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左兜
左兜:特斯拉2024年Q4财报显示,收入和利润略低于预期,但储能业务增长强劲,装机量再创新高,同比增长243.5%。自动驾驶方面,FSD技术持续升级,计划在2025年6月推出无人监督的自动驾驶付费打车服务,并在美国多个城市落地,但中国市场面临数据安全和算力限制。人形机器人业务方面,特斯拉持续投入,计划2025年内部建造1万个机器人,2026年推出生产阶段二的机器人,未来有望实现每年生产百万台甚至更多。汽车业务方面,虽然产能超过235万辆,但单车收入下降,毛利率也出现下滑,主要原因是车辆平均售价降低和研发费用增加。总体而言,特斯拉在多个领域取得了显著进展,但也面临一些挑战,未来发展依然充满希望。
Deep Dive
2024年第四季度,特斯拉营收257亿美元,略低于预期,净利润(GAAP)23.17亿美元,同比下降71%。收入和利润低于预期主要由于车辆平均售价下降和人工智能研发投入增加,但成本控制在一定程度上抵消了不利影响。储能业务装机量再创新高,达11.0GW,同比增长243.5%,但毛利率小幅下降。
- 2024年Q4财报:收入257亿美元,低于预期;净利润(GAAP)23.17亿美元,同比下降71%;毛利率16.3%。
- 收入和利润低于预期原因:车辆平均售价下降,人工智能研发投入增加。
- 储能业务装机量达11.0GW,同比增长243.5%,再创历史新高,但毛利率小幅下降。
Shownotes Transcript
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2025年1月29日盘后，特斯拉发布了2024年Q4财报。
财务数据
24Q4：
- 收入：实现收入257亿美元（YoY +2%，QoQ +2%），低于预期的272亿美元。
- 净利润：归母净利润（GAAP）为23.17亿美元（YoY -71%，QoQ +7%），non-GAAP利润为25.66亿美元（YoY +3%，QoQ +2%），低于预期的27亿美元。
- 毛利率：整体毛利率为16.3%，符合预期的16.2%。其中，不含积分的汽车毛利率提升至13.6%，能源业务毛利率为25.2%。
- 交付量：Q3交付量为49.6万辆（其中Model 3/Y交付47.2万辆），YoY +2%，QoQ +7%。
业务分析
1. 汽车业务
收入：24Q4收入165亿美元（YoY -6%，QoQ +3%），毛利率（含积分）为16.6%，同比-2.2pct，环比-3.5pct。
单车数据：
- 24Q4单车收入为3.99万美元，环比降低8%。
- 单车成本为3.33万美元（续创历史最低）。
- 单车净利0.52万美元（non-GAAP），环比-4%。不包含积分的单车毛利环比下降0.19万美元，降幅较为明显。
产能：
- 24Q4总产能超过235万辆。Q4产量同比减少7%，但Cybertruck产量提高，推动Other Model（包括S/X/Cybertruck）总产量同比提高25%。
本期内容：
主播
左兜儿
幕后制作
右兜
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