Palantir神话：美股宏观周复盘20250209
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美股言报解读 财经信息 交易逻辑欢迎来到左兜进右兜亲爱的听众朋友们大家好 这里是左兜进右兜我是你们的好朋友左兜今天是 2025 年的 2 月 9 日星期日欢迎收听本期的美股宏观周普凡本周的主要内容有美股本周的市场回顾美股的宏观数据还有中概股股变收涨的 palantir

先来看一下市场回顾,近五个交易日纳斯达克指数涨幅负的 0.53%,标普 500 涨幅负的 0.24%,道琼斯指数涨幅负的 0.54%,罗素 2000 指数涨幅负的 0.35%,费城半导体指数涨幅负的 0.13%。万德七巨头跌幅较大,近五个交易日下跌了 1.83%,同时万德中概科技龙头指数上涨了 4.85%。

因为 DeepSeek 的影响从概念和压住的角度来讲还是有增量资金配置中国的科技股的看一下美国的宏观数据本周五市场出现下跌背后有着多重的复杂因素首先费中就业报告虽然显示整体就业人数表现较弱但是工资水平却较高这个数据表现着让市场对经济形势和通胀预期产生了一个新的担忧

因为较高的工资水平可能会推动着通胀的上行,进而影响货币的政策走向其次,密切跟一年期通胀预期飙升,这个无疑也给市场增添了更多的不安通胀预期的大幅上升使得投资者对于未来经济和投资环境的不确定性增加了,进而促使他们调整了投资策略,对于市场形成了下行压力

还有就是特朗普表示最早将于周五公布对等关税,并且关税将于 2 月 10 号那一个周生效。贸易关税的调整会对全球贸易的格局还有经济增长带来潜在的影响,企业的经营成本和利润预期可能会因此改变,投资者的信心也会受到冲击,这些都会反映到市场的表现上。

另外过去两个周一期货开盘时的不利情况也许给投资者们也带来了一些 PTSD 这种心理层片的影响在一定程度上也导致了投资者在本周五更为谨慎加剧了市场的下行趋势在这样一个市场环境下收益率曲线整体上飙升了 5 到 7 个基点而比特币大致保持着一个持平的状态

市场则呈现出复杂而微妙的变化态势美国一月的非农数据喜忧参半当月新增就业岗位仅为 14.3 万个低于市场的预期但是其他数据却传递出了积极的信号比如说失业率从 4.1%降到了 4%11 月还有 12 月的就业数据大幅上调一月的平均时薪增幅也超出了预期引发了通胀的担忧

有分析称虽然就业增长并不是特别出色但是失业率的下调还有工资的增长强劲都意味着劳动力市场仍然健康本次报告并没有为美联储降息争取更大的空间新美联储通讯社的 Nick Timmeros 指出一月就业报告很难改变美联储观望的态度

另外美国 2 月的密歇根消费者信心指数出值从 1 月的 71.1 大幅下滑到了 67.8 为达到预期并且创造了 7 个月以来的新低消费者对于未来一年的通胀预期报表了从 1 月的 3.3%上升一个百分点到 4.3%创造了 15 个月以来的新高

美国 12 月消费者信贷也创纪录最大增幅信用卡余额还有非循环信贷都在攀升受就业数据的影响 10 年期的美国国债收益率一度的跃升到了 4.51%上方压低市场风险偏好美股下跌科技股多数回落特朗普贸易言论也加剧了市场的担忧

临近美股五盘时媒体称特朗普将要公布新的关税举措市场则担忧贸易紧张局势升级引发了避险的情绪美元盘中涨幅扩大迅速站上 108 美股大盘则加速下跌随后呢报道称特朗普会会见来访的日本首相石破茂时宣布他计划下周公布对等关税

为具体说明哪些国家将会受到影响随后美股涨破了 108.30 刷新了日高日内涨近 0.6%黄金也再创历史的新高在两周之前美国宣布对墨西哥和加拿大的关税引发了美股股市的大幅波动然后宣布延迟之后反弹上涨目前宏观敏感的因素还是关税政策

飞龙就业消费者信心特朗普言论这些都引发了市场的警惕美债收益率抬升压低美股亚马逊收跌超 4%主要原因是他们第一季度收入增长指引令投资者失望了特斯拉创造了四个月以来最大的单周跌幅英伟达本周反弹超 8%中概指数显著跑赢了美股大盘

来看一下中概股普遍收涨还有 Palantir 以阿里巴巴为代表的中概股普遍上涨有传说他们投资了 DeepSeek 等但其实都是 fake news 当前美股中阿里巴巴的表现颇为引人注目已经呈现出一种只要有一点理由就会被大量买入的一个趋势可以说渴望入场的投资者数量众多市场热度极高

谈及背后的原因其实没必要在基本面分析上过度的深挖走势并非主要由基本面主导从本身讲这是一场纯粹的主题驱动的资金流动一些资金坚定的要增加配置推动了估值的扩张

促使资金积极入场的核心动机还是对中国 AI 领域的加仓布局对于持有美元的外资而言在考虑资金池规模市场流动性以及合规性等诸多因素之后他们在投资选择上其实是相当有限的而中国 AI 领域的发展潜力与前景让投资阿里巴巴成为极具吸引力的一个选项这也使得阿里巴巴在每一股市场上备受追捧

是市场看到了中国 AI 发展有着长足的进步所以说无论从概念还是打牌押注的角度来讲都需要增配一些中国科技股来增加配置但是从选择上来说其实可选的并不多中国呢还是有着最大的人群和市场在征流模式发展情况下应用的爆发也只是时间问题

再来看一下 PalantirPalantir 的财报上也反映了应用以及买投资者 Pattern 2 的背后的故事他是 JDWAS 的最早人物投资人如果顺利会接下来承接特朗普的一波那么 Pattern 为代表的新势力崛起就是大概率事件 Palantir 在 2024 年第四季度发布了令人印象深刻的财务业绩展现了公司在人工智能还有数据分析领域的强劲的增长势头

那么以下是一个更详细的财报的总结也包括管理层的描述还有展望先来看一下财务亮点第四季度收入达到了 8.28 亿美元同比增长 36%超过分析师预期的 7.76 亿美元

调整后,美股收益为 0.14 美元,高于预期的 0.11 美元。全年收入增长了 29%,美国业务收入同比增长 52%,美国商业收入同比增长 64%,达到了 2.14 亿美元。美国政府收入同比增长了 45%,达到了 3.43 亿美元。第四季度调整后,营业利润率达到 45%,创造了历史的新高。

全年调整后,自由欠金流为 12.5 亿美元,利润率是 44%。再来看一下业务的发展,客户数量同比增长了 43%,达到了 711 个。前 20 大客户平均收入达到 6500 万美元,同比增长 18%。商业合同总价值在第四季度达到了 9.95 亿美元,同比增长 42%。

美国商业合同总价值在第四季度达到了 8.03 亿美元,同比增长了 134%。还有就是 2025 年的展望,预计 2025 财年收入将达到 37.41 亿到 37.57 亿美元,预计美国商业收入将增长至少 54%,达到约 10.8 亿美元。

第一季度收入直印为 8.58 亿到 8.62 亿美元高于分析师的预期再来看一下管理层的评论他们的 CEOAlex Karp 在致股东的信中表示我们在商业和政府领域的势头前所未有我们仍然处于一场将持续多年甚至数十年的革命的最初阶段这是第一幕的开始

Karp 还强调了公司在人工智能领域的领先地位他说我们的业务成果继续令人印象深刻展示了我们在 AI 革命前沿不断加强的角色我们对于大语言模型商品化的早期洞察已经从概念转变为现实了

首席收入官瑞恩·切勒指出销售周期迅速这归功于客户体验到的即时切实的利益他还表示 Palantir 会劝阻客户使用中国初传公司 DeepSeek 的 AI 模型特别是美国政府客户无法使用的这些模型 CEO David Glazer 强调了公司吸引顶尖工程人才的重点而 Karp 则强调了保持 Palantir 独特文化的表现以促进创新产品的开发

再来看一下市场的反应,财报发布以后,Palantir 的股价在盘后交易中涨超了 22%,截止 2 月 8 日,股价已经上涨超过 27%,创造了历史的新高。多家分析机构上调了 Palantir 的目标价,但是由于估值较高,大多维持持有的评级。

总体来说,Palantir 的财报显示公司在人工智能和数据分析领域保持着强劲的增长,特别是在美国市场。管理层对于公司的未来充满了信心,预计能将继续引领 AI 革命。然而,高估值也引发了一些分析师的谨慎态度,投资者应该密切关注公司是否能够持续实现高增长,以及支撑他们的估值。

好了本期内容就到这里大家周末愉快我们下期再见拜拜