Your Cheat Sheet For Smarter Investing
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本条消息来自NPR赞助商State Farm。如果您是小企业主，这就是您的生活。State Farm代理商也是小企业主，因此他们可以帮助您选择个性化保单。就像一位好邻居一样，State Farm 就在那里。今天就联系您当地的代理商吧。

如果您以正确的方式储蓄和投资，您就可以拥有一个很棒的退休生活，您可以四处旅行，并与老朋友共度美好时光，他们会过来，你知道，您可以每天早上喝香槟。好吧，也许不是每天早上都喝香槟，但您明白我的意思。现在看，你们中的一些人非常擅长储蓄和投资。在本集中，我们将帮助您走得更远，学习一些真正高级的东西，并且

你们其他人，你们可能会感觉有点像这样。我甚至不知道。

去哪里投资。这大概就是这样吧，对吧？那些难得的时刻。如果您甚至查看您的退休账户（如果您甚至拥有退休账户），您会看到某种程度上您最终拥有的基金的错综复杂的图表和股票代码。国际FID多元化AF上限全球小型股。但我向您保证，一旦您了解了一些基本原则，您就会明白这一点。

什么？我的意思是，真的明白。我需要更好地学习这些东西。没关系。很多人都是这样。我们在这里提供帮助。这是您的NPR生活工具包，用于储蓄和投资。在本集中，我们将与地球上最伟大的投资者之一交谈。他将教我们一种明智的方法来投资股票、债券和房地产的组合。称之为建立优秀投资账户的秘诀。我们将在之后学习如何做到这一点。

对NPR的支持和以下消息来自State Farm。作为State Farm 代理和机构所有者，Lakeisha Gaines 了解小型企业所需的支援。知道没有哪个企业是相同的，知道我们都受到超出我们控制的事情的影响，例如

灾难和倾听以及理解对企业主来说什么很重要，了解多少才是真正负担得起的，以及在那一刻什么才是有意义的。因为三年制精神科医生将与二十年制医生大相径庭。而两年的招牌业主将与一个月的餐馆业主大相径庭，或者

只是试图弄清楚下个月的菜单上会有什么。我认为这些事情非常重要，这源于我作为小企业主的经验。是我在想如何帮助我与之生活的人们，如何帮助我与之工作的人们，如何帮助我与之一起做志愿工作的人们。与您当地的代理商讨论来自State Farm 的小型企业保险。就像一位好邻居一样，State Farm 就在那里。

我的名字是David Swenson。

我管理耶鲁大学290多亿美元的捐赠基金。我已经做了33年了，这是一段相当不错的经历。大卫有点轻描淡写了，因为事实是大卫的业绩记录比世界上任何其他大学捐赠基金都要好。而且他不太跟记者说话，就像卡莉一样，但他喜欢NPR，所以我们很幸运。

大卫，我个人认为你就像投资界的勒布朗·詹姆斯，尽管你的肩膀没有那么宽。大卫还写了一本书，内容涉及很多这些东西。真的很好。它被称为《非常规成功》。如果您了解投资世界的潜在动态，

您将能够自己做到。好的，大卫的第一个重要收获是，您必须投资股市。从长远来看，股票的回报率远高于债券或其他投资。

但这并不意味着购买亚马逊、特斯拉或任何看起来很热门的公司股票是个好主意。这是华尔街的肮脏秘密。即使对于专业人士来说，挑选个别公司股票以超越整体市场也是几乎不可能的。80%到90%的共同基金经理，80%到90%，他们都失败了。

所以如果您在想，哦，这会很有趣。我要读一些投资杂志。我要看CNBC，登录我的E-Trade账户，挑选一些热门股票，赚一些疯狂的钱。这基本上是徒劳无功的。想想那些致力于战胜市场的专业人士，他们很难战胜市场。一个周末只花一点时间的人怎么能

竞争他们不能因为某种原因我脑海里浮现出这样的画面：我打扮得像极限飞盘一样，头上戴着汗带，穿着短裤什么的，我拿着飞盘跑进足球场，新英格兰爱国者队就像他们穿着全套装备一样，就像，哦，等等，等等，我在这里要被压垮了，你知道吗？这是否是存在的技能差异或准备差异？

克里斯，这是一个美丽的画面。我认为它完美地捕捉了我试图表达的内容，而且表达得更流畅。这对于某些人来说可能是一个令人不安的画面。我不确定。好的，所以大卫说不要购买个股。他说你应该做的是使用指数基金购买整个股市。我们将在稍后学习什么是指数基金以及大卫为什么喜欢它们。但首先，大卫的下一个投资技巧。

你有没有看到人们在投资方面犯的最大错误？克里斯，你知道，这是一个棘手的问题。但如果我必须选择一个，我会说追逐业绩。购买上涨的股票，出售下跌的股票。当你计算的时候，这根本行不通。好的，这是大卫给我们的下一个投资人生课程。称之为技巧二。这非常重要。

股市大幅上涨后，你不会决定购买更多股票。尤其是在股市暴跌后，你不会卖出股票。现在，你可能会想，等等。如果股票正在自由落体，而且可能会进一步下跌，你知道，我在电影里见过这个，对吧？就像卖出，卖出所有东西。但让我们以不同的方式思考这个问题。

好吧，大卫，让我们假装我们刚刚坐上过山车，它正在向上爬那个大大的咔哒咔哒的东西，我们到达了顶部，我们开始向下坠落，每个人都在尖叫，这太可怕了，我们正在转弯，我们正在承受G力，你看着我，大卫，我试图从杆子下面出来，我告诉你，大卫，我吓坏了，伙计。我要跳下这东西。你会对我说些什么？

坐下，闭嘴。克里斯，别这么做。那是布里奇特·马德里安。她曾在哈佛大学担任行为经济学家很长时间，她研究了我们的人类冲动如何导致我们在金钱和投资方面做出非常糟糕的决定。

像在市场崩盘后卖出这样的糟糕错误。亏钱感觉真的很痛苦。在心理学文献中，经验法则是损失是同等规模收益的两倍。

那么你如何阻止这种痛苦的感觉呢？好吧，你会自言自语，我应该退出市场。但是，当然，布里奇特和大卫真正不希望我从股市过山车坠落后跳下来的原因是，如果你在底部卖出股票，你就会锁定这些损失。

如果你不卖，当市场复苏时，你可以乘坐过山车直接回到顶部，而它最终总是会复苏的。但如果你卖了，你就会在底部变成一堆废墟。完全正确。当你在一场危机中卖出时，

你可能会让自己处于投资组合永远无法复苏的境地。所以，如果你对某事感到非常情绪化，你非常兴奋或非常害怕，那可能不是做出财务决定的最佳时机。♪

好的，所以股市可能很可怕。你可能会犯错误。把钱存入储蓄账户可能会感觉更安全，但这就像坐在一辆停着的汽车里。我的意思是，这很无聊。而且你什么地方也去不了。然而，市场，老实说，市场是您长期赚钱的火箭飞船。

也就是说，你不想把所有的钱都投入股票。有股票、债券和房地产基金，以及美国以外的地区。有外国市场。您可以投资各种各样的东西。您如何确定所有这些不同投资方式的正确组合？

你们很多人都有关于这个问题的问题。你好，NPR。我的名字是林赛。我住在马萨诸塞州梅德福德，我和我丈夫正在开一家百吉饼店，这太棒了。我大约有20万美元的401k，我之前一直有点忽略它，现在我想确保它以正确的方式投资。所以正在寻找任何……

所以这里来了更高级的东西。林赛和我们其他人应该如何投资？好的，你们需要在这里注意。这不仅是第三个技巧。这是本集核心中的金块。

大卫·斯文森在他的书中做了一件非常酷的事情。他制作了这个超级具体的秘诀，基本上是关于如何建立一个明智的、多元化的投资组合，以便在以后的生活中赚取很多钱。而且它非常好。就像人们问我一样，嘿，克里斯，我应该如何投资我的退休金？我说，好吧，你知道，我是一个记者。我不应该告诉你如何投资你的钱。但是

看看大卫·斯文森的书。在第84页。他把所有内容都写出来了。就是这样。我推荐的投资组合将有30%投资于美国股票。接下来，他说15%用于其他发达国家的公司股票。所以德国、法国、日本。新兴市场股票将占5%。

这些是中国、印度和巴西。然后是许多人投资组合中没有的一种，房地产。我的配置比例为20%，这是美国国内房地产。对于房地产，就像您可以购买包含股票的基金一样。您也可以购买房地产基金。

好的，大卫刚才说的所有这些东西，风险和回报都比较高，这意味着从长远来看，您应该赚更多的钱。但可能会有一些更多的涨跌。最后，大卫投资组合的最后一部分是较低的风险缓冲。15%投资于美国国债和15%投资于美国通胀保值证券。

如果您没有听懂所有这些，别担心，我们已经为您准备好了。所有这些都列在npr.org/LifeCat上。接下来，捂住您娇嫩的耳朵，因为我们将讨论投资中最糟糕的四个字母的词。是的，这是一个以F开头的四个字母的词。

是费用。费用。仅仅说出它就让我感到毛骨悚然。你知道你被收取了哪些费用吗？不。这是百吉饼店的林赛再次发言。好的。

我什么都不知道。所以我甚至没有意识到有费用。所以我不知道。我想直到现在我才意识到有费用。所以林赛并不孤单。许多人没有意识到他们的投资与费用相关联，或者如果他们知道他们的费用，他们不知道它们是什么。

原因是费用不是作为单独的项目收取的。换句话说，那些持有您大量退休金的公司，他们不会上蹿下跳地说，嘿，这是我们向您收取的费用。看看这些巨额费用。您不必拿出您的Visa卡并支付他们已经拥有的1000美元。他们只是悄悄地从您的钱中扣除他们的费用。是的，它在小字中披露，但这通常很难看到。

然后又发生了一件事。但是当我们确实发现费用时，我们的大脑会欺骗我们，让我们认为数学计算结果与实际情况不同。我们的大脑认为，哦，1%的费用或2%的费用，这很小。这还不错。相对于100%，2%似乎是一个小数字。但在投资决策中，正确的基准不是100%。正确的基准是100%。

您从该投资中获得的回报是多少？而从7%或10%的回报中扣除2%。5%。是的，这是一大块。

好的，所以假设随着时间的推移，通过股票和债券基金的组合，您从投资中获得5%的年回报率。1%的费用将吞噬20%的投资回报。2%的费用将吞噬40%的投资回报。这会对您的资金积累速度产生巨大影响。然而，许多像林赛一样的人

甚至不知道费用是多少。对于复利来说，情况更糟。但是一旦您掌握了这个关键概念，事情就会变得清晰起来。林赛就是这样。即使是1%的费用也不小。很大。所以这就像你理想情况下应该是什么的20%，你的增长是什么。你就像告别那样。宾果。什么？你只是随着时间的推移学习所有这些吗？这只是收集信息吗？我想，我需要更好地学习这些东西。是的。

我们采访过的一位经济学家说，一个好的目标是，总的来说，您在指数基金和其他投资组合中支付的年费不应超过0.15%。

好的，这是我们从David Swenson那里获得的下一个重要收获。称之为技巧五。他说所有研究都表明指数基金是可行的选择。换句话说，被动管理的基金。这是一个奇怪的词，被动管理。但这就是我的意思。您基本上可以投资两类基金。

您可以通过投资主动管理型基金来尝试战胜市场。现在，这就是您认为的典型共同基金，其中有一些基金经理，他穿着漂亮的鞋子和西装，他正在积极挑选一些股票，例如IBM或可口可乐。他希望他能把这群股票组合在一起，并且它们的业绩会优于整体市场。

这听起来还不错，也许吧。但请记住，大卫说，在80%到90%的时间里，他们都无法做到这一点。在考虑他们将因其努力而收取的费用后，他们将无法战胜市场。或者您可以尝试使用指数基金来匹配市场。

广泛的指数基金旨在以低成本模仿市场回报。事情是这样的，指数基金不会挑选股票，因为它认为它们会表现出色。它只是盲目地购买指数。所有这些都意味着它只是一份股票清单。它只是盲目地购买它们。例如标准普尔500指数，它只是美国500家最大公司的清单。

在其核心，一个广泛的指数基金。这非常酷。它所做的是让您以超低成本拥有所有美国公司的一小部分。

如果您考虑一下，您可以绕过所有华尔街中间商、经纪人和试图向您收取巨额费用的人。以及一些打电话给你的人，你知道，嘿，我有一个很棒的股票小道消息。你知道，你应该买这个。你应该买那个。当您查看历史记录时，对于投资者来说，压倒性正确的选择是采用这种指数基金方法，并且您会比主动管理的替代方案好得多。

大卫说，他还给人们提供了一条重要的建议。他说，那里有一家大型投资公司与所有其他公司不同，因为它基本上是作为非营利组织而成立的。我能给那些希望制定合理投资计划的人们提供的最佳建议是

是去先锋集团。大卫说这有点尴尬，对吧？因为他不想宣传任何一家金融机构，但他表示就是这样。先锋集团的创始人约翰·博格尔，他就像这个低成本指数基金投资革命的乔治·华盛顿。他以非营利的方式建立了这家公司，其使命是为人们提供一系列符合客户最大利益的指数基金和建议。大卫·斯文森说，看，人们应该知道这一点。我的意思是，看，我希望有

有20个非营利组织为投资者的利益服务，但没有。好的。大卫的下一个重要投资理念，技巧六，平衡很重要。您是否曾经驾驶过一辆旧车，其中一个轮胎不平衡，它像摇晃一样，而且很颠簸，事情感觉不太对劲？

我在公共广播电台工作，尤其是在我刚开始工作的时候，我实际上拥有过这样的汽车，而且驾驶的时间比我应该驾驶的时间更长。这可能很危险。但是同样的情况也可能发生在您的投资组合中。

因此，当事情失去平衡时，您需要定期修复它并将其恢复平衡。绝对的。你刚才说的话中提到了一个非常重要的概念，那就是再平衡的概念。所以想想大卫描述的投资饼图。您从股票、债券和房地产的饼图开始，它们的大小都正确，都在它们应该在的地方。

但是世界变了，对吧？我的意思是，可能会有贸易战或欧洲或外国市场的麻烦。事情发生了，股价大幅上涨或下跌，债券也会发生变化。这些饼图的大小也发生了变化。所以您想要做的是将它们恢复到它们应该在的地方。

为此，您实际上是在出售价值上涨的东西并购买价值下跌的东西。出售上涨的东西并购买下跌的东西。这非常有效。这就像好莱坞的刻板印象101投资课程，对吧？低买高卖。大卫说，这是一个赚钱的好方法。而且你甚至不需要经常做这个再平衡的事情。至少一年一次。而且……

当然，在市场大幅波动后，确保您的投资组合处于您想要的状态。如果您参加退休储蓄计划，一些雇主有自动再平衡功能的计划，这样他们就不会，您不必担心。如果您注册了，他们会为您做到这一点。人们对投资应该有什么样的心态？应该有什么样的心态？

你知道，我认为对大多数人来说，这应该是划分开来。完成工作，把投资组合放在一起，忘记它，直到日历上出现再平衡提醒。因为痴迷没有帮助。而且这很可能会导致适得其反的干预。

做你需要做的事情，然后忘记它，直到你需要再次关注它。我认为重要的是，人们要意识到，尽管我们希望在财务决策方面非常理性，但很容易让我们的情绪占据主导地位。而这正是人们犯错的时候。所以享受周末。和孩子们一起玩。玩得开心。让钱增长。别看它。

投资并不一定很难。您可以通过遵循一些简单的规则来为自己建立一个不错的退休养老金。以下是再次由大卫提供的关键要点。第一，投资股市。不要自己挑选股票。不要付钱给别人帮你挑选。第二，不要跳下过山车。这就是你受伤的方式。

技巧三。确保您拥有一个多元化的投资组合。技巧四，F字。小心费用。第五，记住那些被动管理的指数基金。它们非常重要。确保您拥有低成本、广泛的指数基金。最后，第六。至少每年重新平衡一次投资组合。一旦设置好，就让它发挥作用。

有关更多NPR生活工具包，请查看我们指南中的其他剧集。有一集是关于何时支付财务建议的费用。我们将讨论自我教育以及何时被利用。所以请查看一下。请务必查看lifekit.npr.org上的其他生活工具包播客。当您在那里时，请订阅我们的时事通讯，这样您就不会错过任何内容。我们每个月都会推出更多关于各种主题的播客。

此外，请查看NPR的“您的金钱和您的生活”Facebook群组。我们现在已经有数万人加入了，他们都在分享关于各种个人理财主题的问题和答案。这非常非常酷。在那里看看。

和往常一样，在我们结束时，这里有一个免费的随机技巧，这次来自Invisibilia的Hannah Rosen。这是一个我从一个十几岁的孩子那里学到的技巧，他是儿子的越野队队长，关于如何清洗运动鞋，因为十几岁的孩子知道事情。你用冷水清洗它们，然后是这个技巧。你用塞在里面的报纸把它们晒干。它可以防止它们发霉，并保持它们的形状。这是一个很棒的技巧。

如果您有好的建议或想建议一个主题，请发送电子邮件至[email protected]。我是克里斯·阿诺德。感谢收听。

对NPR的支持和以下消息来自State Farm。作为State Farm 代理和机构所有者，Lakeisha Gaines 了解小型企业所需的支援。每天我们都有幸帮助人们从意外中恢复过来，实现他们的梦想，并帮助管理日常生活中的风险。

对于小型企业主来说，我们帮助他们考虑所有必要的事情，以便他们能够在没有中断的情况下继续成功地经营他们的企业。作为企业主，我首先回顾我的经验。

因此，我们查看他们的责任。我们查看他们的退休金。我们查看中断保险，他们需要的一切，以便能够继续有效地运营。与您当地的代理商讨论来自State Farm 的小型企业保险。就像一位好邻居一样，State Farm 就在那里。

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