Deep Dive
What were the key highlights of the US ISM Manufacturing Index for December 2024?
The US ISM Manufacturing Index for December 2024 was 49.3, better than the expected 48.2 and up from November's 48.4. The New Orders Index hit 52.5, the highest since January 2024, while the Employment Index dropped to 45.3 from 48.1. The Prices Paid Index rose to 52.5, indicating accelerating price increases. Overall, the report was considered relatively robust.
How did major tech stocks perform in the week ending January 5, 2025?
NVIDIA rose 5.72%, marking its third consecutive weekly gain. Meta increased by 0.8%, continuing its rebound for the second week. Amazon saw a slight rise of 0.20%, while Google fell 0.5%. Microsoft dropped 1.67%, its third consecutive weekly decline, and Apple fell 4.79%, ending a six-week winning streak. Tesla also declined by 4.92%.
What is Microsoft's investment plan for AI data centers in 2025?
Microsoft announced an $80 billion investment in AI data centers for its 2025 fiscal year, with over half allocated to the US. This investment aims to expand computing capacity to handle AI workloads, driven by partnerships with companies like OpenAI and Anthropic. The company has significantly increased its orders for NVIDIA AI chips, tripling its 2023 purchases.
Why did Tesla's 2024 annual vehicle deliveries fall short of expectations?
Tesla delivered approximately 1.79 million vehicles in 2024, below the expected 1.8 million and marking its first annual decline since 2011. The fourth quarter saw 496,000 deliveries, a record high but still below the expected 512,000. Weak production and potential slowdowns in Model Y and Cybertruck production contributed to the shortfall.
What drove the surge in nuclear energy-related stocks on Friday?
Nuclear energy stocks surged due to the US Treasury's final rules on clean hydrogen production tax credits. Companies like Oklahoma, which signed a major agreement to deploy small modular reactors, saw significant gains. Analyst upgrades and growing demand for stable, low-carbon energy from data centers and AI industries also fueled the rally.
What are the implications of Tesla's energy storage business in Q4 2024?
Tesla's energy storage business installed 11 GW of products in Q4 2024, a 245% year-over-year increase and 60% quarter-over-quarter growth. This performance exceeded expectations and highlighted the company's growing focus on energy solutions, even as its vehicle deliveries fell short.
- 12月ISM制造业指数为49.3，好于预期48.2
- 新订单指数创2024年1月以来新高
- 就业指数连续第七次低于50
- 物价支付指数加速上涨
Shownotes Transcript
美股言报解读,财经信息,交易逻辑欢迎来到左兜进右兜亲爱的听众朋友们大家好,这里是左兜进右兜我是你们的好朋友左兜今天是 2025 年的 1 月 5 日,星期日欢迎收听本期的宏观周复盘每周六的时候呢我们也会在公众号左兜进右兜分享技术分析复盘感兴趣的朋友们可以到公众号查看
本周的宏观周布盘主要内容包括第一,美国 12 月 ISM 制造业指数好于预期第二,微软的 AI 开支增加第三,特斯拉年销量低于分析师普遍预计的 180 万辆第四,周五核能相关的股票大幅上涨
好了,首先我们先回顾一下本周的市场情况本周纳斯达克指数涨幅负的 0.51%标普 500 涨幅负的 0.48%道琼斯指数涨幅负的 0.6%罗素 2000 指数涨幅 0.92%费城半导体指数涨幅 0.79%本周英伟达累计上涨了 5.72%连涨了三周 Meta 涨了 0.8%连续的第二周反弹
亚马逊涨 0.2%谷歌跌了 0.5%微软跌了 1.67%连跌了三周苹果跌了 4.79%结束之前连涨六周的趋势特斯拉跌了 4.92%比特币期货上逼 10 万美元加密货币概念股周五普涨比特币持仓大户叫 Michael Strathair 收涨了 13.22%
杠杆 ETF MSTX 收涨了 25.84%MSTU 涨了 25.31%重点事件方面先来看一下美国的宏观数据美国 12 月 ISM 制造业指数是 49.3 好于预期的 48.211 月是 48.4
新订单指数是 52.5,创 2024 年 1 月以来的新高,11 月是 50.4,就业指数是 45.3,前值是 48.1 物价支付指数是 52.5,11 月是 50.3,分析称这是一份相对稳健的制造业报告
去年在三月的时候美国的 ISM 制造业指数意外的大幅好于预期突破了 50 大关达到了 50.3 结束了连续 16 个月的制造业收缩不过从之后几个月的数据来看美国制造业的单月扩张仅为昙花一现最新报告意味着美国 ISM 制造业数据已经连续 9 个月萎缩了美国制造业活动在过去两年中的每个月几乎都在萎缩除了其中一个月之外
不过另一方面来看尽管美国的制造业线尾缩但是 12 月 ISM 制造业 PMI 数据中的大多数分项指数均出现了改善并且为连续第二个月普遍改善是近两个月数据的亮点叠加创下了 9 个月的新高的整体 PMI 数据也表明了美国制造业在经历了两年的低迷后正在起稳看一下重要的分项指数方面
新订单指数 52.5,创 2024 年 1 月以来的新高,11 月前值是 50.4 这是新订单连续第二个月增长,新出口订单也在回升单月上涨了 1.3 个点,升至了 50 关口加订单指数是 45.9,较 11 月上升了 4.1 个点自 2022 年 9 月以来,机家订单每月都处在收缩的态势,12 月的收缩态势变缓
生产指数继续回转且加速回转至扩张区间 12 月是 50.3 较 11 月的 46.8 上涨了 3.5 个点就业指数是 45.311 月的前置是 48.1 单月回落明显这是就业指数连续第七次低于 50 大关表明制造商们正在裁员该领域的劳动力市场正在走弱
还有物价支付指数是 52.5 预期是 51.811 月的前值是 50.3 最新的数据表明物价正在加速的上涨工厂的库存指数上升了 0.3 个点到达了 48.4 表明库存正在收缩但收缩的速度放缓这也表明了生产商在去年 9 月和 10 月大幅的削减了库存可能已经告一段落或有助于进一步增加订单并且刺激生产
分析称这是一份相对于稳健的制造业 PMI 报告劳动力分向数据疲软不过同时带来的一线希望是这将使得美联储更容易的降息有助于在未来提振美国经济此外在进入新的一年之际新订单的数据对于制造业股票来说这是一个利好的再来看一下微软的 AI 开支方面微软于周五对外宣布在 2025 财年会将在 AI 数据中心方面投入 800 亿美元
主要用于建设能够应对人工智能工作负载的数据中心微软的副董事长兼总裁布拉德·史密斯在一篇博客里提到这 800 亿美元的投资当中有超过一半的资金将被用于美国本土微软的 2025 财年将于明年的 6 月结束当前美国在全球人工智能竞赛里处于领先地位
这主要得益于私人资本的投入以及美国各类企业的创新,这里既包括了充满活力的初创公司,也涵盖了实力雄厚的大型企业。在微软,他们通过与 OpenAI 的合作,以及与 Anthropic,还有 XAI 等新兴公司的合作,还有 AI 驱动软件平台和应用程序,也都亲眼见证了这些情况。
当下像微软亚马逊这类大型的云基础设施提供商正在展开激烈的竞争纷纷致力于扩大自身的计算能力他们不期投入了数十亿美元用于采购英伟达的芯片这些芯片将被应用于人工智能模型的训练以及运行环节并且还通过新建数据中心的方式来应对相关的需求
此前就有媒体报道称,微软在今年采购的英伟达的 AI 的芯片数量已经远远的超过了其他的任何竞争对手而且他们的目的就在于加速对人工智能技术设施建设方面的投资具体来看,微软在今年所下的英伟达芯片的订单是他们在 2023 年采购的同代的英伟达 AI 处理器数量的三倍有余
Omdia 技术咨询公司的分析师经过对各公司公开披露的资本支出还有服务器出货量以及供应链的信息进行了分析然后评估估算以后微软在今年购置了大概 48.5 万个英伟达的 Hober 芯片这个数量把 Meta、字节、腾讯、亚马逊、Google 等公司远远都甩在了后面
Meta 是 22.4 万个,字节是 23 万个,腾讯是 23 万个,亚马逊是 19.6 万个,Google 是 16.9 万个微软方面的报告显示,在二五财年的第一季度,他们在全球资本支出以及通过融资租赁所获得的资产总量已经达到了 200 亿美元而且其中有 149 亿美元是用于购置物业和设备的
微软的首席财务官艾米·胡德在 10 月份曾经表示,资本支出在财年的第二季度还会继续增加回顾截止 2024 年 6 月的上一财年,微软在资本支出方面已经投入了超过 500 亿美元这里面绝大部分投入都和服务器农场的建设存在着关联而推动服务器农场建设需求的正是人工智能服务的不断增长
该公司来自 Ager 和其他云服务的收入较上一年同比增长了 33%其中有 12 个百分点的增长是由人工智能服务所贡献的再来看一下特斯拉的年销量的相关问题美东时间 1 月 2 日星期四特斯拉公布了 2024 年全年以及第四季度的车辆交付数据
数据显示特斯拉 2024 年全年共计生产了纯电动车约 177.3 万辆交付了约 179 万辆汽车这个低于 2023 年交付的 180 万辆也低于分析师普遍预计的 180 万辆这也是特斯拉从 2011 年上市以来首次出现的年度的销量下滑
第四季度的数据同样是不尽如人意的 2024 年第四季度特斯拉共生产了约 45.9 万辆汽车低于分析师预期的 50.5 万辆交付了约 49.6 万辆汽车创下了单季交付的新高但是也没有达到分析师平均预期的 51.2 万辆
唯一的亮点是来自储能业务特斯拉第四季度装机了 11GW 的能源储存产品同比增长了 245%环比增长了 60%比公时高了 15%对于第四季度数据汇丰评论称产量疲软可能意味着 2025 年第一季度销量的疲软这也将引发市场对于特斯拉 2025 年交付量增长 20%到 30%这个雄心的质疑
瑞银则表示第四季度交付量大于产量使得特特拉的库存下降公司可能已经放缓了德克萨斯超级工厂 Model Y 的生产也许也是为了准备新的低成本的车型 Cybertruck 的生产速度也可能已经放缓了对于即将到来的 1 月 29 日的财报汇丰表示考虑到第四季度交付量和产量疲软预计公司的盈利将环比下降
FSD 的发布和监管信用仍有一些积极惊喜的空间汇丰也强调投资者应该重点关注特斯拉对于 2025 年的指引特别是特斯拉是否会重申 20%到 30%的年度增长目标瑞银则表示尽管市场目前对于特斯拉 2025 年的销量销售预期持悲观的态度 2025 年的交付量仍有可能会受到新车型的推动
最后来看一下能源 SM2 周五的时候核能相关的股票大幅上涨主要原因是财政部宣布清洁轻生产水收抵免最终规则与此同时代表的 Oklahoma 上涨了 24%我们来看一下 Oklahoma 战略合作方面 2024 年 12 月 Oklahoma 的数据中心运营商 Switch 签署了一项重大协议计划到 2044 年部署 12GW 的 Aurora 小型模块化反应堆项目
这也被视为公司的重要里程碑,显示了对于 Oklahoma 的技术的市场需求第二就是分析师评级方面,Wedbush Securities 最近对 Oklahoma 的评级给予了优于大势的评级并且设定了 26 美元的目标价,这种积极的分析师观点提振了投资者的信心
第三,清洁能源需求增长方面,随着数据中心和人工智能行业对稳定的低碳能源的需求不断增长,Oklahoma 作为小型模块化反应对开发商的地位也得到了市场的认可。第四,行业动向方面,亚马逊和谷歌等科技巨头最近也宣布了核能项目投资计划,这也带动了整个核能板块的上涨。
还有就是投资者关注方面,Oklahoma 得到了 OpenAI 的 CEO Sam,还有硅谷的亿元富翁 Petter 的支持,这些都增加了投资者对于公司的兴趣。但是按照 ARK Fund 对于核能的判断,分为三个阶段,科学、工程、商业的打平阶段。
所以说虽然技术上可能可以去实现但是真的进入到了商业的发展还需要考虑到工程上的投入与产出还有商业上的投入与产出的回报周期具体的文献链接我们放在了 show notes 里面感兴趣的朋友们可以去 show notes 里面查看好了本期的内容就到这里这里是左兜进右兜感谢大家的收听我们下期再见拜拜