Gina Thompson: Empowering Clients Through Education | Next Gen
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“我坚信要了解投资组合中所有内容的知识，”加拿大皇家银行高级副总裁兼投资组合总监说道。“我们的目标是通过教育来增强客户的能力。” 了解更多关于您的广告选择的信息。请访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 感谢您今天来到这里，Gina。非常感谢您今天加入我的播客。非常感谢您邀请我。我今天尽量避免说它18次。欢迎收听《巴伦周刊》顾问节目“前进之路：新一代”，这是一个特别系列节目，重点介绍正在塑造金融咨询未来新兴领导者。我们每月两次深入探讨策略、见解和改变游戏规则的举措，帮助您将业务提升到一个新的水平。

我是主持人艾莉森·图奇，今天我和加拿大皇家银行高级副总裁兼投资组合总监吉娜·汤普森在一起，她正在帮助我们所有人解答一个问题：我会用完钱吗？欢迎来到播客，吉娜。感谢您邀请我，艾莉森。很高兴来到这里。在我们开始之前，我很想了解一下您的客户，您的业务范围。

实际上，它到底是什么？我和成功的活跃家庭一起工作，他们正在寻求关于其财务健康的指导。因此，这可能涵盖不同的年龄段和不同的背景。很多时候，我有几代人，这意味着我有祖父母、父母，最终还有他们的孩子。还没有孙子孙女，但我相信随着时间的推移，这将会到来。

所以在节目开始前的谈话中，当我们聊天时，你提到一个你经常从客户那里收到的问题，那就是“我会用完钱吗？”这个问题。有时我很惊讶人们会问这个问题，尤其是那些拥有某种财务财富的人。您将如何建议那些从客户那里听到这个问题的顾问？所以我们总是从生活方式计划开始。生活方式计划包括预算或工作表。因此，我们将向他们发送一个本质上是Excel电子表格的东西，回顾人们在工作期间和退休期间可能想到的所有不同开支。

有人可能会坐在我对面说，我只花了X元。然后我们发现，在审查了支出计划后，他们实际上花了X加2元。所以我通常不会相信人们所说的。我想深入研究这些数字。这并不是我不信任他们。我只是认为有时人们并不真正了解他们在花什么钱。所以这部分内容有所帮助，并使我们能够弄清楚

他们是否过于保守，或者他们是否实际上比可能应该花的更多。当您查看此计划时，您是否会采用任何常见的假设？

没有常见的假设，因为每个人的情况都是如此独特。但是，为了确保我们能够检查所有项目，我们会提出很多深入的问题来提取信息，因为很多时候人们没有意识到他们拥有，例如，他们每年支付25,000美元甚至更多费用的保险单，或者他们可能还需要在未来10年支付的长期护理保险单。他们真的在考虑他们日常的支出，而不是更大的项目。所以我觉得只是……

进行详细的对话并提出这些尖锐的问题。当然，如果您想在乡村俱乐部或玛莎拉蒂上花费X美元，并且您能够负担得起，我们不会在这里告诉您不能这样做。我们只是在这里确保您的钱能够维持您的一生。外部因素（如通货膨胀、利率）呢？您如何将这些因素纳入您的预测或计划？

好吧，我们总是计划使用更保守的回报率，尽管您知道，市场已经获得了相当可观的回报，尤其是在过去15年中。而且市场的年化回报率在较长时期内约为10.5%。我们仍然会根据通货膨胀计划较低的回报率，因为通货膨胀是一个不断变化的目标。我们希望确保客户的支出需求能够在更长时期内持续下去。

然后是第二部分，即拥有有保障的收入来源。因此，我们确保每个人都有一些有保障的收入来源。对于某些人来说，他们可能拥有养老金，但我们大多数人没有养老金。这些已经成为过去的事情了。因此，我们通常使用年金等投资，年金可以终身提供有保障的收入。♪

您能否更详细地解释一下，您是如何真正帮助那些现在生活时间可能远远超过他们预期寿命，并且不想用完钱的客户的？这是一个很好的问题。实际上，50%的人的寿命超过了他们的预期寿命，尤其是女性。

因此，我们必须确保他们的资产能够持续为他们服务。因此，年金是传统投资策略的一个很好的补充。因此，当人们问我们是否有意义时，显然这取决于适用性，当然。但我们不一定会认为我们正在关注股票和固定收益。这是一个完全不同的主题。

某人在退休时可以拥有的可靠的收入来源。就像我说的那样，它补充了他们的投资策略。因此，根据您居住的地方，每个州对年金都有不同的规定。

但是，例如，您可以拥有上限利率，其中年金可能会启动8%的回报。如果市场达到10，您只能获得8。但如果市场为5，您仍然可以获得5。他们将有一个缓冲区，在年底，它仍然会向客户的投资应用

3%的回报。因此，人们喜欢知道他们拥有这种可靠的收入来源，无论市场如何波动，它都会持续下去。所以我觉得这提供了安慰。这对于那些没有这种收入来源的年长客户来说也可能很棒。他们想看到一些被动收入进入他们的口袋。

您对社会保障有什么看法？这是一个来回讨论的话题，即它是否会存在？它是否不会存在？您如何将社会保障纳入您当前客户的投资组合？然后您对未来五到十年有什么看法？我认为——至少对于我们正在与之合作的人来说，社会保障是——

在实际支付其支出计划方面微不足道。因此，它可能占其整体支出计划的5%。所以它是

我不想说它是否存在并不重要。但我认为我们必须弄清楚如何在社会保障之外创造收入和增值，因为你的猜测和我一样好。它可能五年后就不存在了，但我们当然必须为最坏的情况做好准备。因此，保持某种类型的非相关投资，无论是年金还是另类投资、私人信贷，

这也是我们所关注的，它与标准普尔指数的下跌不相关。那么让我们谈谈私人市场一会儿。既然你已经谈到了这个话题，你对私人市场进入零售业有什么看法？

我认为这取决于客户。我坚信要了解投资组合中所有内容的知识。我们的目标是通过教育来增强客户的能力。实际上，我们定期举办季度电话会议。

讨论各种投资主题，我应该说，包括规划和投资主题。过去，我们讨论过另类投资以及它们是否合适，但更多的是从教育的角度出发，而不是销售宣传。您如何确定它们是否合适？仅仅因为它们在新闻中受到如此多的关注，我觉得你打开新闻频道时，如果不听到另类投资，无论是来自

私人股权公司本身，还是来自经纪公司、证券公司或理财顾问或独立渠道。这似乎是一个热门话题。所以我相信你的客户会问到这个问题。您如何确定它是否适合您的客户？

是的，有几种方法。首先，如果他们能够处理，你知道，如果他们有流动资产，因为这些可能是并且往往是不流动的。因此，确保它是其整体资产配置中的一小部分，这将是第一种方法。第二种方法是与客户一起审查特定投资的资料，并查看

过去的回报或历史回报，这显然不能保证未来。但是，在波动时期，这是一个很好的指标，说明这些投资的表现如何或通常优于其他投资。并且只查看投资与其他证券之间的相关性。但这是一种持续的方法。这是

我和我的团队既关注加拿大皇家银行的研究，也直接与投资公司交谈，以确保我们考虑所有事情，而不仅仅是在情况良好时。您正在收听《巴伦周刊》顾问节目“前进之路：新一代”。我们将短暂休息一下。请继续收听。

欢迎回到《巴伦周刊》顾问节目“前进之路：新一代”。让我们回到谈话中。

许多年纪较大的人经常会遇到他们意想不到的开支。医疗费用就是其中之一。您听到越来越多关于HSA（健康储蓄账户）以及各种不同方法和工具的信息。您对健康的看法是什么？好吧，我们在我们的生活方式计划中对此进行了规划。因此，回到收集支出计划的信息，即预算和了解支出，我们还建立了一个估计值

医疗费用不仅在我们制定计划的那一年会花费多少，而且我们还增加了6%的通货膨胀率，这与正常的2%到3%略有不同，实际上，医疗费用更符合教育费用，教育和医疗费用往往徘徊在6%左右，因此我们将此作为最坏情况的方案纳入其中，然后我们对……

生活方式计划进行压力测试，以确保所有这些部分都能够在退休后支付，包括医疗费用。这是一个非常有趣的话题。所以你进行压力测试。那么您会采取哪些措施来帮助纠正客户的状况呢？可以推迟退休。因此，我们的生活方式计划还将使我们能够调整和更改，并说：

客户先生和夫人，我们让您在65岁退休，成功的概率为92%。但是，有了这项新的开支，你知道，填空，不幸的是，我们可以做两件事中的一件。您可以以较低的收入退休，或者我们可以推迟您的退休年龄。这就是我们进行压力测试以确保人们与他们的目标保持一致的方式。所以

那么，在与客户设定预期方面，您是否曾经遇到过一位客户（我假设您有），他们对自己的财务未来从焦虑转变为自信？您采取了哪些步骤来帮助这位客户实现这种转变？好吧，时机很好，因为我们最近收到了很多这样的电话。

我们是流程驱动的，我们每季度都会与客户进行电话会议，以进行检查，以便讨论

他们的财务计划或讨论他们生活中发生的事情。也许他们换了工作。也许不幸的是有人去世了。因此，由于我们与客户保持持续沟通，我们能够很好地了解他们的情绪，因为我们每天都在做的很多事情都是管理情绪。

有时我喜欢和我的团队开玩笑说，我工作中最难的部分是行为方面，而不是投资方面。人们可能会对自己的财务状况产生情绪。我们是人。人是人。人是情绪化的。非常正确。非常正确。无论是政治。

谁进入了政府，谁离开了政府，无论是什么。但我们的工作是管理他们对未来投资的预期，并将情绪因素排除在外，这更多的是关于倾听和听到他们要说的话，并讨论正在发生的事情，并回顾过去类似但不同的时期，对吧？我总是告诉客户，我们以前从未见过这种情况。2020年，我们以前从未见过这种情况。2008年，我们以前从未见过这种情况。但是，在某些时期，会发生这些黑天鹅事件，我们必须为此做好准备。我们已经做好了准备，因为我们制定了财务计划。我们每季度都会进行沟通。我们正在审查，你知道，出现的假设情况。

婴儿潮一代对退休的看法与X一代和千禧一代有什么不同？您如何以不同的方式处理这些对话？我们与客户讨论他们的金钱观念。

因此，他们的金钱观念可能是节俭的，也许是他们的父母，回到他们的父母，也许他们没有花很多钱，因为他们是战后一代。我认为我们对金钱的感受和行为很大程度上来自某个地方。也许是你的父亲，也许是你的祖母或你最喜欢的阿姨。但我们根据自己的背景创造了这些主题。

因此，我们试图通过在初步会议中提出问题来了解人们的金钱观念，看看我们能否打破这些障碍，而且，再次，进行教育，并确保人们理解这些只是观念。我们在这里是为了通过教育来克服它们。这就是我们努力做的。

您对近几代人对退休的看法有什么主题？我在想我的朋友们以及我们之间的一些谈话。人们说，我想提前退休，或者我想半退休，或者我在X、Y、Z上赚钱了。我假设这与我们父母那一代、我们祖父母那一代对退休的不同方法。当他们对退休有不同的需求或期望时，您如何与下一代打交道？

我们向他们展示复利以及复利在较长时间内的表现。因此，也许以7%的利率进行40年的复利与以更高的回报率进行一半时间的复利看起来会有很大不同。

因此，再次回到教育，我们对它进行建模。我们有规划工具来展示，如果您获得这个特定的回报率（我们知道它不是线性的），但假设您在很长一段时间内确实获得了特定的回报率，那么您的结果将与让您的资金在更长的时间内保持复利相比有所不同。因此，它实际上取决于我们与谁交谈。

有些人有幸得到父母或祖父母的赠与。有些人正在继承资产。因此，它涵盖了所有方面，但我们能够根据对话和再次建立的关系来确定他们需要什么。

规划，以确保它符合他们的需求。您对下一代看到的任何共同主题？您如何为这些人做好准备

与他们父母所处的不同环境？是的。在过去几年中，租房与购房的问题已经多次出现，现在利率恢复正常，而不是基本上为零。因此，我们的许多谈话，尤其是与年轻一代的谈话，都是关于储蓄的。至少应储蓄20%的工资。

无论是通过您的401k还是403b或应税账户。但是，应将20%的收入存入投资账户，以确保您有足够的钱来维持生活。你不能花掉你所有的钱，尽管这看起来很有趣。你将无法拥有你以后想要和需要的东西。

您提到您的团队在教育方面确实做得很好。您能否更详细地解释一下？因此，我们的目标是通过教育来增强客户的能力。尽管我们的客户信任我们为他们和他们的家人做正确的事情，但我们发现，至少在基本层面上了解我们在做什么以及我们如何做对每个人都有益。

因此，我们有季度教育电话会议，我们邀请客户，他们可以邀请朋友或家人，主题各不相同。例如，下个月我们将举办关于捐赠咨询基金的电话会议。此前，我们举办了一次关于选举以及选举如何影响市场的电话会议。我们还有一个年度客户答谢活动，将于6月举行。

这将是一次与我和加拿大皇家银行投资咨询小组成员之一进行的炉边谈话，以讨论市场上正在发生的事情。

因此，我们为客户举办所有这些活动，让他们在与我们团队一起做出的决定中感到受到支持。我们认为这确实阐明了我们为区别于该领域其他人的工作所做的事情。

我相信您想给听众留下一些东西。在结束今天的节目之前，您还有什么想说的吗？是的，我认为市场正处于一个有趣的时期。我们一直在与客户分享三件事。

第一，坚持下去。确保您正在考虑您的生活方式计划，因为我们在所有市场波动之前都做到了这一点。第二，了解您拥有什么。确保您的投资组合具有透明度，并且了解您拥有什么在此时非常重要。

第三，确保您信任与您合作的人，他们会持续为您提供财务需求方面的建议，但要确保他们了解您的整体大局。太棒了。感谢您今天来到这里，吉娜。非常感谢您今天加入我的播客。非常感谢您邀请我。

《巴伦周刊》顾问节目“前进之路：新一代”的制作团队是艾莉·伊斯马拉杜、丽贝卡·比斯代尔、保罗·勒布朗、金加·罗伊-雅克、约瑟夫·卢斯比和阿莱克西斯·摩尔。梅丽莎·哈格蒂是执行制片人。《巴伦周刊》顾问计划的节目总监是珍娜·马西斯。格雷格·巴塔拉斯是《巴伦周刊》财富与资产管理集团的主编。我们很快就会推出另一集节目。感谢收听。

数十年的投资经验能教会你什么？Capital Ideas播客系列节目深入探讨了投资组合经理、分析师和高级领导者的思想，揭示了我们在当今市场投资的独特方法。您可以在任何收听播客的地方收听。由Capital Client Group, Inc.出版。