Shownotes Transcript
好各位我们今天加一期雨道破继续聊美国的这个关税问题聊什么呢看看美国是怎么对待那些愿意和他和谈的那些国家中间标志性的国家呢就是日本日本这态度很有意思石破茂的态度非常的坚定坚决明确表示不愿意在谈判中不断的做出妥协
现在根据已有的相关信息去跟美国人谈判因为觉得关税的大棒不想落下来所以主动迫于压力去跟美国谈判理论上说他们应该获得一个比较好的条件从谈判策略上来说美国应该给他们一个比较好的谈判条件以引诱更多的国家去跟美国进行谈判从而构成所谓的分化和瓦解的态势但是现在遇到的问题可能刚好相反
就是美国在谈判博弈当中表现出了一种非常奇怪的特点一个他提出了一系列明显比接受关税惩罚可能更加过分的条件包括这些国家必须自愿接受美国的关税而不做出反制这个条件的问题是是只有一次后面美国会不会加
能够维持多长时间以及这种公开承认美国对自己拥有某种凌驾于本身主权之上的特殊权利的做法在相关国家内部会带来的政治代价和后果第二要根据美国的指定包括数量包括类目去大规模的采购美国的商品用来平衡美国认定的这种贸易平衡问题
这同样是一个非常匪夷所思的要求具有非常经典的指令经济的这样一种特征就像上级要求下级下达指令然后规划自己的经济行为去进行采购当然当初在华约框架下金沪会里面搞过一些这种分配调控和指令经济式的事情但是这么做的后果在冷战结束的过程当中已经得到了充分的体现美国用这样一种方式
去对待主动向他靠拢的愿意和他谈判的盟友除了感慨特朗普这个草台班子既蠢又贪婪穷凶极恶吃相不好看之外几乎已经没有什么太多的形容词就可以进行表达第三对于美国的服务业不能进行任何的报复必须敞开放任美国的服务业在这些国家的市场获得巨大的收益
这三个条件都是非常过分的条件核心都是损害一个国家的主权经济主权政治主权但这还不是最糟糕的最糟糕的是就是根据已有的公开信息到现在为止美方还没有形成一个条件清单就说直到现在在他举起关税大棒之后当对方有一部分国家你说用各种各样的原因说好根据你的设想确实被你吓到了然后过来跟你谈问美方你的条件究竟是什么
美方说我先想到这三条但其他还有一些我暂时还没想清楚你让我考虑一下在现代的这种公共政策或者说这种国家的这种战略对外战略这种行为当中没有什么比这种情况更加糟糕的为什么呢因为他彻头彻尾的用无可辩驳的事实证明这届美国政府他的这个团队是一个字面意思上的草台班子
这个草台班子不是任何形容性的它是客观描述性的就是这帮人在这个位置上他不知道怎么做事情他不是有什么特殊的套路他纯粹就是无知无能理论上说起来最基本的 ABC 就是当你像美国这样采取了一个胁迫性的外交政策你去胁迫对方的时候你要有规划
对方没有吃到胁迫怎么办对方被你成功胁迫了过来你跟他要什么不说什么长远考虑至少当下在这一个回合的单一轮次的博弈当中你的叫架要准备好的呀他没准备他不是假的没有准备不是保持随意性不是趁机加价他是真的没有准备好那在这个时候产生了一个非常具有讽刺意义的效果是什么呢
就这些原先带着一些精神和认知上被胁迫过来跟你谈判的国家在看到了你的这样一种表现之后他转身就走他转身就走因为国家都是理性的所谓的理性国家假设就是经济理性这个经济理性非常简单就是两害相权取其轻两利相权取其重
对于这些国家选择跟美国谈判来说我假设你对我这个关税是遗憾我跟你谈判接受你一些胁迫性的条件这是遗憾这两个谁轻谁重是我选择的依据如果我给出的这个选择非常的明确就是你接受关税所造成的损失比你过来谈判造成的损失要大我避开关税过来进行谈判
为此我甚至愿意支付一定政治上声望的损失但如果说我付出了政治上声望的损失我到这来跟你进行谈判获得的是一个不确定性这个不确定性意味着我方的风险无限大任何让步可能被更多的要价所打破
任何协议都面临无法有效得到贯彻实施的可能性同时你美国是一个看上去气势汹汹但其实连最基本的要价清单都给不出来的这样一个无能的行为体那么整个这个权衡结果就会变他会发现或者我在谈判中对你采取极其强硬的策略一直拖到 90 天以后我看你是否兑现关税威胁或者我干脆现在当下马上就退出谈判
重新回归到强势立场我承受你 90 天的这个关税来交换比如说我跟中国之间的合作甚至是更多其他的更加灵活的组合但肯定有一项
现在正在变成全球范围所有理性行为体最公认的绝大多数理性行为体最公认的最糟糕的选项就是在胁迫下与这届政府进行谈判同时接受他每时每刻都可能发生变化的那个没有止境的不知道如何形容的莫名其妙的这个谈判要求这已经变成了一个明确的最差选择
这个特征这种认知在全球的扩散是会产生深远影响的从宏观层面上来说具体微观层面当然是直接会让美国的这个关税谈判尤其是 90 天胁迫 7 年的关税谈判要大成变得越来越困难事实上美国方面给出的去谈判的国家的数字已经正在变得越来越少最近哈萨特出来说是十来个或者是十个之前说几十个
六七十个五六十个现在到十个正在缩水越来越多的国家要么观望要么迟疑要么坚定的开始走向相反的方向以获取自身利益的最大化在宏观层面它带来的最大风险是什么就是美国的金融霸权笼罩在外面的那层无形的美国软权力的保护壳被美国自我摧毁了
很长一段时间以来从技术指标上来讲美国的金融霸权就是美元和美债体系如果你从客观的数量化的指标上来说它早就已经出现了不健康的状态不应该成为一种理所当然的所谓全球最安全的投资选项或者是一种战略性的资产这其实是一个认知建构的结果与其说是建立在对于美国的实体
经济能力美国实体的国债和货币的发行状况和实体层面的美国国债的偿付能力的这样一种客观评估的基础至少不如说是以这个东西为基础上面叠加了两层认知第一是美国作为超级大国的这样一个国家形象历史上美国留下来的美国几乎无所不能他的债务可以达到 Lennox 家族那样有债必偿
不用担心不用考量不用把美国有可能实质性的技术性的违约作为一个理性的判断的前提假设放在那进行讨论你可以不用考虑这个问题因为美国不是这样的国家这说句说到这句话的时候其实它已经是一种认知层面的一般性的甚至是对一种符号化的这样一种认知第二个是什么就是对于美国政府能力的一般认知就美国政府是一个怎样的政府
不管他的领导人的性格他不管领导人的具体的个体通过他的这个制度设计通过他的流程通过他作为整体因为治理一个国家也不是需要一个检验你得需要一群就是政治行动家集团
这群人在美国他给人一种认知和神往他们知道如何去做事他们有非常发达的这些科学什么公共系管理行政政策制定决策分析国际关系政治学等等所以他们做事一定是理性的遵循一套科学化的程序有相应的判定标准他的模式是可以预期的
是能够产生稳定的反馈的我如果这么做了他就会这么做他是这么想问题的基于这种想法他会这样去做他这样去做了以后我这样去做然后他将去回馈所有这些都是确定的在这两层软实力的加持下美国这个债务体系美国的这个国债和货币的发行他的美元资产美国金融霸权作为一个整体他是不需要接受会计检验的
它不是建立在客观的会计审核基础之上的现在特朗普用自己的行为美国用自己的行为告诉大家我不是这样的你们想错了请全世界过来检验我如果你不想你的水打水漂的话然后大家都去检验了于是在金融市场上这个检验的结果悄无声息的出现了大家检验发现之后发现好吧不要出声
不要惊动那个怪兽我们不希望这东西突然之间炸的吸碎见大家一身血大家赶紧安静的撤离大规模的击鼓传话千万不要我们变成最后一个同时千万不要吵醒他让他突然间提前引爆见所有人一身血于是你看到了什么美国宏观市场上出现的具有某种自我实现的预言性质的这种信心的塌陷一种结构性的溃退
这种结构性的溃退实际上是什么是一种集中提现有点像挤兑提现什么早就应该出现的对美元资产的理性的止损措施就它已经在往下掉它已经往下掉很长时间了你早就应该采取一些举动你早就应该小步快走保持一种均衡分配但是你之前没有做
被那两层软实力给挡住了今天特朗普用自己的心情敲碎了这两层软实力于是大家开始加紧快跑赶紧走人同时悄悄的理性的投资者达成了这样一种默契这种默契所带来的影响从中长期来看具有很强的不可逆行因为这种信心的破碎就道心已碎你要重新再黏起来
那也叫破镜重圆更何况当初美国构建这两层软实力的外观这样一种认知的屏障经历了多长时间经过哪些事情他现在有可能再复刻一遍吗那除非他再向全世界用某种事情去展示今天的美国仍然是那个无所不能的美国虽然有些事情不着调但总体仍然非常靠谱请大家继续持有美国的资产
从这个意义上来讲关税战的整体走向正在变得越来越失控特朗普政府越来越明确的会陷入两难甚至是三难的境地如果他拿出那种传统意义上的博弈策略迅速和这些过去找他投降的那些国家达成一个比关税大棒要优越多的条件这会被证明什么当信心已经动摇的时候这会被证明是正面验证美国已经衰落的现实你确实真的不行了以前你是强横霸道
那如果我强势应要这些国家就拖着就是坚定的守卫自己的底线等到美元长期债务短期债务到期要求暂期要求进行偿付要求进行发薪债的时候引发美元资产结构性的风险爆发美国是不是能够承受而在此之前大家会展开一场竞赛
就是不等你美国抱着这个滴滴作响的定时炸弹走到全世界见大家一身血之前我已经安全的从美债市场上从美国资本市场上进行了有效的撤离进行了有效的损害管控从而即使你引爆之后也没有造成那么多的预期损失甚至就是完成新世界来临的第一步这个展开说实话
在特朗普用这样一种方式把整件事情推到这个节奏和节点之前是很难想象的但是他现在正在我们面前第一次的进行为此我们要在认真观察同时收获一定相当的娱乐效果很难想象的娱乐效果之外认真做好自己的事
这件事情比应对美国的关税胁迫要重要得多同时需要全世界越来越多的国家共同认识到这一点然后聚集到一起在中国周边和中国一起大家携起手来去解决这个难题中间没有意气之争没有情绪化是站在对全人类共同体负责的角度大家去共同思考和应对这个已经在地平线上
清晰浮现并且可能越来越接近类似灰犀牛一样的存在这可能也会成为 2025 年影响整个世界各类事件走向的最其中最关键最核心也最重要的一部分好就说到这里谢谢大家