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10 Time-Tested Investment Principles for Volatile Markets
2025/4/29
Barron's Advisor
M
Michael Schaffer Jr.
M
Michael Schaffer Sr.
Michael Schaffer Jr.:
制定周全的投资计划至关重要，尤其是在市场动荡时期。一个书面的投资政策和财务计划能够帮助我们回顾最初的设定，并在市场波动时做出理性的决策，避免情绪化反应。当客户感到恐慌时，我们可以引导他们回到计划，重拾信心，坚持长期策略。
设定明确的目标能够提供持续的动力，保持投资方向的专注，避免被市场噪音或新闻干扰。目标可以是财务目标，也可以是更广泛的人生目标，它们共同作用，指引我们前进的方向。
建立一个清晰的投资流程，将复杂的财务计划分解成可管理的步骤，有助于保持纪律性，确保我们按计划执行，最终实现既定的财务目标。这就像一场比赛，我们需要专注于每个步骤的执行，而不是仅仅关注最终结果。
对于高增长型公司，我们需要一个有效的交易系统来参与投资，但更重要的是要关注退出策略。这个系统能够帮助我们追踪公司的表现，并在公司表现开始下滑时及时退出，避免更大的损失。这遵循了“快止损，让盈利奔跑”的原则，保护投资的下行风险。
Michael Schaffer Sr.:
不要过度关注股市每日的波动，而应专注于长期投资计划。市场会对未来事件进行预测和反应，我们应该关注市场未来的走向，而不是当前的波动。在过去的投资生涯中，我们经历过40%的市场回调，但最终都克服了困难。市场波动会让人产生情绪化的反应，而拥有一个长期计划能够帮助我们克服这些情绪，坚持长期投资策略。
关注可靠的数据和公司基本面，而非市场情绪或不实信息。我们需要关注公司本身的财务状况、竞争优势以及发展前景，而不是被市场噪音所干扰。通过分析公司的13F申报、8K、10K、S1和F1等文件，我们可以获得真实可靠的数据，帮助我们做出理性的投资决策。
专注于公司基本面，而非整体经济状况。宏观经济数据虽然重要，但对个别公司的影响有限。我们应该专注于公司自身的经营状况，判断其面临的问题是暂时性的、可修复的，还是市场大环境造成的。这有助于我们避免情绪化决策，做出更理性的投资选择。
购买公司股权，而非仅仅是股票，关注公司的长期竞争优势和可持续性。我们应该像巴菲特一样，关注公司的长期价值，而非短期波动。拥有护城河、持续的竞争优势和良好的管理团队是选择公司的关键因素。同时，关注派息情况，因为派息能够反映公司的盈利能力，并为投资者提供稳定的收入来源。
持续提升投资心态，避免受外界信息干扰，专注于公司基本面和长期价值。市场上充斥着大量的噪音和观点，我们需要保持独立思考，不被市场情绪所左右。通过深入了解公司、管理团队和行业竞争格局，我们可以做出更理性的投资决策，并实现长期复利增长。
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