Deep Dive
- 低估中国对关税的耐受度
- 对国际贸易体系缺乏了解
- 关税策略未能胁迫其他国家
Shownotes Transcript
大家好,欢迎来到本期的遇到破我们继续聊中美之间的关税博弈现在的态势比较清楚在特朗普这一侧他需要寻找突破他需要手上要获得早收清单实事求是的讲那些所谓的大旗什么故意引爆美债以求取得什么样的成果
不是正常意义上关税或者说这类贸易政策工具在制定和实施的时候所预期所要达到的目标目前看起来经过对于阶段性的发展进行一个初步的复盘可以比较明确的得出这样几个结论第一特朗普做出决策的依据是错误的最核心的就是他低估了关税武器
或者说他低估了中国对于关税武器的耐受度他认为只要举起关税的威胁中国为代表的世界其他主要国家其实在他的逻辑当中只要搞定了中国其他国家就会产生多米诺骨牌效应产生他所预期的那种理想化的结果
就是美国用关税威胁但是又不用把这种关税的威胁真正的落地产生对于美国经济的负面影响就可以胁迫以中国为代表的他认为和美国存在贸易不对等关系的国家接受美国的要价任由美国提出那些条件他们就会接受然后美国就会不战而胜
或者说非常轻易的取得巨大的胜利而且第二目前看起来他没有做任何的预案就是如果中国采取了他预料之外的强势回应策略怎么办没有他只有持续的加码一种
暴怒的狂怒的这所谓的气势试图在意志上用一种蛮横和霸道的突袭扰乱打晕中国并且迫使中国屈服除此以外别无他途第三特朗普政府的团队对于关税工具对于国际贸易对于国际贸易体系对于美国建立的
从 80 年前开始延续到现在并且在一定程度上有相应的合理性被各方接受的国际多边贸易机制一无所知对于它的运行缺乏基本常识所以
他们本着对自己的那种粗浅的错误的不正确的一厢情愿的理解启动了这场关税大战最终因为低估了中国的强硬反应让自己陷入了极为尴尬的境地这个尴尬的境地就是关税
不是孤立中国,关税成为了美国疏远盟友甚至自我隔离的繁龙它不是拿起石头砸在了自己的脚上而是要让美国因为错误的启动关税工具而陷入化地为牢的尴尬境界美国是不可能回到一个纯内循环的经济状态就是它不可能奉行所谓的闭关锁国的这样一种政策
他的关税威胁其实就是试图他要所谓的既要又要还要几乎同时在追求若干个本质上不相兼容的目标他希望通过关税增加政府的财政收入但是他收不上来这么多税
他收上的税的数量和他预期用这部分增加的关税收入去抵充的美国联邦政府开支或者是预期对美国民众通过减税提供的福利开支基本上不成比例至少差一到两个数量级
他希望通过关税达到提升外国商品出口到美国的价格从而迫使生产这种商品在境外无利可图将相关的工作机会就业岗位带回美国实现关税驱动的制造业回流已经被现实早就已经存在的理论
以及理性客观的观察者认为用耶伦的话来说美国前财长耶伦的话来说叫白日做梦非常美好的一厢情愿的想象建立在对美国过去制造业曾经占据优势地位所具有的错误的历史记忆基础之上的一厢情愿的想象在现实中没有实现的可能性
第三用关税击破他国的意志用关税威胁摧毁他国的国家意志迫使这些国家分别到美国面前接受一套由美国特朗普政府团队随心所欲制定的想象出来的对美国最有利的所谓定制化的双边贸易方案这条做不到
确实有国家去谈判了但是到现在为止他已经没有 90 天了可能只有 82 天他面临 70 个或者 90 个或者他说的十几个去谈的国家没有一个国家谈成协议所谓谈成协议的意思是接受美国提出的条件并在协议上签字
在这边要做精细化的区分,所谓有国家在给特朗普打电话要去谈,有国家已经派了谈判代表到那边跟特朗普去谈,比如说日本,特朗普还意外地介入了,据说从原先的时间还延长了几十分钟。
事后特朗普发表了措辞非常好听的非常乐观的表述说取得了积极的建设性的进展等等但是就实质性的成果而言他们达成的最大成果就是愿意继续再谈什么叫愿意继续再谈就是没有坦诚因为这类谈判当中一个基本的框架就是特朗普首相得有一个筹码
奖励那些接受他的条件在他缓释了关税工具威胁之后就到这儿来进行谈判的国家只有做到了这条才能给予正向的激励让更多的国家跟他去谈但是所有的谈判都是趋利避害这些国家跟美国展开谈判的唯一原因就是希望拿到
比接受美国关税惩罚更好的条件付出比接受美国关税惩罚更小的代价和美国达成协议避免美国的关税大棒落下来但是如果美国给出的方案是你到我这来我跟你进行的谈判就是关税我要照真同时我还有其他一系列条件你要满足我的这些条件
也就是说他的损失这些去谈判国家的损失是什么是关税加上那一系列条件如果他不去谈他面临的损失是关税没有这些条件你觉得就这样的一个谈判的利益交付的模式而言作为一个理性国家你会如何选择
你看着那些先行的国家到那边去拿到的是这样的条件它会增加你去跟特朗普政府进行谈判的愿望还是减少你去跟特朗普政府谈判的愿望有一个非常鲜明的个案越南美国对美国的出口在越南的 GDP 中比重相当之高
是一个比较经典的出口导向型的这样一个经济体并且对美国单一市场的依赖在越南 GDP 当中的比重使它承受不起完全失去美国市场所带来的这样一种损失越南做出和美国谈判的这样一个姿态是速度非常快的但是越南得到了什么对于特朗普来讲
他的既要又要还要听上去是一个非常完美的理想化的博弈策略但是在现实谈判过程中他所带来的结果就是他这种强硬变成了僵硬他手上失去了吸引谈判者跟他进行谈判达成协议的筹码这类谈判说的直白一点一手大棒一手胡萝卜
成功的大棒加胡萝卜的谈判策略大棒要足够粗足够大打起来足够疼构成的威胁和伤害成本足够的高从而迫使谈判者不愿意承受成本不愿意接受惩罚胡萝卜要足够大足够甜足够好吃
让这些谈判者能够做出非常清晰的选择,要胡萝卜不要大棒。美国拿得出手的胡萝卜是什么?到目前为止没有。在特朗普的既要又要还要的架构设计中,他使得谈判过程当中美国的灵活性,美国的筹码是减少了而不是增加了。
他只能把谈判的成功建立在一个非常一厢情愿的自我中心的假设之上就是其他国家本能的怕美国只要美国举起关税大棒这些国家就会自动屈服然后接受美国关税大棒的惩戒同时任由美国于取求
这是一种难以名状的错误的认知不修正这种错误的认知美国就没有办法在给定的 90 天内达成任何实质性的协议让其他国家更多的国家过来和美国谈成协议同样以越南为例
一方面他和美国进行了谈判没有达成什么东西另一方面中国国家领导人到越南进行了国事访问双方签了 45 项双边协议这 45 项双边协议无一例外的都是加强了越南跟中国的双边联系经贸联系政治和外交的联系安全合作关系所以难怪纽约时报已经在那写一篇文章
就是说按照汤普现在这个玩法玩下去对于世界来说甚至对于美西方国家来说不能想象未来一个以中国为中心的世界一个以中国为中心的世界经济体系将如何运行在相当程度上中国挑战了传统意义上的霸权转移力权力转移理论作为一个西方眼中的挑战者中国选择了维护现有的国际秩序
将其中的合理部分发扬广大只要遵循互惠互利共商共建共享共治这样一种对等和平等的原则遵循市场经济的基本原理和除了美国以外的世界上其他所有国家和地区展开谈判展开贸易活动中国就能立于不败之地美国对中国进行的关税的威胁
关税的惩罚对于中国来说完全就不是不能承受之重相反的中国做出的反制对于美国来讲除非找到有效的化解方式否则一旦有中国强硬的反制策略
所带来的通货膨胀的压力反向传递到美国国内的话美国面临的困难局面就会比现在更高从某种程度上来说后续美国所谓的希望就在两个方向上第一通过某种方式让美国的进口商胁迫中国的厂商
但是
但是这笔关税导致的成本增加不会传导到美国国内的最终消费者那里也就是价格不会上涨中国政府当然会有各种各样的方式包括之前在新闻当中已经有的当沃尔玛用这种方式去胁迫他的供应商的时候商务部对沃尔玛进行了约谈
这就是下一段精细化较量的一个至关重要的组成部分我们可能还会看到更多这方面的细节相关的信息和新闻第二真正意义上的小鸡博弈美国拿出一副近似于躺平和无赖的态度以自我引爆就是我在那躺平我甚至不介意看到美国国债体系危机的这种引爆
然后逼迫你们这些老实人以中国为代表的好人你们不是有责任心吗那么你们主动冲上来替美国去擦这个屁股而应对这种挑战的解决方案就是全球减霸权全球减美国
大家会看到一系列互动的竞争美国也在争取尝试构建他想象中的指向中国的一个共同的关税壁垒拉那些跟他去谈判的国家构建一系列关税和非关税的安排确保
解决或者是避免他们理解中的中国的商品经由这些国家向美国进行转口贸易的路径说实话这个在制度设计上不见得是完全不可能但要回答的问题和之前的那个问题在本质上是一样的就是美国拿出的筹码是什么美国愿意做出哪些让步
如果和之前那个问题一样就是那个因为美国关税胁迫以及他的暂缓主动去跟美国谈判的那些国家发现他非但避免不了关税的胁迫去谈了还是要挨一刀关税还要支付其他一系列额外条件那么对他来说与美国达成谈判就是一种非理性的选项你要这些国家
接受美国的要求,按照美国的标准,对像美国拦截中国商品一样拦截中国商品对这些国家的出口,你美国给出的条件是什么?如果仍然是所谓的关税威胁。
那么也许在不久的将来我们就会看到有越来越多的国家它不是跟美国达成了双边经贸合作协议它是跟中国达成了双边少边区域化乃至全球范围大多边的这种贸易的协定或者是贸易的便利化的安排解决
以中国为核心的一个新的全球贸易体系如何进行便利化流通的关键和难点从而导致全球的经贸秩序为之一变但仍然遵循 80 年前建立并且延续至今的一些符合深层经济规律的基本原则那么到那个时候我们真正就会见到所谓美国霸权的自我击败
不过预期在此过程当中可能还会有一些不确定性和改变当然特朗普现在对于中国仍然试图是进行施压并且慢慢地从关税工具重新又回到类似于比如说突然宣布禁止英伟达的 H20 芯片向中国出口这样一些出口管制措施基本思路还是向中国施加压力迫使中国屈服
但是我们看到的是这种限制出口政策一出受到最直接影响的首先是英伟达的股票而且我们看到了英伟达公司的总裁老黄不再穿着他那身标志性的皮夹克而是
非常毕恭毕敬的西装领带到中国这儿来谈什么和何立峰这边谈美国商品在中国正常的贸易机会美国企业在中国市场正常的商业投资机会像英伟达这样的芯片如何在中国国内人工智能持续创新和产业高速迭代的时候去获得的这种收益
这个可能是一幅在我们面前徐徐展开的图景我们会继续看到还是那句话特朗普跟哈耶克的持续战争但是哈耶克不用凭借什么作为具象化的市场经济基本游戏规则的昵称我们看到的就是董王持续对于市场经济规律的挑战当然对于世界来说在此过程中不可避免损失了一些福利
但是一切都是值得的它会让世界各个国家和各个行为体认识到谁站在历史正确的一边哪边才是历史正确前行的方向然后呢站过去和站在正确那边的中国建立更加良性的友好的互动的关系
同时保持这个世界的秩序和体系安排朝着正确的方向迭代演进不用担心这个秩序这个体系永远是开放的有弹性的兼容的什么时候美国想清楚了改弦更张回到正确的道路上来一切仍然有朝着良性方向发展起来的希望我说的是美国至于世界上以中国为代表以及其他所有愿意
跟中国站在一起的那些国家和行为体在此过程中大家会体会那种两岸缘生提不住轻舟已过万春轻舟轻舟已过万重山并数测盘千番过这一切
正确的前行方向朝着历史正确的一边去前进一切虽然现在可能仍然非常艰难道路仍然非常曲折但是最后的胜利注定是不可阻挡的好今天我们就说到这里谢谢大家