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Trump's Potential CHIPS Reversal, Tech Faces Tariff Volatility
2025/3/5
Bloomberg Technology
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Ben Lamb
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Ben Quazzo
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Caroline Hyde
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Isabel Lee
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Joe Bay
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Liza Tobin
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Michael Anders
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Mike Sheppard
Caroline Hyde: 本期节目讨论了特朗普总统可能逆转《芯片法案》的可能性，以及由此引发的市场波动和科技行业的不确定性。我们还探讨了特朗普关税对全球科技行业的影响，以及一家致力于复活灭绝物种的初创公司取得的突破。
Jacqui Davalos: 我们分析了市场对关税政策变化的反应，以及CrowdStrike等科技公司业绩不及预期对市场的影响。我们还讨论了投资者对经济衰退的担忧以及对未来经济走势的不确定性。
Isabel Lee: 当前市场波动剧烈，投资者情绪紧张，对未来预期不明朗。市场面临多种不利因素，例如关税、增长担忧、利率上升和高估值，导致投资者对市场高位持谨慎态度。
Michael Anders: 消费者对关税的不确定性感到担忧，这导致消费支出趋于谨慎，但这种环境也为精明的投资者创造了机会。生成式AI在企业预测未来和盈利方面变得越来越重要。
Joe Bay: 全球经济面临诸多不确定性，包括贸易关税，但长期投资者应该着眼于长期，并采取措施来应对这些风险。KKR 通过多元化投资策略和风险管理来应对贸易和关税的不确定性，优先投资那些受关税影响较小的行业，例如医疗服务、某些服务业和IT服务。关税具有通货膨胀效应，可能导致经济增长放缓，但长期来看，其他因素如能源转型和数据投资也具有通货膨胀效应。日本目前是具有吸引力的投资市场，因为其通货紧缩局面结束，工资增长和通货膨胀率温和上升。KKR 在中国的投资策略侧重于那些对地缘政治风险敏感度较低的国内消费和服务领域。美国经济的优势在于其劳动生产率，这得益于技术创新和劳动力流动性。
Mike Sheppard: 尽管特朗普总统呼吁废除《芯片法案》，但目前没有迹象表明已经发放的资金会被收回。特朗普总统可能会利用关税和放松管制来促进美国国内芯片生产。
Liza Tobin: 特朗普总统反对补贴其他国家，并施压要求盟友进行补偿。特朗普政府可能会利用关税作为一种手段，并通过税收减免等措施来鼓励国内芯片生产。削减对科学研究的联邦资助可能会损害美国科技人才的长期发展。虽然目前特朗普总统对中国的关注度有所降低，但随着中国在台湾问题上的行动，中国问题可能会再次成为特朗普政府关注的焦点。
Ben Quazzo: AI 为消费者技术带来了新的机遇，Accel 正在寻找那些能够显著改善用户体验的团队和产品。Accel 的投资决策重点关注公司未来五到十年的发展潜力，而不是短期市场波动。
Ben Lamb: Colossal Biosciences 创造的“长毛鼠”证明了其基因编辑技术的有效性，为其复活猛犸象的目标提供了支持。Colossal Biosciences 的目标是通过开发新技术来应对生物多样性丧失，并为保护工作做出贡献。
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