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左
左兜
左兜：我分析了特朗普关税政策对当前美股市场的影响。首先，上周市场情绪极度悲观，主要指数大幅下跌，全球资产转向避险模式。这与特朗普的关税政策密切相关。
其次，我提出了五个问题来深入探讨这一事件：特朗普的动机、关税对经济的影响、美股估值水平、关税的性质以及特朗普代表的利益群体。
关于特朗普的动机，我认为他并非漫无目的，而是有计划有目标的。关税政策虽然可能导致经济衰退，但目前来看未必会立即发生，也不是线性外推。关税会提高物价，降低生产效率，但美国替代品的弹性不足。
目前美股估值与疫情期间和2022年美联储加息时相当。2022年4月美股下跌的主要原因是美联储加息、通货膨胀和地缘政治风险。关税是特朗普谈判的手段，而非最终目的，他的策略是先提出极高要求，再进行妥协。
市场反应源于对关税政策不确定性的担忧，这种不确定性会抑制经济活动。部分国家已开始与特朗普政府进行关税谈判，表明其策略已初见成效。特朗普的关税政策受到了美国第25任总统威廉·麦金利的影响。
最后，特朗普的政策可能与MAGA群体的利益相关，美股下跌会影响他的中期选举。我预测9号会达成一个较为温和的关税政策，市场随后将反弹。
Deep Dive
本期复盘回顾了上周美股市场表现，纳斯达克、标普500、道琼斯等指数均大幅下跌，市场情绪悲观，避险情绪浓厚。节目通过一系列问题探讨了市场恐慌背后的原因及未来走势。
- 上周美股市场大幅下跌，市场情绪悲观，避险情绪浓厚
- 纳斯达克指数跌幅-10.02%，标普500跌幅-9.08%，道琼斯跌幅-7.86%
- 黄金和美债收益率也出现波动
Shownotes Transcript
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在这个情况下，市场非常恐慌，所有的观点都在说避险，咱们问自己几个问题，看看最后心中的答案。
1.凡事都有一个目标，Trump做事情会没有目的的做事情么？或者说Does he an idiot?
2.Tariff会引起经济衰退，是有这个可能性，但是目前就会发生么？是不是线性外推？
3.目前美股公司估值水平怎么样？
4.Tariff是手段还是目的？
5.Trump到底代表谁的利益，这些人的利益和美股表现是不是相关？
本期内容：
主播
左兜儿
幕后制作
右兜
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