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左兜
左兜：巴克莱银行发布的研报指出，AI行业正在经历从单纯的模型扩展向推理和代理的“大转变”。这意味着AI的焦点不再是追求更大的模型，而是发展能够独立完成任务的代理应用，并提升模型的推理能力，使其能够像人一样一步步思考。
这种转变将对底层技术和算力需求产生深远的影响。报告提出了两种可能的未来情景：Chinchilla Scaling继续，即AI模型继续按照每一代增大10倍，训练成本增加10倍的规律发展，这将导致对芯片、网络设备等AI系统组件的需求爆炸式增长；或者扩展停滞，即在GPT-5级别模型之后，预训练的扩展可能会停下来，行业重心转向推理模型，利用新的后训练技术和测试时计算提升性能。
这两种情景对投资策略有不同的启示。如果Chinchilla Scaling继续，则应长期持有芯片和网络设备公司；如果扩展停滞，则应看好云计算提供商和面向用户的应用类股票。即使是停滞情景，到2028年行业仍需花费超过一万亿美元满足算力需求。
开源AI模型发展迅速，但目前还不足以撼动行业算力的总格局。ChatGPT等AI应用的爆发式增长也印证了AI应用的巨大潜力。推理模型和代理是未来的关键，各大厂商都在抢占推理模型市场，思维链技术等新技术能够提高推理模型的准确性，但同时也对算力提出了更高的要求。
预训练可能正在接近收益递减的临界点，未来算力将更多地从预训练转向后训练和推理。混合专家模型(MOE)和自提升模型等新趋势也正在出现，AI的下一波浪潮才刚刚开始。推理产品潜力巨大，但现有算力容量不足，行业需要重新考虑算力的分配。
Deep Dive
巴克莱银行发布研报，指出AI行业正从单纯的模型扩展转向推理和代理的‘大转变’。这将对技术、算力和投资带来深远影响。代理让AI独立完成任务，推理则让AI像人一样思考。
- AI行业正从模型扩展转向推理和代理
- 代理让AI独立完成任务，推理提升AI思考能力
- 两者结合改变人们对AI的期待
Shownotes Transcript
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巴克莱银行发布了一份关于人工智能下一个方向的研报。
标题是“人工智能下一步发展方向？向推理和代理的‘大转变’”。
他们提出了一个核心观点：AI行业正在从单纯的模型扩展转向推理和代理的“大转变”。这到底意味着什么？会对技术、算力和投资带来哪些影响？
今天我们就来拆解这份报告，一起看看AI的未来会走向何方！
本期内容：
主播
左兜儿
幕后制作
右兜
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