Deep Dive
- 特朗普政府对华关税政策调整并非实质性改变
- 调整是权宜之计，缺乏结构性变化
- 政策具有随意性和反复性
Shownotes Transcript
关于特朗普的最新表态所谓对华关税征收过高要向下进行调整以及贝森特所说的中美双方很快就这个问题达成协议等等这些问题如何进行认识和理解非常简单听其言观其行话语对话语行动对行动鉴于特朗普政府政策当中表现出来的不确定性和随意性对于一些话语信号说实话
应该予以关注但没有必要给予过度的解读因为毕竟它有过反复无常的非常明显的记录同时从谈判的实践或者说实践的活动当中来看达成协议之后随时违反协议不认真履行协议这方面它的劣迹斑斑有非常明确的先例
同时考虑到这一轮变化态势也非常清楚并不是说特朗普自己真实的认识到了关税政策存在的问题或者说对于美国推行的这样一种关税政策做出了任何实质性的改变它只是在持续的由美国的股市债市和汇市
所表现出的资本大规模立场对美国资本市场进行信心投票高度不信任特朗普政府相关政策和政策能力的前提下目前看做出的某种你称之为灵活性也好临时性也好暂时性也好的让步目前没有看到任何结构性变化的这样一种信号
他只是在像一个弹球那样用他自己的话来说我看到了这堵墙我会尝试去绕过它就是说他在反复的进行撞墙他撞到了墙之后他短暂的可能会弹开一段时间但是弹开了以后下一次前行的方向是什么仍然表现出了高度的随意性和随机性而且目前为止就这些话语碎片所给出的信号而言
并没有太多什么实质性的内容所以尤其是考虑到在现在这种博弈的情况下仍然是小居博弈的这样一种相持阶段双方仍然在比拼这样一种耐受能力而对于中方来讲保持相应的定力维持自己的主要的节奏坚持以我为主对对方有些东西你要做灵活反应我们可以做出一些
但是实事求是来说这一阶团队值得做出灵活反应的价值仍然是一个高度存疑的问题所以在这样的一种背景下大家应该保持大家经常说的战略的定力战略的信心让子弹再飞一会儿同时呢以他的这种表态来看中方可以获得的信息也非常的明确
就是这轮博弈就如之前大家所判定的仍然是特朗普跟哈耶克之间的博弈一边是随心所欲觉得自己是天选之人可以在某种程度上为所欲为的特朗普和他的团队另一方面是坚如磐石基本上为各方所公认写在经济学教科书上的基本的经济原理
那市场无论是商品市场又或者是资本市场都是遵循经济原理所表所进行运行它不会因为特朗普就进行某种任何实质性的改变股市债市汇市持续出现的三杀标志着资本大规模的选择受特朗普不确定性负面影响的美国市场飙升的黄金非常明确的信号
而这些讯号会在美国经济上产生更加严重的后果包括通货膨胀特朗普为什么对鲍威尔强烈不满原因就是他认为鲍威尔没有配合因为他知道除非得到他的有效配合否则持续上升的日常生活品价格会摧毁他的选民基础在政治上给他一重创但是他又不愿意回到政治和经济应有的规律的框架下进行操作坚持他的冒险和投机
在这样的情况下,鲍威尔都知道要保持坚持,中国应该怎么做就更加的明确。还是那句话,话语对话语,行动对行动,你真的要进行谈,拿出你的诚意来,用可见的行动让各方感受到你的诚意,后面自然会顺理成章的展开。同时,这样的调整,这样的谈判,既然已经走到了今天这样的阶段,肯定也不是小打小闹。
也不是某种阶段性的弥补和调整让你缓过一口气来之后后面继续的为所欲为而应该是某种实质性的结构性的战略性的沟通和对话而这需要时间耐心和定力整体上来看中美之间的这轮战略博弈不管汤普采取了哪些全新的话术又或者从
文本里面拿出了类似于海湖庄园协议这样一些异想开天的这些文本归根结底这场博弈的最终结果是取决于真实实力的较量当然也有能力的比拼那么从中国的角度上来说无论是实力的消长又或者是在应对这类局面当中表现出的政府的有效治理能力而言我们占据的上风是显而易见的
但是从存量优势上来说美国也有它的优势美国可以用这种非常顽固的自损三千这种损人也不利己的方式去做一种愚蠢的尝试说实话这也是美国的主权行为
那么在这样一种情况下我们除了正面给予正确的回应就是让他的愚蠢常识遭遇到挫败然后用这种挫败的事实对他进行教育让他意识到自己的错误并且最终改变自己的行为除此以外也没有什么特别好的其他办法
所以在这样一个博弈的过程当中我们需要持续保持刚才所说的这种定力这种信心这种耐力以争取最后的胜利而就特朗普最新的表现而言我们可以看到他的耐受度也没有人们之前预期的那么高美国市场所表现出的这样一种敏感性反应也非常符合经济学的基本预期和假设
既然如此我们应该坚持原有的正确选择让整个博弈沿着正确的轨道最终得到正确的前行并为此共同不断的努力好这期就讲到这里谢谢大家