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OpenAI, Oracle Expand Stargate Project
2025/7/3
Bloomberg Technology
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Brodie Ford
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Cecilia D'Anastasio
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Helen Toner
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Janet Mui
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Kunjan Sabani
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Kurt Wagner
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Mandeep Singh
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Michael McKee
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Peter Elstrom
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Stephen Moran
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Tyler Kendall
Brodie Ford: 作为彭博社的记者，我报道了OpenAI与Oracle之间一项前所未有的协议，该协议涉及4.5吉瓦的电力，规模相当于四个半核反应堆，或为约三百五十万户家庭供电，可能是史上最大的云交易，涉及数百亿美元的芯片和电力。Oracle正在考虑威斯康星州、宾夕法尼亚州或德克萨斯州等地的多个数据中心选址，并计划扩建在阿比林的园区。对于Oracle来说，这是一个巨大的胜利，他们正在大力推动并改变其在基础设施和AI云计算领域的地位。OpenAI的交易将使Oracle的云业务收入增加三倍，达到每年300亿美元，但利润率可能会因芯片、电力和建设成本而受到限制。
Kunjan Sabani: 作为彭博行业研究的分析师，我认为NVIDIA和AMD等芯片制造商将从Oracle和OpenAI的扩展交易中受益，因为计算是基础设施的核心。Oracle正在增加其资本支出，并且是唯一没有定制芯片或ASIC计划的超大规模云提供商。Oracle的大部分资本支出将用于购买NVIDIA和AMD的GPU，其中包括AMD的13万个MI350，价值约30亿至40亿美元。4.5吉瓦的新数据中心建设，每吉瓦大约需要600亿美元的资本支出，即使保守估计，芯片也至少需要300亿美元。
Janet Mui: 作为RBC布莱恩多尔芬的市场分析主管，我认为对计算能力的需求是无限的，尽管之前有人担心深度学习可能会降低对计算能力的需求。人工智能的投资前景仍然非常广阔，特别是在半导体和云基础设施方面。对更便宜、更高效能源的需求将持续存在，超大规模企业正在投资核能。美国将继续在人工智能竞赛中领先，因为美国在能源生产方面基本自给自足，能源相对便宜。当前的就业数据呈现“金发姑娘”状态，好于预期的就业数据和较低的失业率，但工资增长放缓。科技行业盈利增长前景良好，人工智能投资明确，且有望实现更高的生产力。美国科技行业因其人工智能主题而具有吸引力，且降息将特别有利于增长领域。
Deep Dive
OpenAI and Oracle are expanding their Stargate project, securing a massive 4.5-gigawatt cloud computing deal. This unprecedented agreement will involve tens of billions of dollars in chips and power, significantly boosting Oracle's cloud business and benefiting chipmakers like NVIDIA and AMD.
- OpenAI and Oracle expand Stargate project with a 4.5-gigawatt cloud deal
- The deal is potentially the largest cloud deal ever, involving tens of billions of dollars
- NVIDIA and AMD are expected to benefit significantly from the increased chip demand
Shownotes Transcript