投我就投。所以这个是我们叫自主上的一个非对人心,我比你更自主,自主可控,我们也有自主可控在我们这里。包括第三块就是说,机构之间它有点攻对攻的东西在里面,但加盘它是很看人的,就是人与人关系,就我可能跟哪个产业老板关系好,我们跟哪个双人,我为什么要以公司主体我去投一个天然下落?
可能未必合适但是人与人之间我跟你就好朋友我跟李总我觉得李总你就特别有潜力我就特别看好你咱们好哥们人与人之间很多都说你是更自然的因为你是一个更加符合我们家 nature 的一个天性的东西的
所以加班这个东西它又能发挥的在文化层面还能发挥的更好一些所以就这些非对称性可能就过程的加班在职头上的一些机会好刚刚还补充一点就假设我结合在一起我就用右头肌肌然后在里边我用 downsourcing 我这个很好的我们叫优势管道我在里面再去做跟头那就是一个我们叫融合在一起的一个模式那会也会更好
那一定要把东西发出来如果说为什么现行的加班不投那种很大的 GP 你投了之后我这个非对称性完全没法发挥就是 6 号子弹我还不能投别的然后你也没帮我干啥对吧那大家找精品不只是说精品业绩可能更好
而是说确实从战略角度它可能也会更好所以它战略财务战略目标跟财务目标可能都是会更优化的一个结果都是有这些原因考量的我们群友前两天在讨论就是一级市场二级市场包括哪个更赚钱或者啥我觉得一级市场赚钱的层面一定是比不上二级因为它资产规模就是更大它人均的利润就是更高
但是一级有一个很好的我觉得这也是为什么老板很多还愿意去布局一点之头或者他愿意去做一些这种小天使就是他更有意思像你说的他跟人打交道他可能更前沿一点创新的那个利更好一点同时你买了基金股票你没有感觉对他们来说钱本来也已经不是他关心的地方了但是人或者他看到有激情的年轻人他会有一种激情岁月的这种感觉这是很重要
对所以你做个一级这个视角对你就是一个很好的补充所以每个人经历他就会补充你很多不同的东西对我一直也在琢磨说为啥老是要投一级呢以前的老板那肯定这个收益以前有些预期比较高也是一个层面但确实你刚刚讲的
他有心力感对你看所有老板都是这么爬起来过去就是使他给机会他也就是努力对吧我现在有成就了但我也老一些了那我在一些年轻人身上我看到自己影子然后我能帮他我可能是股东甚至我是董事会席位的成员这种感觉是所以我说加上这非常人性化的东西他不是说我觉得理性
但你还别说这种理性跟感性的东西结合在一起有时候是能构成伟大的投资的对何况一级还经常有一些财富神话是对吧什么斯凯网络托米哈有对对对是是有啊你看很多第一轮然后千亿万亿市值第一轮就是个贸易公司实业公司他也不是很出名他就一个人就在那所以这个东西可能叫发大愿对吧然后还还真的就成了也有但确实这个是
他们生发出来的一种感觉层面的他不是说我是这么逻辑推演没有没什么态度是我就喜欢我这么一想有这种东西的其实在一级市场里面最赚钱的最早期的那些 deal 其实都是个人不管我们刚刚说的米哈友不管是滴滴和网刚共鸿家投海康都是一个个人他先投了一些对他来说当然也很多钱对吧他投几百万在当时也挺多钱但对于他来说还 OK 那个收获了非常大的回报
但我觉得这个大财确实看命我觉得在大方向上你要假定你没有这个命嗯 是的但在小下注的时候你也不要想命不命你就可以有一些谁的心去做但大方向你要假定你是一个
正常人对就这个还是因为很多很成功他说他能做到不可能不行对吧但是你光一个条件你都没法复制了改革开放 30 年你现在再去复制一遍看看这个大 Beta 没有了你怎么复制你都是输的这是一种虚妄我觉得刚才说那些案例是大家被原来很多人被骗进一局的
主要原因我正好写过就是我说你个人不要去碰一级你可以不碰尽量不要碰你可以碰像你刚刚说的拿 5%以下的资产你想试试水 OK 但你不要像抱有像刚刚说的都是要单车变摩托这种心态
这是肯定不行的一级是不适合绝大多数人的一个游戏三眼模式不太好刚才也讲了第二个就是说你二级都是强者样本然后你非要在一些非强者样本里面找到未来强者样本然后获得概率的弥补这个事确实是人心想的太多了没有那么简单太难了
我前面服务那边还有一些好奇你说不管现在说的什么传承啊信托啊身份规划我其实看感觉市场上做这些有私行的人可能有律师事务所的人各种人可能都受他们能够去做这样子的服务那他怎么来甄别谁是这里面可能相对比较靠谱的
就是难呀但你像我就有个好处我能找到很多亲自一步一步做完这些事的加班的朋友他就是亲历整个过程的他知道谁靠我谁不靠我这个坑要避那条路你别走新加坡要不要去还是相当好在我这个层面肯定是有一些优势在的
如果是说直接就在市面上找,因为挺难的,说实话,你让我直接就直灭市场的这种东西,因为他们很多也是卖方能力很强的人,哪怕是我,我可能都 hold 不在住,我第一时间也是问老加班的那些朋友,
看了做十几年了就是经验这个东西就是 know how 跟投资是一个道理只是说你要把这个 know how 应用在你这个另外一个层面的事上恶意一样的信托在加班团里面是个必备项吗因为之前张岚那个事也一堆人跑出来解读但我感觉都没有道理首先国内的信托跟国外的信托一个是大陆法体系一个是英美法体系是两个
都不差没有就有些人说哎呀因为法好其实也不一定因为法被击穿的多的去了这个不一定的首先信托它是一个好东西它好东西呢不是说他能靠赚钱靠他确定你能好好赚钱和分配他确定的是你的那种安全的东西他拖的是下线上线的话你可能是通过别的东西去做所以信托是一个
基于法律架构保护的一个工具吧其实这个工具主要它门槛高然后它确实也能装因为现在很多信托包括国内信托应该也能装一些非标类的一些资产进去了它的门槛高有多高啊国内那简单国内一抢人民币你都能设一个了但是就设了就没啥意义嘛其实就是意义不太大一般你一两个亿什么你也能设一个人民币也能设一个也没有特别特别高
只是说必要性的问题对但是有一些放在心头肯定会更好因为你先有确保有些资产不要被捶不要被清理对吧一般他就看你的发起的溯源的正当性一般这个东西没问题
就还好对像信托他还说我把我的一部分我要放进信托的资产隔离起来然后我只有收益权我就不能再去动它了就像一个什么也可以动它就是一切的一切你动你挪你分你装你再套依据就是法律就你一开始约定好的法律 settle 在那里然后当你可以改但改可能也有次数范围的限制等等
但你就那个东西他就是要把比如说我们投资不是要有纪律吗但就很难你就想卖股票你就慌你想卖对吧现在这个时间点你股票想卖那就不对但你这个东西你就没法这么搞你就是这张纸就框定了你能做什么他就是要让你一开始继续整个框架之上下想明白你别老改然后这一切的一切就是为了保护你的财产跟你的分配你的各种东西他就是用一个纪律性的东西
去基于你的人格化的诉求变成一个法律的文件然后去把这事搞完其实所以为什么说他不是搞上限的问题他拖下限的那你下限拖高反正你不会乱来对吧你没有机会乱来
然后相信我在想办法但感觉就在中国市场搞得还比较乱的他可能能把这个信托再包装成一些什么理财产品啦现在不太有了现在不太有了现在比较少了因为你也知道也都爆雷了嘛之前爆雷了嘛一级其实也有好多这个事我说起来吐槽一下真的是你明明底层资产是风险这么高的创业的对不对但有很多人他就是会
把一个可能 A 轮公司的他就融个几千万的份额拆成了 100 份到市面上去找各种个人来投我的天这个是啊是啊所以人家也不知道他投他的时候他只知道说这可能是个年化多少多少的理财产品对于他来说所以以前大家就会利用这种非对称性去赚
管理费不挣蛋的钱,但现在说实话好不少了,一些好是因为本身这本清源可能被我们公积侧也改革掉了,或者说怎么着被抓了什么都有,另外一方面其实就是客户自己摊出来的血泪史就都有,就学精了,就怕了,对,所以一些是行业自己跟监,有些是客户自己学习,对,好多了,好多了,但
陆海长吧陆海长是还有我看海外常见的他们说什么他的那个比尔盖茨社基金会扎克福搞基金会为了避税的一些这个安排在国内是好像没有怎么特别看到他背后的原理或者国内的现状是什么可以避税啊国内的家族信托可以避税但税率的话得去查一下可以避的可以避的基金会是属于是
已经公众财产了但你的信托还是个人财产就是你的你的财产性质已经不一样了金块你就是属于这个社会你就要确定你是要给社会做贡献的对我的感受最终的感受还是这个跟这个投资
这投资只是中间很小的一块甚至再往一级都是里面非常小的一块还是应该交给专业的人来做对这这些是高阶的这种东西了所以大家为什么现在多搞投资的事对吧没有搞那么多服务的各种设计就是跟打怪一样就先把这个手头先做了然后后面我自然会因为我的需求上来也包括我的服务供给也更加专业他就有人会去做把这个做好但是现在却都在做投资就是
也正常也正常就是很正常现在投资是他们少花精力比较多的地方服务可以外包多一些对服务外包都算不错了但是服务很多人都没概念就是不知道要干啥或者老板因为这事跟你讲很简单重要不紧急重要不紧急这事不就是一直往外往后拖人就这样怎么紧急他生比如老板生病了说句不好听的那就很紧急在那
但那会你那会再去想你这个事需要很长过程才能做好的呀你怎么去做很多时候我还真遇到过想要做呀一直拖的没做结果
在说准备做的时候人进去了怎么搞的人在里边你还给他设计信托你这咋设计啊很正常人的本性就是有什么事冲到你面前来了赶紧想办法你要提前很久规划很难所以我倒是很愿意跟很多家族分享一些我的看法一方面是说我看的案例是比较多一方面呢我确实能够用人与人间沟通的语言去讲清楚一些事为什么重要为什么要做
这也是我尝试跟大家做交流的一些东西吧