The Truth About Working in Quant Finance with Nitish Maini, Chief Strategy Officer at WorldQuant
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欢迎收听本期独家节目，与 WorldQuant 首席战略官 Nitish Mani 对话。WorldQuant 成立于 2007 年，是一家领先的全球量化资产管理公司，管理资产超过 70 亿美元。在本次对话中，我们将深入探讨他从咨询到量化交易的历程、业内最大的误解以及为什么创造力与编码技能同样重要。

Natish 分享了该公司如何通过 World Quant Brain 和国际量化锦标赛等举措重塑人才管道。因此，如果您是一位有抱负的量化分析师，或者只是对市场感到好奇，那么本期节目适合您。那么，让我们开始吧。

你好，Natish，我真的很高兴进行这次对话，因为我很少有机会与像你这样担任首席战略官的人交谈，你为 WorldQuant 工作，并且与对冲基金领域有关。非常感谢您的时间以及我相信您将分享的见解。对于任何听众来说，我们将要涵盖的三个领域将是 Natish 的背景和他的职业道路，这特别有趣，因为他

并非一直从事量化金融，我们即将了解这一点。然后是量化金融的演变以及它的变化，我很想知道 Letitia 对其未来走向的看法。最后是 WorldQuant。是的，很多人听说过 WorldQuant，但并非所有人。你们举办了一场令人惊叹的全球性比赛，规模巨大，超乎寻常。我很想了解更多信息。我还知道，我知道这是一个学生和年轻专业人士越来越感兴趣的领域，还有许多其他资源

我知道你会分享。欢迎，也许您可以带我们回到起点，并简要总结一下您从童年学生时代到您今天在新职位上所做工作的背景。谢谢，Anthony。我现在居住在美国康涅狄格州，但我出生和长大在印度旁遮普邦，位于印度北部。然后我

我为印度的竞争性考试做了准备，这个考试叫做 IIT-GE，这是必需的，你知道，你需要通过并在这个考试中获得好名次才能进入印度理工学院之一，即印度的 IIT。我出生和长大在旁遮普邦。然后我去了坎普尔理工学院，在那里我学习了经济学的综合本科和硕士课程。

大学毕业后，我加入了麦肯锡公司。我对商业战略非常感兴趣，在那里工作了一段时间，然后换了公司，搬到了 WorldQuant，现在已经超过十年了，在孟买的印度办事处担任研究员已有 13 年了。

然后在 2016 年，我有机会作为投资组合经理搬到美国。然后大约五年前，我被邀请与 WorldQuant 的首席执行官 Igor Tilsinski 合作，建立公司的愿景和战略。这就是我现在正在做的。

作为我的战略官角色的一部分，我确定 WorldQuant 应该开展的关键战略举措，为我们的举措制定短期、中期和长期计划，决定我们希望如何将公司的资源分配到这些举措中。然后我还管理公司各个投资组合经理以及这些举措之间的资本配置。

除此之外，我们非常重视为全球人才创造机会。因此，在我的角色中，我负责运营 Brain 和国际量化锦标赛等计划，这些计划我们稍后会讨论，以使量化金融的机会能够惠及全球人才。哇，在你解释这一点时，已经有许多问题了。但第一个问题实际上是突然想到的，我想像

印度和我想在其他地方，比如东欧，我也听说过，那里是不是一件很正常的事情，对于来自这些地方的学生来说，然后搬到美国，这是一个常见的举动吗？是的，如果你具体谈论量化金融

那么我会说，量化金融被认为是一个非常利基的行业，你必须身处美国或伦敦等大型金融中心，然后是新加坡、香港。但如果你在其他地区，关于量化金融作为机会的信息并没有真正提供。

但最近，比如 WorldQuant，我们运营着 27 个办事处，我们正在为人才创造机会，无论他们在哪里。因此，这个机会现在是全球性的。因此，如果有人真的不想搬家，现在它正在提供给那些对他们所在位置感兴趣的人，而不是必须搬家。

但搬家也是一种选择。例如，您不必一定在您的家乡，在您的居住地，但您也可以搬到一些这些地区，这些地区是金融中心，如果您想更多地了解华尔街的运作方式。您还提到了麦肯锡。您提到了麦肯锡，我还知道毕马威。所以我只是想知道是什么促使您做出转向的决定？因为我知道很多学生倾向于认为

他们在职业生涯早期做出的承诺将决定他们。但你做过咨询，然后转向了一个完全不同的领域。那么，是什么促使你做出这个决定呢？是的。

是的，背景资料是，我在德国毕马威实习。然后作为我的第一份工作，我加入了麦肯锡公司。我对商业战略有着浓厚的兴趣。麦肯锡和其他咨询公司为您提供了一个机会，您可以真正地实际运用设计战略和向客户提出建议的技能。

但我是在印度德里做的这份工作。我一位非常好的朋友，一位非常聪明的朋友，碰巧加入了 WorldQuant。这就是我真正了解这个行业，量化金融的方式。谁不会被股市和金融所吸引呢？我们都对此感兴趣。但我们也知道，在过去二三十年中，技术取得了怎样的进步。

和他交谈后，我意识到 WorldQuant 是一个正在印度开展业务的组织。它成立于 2007 年，我于 2012 年加入。它是一个深入参与金融市场、股市的组织，但也利用了股票市场技术的进步。

所以我们大家可能都看到传统的交易是如何运作的。你拿起电话，你打电话，你试图下单。但我们都知道金融业和股市是如何发展的。正在发生的 IPO 数量，全球交易所是如何出现的，市值是如何增长的。但人类究竟能做多少？他们能分析多少股票？他们能做出多少决定？

所以我了解到，量化金融基本上是编写系统的代码片段，以将您的想法部署到大量股票中。因此，您可以使用算法系统地执行您的想法来交易数千甚至数万只股票。所以这个想法是

对我来说是一个非常吸引人的想法，我想尝试一下。我想测试一下，它看起来是一种非常面向未来的方法，在印度才刚刚开始。幸运的是，我参加了面试过程。这是一个为期九个月的面试过程。我经历了 14 轮面试。

我很高兴我成功了。整个想法是受益于技术日新月异的进步和全球金融市场规模的不断扩大。而 WorldQuant 作为一家量化管理公司，真正将这两件事结合在一起，促使我做出了改变职业的决定。

这说得通。在此之后，您担任的角色有所不同。所以有一个量化研究角色和一个投资组合管理角色。关于这一点，还有两件事。一个是分解角色和所需的技能以促进每个角色。第二个问题是，你必须先成为研究员才能成为 PM 吗？

还是不是，我不确定这在实践中是如何运作的好的，关于这一点有几个问题，什么是量化研究员，什么是投资组合经理，然后是所需的技能，然后是一个是另一个的前提条件吗？好的，当我第一次从 WorldQuant 之外了解到量化研究员这个角色时

我以为我会坐在屏幕前，只是编写数学模型。

但当我加入 WorldQuant 时，我意识到这个量化研究员的角色中存在着如此巨大的创业元素和创造力。想象一下，你认为你有一个想法，如果你将这个想法应用于股市，你认为这个想法可以赚钱。这是一个想法。现在你可以有第二个想法，第三个想法和第四个想法。

量化研究员实际上是关于思考你自己的那些想法。然后有很多数据来源可用。你认为我可以使用哪些系统数据来实际应用这个想法？你需要有能力使用一些数据和编写代码来将该想法转化为实际执行。

然后是跟踪你的想法的表现，并不断改进，以找到更多的东西来成为一名成功的研究员。这就是量化研究员的角色。在进行量化研究后，你已经创建了如此多的信号。投资组合经理在进行投资组合管理时有几个步骤。首先，他必须确定要从大量信号中选择哪些信号来部署资本。

现在，在选择信号后，他必须以最佳方式组合这些信号。不同的信号包含不同的想法。因此，他必须决定我想要承担更多风险的想法以及我想要承担较少风险的想法。然后他必须管理风险。

随之而来的是。那里存在一些系统性风险因素。因此，他们必须管理其最终的阿尔法组合对风险的敞口。在完成所有这些工作后，最终的决定是我们要在市场上交易哪些股票以及多少股票。

因此，作为一名投资组合经理，您将选择信号，组合信号，然后在使策略在市场上上线之前处理风险和其他交易限制。这就是投资组合经理的工作。因此，这两个角色所需的技能相对常见。你需要有能力思考想法，能够编写一些代码来实现这些想法。

你能够理解模式的能力，你的样本外表现，作为研究员和投资组合经理改进你的研究。这太迷人了。你能告诉我关于 WorldQuant 的情况吗？你刚才谈到的关于创造力和创业精神的元素，比如……

出于某种原因，无论对错与否，在我的脑海里，我认为量化对冲基金可能有一种特定的策略，然后是关于策略优化，例如。但你谈论的是很大的自由，创造的自由，思考的自由，测试的自由。这正常吗？还是在行业背景下独一无二的事情？不同的基金在如何

你知道，他们如何组织人才以及在哪些类型的任务上。一些组织可能希望人才专门处理特定类型的问题，并不断思考这个问题以改进和改进和改进只是那个问题陈述。而另一些组织则为人才提供了更广泛的机会去探索和

也允许他们深入研究。如果他们选择深入研究任何特定问题，他们可以深入研究，但也可以让他们接触到整个投资管道的广度和透明度。WorldQuant 更符合第二类，我们允许人才探索我们拥有的各个领域。这就是 WorldQuant 的数量方法的来源。

我们拥有庞大的数据集库。我们相信创造性思维

的人才。如果我们给一个研究员，比如一组研究员一个想法，我们会注意到不同的人会以他们自己的方式实施这个想法，即使最初的想法相同，我们也会得到不相关的信号。这在一个地理区域内有所不同，但在不同地理区域之间的差异更大。所以这就是我们

试图吸引来自全球各地的人才，因为我们从人才那里获得了非常有创意和不同的想法。是的，这完全说得通。谢谢。让我们继续第二个部分，更多地讨论量化金融的演变。你在之前的谈话中已经谈到过这一点，但其中一个问题是，我认为许多学生或在金融领域工作的专业人士，他们对量化金融感兴趣，但

我只是想知道，是否存在误解？因为你已经谈到了数学和编程。我假设还有其他角色存在于这个范围内，以及其他补充性技能。那么，你认为关于量化金融工作的一些最大的神话是什么？是的。

所以我想也许首先稍微谈谈量化金融随着时间的推移的演变，然后消除一些存在的误解。所以，你知道，回到过去，比如说十年，嗯，

进行量化金融所需的大部分资源并不容易获得。计算成本要高得多。进行这项工作所需的硬件并不存在。构建量化信号所需的数据量不可用。因此，人才探索他们的想法并进行量化金融的能力并不容易获得。

但随着技术的进步，数据量随着时间的推移而爆炸式增长。嗯，

并且在这个领域中，跨地理区域兴起的公司数量，截至 2023 年 12 月，有超过 400 家量化基金。我认为这个机会变得更加主流，因为没有简单的方法来吸收如此多的数据和不断增长的股票市场、不断增长的工具和资产类别。

因此，量化金融正变得越来越重要，对每个人来说都是一件真实的事情，以便取得成功。因此，这种演变导致大量人才专注于培养自己并培养在这个行业中发挥作用所需的技能。但与此同时，就像你说的那样，存在一些误解，我是否真的必须拥有博士学位？

才能成为一名量化分析师，我是否必须拥有数学和计算机科学才能获得博士学位？我在介绍中与您分享过，我经历了 14 轮面试和为期九个月的流程，因为 WorldCom 在那时习惯于聘用数学、计算机科学和物理专业的学生。而我是一个经济学家。

因此，必须进行大量的来回讨论，讨论我们可以在其他领域冒险多少。如今在 WorldQuant，我们雇佣来自各种不同部门、不同地理区域、不同教育背景的人才。是的，我们有很多博士，但我们也有很多来自不同学科的本科生，

他们实际上可以证明他们拥有创造力、技能和从事这项工作的愿望。因此，您不必一定拥有博士学位或数学背景才能在这些角色中取得成功。关于量化金融的另一个重大误解是，人工智能是否会取代人类的角色？

在这个行业中，因为人工智能及其最新的 LLM 等变得如此智能，以至于我们为什么还需要人类呢？我非常喜欢用来回答这个问题的比喻是，假设我们必须从 A 点走到 B 点

我们用腿走路从 A 点走到 B 点所需的时间，与我们骑自行车从 A 点走到 B 点所需的时间相比，我们可以效率高得多，仅仅因为我们有一个工具，一项技术，可以使人类更高效，并且能够做更多的事情。

因此，类似的比喻也适用于量化金融。是的，有工具，有人工智能，有机器学习，但这些工具只会使人类更高效，更高效，能够产生更好的结果，而不是被它们取代。这就是误解。

是的，这种智力多样性在 WorldQuant 的运作方式中非常有意义。所以感谢您的细致解释。如果您不介意的话，我会在以后的参考中窃取这个比喻。这太棒了。好的，让我们继续讨论更多关于 WorldQuant 的内容。我知道你已经谈到过它了，但你还有什么想补充的吗？关于公司本身，但之后我会

很想继续讨论你们的关键平台 Brain。当然。是的，我一直在用 WorldQuant 作为例子来给你一个比喻来理解量化金融领域。但要对 WorldQuant 做一个适当的介绍，WorldQuant 是一家量化资产管理公司。它由 Igor Tulsinsky 于 2007 年创立。我们的总部位于美国康涅狄格州老格林威治，

而今天的 WorldQuant 在 27 个办事处拥有 1000 多名员工。从一开始，我们的方法就是为全球人才创造机会。我们认为，不同的人会创造性地思考，并为他们解决金融市场低效率的方式带来非常具体的创造力和创新。

我提到我们非常重视数量。我们认为数量就是质量。我们在我们的研究生态系统中设计了大量的信号。我们有大量的投资组合经理，他们创建了数千种策略，将这些数百万个信号结合起来。这就是关于 WorldQuant、我们的存在以及我们的投资管道组织方式的简要介绍。

然后是 Brain，首先要说明的是。所以我想在剩下的时间里完成三件事，那就是 Brain 平台，然后还有 Learn to Quant。我在 YouTube 上看到你的脸出现在许多高质量的视频中。然后还有国际量化锦标赛。也许我们可以从那些从未接触过它的人的 Brain 是什么开始？是的。World Quant Brain 是我们的

信号众包计划。所以我们的一个标语是，人才遍布全球，但机会并非如此。我们希望将这种机会提供给全球各地。因此，WorldQuant 创建的使这种机会能够在全球范围内提供的工具是 WorldQuant Brain。WorldQuant Brain 允许个人参与

通过学习量化金融技能，然后将这些技能部署到我们称为 Brain 的基于网络的平台上，以创建一些阿尔法信号，并证明他们拥有或具备能够做到这一点的技能。

作为回报，我们提供咨询职位、实习职位和全职工作机会。因此，截至今天，WorldQuant Brain 在该平台上拥有来自全球各地的 150,000 多名个人。而且……

整个想法是，全球各地有如此多的人才。我们希望给他们一个机会来学习量化金融，让他们参与到这个平台中，然后 WorldQuant 中成功的量化分析师会定期进行培训、教程和课程，以教育 Brain 平台上的个人。到目前为止，自该平台成立以来，我们已经聘用了 60 多名个人。

担任公司全职职位。它也成为我们识别优秀人才在组织中担任全职工作的重要工具。如果我是一个学生，那么听到这个消息，我该如何获得 WorldCom Brain 的访问权限？

因此，您可以在 Google 上搜索 World Quant Brain。您只需要登录到平台即可。它会发送您的申请以加入平台。因此，您进入平台，注册自己。您开始阅读平台上的一些教程和教育材料。

开始尝试使用非常简单的表达式语言来尝试一些想法。您不必在平台上编写代码。我们已经简化了在这个平台上实现想法的方法。

然后有一些门槛级别，您会通过青铜级、白银级，达到黄金级。我 40 多岁了，是不是太老了？欢迎所有人。任何感兴趣的人都是受欢迎的。鉴于您在播客中对金融市场的兴趣和想法数量，Anthony，我认为您是一个非常有创造力、充满想法的人，应该尝试一下。你应该。

因此，任何人都可以参加，无论年龄或背景如何。是的，这个标语我也很喜欢。那么 Learn to Quant YouTube 系列，这就像一个入门或预备课程，可以让你进入 Brain 吗？你会建议这是人们应该采取的好方法吗？是的。所以……

我们作为 WorldQuant，我们正在分析，你知道，量化金融肯定变得越来越重要。我们的使命是培养了解量化金融并希望在这里建立职业生涯的人才。但我们注意到，没有一个系统的实用系列存在，它可以很好地介绍

你知道，各种想要学习什么是量化金融以及它有多难的人？我能尝试一下吗？所以我们想，为什么我们不创建一些视频，比如说五分钟的短视频，可以向他们介绍什么是量化金融，然后向他们展示一些想法，使用各种数据集。

或一些现有的常见方法，帮助他们实现他们的想法。我们在这些视频中做了这件事，让他们明白，是的，这听起来很难，但如果你有纪律，这是可以做到的。因此，这些视频向他们介绍了这一点。此外，还教他们成为量化分析师所需的一些核心技能，例如如何管理风险，如何分散你的信号池，以及量化金融是如何运作的。

结合了数据技术、金融市场以及感兴趣的个人在做出职业选择时可能想要了解的许多进步

好的，对于任何收听的人来说，我会保存那个 Google 搜索，我会将节目说明中提到的所有链接都放在节目说明中。因此，您只需要转到节目说明中的超链接即可访问 World Quant 频道上的 Learn to Quant YouTube 频道。但最后……

我想更多地了解国际量化锦标赛，因为当我第一次发现并自己探索它时，我想，哇，这是另一个层次。感觉就像量化金融的世界杯。所以你能给我一些关于这件事规模的背景信息，然后谈谈它的目的和运作方式吗？是的。所以昨天我们启动了国际量化锦标赛的第五次迭代。

就像我提到的 World Quant Brain 一样，目标是接触到所有的人才，帮助他们探索。但我们如何接触到人才，并告诉他们 World Quant Brain 这样的机会对他们来说是存在的？我们认为比赛是吸引人才的一种好方法

去尝试和探索这个想法。这背后还有一个故事。当我还在坎普尔理工学院读书的时候，我有机会代表我的大学、我的国家参加一场全球比赛。站在那个舞台上是一种非常棒的感觉，我至今仍记忆犹新。我想，为什么我不复制一下呢？

为全球大量个人创造类似的感觉。这就是我们提出国际量化锦标赛这个想法的方式。它今天是一个三阶段的活动。第一阶段是大学级别，大学里的个人报名参加，开始竞争。第二阶段是国家级别。第一阶段中来自顶尖大学的最佳团队

在国家赛中获得资格，在国家级别确定国家优胜者，然后是第三阶段，即国际赛，以确定国际量化冠军，这就是获胜的国家队来参加决赛的地方，我们主要在新加坡组织它，决赛是在那里组织的

这就是它是一个三阶段比赛的方式。在规模方面，去年，我们有来自 5000 多所大学、180 个国家的 37000 多名参与者报名参加了这项比赛。呃，

并且来自这项比赛的参与者和获胜者有很多成功的故事。因此，虽然我们只是启动了第五次迭代，但我们真的希望能够通过这项比赛吸引越来越多的人来尝试量化金融的机会。我很好奇，因为我们这个播客、这个节目的观众，

他们大部分来自英国、欧洲、北美，南亚也有一些。所以在过去四年里，从地理角度来看，谁的成绩比较好，有没有什么模式？我只是很好奇。是的，我会说竞争非常激烈。

并不一定是一个国家或一个大陆表现出色。我们不断地对自己感到惊讶，因为选手们在决赛中展现出来的实力。在 IQC 的第一次迭代中，我们有两名来自法国巴黎的女性赢得了比赛。第二年，我们有来自台湾的个人赢得了比赛。

在其他年份，我们看到了来自英国的获胜者。我们看到了来自美国、印度尼西亚和印度的获胜者。所以在前三名中，你会看到人才的多样性。

太棒了。好的，Nitish，和你聊天真是太棒了。当你解释这些角色时，我真的很享受，因为你亲身经历过。我认为，量化金融作为一项业务，其建立方式听起来非常有趣。是的，我赞扬你和公司一起创建了这些很棒的资源，我会把它们放在节目说明中。所以我鼓励大家去看看。但是，Nitish，感谢你的时间，感谢你和我交谈。谢谢你，Anthony，也谢谢你邀请我。

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