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【财新网】大家好，这里是《周五晚7点》，在大事件中看见大趋势。我是杨律。 市场对房地产放松的预期，已经在上周一系列官方的表态中，被拉到了一个新高度。除了北上广深四个一线城市在中央政治局会议后先后表态外，上周五住建部部长倪虹也在官网上撰文，明确提到，要落实好降低首套房首付比和“认房不认贷”。这个表态也印证了接下来的放松政策，将如市场预测的那样，从这几个方面率先入手。 这里稍微解释下“认房认贷”，在这个要求下，即便购房者名下无房，但曾经有过贷款记录——比如买了又给卖掉了。这种情况即便再买房，也会被认定为是二套住房，因而受到各种相关限制。可以说是非常严格的一条楼市政策。 上海易居房地产研究所在7月底的时候，发布了一份《一线城市购房政策研究》。里面的研究就认为，如果“认房不认贷”能够落地实施，如果按600万的房价来算，换房人群的首付成本将降低240万，利率也可以从平均5.03%降低到4.5%。这个利率的减幅，如果按照一线城市二套房平均贷款本金405万元来算，月供额能够少将近1300元，30年下来，可以累计减少47万。 听起来的确会为购房者减轻不少障碍，但最终的政策如何出台，出台后能够促进多少成交，这些成交又是否足够撑起房地产市场的整体回暖乃至中国经济的复苏。这些答案并不遥远，它们即将在下半年揭晓。 但需要注意的是，上半年楼市低迷状态的另一面，并非是在楼市政策松绑上毫无作为。相反，根据中指研究院的监测，上半年中全国有超过一百个省市，已经出台了超过300条的楼市政策。 无论如何，市场似乎已经对新一轮的政策放松翘首以待了。只是新政尚未出台，7月数据又先一步出炉了。 根据克而瑞地产研究中心的最新数据，7月份，百强房企的销售操盘金额为3504.3亿元，环比下降了33.5%，同比也下降了33.1%。这个成绩不仅是年内新低，也是2019年以来的同期最低。在销售规模前十的房企中，只有保利、建发还有滨江集团的同比降幅是个位数，其他大多都下降超过30%，其中碧桂园和绿城两家头部房企降幅最大，分别达到了64%和52%。 这里面的碧桂园，是当下为数不多还没有债务违约的民营房企之一，而且在克尔瑞的销售榜单中，碧桂园甚至从2017年至今一直蝉联榜首。之前节目中我们说过，从已公布财报的上市房企中来看，亏损已经逐渐开始蔓延到了央国企之中。而现在曾经尚未出险的民营房企碧桂园，也已经开始感到寒意。 本周一，碧桂园发布消息称，预计2023年上半年公司可能将录得净亏损。回顾过去三年，碧桂园在2020年和2021年的时候还能维持住5000多亿的销售额和四五百亿的净利润，但是到了2022年的时候，销售额直接下滑了36%来到了3500多亿，而利润方面也是遭遇了公司上市16年以来的首次亏损，共计29.62亿。 在这次公布预亏中，并没有提到具体的亏损额，不过在销售额方面，上半年只有1288亿，在22年的低基数基础上，再下降了超过三成。而在克尔瑞的上半年房企销售榜单中，如果以全口径销售额计算，碧桂园直接从销冠位置跌到了第六。 在这次对外发布的公告中，碧桂园提到了自己要坚决履行“保交付、保民生”，但也提到了，将“同时积极寻求政府及各方监管机构的指导和支持”。这句话，也被市场解读为是碧桂园在寻求救助的信号，直接进一步引发了碧桂园股债齐跌。 相较于在水刚淹到脚踝的碧桂园，已经在水里面泡了两年的恒大，最近旗下的恒大物业，终于在停牌差不多16个月后复牌了。相比22年3月18日最后一个交易日的股价，恒大物业在复牌后当日收报了1.21港元/股，股价差不多腰斩。 恒大物业是“恒大系”三家上市公司中第二个复牌的，上一个是7月28日复牌的恒大汽车。恒大物业一直被看做是恒大旗下相对优质的资产之一。此时复牌也意味着公司的潜在风险有所缓解，资金的腾挪也有了更多空间。 这周中，中指研究院还发布了7月份的百城房价，其中一手房环比下跌0.01%，二手房环比下跌0.39%，已经是连续15月的环比下跌。 在财新的采访中，一个TOP30房企的区域营销负责人说，目前一二线城市的楼盘唯有大幅降价才能去化，“现阶段，开发商若想推动新盘去化、维持企业基本生存，折扣力度至少要达到七折至八折”。 不过，也并不是所有房子都卖得不好。 在克尔瑞的数据当中，广州的豪宅交易量这几年那是直线攀升。全市范围的千万豪宅在2018年的时候成交了738套，到了21年飙升到了2820套，22年来到楼市低谷，整体的一手房成交缩量，但是广州豪宅成交量却在逆势增长，以3122套创下了历史新高。到了今年上半年，又交易了2688套，相当于22年全年的85%，2023年也注定要创下新的历史。 前一段时间总有人提到经济数据与个人感受的鸿沟，这份数据其实就可以很好的解释那个问题。 豪宅交易得火热，但是别忘了楼市风险尚未解除。长江商学院经济学教授李伟在财新网撰写的《救楼市可以借鉴硅谷银行模式》中，里面就提到，可以参考硅谷银行破产时监管的做法：即兜底所有储户，但是归零所有股权价值，让所有高管下课。 放到现在楼市中的应用，大概就是去救助所有购房者，而让开发商承担责任。作者在文章里说，“市场经济尊重每个市场主体自主的经营决策，但硬币的另一面则是这些经营主体需要为自己的行为负责”，而非“市况好的时候独享发展红利，陷入危机时则寻求公共资源救助”。 除了楼市蓄势待发的政策松绑外，其他各个领域的政策也在开始陆续加码。 其中之前多项针对小微企业和个体工商户、创投、农户的税收优惠政策再次延期，从原定的2023—2024年，延长到2027年底，而且里面一些优惠力度还进一步加大。比如原来的“对个体工商户年应纳税所得额不超过100万元的部分，在现行优惠政策基础上，减半征收个人所得税”这条，现在前提条件变成了“不超过200万元”也能享受减半征收。不过这件事的另一面，是财政收支的压力还将加大。 另外就是8月3号的时候，央行行长潘功胜主持召开了金融支持民营企业发展座谈会，提到央行将制定出台金融支持民营企业的指导性文件；还有支持地方政府主动解决拖欠企业账款问题等等。 国家关于消费的政策也紧跟着出台。 本周发改委出台了《关于恢复和扩大消费的措施》，里面从六个方面，提出了一共20条具体的政策举措。比如在一直被视为促消费重点的汽车领域，要求各地不得新增汽车限购措施、要扩大新能源汽车消费、落实构建高质量充电基础设施体系等等；在家居和电子产品消费上，《措施》中提出，促进家庭装修消费，鼓励室内全智能装配一体化。利用超高清视频、虚拟现实、柔性显示等新技术，推进供给端技术创新和电子产品升级换代等等。 这些东西听着真是挺高级挺好的，要是有钱我就都买了。 证券市场方面也同样有所动作。 在周四深夜，中国证券登记结算有限责任公司发布通知，股票类业务最低结算备付金缴纳比例，从2023年10月起由现行的16%调降至平均接近13%。这个“结算备付金”可以大体理解成是为保证证券和资金交易所准备的备付金，类似于银行存款准备金。这个3%的变动，根据财新记者的采访，业内人士分析能释放出300亿到400亿元的资金。 其实在去年4月的时候就已经改过一次，当时是从18%降到16%，当时那个消息就直接拉涨了券商板块，而这一次也同样带动了整体券商板块的大涨。 除了真金白银的释放存量，各方也在喊话，鼓励更多资金入市。 由国务院举办、中宣部领导和管理的《经济日报》，在周四的时候还发了一篇文章，里面写到，“想方设法提高居民财产性收入，让居民通过股票、基金等渠道也能赚到钱，从而化消费意愿为消费能力。从这个角度来说，发挥好资本市场的作用，是恢复和扩大消费的必要之举。” 央广网紧接着也发了一篇社评，标题为《切实落实中央活跃资本市场精神，综合施策提振投资者信心》，分段标题分别是“历史罕见的定调”、“提振信心需综合施策”。“大盘反转行情可期”。 在各个领域都出台了新政后，在周五的时候，发改委、财政部、央行和国家税务总局还齐聚一堂，召开了一场介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况的发布会。 提炼一些重点，关于人们最关心的货币政策、“降息降准”的问题上，人民银行货币政策司司长邹澜回应说，下阶段，一方面，降准、公开市场操作、中期借贷便利，以及各类结构性货币政策工具都具有投放流动性的总量效应，需要统筹搭配、灵活运用。 另一方面，要科学合理把握利率水平。既根据经济金融形势和宏观调控需要，适时适度做好逆周期调节，又要兼顾把握好增长与风险、内部与外部的平衡，防止资金套利和空转。 大概可以理解成降准要做，但是要结合其他工具看情况使用。 关于讨论得沸沸扬扬的房贷问题，邹澜说，未来会指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 此外，类似像邹澜说的这种，正在研究、尚未出台的政策还有不少，在这场会上，发改委综合司司长袁达就表示，会即时推出推动经济持续回升向好的储备政策，目前各部门正在抓紧落实。 另外北京市住建委在4号也有个发布会，里面提到，将大力支持刚性和改善性住房需求，目前相关细则正在积极推进中。可以预见，未来一段时间中，还有更多的政策将密集出台。 在之前已经闹腾过一阵子的室温超导体，在这周又快速回到世界舆论舞台，斯里兰卡裔的迪亚斯教授刚上台唱毕。韩国人便宣布有了新发现，而且这次的过程还更狗血一点。 简单来说，就是一个韩国教授先提交了一份声称合成了首个“室温常压超导体”的论文，紧接着一篇相似论文在两个多小时后又由另一个教授提交。而这两篇论文的第一和第二作者又分别是另外两个人。紧接着又是一番相互指控未授权发布，以及论文存在缺陷的扯皮。 而在这些消息热度下降，沉寂了几天之后，来自沈阳材料科学国家研究中心以及美国劳伦斯伯克利国家实验室的研究团队，又忽然宣布对这个结论的可行性给出积极评价，表示存在理论可能性。在同一天，一家美国佛罗里达州的公司泰吉量子，宣布自己在高于室温状态下，可呈现超导状态的二类超导体，并且已经获得专利。一时间市场又兴奋不已，相关股票上蹿下跳，A股中的法尔胜、金徽股份等等都出现多个涨停，后续也有多个公司公告自己并不涉及“室温超导”的相关业务。 目前最新的消息是，韩国超导低温学会经过科学研判后得出结论，认为“LK-99”不是超导体，因为实验材料没有表现出“迈斯纳现象”。 本周中国家统计局和财新的PMI先后发布，前者为49.3，后者为49.2，全部落在景气度收缩区间。两个数据中所表现出来的制造业供需、出口，还有就业系数都在变差。财新智库高级经济学家王喆分析说，目前宏观景气度低、经济下行压力大仍是不争事实。货币政策对于供给端提振效果有限，针对需求侧的宽松财政政策更应成为优先选项。 受台风“杜苏芮”北上的影响，华北平原在本周迎来极端强降雨。降雨过程从7月29日陆续开始，持续时间超过72小时。其中，最大的累计降雨量发生在河北邢台，超过了1000毫米。北京全市平均降雨量257.9毫米，最高值达到了744.8毫米，根据气象局的数据，这是北京140年以来的最大降雨。 此次降雨过程中，河北多地以及北京西南部的房山、门头沟等地区受灾最为严重。截至8月1日12时，河北省87个县(区)共有超过54万人受灾，其中因灾死亡9人，失踪6人；北京的通报是有4万余人受灾，11人遇难，27人失联。不过后来有十余个失联人员被找到。 再来看看多家公司发布的第二季度财报。 贵州茅台上半年总营收超过695亿人民币，营收和利润均同比增长了2成。由于茅台持续推进直销化改革，第二季度直销渠道的收入同比增加，占到总营收超过4成的比例；批发代理渠道的收入也在连续六个季度下滑后重现正增长。 瑞幸咖啡今年第二季度的营收达到了62亿元人民币，和去年相比增长了近9成，首次超越星巴克中国。净利润接近10亿元人民币，创下历史新高。第二季度瑞幸新开了1485家门店，成为中国首家门店破万的连锁咖啡品牌。在财报电话会上，瑞幸的CEO郭谨一表示，瑞幸9.9元的促销活动将常态化进行，至少持续两年的时间。财报发布后，瑞幸咖啡在粉单市场的股价大涨超过13%。 苹果iPhone销售额连降三季度，亚马逊二季度利润水平超预期。根据今天早上苹果和亚马逊公布的财报，苹果当季营收同比下滑1%至818亿美元，净利润同比增长了2%达199亿美元，其中iPhone的销售额已经连续第三个季度同比减少。 亚马逊的营收则同比增长了11%至1344亿美元。由于当季降本增效，净利润录得67亿美元，而去年同期则为净亏损20亿美元。其中，公有云平台AWS的收入为221亿美元，同比增长了12%。 在公布财报后，苹果股价跌超2%，亚马逊股价涨幅超过8%。 由于对中国的芯片出口限制，美国三大芯片巨头的业绩仍在下滑。 英特尔第二季度营收129.48亿美元，同比下滑15%；净利润近15亿美元，扭转了去年同期的亏损。对公司收入贡献最多的客户计算业务二季度净营收为67.80亿美元，同比下降12%。 AMD第二季度总营收近54亿美元，营收和净利润分别同比下滑了18%和44%。公司的支柱业务PC芯片由于受到市场低迷的拖累，营收同比下降了超过5成。不过，AMD对于生成式AI领域的部署正在扩张，为了与英伟达抗衡，他们推出了MI300系列产品，计划于今年第四季度开始向市场供货。 高通第二季度营收84.42亿美元，营收和净利润分别同比下滑了23%和37%。其中，公司主要的手机芯片业务营收同比下滑了25%。高通的CFO在财报电话会上表示，预计2023年手机市场出货量将较2022年至少下滑高个位数百分比。此外，高通还将进一步裁员。 在官宣被查8个月后，中国男足原教练李铁的涉嫌罪名被确定。根据湖北省检察院发布的消息，李铁涉嫌受贿、行贿、单位行贿、非国家工作人员受贿、对非国家工作人员行贿罪，近日已被提起公诉。 好了，这就是本周的《周五晚7点》。 以上绝大多数新闻内容、数据和评论。你都可以在财新网的文章里找到，正文下方，也可以找到相关内容的链接。如果你对节目有什么建议，对内容有任何想法，也可以在评论区留言。今天的节目，到这里就结束了。希望你在听完后，能够从迷雾当中，捋出一点属于自己的头绪，然后先过个轻松的周末再说。 保持乐观，咱们下周再见。■ 相关新闻： ·7月国家统计局制造业PMI小幅升至49.3 ·7月财新中国制造业PMI降至49.2 时隔两月再次收缩 ·财新PMI分析｜制造业景气再度收缩 企业预期低位改善 ·制造业PMI因何超季节性上行 ·王喆：财新中国制造业PMI三个月来首次落于收缩区间 ·7月财新BBD中国新经济指数升至29.5 ·中国新经济指数升至历史中位数附近 ·7月财新中国服务业PMI录得54.1 回升0.2个百分点 ·发改委出台20条措施恢复和扩大消费 ·央行：指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率 ·财税部门连发六份公告 多项小微及个体工商户税收优惠延期至2027年底 ·永定河出现2023年1号洪水天津蓄滞洪区准备泄洪 ·北京房山、门头沟部分乡镇通讯设施持续中断 道路供电问题拖慢抢修 ·受暴雨灾害影响 北京财险业收到因灾报案数增至6786件 ·华北暴雨直击|逐州水情告急 码头镇居民雨夜等待转运 ·北京气象局：本次降雨为140年来最大降雨 ·室温超导论文惹争议 韩国学界宣布成立验证委员会 ·茅台上半年营收净利增两成 批发渠道重现正增长 ·瑞幸二季度营收首超星巴克中国 将延续低价策略 ·稳就业｜多家头部K12教企三年减员超80% “双减”后仍处转型期 ·AMD二季度营收利润齐降 新款AI芯片四季度供货 ·涉嫌五宗罪 男足原主教练李铁将在湖北咸宁中院受审