Deep Dive
Shownotes Transcript
美股研报解读财经信息交易逻辑欢迎来到左兜进右兜亲爱的听众朋友们大家好这里是左兜进右兜我是你们的好朋友左兜今天是二五年的二月二十七日星期四欢迎收听本期节目今天呢给大家分享一份就在今天由摩根士丹利发布的一份关于特斯拉的研究报告报告呢主要探讨了特斯拉在电动汽车领域 EV 还有人工智能领域 AN
这两个领域的市场地位竞争优势以及未来的发展潜力同时报告也提供了对于特斯拉股票的评级还有目标价格的分析以下就是文章的核心内容概述第一先来看看特斯拉在全球电动汽车市场的地位首先看看中国电动汽车技术的崛起报告中指出中国在电动汽车领域已经取得了显著优势
中国的电动汽车技术有望进入美国的市场尽管大多数的投资者持不同的观点但是摩根士丹利认为从历史角度来看关税是无法阻挡优质汽车进入美国市场的再来看看特斯拉的角色摩根士丹利认为特斯拉可能是最有可能将中国的电动汽车制造商引入美国市场的原始设备制造商而且如果特斯拉不这么做其他的企业也会这么做
第二我们来看看特斯拉的竞争优势就是他的 Dreams 框架特斯拉的竞争优势被总结为六个方面 D 数据 DataR 就是计算机技术 RoboticsE 就是 Energy 能源 A 就是 AI 人工智能还有 M 制造 ManufacturingS Space 太空其中制造被认为是最重要的差异化优势
那么制造的重要性是什么呢?报告中强调,制造是特斯拉的核心竞争力,也就是他们的护城河。在人工智能的竞争中,数据定义软件,软件定义硬件,而硬件定义制造。特斯拉的制造能力使其在智能机器人和人工智能领域占据了优势。第三,我们来看看特斯拉在人工智能和自动驾驶领域的进展。
再来看看伦敦的自动驾驶体验报告作者在伦敦体验了一款自动驾驶的出租车该车使用了 7 个摄像头没有雷达没有激光雷达或高清地图完全是依赖于端到端的人工智能模型这个实验表明了自动驾驶技术正在快速的发展还有就是 vevo 的技术
体验的自动驾驶车辆是来自 Web 公司这个公司的训练数据量远小于特斯拉尽管如此该车辆的表现还是令人印象深刻显示出了自动驾驶技术的巨大潜力第四我们来看看特斯拉的估值还有股票的评级摩根士丹利给予特斯拉的目标价格是每股 430 美元基于以下五个组成部分
第一个就是核心汽车业务预计在 2030 年销售 520 万辆汽车目标以比它利润率为 16.1%第二方面就是网络服务预计到 2040 年 65%的用户将订阅每用户平均收入是 200 美元
第三方面就是特斯拉的移动服务,预计到 2040 年大概约 750 万辆汽车,每英里成本为 1.46 美元第四方面就是能源业务,每股是 65 美元,第五方面就是第三方供应商,每股是 17 美元
那么股票评级方面呢特斯拉的股票评级为超配意味着摩根士丹利认为特斯拉在未来 12 到 18 个月的总回报将超过行业的平均水平第五我们来看看风险因素上行风险的方面包括服务收入的披露全自动驾驶的更高渗透率
新电池技术的成本里程碑新车型的推出以及第三方电池业务的胜利那么下行风险呢就包括来自传统汽车制造商还有中国企业和大型科技公司的竞争多工厂扩张的执行风险以及市场对于兜轴服务运营的不认可兜轴是特斯拉的 AI 计算平台还包括中国市场的风险股权的稀释还有估值的风险第六呢我们来看看摩根士丹利的立场和披露
摩根士丹利在报告中强调因为这个研究可能受到利益冲突的影响因为公司可能与报告中涉及的企业有业务来往投资者应将摩根士丹利的研究作为投资决策的单一因素并且参考报告末尾的披露部分
第七我们来看看其他的重要观点报告中提到了特斯拉在人工智能领域的战略布局以及特斯拉在制造领域的领先地位摩根士丹利认为特斯拉的制造能力是在智能机器人和人工智能领域取得关键的成功
总结来说呢这份报告强调了特斯拉在全球电动汽车还有人工智能领域的领先地位特别呢是特斯拉在制造和自动驾驶技术方面的优势我跟施丹利对特斯拉的未来发展持乐观态度并且给出了较高的目标价格和积极的股票评级好了本期内容就到这里感谢大家收听这里是左兜进右兜我们下期再见拜拜