Deep Dive
Shownotes Transcript
欢迎收听《理财有道》
听众朋友好 欢迎您继续收听理财有道我是高洁 今天是 2025 年的 1 月 15 号星期三之前一直在讲今天是个大日子那我们看到今天 CPI 数据公布之后再加上银行的业绩我们看到今天都是对股市非常利好的消息那么这些消息出来之后 今天股市全部都是大涨的
包括道琼斯直接涨了 700 多点今天这就是一个非常好日子了那我们来看一下今天的主要的一些比如大银行的财报等等还有科技股纳斯达克指数都推动着大涨道琼斯直接涨了 307 点因为高盛他也是在道琼斯指数当中他的加权指数股价最高的一个股份了他在公布
公布了第四季度的报告之后直接涨超了 6%这些都推动了今天三大股指的上涨道琼涨 703.27 点涨幅 1.65%收报 43,221.55%
纳斯达克上涨 466.84% 涨幅 2.45%这是过去连续跌了几天之后终于一个比较大的反弹收报在 19511.23 S&P500 指数涨 107 点 涨幅 1.83% 报 5949.91 非白银今天上涨了 107.71 涨幅 2.13%收报 5153.67
包括呢所有的科技巨头什么 NVIDIANVIDIA 今天涨超 3%哦然后微软亚马逊 Google 啊 Meta 平台全部涨幅超过 2%以上这就是今天市场的整体的情况那我们今天呢
节目这样安排前半段高杰邀请 Rex 周周薇宇先生一起来跟大家去做一个深度的解读数据的分析以及未来我们怎么去看待市场的这样的变化今天是个大日子那么在接下来的大日子将会是哪一天哪些因素呢那之后高杰也会给大家带来一些专题的节目我们的热线电话号码是 8882751628888
欢迎您打电话上来和 Rex 咱们一起分享您的观点或者是提出您的问题再重复一下我们的热心电话号码 8882751628Rex 您好李口今天可以听得很好
昨天我也给大家做了一些分析了各家的观点就说到今天如果弄不好的话这股市有的个股可能上下震荡都来到 4.7%然后今天还不错它是往正向方面去走也看到了美国这种市场有一点好消息整个市场情绪是非常非常的好
樂觀了所以跟我們來先首先分析一下吧今天的這個 CPI 的數據呢是 cool down 的那這個數據呢直接的讓市場的壞消息成為好消息成為了市場最大的一個激勵的消息給我們做一個深度的解讀吧
12 月的 CPI 比上个月增加 0.4%比去年同期增加 2.9%也比上个月的 2.7%还要高扣除能源跟食物的核心 CPI 月增是 0.2%年增是 3.2%比上个月的 3.3%是低一点
那这个两个数字其实你如果看起来并没有真的很低尤其是像 CPI 还比上个月还要高但是基本上来讲是比分析是预期好那么最主要的就是这个核心 CPICore CPI 3.2%这个算是从等于是从 2022 年这个高点开始下滑来的最低也就是好不容易这个很僵固的这个核心 CPI 出现了那么一点点松动
那么使得这个分析师认为这个联储局在上半年就会降息的几率现在提高到 50%所以就是说所以这是一种痞疾太来的感觉吧因为在上周的这个就业报告很强劲的就业报告出来以后呢普遍大家对于这未来短时间要降息已经几乎是没有指望那今天这个 CPI 的数字呢不过比这个预期稍好一点但市场就以这个这个
利多来一个回应所以整个股市都是上涨的那我们看到 10 年前债券值率也马上就下滑从 4.78%下滑到 4.6%虽然幅度蛮大的那股市以这个大涨来回应嗯
我们的热线电话 8882751628 您对未来的股市有什么问题没有可以打电话上来和 Rex 一起去探讨刚才讲到的是这几个数据其实这个通胀大家昨天就在担心可能通胀会加强但出乎意料还真是比预期的还低了不少能不能给我们分析一下这里边的一些细节到底什么地方没有像市场预料的可能会加强呢
对其实你严格的看这份报告并没有为什么大家的感觉跟这个报告感觉不一样我想这个报告里面它其实有反映一点点些微其实所有的这个这个蓬蓬的数据的涨幅最高的就是蛋价那我想这个蛋价大家非常有感我想最近大家如果去超市看到那个鸡蛋的价格简直买不下手所以这个其实是有多少反应点上涨可是大家别忘记它这个报告是 12 月的报告
不是 1 月份的报告所以 12 月的报告的时候还没那么严重其实我是对 1 月的 CPA 的报告是稍微比较担心一点因为我们的保险费如果大家也记得我们健康医疗保险也在像我个人来讲我看到我医疗保险的话 1 月份跟 12 月份是上涨的超过将近两成那么单价的最近的飙涨或者油价最近的上涨其实都在 1 月份并不是 12 月份
而我們現在看到的報告是 12 月的 CPI 所以我雖然這個報告已經不是說真的非常的漂亮我對 1 月的 CPI 是更加擔心這是我的自己的看法 1 月份的 CPI 是下個月什麼時候公布大概那個時候通常都是 2 月的 13、14 號這附近都是在這個月中的時候公布的所以 2 月份的 CPI 我是覺得
要特别注意一下因为我们今年的 CPI 最主要这个数字为什么感觉今天为什么用这么大的庆祝行情来表示其实当然就是市场已经跌一阵子了然后我们的恐慌像是 CNN 的这个 VN Grid Index 也已经跌到了大概 27 昨天 27 已经接近快这个极度的恐慌了所以也酝酿一个要反弹的一个契机那说明有一点点力多就以反弹来一个表现好
那他们所解读的就是说至少我们看到这个如果跟就是说 12 月毕竟是一个年度的收尾嘛所以你以年度的收尾来看 2024 年收尾我们是等于是 2.9%然后核心 CPI 是 3.2%那如果比起 2023 年底的收尾
那个时候是 3.3%跟 3.9%就是说我们 3.3%已经降到 2.9%那么 3.9%已经降到 3.3%如果从这个角度看的话显示说去年整个在联储局的运作下我们通膨确实已经走向一个正面的道路也就是说至少呈现一个从年度的角度来讲的话呈现一个下滑的趋势
显示联储局的政策是有起到效果也表示说他们未来目标 2%的达成几率会提高所以我觉得整个市场的解读是这样子目前联储局的控盘相当的好所以我觉得这个是市场为什么一大涨来回应的一个很重要原因
今天的也是过去这四五天市场开年以来一直压力非常大的情况之下一个非常漂亮的反弹能看到整个市场的情绪就是寻找着蛛丝马迹的所有利好的消息更何况真的这个数字是蛮亮丽的一个利好
那其实大家更担心的就是它能持续多久呢所以 Rex 也给我们来分析一下那您刚才做了一些细节的分析您更担心这个 1 月那现在呢是 1 月 15 号到下个还有这么一个月的时间啊到下一次出现 1 月份的 CPI 数字那么接下来大家的市场的关注点就是财报吗那么这个时候还有哪些要大家注意的
对 当然财报也是一个亮点就是说慢慢的进入到高科技的这些公司开始要出现财报了那有一个要特别注意就是我们在这段时间呢就川普胜选以来呢其实美元是走强的现在美元指数大概是 109 那么大概跟川普刚当选的时候大概上涨了 8 个%
所以也就是说汇率大家其实汇率真正的影响是跨国企业比如说这个 Apple 它有这个 20%的这个业绩从中国过来的话那么当美元如果升值在人民币贬值的状况下那么它在中国的营收换算回来是会减少的
大家要有这个概念所以当美元在上涨的时候其实对于跨国企业它的财报可能会有点减损但是幅度到底多大或者他们有没有做这个汇率的避险这个我们就不得知只能等到说他们报告出来以后那我们再来观察一些数据的变化不过就基本上来讲对于跨国企业它是影响比较大所以这个是在我们观察财报的时候去注意一下说这些跨国企业有没有受到这些
这个汇率的影响影响他们的财报然后再当然就是这个我们在下周一月的时候这个时候我们还有联储局的会议所以在这之前还有 PCE 的报告但是我想 PCE 它反映的也是 12 月也不是 1 月份所以真正来讲还要继续看到联储局会有一点点就是说我们从现在所有的数字来看我不认为联储局的任何调整
這個利率的這個意願那真正要看到聯儲局要調降利率呢除非就是就業報告開始出現冷卻那也就是 2 月初的時候的事情 2 月初你可能要看這個 job opening 還有這個 job report 費農就業報告失業率這些東西才能看看這個聯儲局的這個的動向不過當然我覺得下一週我們最關心的其實在川普總統的商人
那上了以后有没有什么庆祝航行有没有什么内股很积极的回应来表态这个是我觉得下一周要特别注意的下一周 21 号左右然后我们也上昨天给大家说财报周最厉害的是从 27 号开始那一周就是密集的财报的发布现在今天只是金融股的财报的发布那也都非常的亮丽我们的热心
您的电话是 275-1628275-1628 有电话有问题打上来别让高杰一个人在这问可以跟 Rex 一起去讨论一下你有一些不同的观点或者是问题都可以打电话上来 275-1628
那刚才呢 Rex 跟我们在讲到了接下来要关注呢财报财报里边呢要关注呢大企业跨国公司会不会受到汇率啊这样的一个影响那么也就是说接下来的这个重点呢大家关注财报的时候那这个对企业的财报期望值也是蛮大的那么有任何的这个财报超出了它预期的话对现在的这个市场都会带来一些影响那今天我们看到像 NVIDIA 啊等等的都已经大幅度的反抗
我们也知道这只股票已经非常高了它这种反弹也让大家就是问这段时间对它来讲是有一些压力的比如它的订单它的芯片有一些问题包括它的估值过高等等的未来它的它
报业绩的时候他的这个 Blackwell 的这个产量到底怎么样所以像这些您怎么看这个成长股这一类这个情况那么刚才今天是金融股报了这个财报像威尔斯法沟他们直接大涨了 6%那么金融股票金融这个财报您作为金融方面的专家也给我们做一下解读我们怎么看待川普上来之后这种川普行情其中有一部分就是利于金融股是吧
對沒有錯因為川普他的一個政策方向就是這個就是解除管制嘛就減少管制應該是這樣鬆綁 Duration 這是一個他的一個政策方向那普遍來講就是因為通常在這個在這個民主黨的執政的時候他都會認為這個華爾街基本上是要欺壓這些一般的這個一般的這個民眾啊所以都會有賺暴利的可能性所以都會做比較嚴格的這個消費者保護啊
所以對金融股各種金融銀行業就會做比較大的管制或者是對新種業務比較不持開放的態度那麼在共和黨這邊尤其川普這邊他比較傾向就是鬆綁
譬如说这些东西可能有一些法案甚至建在悬上就直接就喊停了所以这些东西都是对银行有一个比较积极正面的一个角度那当然整个就是说其实从成长股的角度来看的话成长股其实在这段时间的反应还是多多少少是
比较看利率的变化也就是说如果债券持续时间接债券持续率现在因为是在 4.5%以上你会发现在 4.5%以上的时候这些科技股和成长股它好像感觉就又隐形的就一个一个罩子罩在那边
好像就涨不上去了因为估值相对利率的水准来看的话就显得不划算如果当 10 年期的债券殖利率可以掉到 4.5%以下的时候你就会看到成长股就有一波新的动力会起来目前现在是属于算是一个盘整阶段也就是我们的利率大概是 10 年期债券殖利率大概是 4.66%前一波最高是 4.78%-7.79%这边
所以大概在 4.5 到 4.75 或 7.8 这边你就把它想成是一个盘整区那么对于这些科技股它也是一样在上次的最高点纳斯达克那时候已经超过 2 万点在跟这个指数之间它也是处于一个盘整的状况那要等到就是说当利率能够比较有一个明显下滑的迹象的时候成长口才能再起动能
那不过在这个整个成长的板块里面有一个比较好的讯号就是说至少我们看到这个半导体肋骨稍微好像有前阵子算是从算是相对在整个肋骨是比较弱势的但是最近呢它有慢慢酝酿好像变得比较稍微相对强势如果你观察技术指标来看的话我们来看三大指标目前
只有这个 NASDAQ 这个站上了 50 日移动平均线那么事实上费办也站上去了在今天也站上去了所以基本上来讲好像这个整个类股里面这个成长股又慢慢取得了相对比较强势的一个位置这个倒是我们值得观察的
还有一个呢就是这个债券债市的现在呢我们看到殖利率虽然今天已经回调了昨天已经来到了 4.8 以上了曾经一度那今天回调是蛮大的但是呢现在我们今天看到了不管是联储官员的讲话和现在通胀的数据不管大家怎么压住大家觉得好像可能还能降一次今年还降一次但是 1 月份
能不能降息都不带有很强烈的这样的一个看法那我的问题呢就是现在呢十年利率飙升那赤字也是大增的川普上台会带来新政吗还是说会带来一个更加大的通胀美元的强势包括呢现在大家都在担心其实川普和共和党呢已经面临着比他 2017 年上台的时候
更棘手的一个局面利率比那个时候高很多预算赤字也要大得多那么这些是否也会对股市带来重大的压力和影响呢对 其实我刚好在上个周末我刚好对我的我自己现有的客户做了一个年度的展望那我也特别有提到说就是在
等於是我們這次川普總統上任跟他在 2017 年那時候上任已經有一個相當大的不同沒有那麼明顯的那種 benefit 就是一個效益因為比如說當時他的減稅他是直接減稅的話就從我們的公司稅直接從 35%直接減到了 21%那麼這一次他能不能從 21%減到 15%還不知道還有國會的背書
那当然还有就是说他的关税呢也比以前更直接在刚上任在上一个任期上任的时候他一直拖到 2018 年才正式启动关税那么现在是他在竞选前选前他就已经说要拉高到 60%那会不会去兑现了
或者是說甚至對加拿大墨西哥都提高關稅這些我們就是變得不確定他的手段可能會比較沒有顧忌因為他基本上已經不需要再選下一個任期所以這個都是說比較起來跟他上一次上一次的當選的時候
那時候很明顯的認為川普上任以後對股市是一個非常大的利多現在這種聲音雜音是比較多也就是說他會有一些覺得負面的聲音就是說現在負債已經這麼高了利息這麼高那會不會通貨膨脹造成利率整個往上飆所以這個就是我覺得市場對他的疑慮目前來講還不敢放手就是說覺得川普上任就是一個慶祝行情
目前还没有这样很清楚的一个迹象那里面有一个很重要的我认为就是其实就是政府的效率部门伊朗马斯主导的这个部门他们能不能有效的裁减政府的预算让赤字变得可控然后这个是长期对美国政府是好的那我不知道这一点上面他们能够着力多少能够成效多少这个也都是在未来四年川普在内需要特别注意的
我看也很多算的这个数字光砍政府的这部分你能砍多少钱呢恐怕也没办法填补这个大的窟窿还要降税所以对川普来讲他的时间比较有限到明年中期选举之前如果这个通胀下不来直接就影响明年的中期选举了所以我觉得对川普来讲这真的是考验非常非常的大那我们很多对投资人来讲他不治国对吧但他更
更担心我自己的股票更担心我的这个退休账户他更担心这个东西所以呢大家就很担心这部分在上次的节目当中你就给我们提一个建议了哈
说其实现在的 2025 年会非常的动荡那很有可能呢采取的策略呢就是高出低进啊就是不要在这上面挺得太久那么今天又出现了这样的一些数据啊包括刚才您分析的众多的更加明朗的一些事情吧那您觉得这个策略有变化吗像今天已经是大涨了那是不是又是一个要出走的高点呢
对其实整年度我的策略还是完全没有变就是能够今年比较是这个低进高卖的一个状态那主要当然就这个前提就是还是回到一个大的原点就是说因为我们现在联储局基本上你把它想成是互盘的
因為它的失業率是 4.3% 它的年度目標是 4.3%我們現在是我們 1 月份出來是 4.1%在這個 4.1%低於 4.3%的目標區之內我認為聯儲局它是它會傾向不出手 靜觀其變坐在這個他們說坐在這個 backseat 在開車坐在後面看
但是这个失业率只要一旦蠢蠢欲动升上了超过 4.3%我认为连出去就会降息所以也就是说在这种大环境下就是说后面有一个人虽然坐在后面不直接开车下指导旗但他也随时在看着
那你一旦有出现什么风险的时候他就会出手那从这个角度来讲所以我才会说可能股市跌多了也不要太担心就是说这个时候会有人会出手会救这个经济那只要经济不要进入大的衰退那这股市应该是比较没有问题
但是問題就在於說我們現在的估值還是相當的高這個股票一點都不便宜在這種狀況下變成說它的上漲就會有一個壓力不容易漲高尤其在這個利率一個比較高漲的一個就是說相對比較高的狀況下的話你對比起來這個估值就不能承擔那麼高所以變成我才會舉例說它上面上漲也不是像過去一樣可以一路的好像沒有止盡的一直往上漲
應該不大可能因為它上面的估值已經這麼高了每一家公司那麼多在
這個企業都在 3 兆以上的市值你要怎麼讓這些 3 兆以上的市值公司能夠再漲到 4 兆 5 兆呢這個機率是比較難的所以從這個角度來看我是覺得就是你高檔了你可以把自己去設自己股價的一個相對高遠區你就賣一點就獲利了結那麼如果說有一些風吹草動掉下來的時候那麼你再逢低再回補我覺得可能是今年比較好的策略
我們的熱線電話是 88827516288882751628 今天馬上還有一些金融股的這些財報然後馬上下一周就是川普的這個走馬上任了除了剛才您所分析的咱們常規的這樣的一種分析之外您剛才講到了他這個企業就是降稅的這個我看今天那個耶倫他們都要馬上離任了嘛
那他们都在警告他说如果你再这样睡的话美国的这个你的国家的这个税务更加的就是更加的增加了嘛就是你的缺口会更大了收不上来税啊所以这部分呢仍然是大家比较担心的一个地方那川普上来他刚才我讲的可能时间也不是很够了他也无所顾忌了你们也都看到了那他的这部分的激烈的政策大家要小心什么呢
昨天我看也有这种说法说它的关税可能按每个月 2%一点一点渐进式的涨但是这个东西更厉害因为它等于说福利式的增长这个月 2%下个月总值上我再讲个 2%最终一年下来可能就不是 60%了就更高了好那这部分
其实我们都无法预料但是我们要尽量的去做一些预测然后尽量的去让我们处于一种不败之地所以我想听听您的意见您怎么去防范这样的一个剧烈的波动呢或者说您怎么看待川普的接下来这些举动所带来的影响比如我们可以预测的他第一天他就
就会恢复石油 这个 keystone 这些可能都马上就恢复建墙这些东西我相信他第一天就会做这件事情去放这个 J6 就是 1 月 6 号的那些所谓的这个什么爬乱者等等就这些事情是他上任当天就一定做的昨天他还弄出了一个
就是不是 IRS 是 EX 就是外国的这种关税的管理局他说了我上任那天就再去做所以他加关税这个决心呢是非常非常大的今天呢已经是 15 号了我相信在 1 月之后 1 月 20 号之前周一之前呢应该
应该没有什么更大的这种波动的了所以我也很好奇像你们做这种专门的这种操作的时候怎么去防范川普上台第一天开始呢就有很大很大的这样波动
对 其实川普总统上任以后对我们这个时机每天在市场上是比较辛苦因为我之前我想跟很多朋友讲过在拜登的这个四年任内基本上我们完全不需要听他讲什么他讲什么都没有影响股市基本上就是只要看着这个鲍威尔讲什么
拜登的政策基本上對市場沒有任何一點影響但是在 2017 年到 2000 年這一段時間就非常需要注意川普講史他可能是前一個晚上也來一個推文第二天早上就風雲變神所以基本上
兩個總統風格非常不同對我們來講是相當的不一樣那當然也沒有辦法這個日子還是要這樣子繼續的下去所以要有波動我們基本上才會有機會從正面的角度去解釋這樣有波動那我剛才講有波動那不是逢低應該要買進嗎所以逢低才有機會
那你这高楼那还追什么呢所以我想这个波动其实对我们长生在市场呢是反而是好事就是说那当然对一般散户会辛苦一点就是可能心理的承受度要大一点每天看到这个涨跌 1%2%你要把它视为常态那就不会觉得那么紧张
我想這個是要先改變的心態倒不是一定要我們策略要怎麼做什麼調整你還是股債均衡配置那你還是正常的該怎麼做怎麼做選好的公司這些都不變但心態要略做調整就是說這個波動度可能比較大
好的我这边就没有什么问题了听众朋友们没有问题的话我前半段就请 Rex 给我们做一个深度的解读就是一个样的总的策略它也没有变逢高就走逢低就进反正美国的经济现在仍然是比较强劲的我也不相信川普来了之后经济会更糟糕我们也都有这样的一个信心但是一定会有波动一定会有波动其实 Rex 我最担心的你知道
我这可不是开玩笑啊就是在昨天就有两个预言时都说哎呀 1 月 20 号那天在现场都还会再有枪杀事件的天哪昨天我还在跟几个朋友在讨论这件事情就是一旦出现这种情况的话
太吓人了因为我们我觉得现在这个共和党这边或者是他现在整合了 Mega 的这一部分其实川普仍然是个核心的人物除了川普我看共和党也没有任何一个人能够代替他的位置所以我最不希望能够那天真的出现这样的一个枪杀呀等等这些事情但是一旦出现的话我
我觉得我特别捏着一把汗因为过去这一年所发生的许许多多的事情在历史上都是非常罕见的可是在我们眼前都实实在在的发生了所以这个按理说我不应该去做假设了可是我们做风险管控的话你必须要想到最坏的一种可能所以我还是要问一下你就是最不可能的事情一旦要发生的话你会做哪些防范其实在投资组合中已经做了防范我想
我在上周跟客户的解说以前我已经应该已经只有充分表达了该做的方法你早就要做了比如说你可能你股债可能要有所倍值比如说像债券殖利率拉高的时候你就可以增加债券的部位那么甚至在做股票选择你也可以考虑有一些 attentive investment 比如说像 buffer ETF 这种有下档保护的这种 ETF 这都可以运用的所以
其实是已经要先做好了不是等到那一天发生那已经太慢了就像我们昨天你也不知道今天 CPI 报告到底是好还坏但你其实已经你的投资组合必须要很 balance 我倒是有一个建议给投资人就是说有时候我们譬如说客户的持股可能有 20 个股 holding 有 20 个持股其实你每天可以检视一下你的是不是 20 个持股都是同一个方向其实同一个方向是不好的
所以你最好是能夠看到 15 個在漲但是 5 個在跌這表示他們兩個是相反的那反過來當大跌的時候你要看到你的 20 個持股裡面至少要有 5 個是上漲的你才有表示說你的投資組合有某種程度是有避險如果你發現你的 20 個持股或是 20 個東西都在同一個方向我可以先說你這個投資組合是配置的不理想是需要修正的我想這也給大家一個建議
好的 专业的人士他给客人管的就是钱所以不能损失这是第一要务我相信对大部分的朋友来讲就是咱先别损失钱对吧那么这个原则供大家去参考了好的 非常感谢 Rex 的分析如果大家喜欢 Rex 的分析别忘了在我们的热情电话上 8882751628 上面给我们点个赞了好的 谢谢 Rex 谢谢君子爱财 取之有道
欢迎收听理财有道听众朋友好欢迎您继续收听理财有道我是高杰今天是 2025 年的 1 月 15 号接下来给大家带几个小的专题也是蛮有意思的一个就是刚才我们所
提到的像这个美债美债之力持续攀升那包括呢现在川普呢即将和共和党呢要去接替啊就是这个权力了那美国的这些媒体呢也都在列举所有利好他们和不利好他们的各种方面刚才我们已经提到了但是呢我还是想把这个呢去说一下因为呢当前的这种情况对川普其实更加的严峻了和他 2017 年相比哈
不光是利率比那个时候高的很多赤字也是大的非常的多所以今天像华尔街日报呢大家都在不断的在分析像美债在过去几个月都经历了剧烈的抛售也让赤字成为更大的负担十年期的国债公债殖利率呢已经虽然在今天已经下走到 4.66% 4.65%左右但实际上昨天最高的时候已经超过了 4.8%
比去年 9 月份还高出了一个百分点和 2017 年共和党当时实施的是 1.5 兆美元赤字融资减税政策的 2%相差太大了现在是 4.6%
那么我们现在看到的投资人对美债的这种溢价是不断的增加那这就是对马上的川普的这一届的政府呢提出了一个面临这个非常严峻的挑战那他的这个财长呢是贝森特这也是一个亿万富翁那他呢在 17 号也就是明天将参加参议院举行的确认听证会并且呢表示将促进经济成长并且要将赤字削减一半左右共和党也提出了数个去
这个等等的这个政策延长要减税的这种措施啊履行川普额外的减税的承诺呀增强边境支出啊加强国防啊这些都要花钱的所以呢这边财长要减赤字但是这些政策呢又要去花钱那这些到底怎么办所以呢现在呢大家最关心的像一些智库的也研究专家他们就说
他说早在 2017 年的时候共和党就应该更担心赤字的问题那么今年他们会更加关注赤字的挑战了在更高的这种利率之下美国政府每一次举债就意味着他要付息那这个财政的借贷的成本每增加 0.1%那么十年期的利息就将增加 3000 多亿美元你借的钱越多
那么政府借的钱越多那私人部门可以用的资本也就越少美债殖利率越高的话呢我们自己进行抵押贷款呢汽车贷款的我们配的这个利息呢也就再去多也就越来越多更重要的呢就是它这种高利息也是勒紧了整个经济的发展的动力这就是美国
利息太高了流动性就差了没有人去借贷了所以在今天的时候众议院的共和党人在闭门会议上就讨论了债市与财政计划之间的相互的作用他们要商讨正在制定税收的计划所以债市的压力恐怕就会限制这种减税的措施也会导致他们削减开支所以这些就是
像肯塔基的共和党议员巴尔他就说他说如果能够让债市相信我们这一届政府确实在认真的看待财政的这种责任向债市发出一个良性的信号我们是可以促使美国十年期的殖利率会降低的这是他们也要去政策走到什么地方但是股市是走在前面的债市也是同样如此的那这些都是让
这个债券的投资人也是非常的担心那么他们川普这一届的政府上台之后这种减税高税移民政策这些可能也会导致 Fed 的降息也变得更加的不可能了我之前也一直给大家讲就是 Fed 在 2024 年降了三次息在这种通胀的背景下它降了三次息这就导致了 2024 年这种降息的工具就更少了
那你這些都給川普那麼現在造成了巨大的壓力那麼最擔心的就是如果一旦國家的赤字在不斷的繼續擴大那就迫使財政部向市場發行更多的債券那更多的債券可能會造成了供過於求或者是
最起码你量更大的情况之下那殖利率呢就会更加上升了所以呢这是现在我们看到川普呢到 1 月 20 号他面对许许多多的挑战许许多多的压力面临一个更大的困境你别看我们现在的股市表现的挺好越是这么好他越要有一个回调那么这个回调现在推推推推到川普这一届如果进行回调的话也不知道这到底这个压力会爆到什么地方哈
這個地方我就想起來講一個小小的歷史就以前我們在中國的歷史上就知道這個桑林奇語這個故事商湯去把這個殘暴的夏王朝給推翻了之後取代這個夏那麼
他呢按理说是替天行道是一个新的政权的产生然后呢商汤呢也如何爱民但是呢他去推翻夏朝之后呢是七年大旱五年无收啊那加克加尔是在那个时代里头那靠着农业去生活的那简直就不得了了那你怎么那些老百姓怎么去
去看待你这个新的政权呢你怎么理解是原来过去的那个政权所造成的这种总爆发呢还是你新的政权你惹怒了天意呢所以呢在这个历史上这个桑林奇举是非常有名的一个故事了后来商汤呢是像
向上天把他自己祭祀给上天乌衣神汉给他去出的主意就是你要祭祀活人但是他说那我怎么能舍得让我的百姓把我自己祭天所以桑林奇语就讲到上汤他自己把自己都架好了要点燃了这就是天降甘露
這是個非常有名的故事有的時候我自己在做這些經濟啊等等這些新聞啊等等我真的是看到其實很不容易統治一個國家管理一個這麼大的國家太不容易了各方的利益的這種平衡
包括呢他每个政党推行自己的理念支持你的人你要给他一些回报哎呀各种国家国防啊你看看这全世界的这些挑战对美国来讲真的是不容易拜登的这个经济政策呢他其实是导致了通胀这一点呢媒体不管你怎么保护拜登懂得经济的人都知道所以他那个 reduceinflation 他并没有 reduce 他其实呢反倒呢去
我说嘛他的财政政策并没有那么的紧缩那也造成了这个通胀就下不去如果我们都知道正常的话你就赶快高息也好怎么样也好你把它通胀压下来因为通胀会造成贫富不均通胀会造成资产的这个上升你会让
底层的人更遭罪可是我们却看到在拜登的政府口号喊得很响但最终的结果是很糟糕的这样一个情况所以过去我觉得有一个老师讲得非常好通胀是宇宙的真理通胀是宇宙的真理它一定会这么去走那么回调它也不会回调
50 年前了不可能的对吧比如 50 年前都不可能回到 2008 年所以它会重复但不会我们的房价永远是没有办法跟过去再比了这就是通胀最后所带来的一个结果那这些呢我们要懂得这些基本的这些常识那回过头来再去看这个政府呢这些呃
這個政策所以我真的是覺得我真是替這個即將上臺的川普他們帶來了一個很大的一個捏著一把汗的這種感覺因為呢川普呢他是不怕得罪人的你看他對國外他去
发出了各种要保护美国去国家安全的战略上的部署这些要得罪盟友的我不装老大谁对我不好你给我加钱你给我拿钱他不怕别人骂他你个商人你个铜臭味可强他不管我只管做我认为对的事情这是真正对美国有利的事情所以这两天举个最简单的例子丹麦丹麦的首相今天跟川普通话了然后说我确认
川普就是美国对格林兰岛有着强烈的浓厚的兴趣这是第一个然后再重申格林兰岛不是非卖品我们不卖然后第三个观点他就说我们愿意负更大的责任来提高格林兰岛的安全的问题然后他还尊重格林兰岛人民的意愿这是今天丹麦已经跟川普再去表态了啥意思啊
他尊重嘛 所以現在呢這個格陵蘭島已經要獨立了他們自己 57%的人他們願意獨立還願意歸入到美國那接下來川普駐兵是很容易的了提高駐兵的問題那剩下的就是他獨立要不要歸美國的問題了這件事情大家就看到了這就是典型的商業談判
无限施压然后就地还钱无限施压之后看谁挺得住那今天我们看到有人开玩笑说把丹麦也收了收了都给美国算了有人开这个玩笑了我只是说川普的这种策略已经开始受到强效了他还没有上任今天还有一个比较大的事情就是拜登
已经结束了停火了以色列对加沙这边终于停火了放 33 个人质第一批放了 33 个人质 23 个人已经死亡了那不管怎么着他毕竟达成了停火协议毕竟开始释放人质了这也是离着川普上台那没有剩 5 天的这个时间了这也是一个非常巨大的变化那我们也知道呢川普他发的声明就在说哦你
你们赶快释放人质否则等我上台那一天你们会遭到雷霆怒火你们会遭到非常恐怖的包袱川普说到是做到的就像他拿轰炸叙利亚当年轰炸叙利亚跟习近平一边吃晚饭一边轰炸了叙利亚因为他们使用毒气等等的
所以它是一个说到做得到的这也是商人的信用你做生意也好说到要做到你承诺的你要做到这叫信用这叫协议这叫合同所以呢这个商人你要没有合同没有信用没有人跟你去做这个商业的举动了所以这很有意思的那么这些呢它在
这种誓言的变革一定要带来美国巨大的变化呢它就会冲击所有所有所有的这种利益集团在历史上在中国的历史上改革者是没有好下场的在美国的历史上小肯尼迪等等他们也都曾经肯尼迪总统也曾经都面临着这样的一些利益集团的严厉的报复所以呢川普他要动这么多人的奶酪他要做
在对内对外动这么多人所以现在你看都在骂他我看到以前呢一些支持川普的现在都开始骂川普啊简直把他骂得一塌糊涂但是他也不在乎这个老头挺有意思名有了利有了
但是他就要为美国好还有人还说他求什么他说求他名垂千古名垂青史不容易啊这可要搭上身家性命的去名垂青史我不觉得而是这个人他有点像他说的这个样子他爱这个美国他爱这个国家他想美国更好有感而发我在这呢把这些事情呢跟大家说一下今天还有一些消息呢也蛮有意思的就是 TikTok
TikTok 呢 幾個消息都在傳第一呢 現在來自 TikTok 內部的消息他們準備週日 關門 19 號週日呢 就是關閉在美國的這個運營了當然他們還會給他們一些一定的時間
另外呢川普呢现在说有消息呢川普呢要通过一个行政令他要通过这个行政令呢来延期这个收购的这个时间所以呢这个消息呢也是他还没上台他怎么去通过行政令啊这个反正总而言之呢川普有意愿想达成 TikTok 的这种
买卖就是卖给美国企业他不想破坏这个平台这个消息呢在昨天的时候呢其实对 Meta 呀等等的都是一些利好的消息因为一旦 TikTok 关闭的话那他们的竞争对手会受益的而现在呢关于 TikTok 最受益的呢则是
小红书叫做 TikTok 难民很多的 1.7 亿现在很多的都往小红书上搬最新的数据一天小红书已经增加了 70 万人他们自己称自己是 TikTok 的难民跑到小红书上但是小红书更恶劣小红书就跟那个微信差不多了它那上不能谈政治等等的而且它是
基本上是有敏感词限制非常的严厉那么现在呢很多搬过去的人也是再去体验一下被审查的味道吧然后现在小红书内部呢也在拼命的雇人来干嘛呢让国内的 IP 看不到海外的 IP 让海外的 IP 呢看不到国内的 IP
国内的 IP 这是小红书内部的一个动作所以中国人永远被封在墙里边这是我今天就是就着这个川普未来上任的事情的
展开呢稍稍做了一下这个大的 picture 的一个说法吧这些呢都是今天还有昨天和今天还有呢川普的这个内阁重要部门的成员呢他们都在听证昨天是国防部长这个国防部长非常非常的锋利啊非常的犀利在那种狂轰乱炸四个小时的那种
有好的不有好的这种问题之下沉着应战啊回答的是有理有捷真的是思维非常的清楚也非常的坚定绝不含糊啊今天我不讲了那还有呢就是今天的这个卢比奥卢比奥今天的听证然后司法部长的听证这几天全都会上来卢比奥也是哇这个他是组织组组长外交的他被中共制裁两次了现在还在制裁名单上
他对中共的认识非常的清楚他说中共和中国人民是奴役与被奴役的关系他都不讲中国的他直接讲 CCP 他直接讲中共的所以这是一个对中共他是古巴裔他对中共和共产主义极权主义认识非常清晰的这么一个
國務卿所以中共沒有好日子過這是肯定的這也是一個非常有意思的年輕的這樣的一批內閣成員都要上臺所以川普是豁出命來要為美國好而這一批他們都把中共認為自己美國最大的敵人最大的敵人然後今天我們也看到他們就講到他說點這個周星國
第一个就是中国然后点了一串他的小兄弟俄罗斯 伊朗 叙利亚古巴 北朝鲜塔利班都哈马斯都第一个就是中国真的是中共呢中共把中国变成了轴心国这是我们在历史这种这不是三十年呢这是五十年的这样的一种流
轮流转我们所看到的今天走到了世界中心的中共是以什么样的面目把这个国家和人民带到了整个世界的眼前真是令人唏嘘不已啊好了那这是呢今天呢高杰给大家讲的啊那我们接下来呢还要看一些个股的情况今天的像 NVIDIA 等等的它呢包括一些量子计算群体 NVIDIA 在上周一的时候黄仁勋
说出了这个量子计算机的一句话那结果呢造成人家股票大跌那么现在呢他又做了一件好事加入了量子日他自己加入了量子日三月份的 GTC 大会上加入量子日结果呢今天这个量子计算股的概念股周三远是大幅度的去上涨好吧那我们先进一段广告之后咱们就看一些个股的情况君子爱财取之有道欢迎收听理财有道
听众朋友好 Max 你好 美高姐你好我们今天是股市终于在低压的多天情况之下今天是一个反转我们来看一下今天的表现亮丽的金融股第一个是 BlackRock 这家金融机构以创纪录的 11.6 万亿美元管理资产结束了第四季度并且发育了好于预期的收入所以它今天的股价大涨了 5.2%BlackRock BLK
好 这是 BlackRock
不说了今天不展开讲高盛高盛还有摩根大通富国银行今天都报告了上个季度利润大幅度的增长而且花旗也实现了盈利像高盛富国花旗他们上涨都超过了 6%摩根大空的股票上涨超过了 2%所以今天金融股全部是大涨的我们来看一下两个最有典型代表的第一个是高盛 GS
高上 605 块我看一周内一个月内它是看涨了半年一年整体来说都还是看涨所以短中长期基本上是看涨
我们再看一个呢银行股代号是 BK 这是 Bank of New York Mellon 梅隆银行那它呢是手续费代号是 BK 手续费和利息收入增长和成本下降的推动之下呢发布了强于预期的收益报告它的股价呢上涨了 8%因为这个呢不属于那种大银行我们更
我们来看一下梅隆铃银行
BK82 块我看周内一个月内也是看涨了半年一年内一年以上都是看涨了所以整体来说短中长期是看涨了 OK
今天呢我们大家非常熟悉的 Home DepotHD Home Depot 它呢改善了零售商它的这个股价它今天的股价上涨了超过 3.4%所以呢这个就是能看出来就是消费者的支出包括呢建筑行业我们都知道这个美国的房地产非常的不景气那这种不交易呢它影响着上游和下游但是 Home Depot 仍然是表现强劲我们来看一下 HD
HD406 块我看一周内是看涨的但是整体来说一个月内它没有完全走出 DS 我们看半年一年一年以上也还是看涨的咱们在看是今天的量子计算量子计算代号是 QBTS
这个是微软宣布世界即将迎来可靠的量子计算时代然后 NVIDIA 又将量子日添加到他们自己 3 月份的 GTC 的大会当中似乎有点挽救他那天说话理工男的直言他在挽救一下好像所以这些量子股全都是大涨超过了 20%我们来看一下 QBTS
QBTS 我看一周内整体来说还是看跌的一个月内也还是看跌的半年一年内它是看涨了但是我们看更长线的话五年内整体来说它还没有走出跌势最后看一下 NVIDIA 今天大涨超过 3%NVIDIA 的话我们看整体来说一周内它还是处于跌势
还没有走出电视可是我们看一个月半年一年整体来说他是涨势还是看涨了一年以上也是看涨了
好的时间的关系呢咱们今天的节目呢就到这了明天呢是周四还有一些首请失业金的人数啊就业啊这部分现在呢 Fed 呢人家自觉的把工作的稳定也担到他身上成了他的任务了所以呢明天的这个数据呢也是大家所关注的好了那就感谢 Max 谢谢我们听众朋友们明天同样的时间咱们再见