Shownotes Transcript
欢迎来到 M 观点我是主持人 Mula 这里是一个紧跟科技趋势讨论热门时事并且分享投资与商业思考的频道每周一中午和周四晚上会在 YouTube 上面直播并且在直播结束后同步到各大 Podcast 平台上
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你可以在资讯栏中找到我们节目的所有相关连结大家晚安欢迎来到我们今天的 M 观点今天是我们 M 观点 2.0 版的 EP193 第 193 集很高兴礼拜四的晚上再次跟大家聊聊过去这几天的重点的科技财经产业的重大事件那我们今天总共会跟大家聊三个主题
第一个主题要来跟大家聊马斯克他宣布要正式更多的时间回到特斯拉然后那就在前昨天呢这个应该是昨天了应该是还是今天昨天特斯拉发布了他的这个第一集的台报
那在第一届财报电话会议里面马斯克就说在 5 月开始呢他就会花更多的时间在特斯拉上面会花比较少的时间在川普政府了那到底怎么回事马斯克失宠了吗还是他要赶快回来救他的特斯拉的商业帝国呢这我们第一个要跟大家聊的主题那么今天第二个主题呢要来跟大家聊川普关税战的一个 follow up 的一个后续那最近呢这几天呢很多人都说哇川普是不是
关键赛发现他打不赢要缩了所以我们就来跟大家聊聊这话题因为他本来说我要 fire 掉 Jerome Powell 就是联总会的主席但是好像后来又说我没有要 fire 他
那以及他们这这两天呢也对中国释出一些善意的讯号说哎我们不一定关税要克到 145%啦我们可以降一点最终不会克那么高了那到底川普是不是因为他打不赢关税战要说了呢那当然我们今天最后一个话题跟大家聊聊投资了那我想在过去这两三个礼拜我们看到非常多的在过去两年
技巧很好的所谓的少年股神有一些人他爆仓了我们看到网络上有些文章分享说本来他在过去这两年赚很多但是短短这一两个月他的净值就归零我们看到这样的一些投资故事所以我们就来跟大家聊聊说从这样的故事这种鬼故事我们能够学到什么东西好不好以上是我们今天的三个主题
那在进入我们的主题之前一样先来到我们的业配时间了今天要跟大家业配的一样是我们的老朋友 Nord 的 VPN 那我想 VPN 真的是我已经讲到我口嘴巴都烂了口水都干了但是呢我想在现在 2025 年
如果在 2005 年你那年代可能你你沒有 vpn 很合理哈 2015 年那個時候 vpn 已經有了可是你很少用也合理但是在 2025 年大家人人的說了你一天有多少時間花在網路上面呢你有多少資產放在網路上面呢你有多少的重要的帳號密碼放在網路上面呢那我想啊網路帳在我們的生活的重量哦
如果说 2005 年的时候占我生活 30%2015 的时候占我生活 50%我想到了 2025 呢网路已经占我们的生活 70%那我想在这种时候你是不是要更加的保护你的上网的安全呢我想 VPN 呢就是保护你上网的这个整个传输的过程呢就是得到最高等级的加密所以即使是国家级的 HACK 都不一定都无法 HACK 你使用 VPN 的这个加密的状况
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好了那在进入我们主题之前呢先跟大家聊聊这两天的这个美股行情我想上个礼拜呢应该很多人心情非常非常不好对不对因为上个礼拜这个过去两周美股的状况真的是跌了非常多可是美股今天我刚刚稍微看一下应该今天也是涨的所以美股连续三天上涨有点回血对不对所以呢我想有一些人应该心情会开始变好
像我自己其实还好啦因为我自己大结的时候我心情还好现在涨回来我也还好因为我本来就已经很预期了川普上任之后这个股市会有非常大的动荡我真的我这个在年初我就这样讲了年初我就跟他讲说川普上任你就要看到什么跌个 10%20%
不奇怪而且可能不會走一次那不會走一波但是他可能跌了之後可能會再彈回來可是之後又會再跌所以我早要做好心理準備可是我想很多人沒有做好心理準備所以我個人是這樣觀察我看台灣的這個網路上面自從川普開始打關稅戰以來穿黑的比例大幅增加我想很多
原本投资美股的人本来对川普没有特别的想法的但是因为手头的部位大跌所以这个川黑我想全台湾的川黑大概增加了过去两两三个礼拜增加了 300%我觉得应该都有然后那当然了看看美股回血看看川黑会不会减少一点那那
那我们就来看看希望今天这个也不也说真的也不知道今天收盘还会不会涨反正川普常常在盘中的时候突然放放了什么话放了什么话哎可能就涨上去或跌下去哦不要太在意哦我在这个年代我只能告诉大家说不要太在意短线的上涨下跌你有没有发现
短线上涨可能上个礼拜这样涨这个礼拜这样跌上个礼拜这样跌这礼拜这么涨一来回某个程度也抵消掉一部分所以不要太在意了你要让你的持股能够撑得住这个波动性好不好
好了那准备就进入我们今天第一个话题了我们今天第一个话题呢我们来聊这个特斯拉的财报以及马斯克是不是真的要离开川普政府要回归特斯拉专心做他的公司我们来聊这个话题首先呢我们先来聊这个特斯拉今年第一届财报其实哦
外界早就預期特斯拉這一季的成本會很慘很爛因為其實 4 月初他就已經發布交車數據了交車數據呢其實就已經摔下 13%了所以其實說真的第一季的成本絕對不會好沒想到呢
财报开出来了比想象中还要再差一点点这个财报基本上虽然外界预期已经不高了但是他还低于市场的预期后我们先来看整间公司整间公司的营收呢衰退 9.2%你说 9.2%大概
可是我可以讲这 9.2%是整间公司那事实上特斯拉的能源跟服务这两块都是成长的所以他的电动车业务的衰退更多事实上他在今年第一季他整个汽车业务的营收衰退了衰退了 19.6%所以整间公司营收衰退 9%可是汽车业务衰退将近 20%那
为什么整天公司没有衰退那么多的因为能源好 cover 一点他能源业务第一季成长了 67%的营收还不错那他的服务的部分呢也成长 15.3 个 percent 所以是靠能源跟服务勉强撑住让这个整天公司的营收衰退没有那么惨那整个汽车业务的毛利率呢哎就是呃
如果含绿能法规点数的话事实上就掉到 16.2%这数据应该是过去 5 年的最低点从 2020 年到 2025 年这 5 年 16.2%的汽车业务毛利率是这 5 年最低当然它历史上还有更低
1718 年那个时候的毛利率绝对更低可是特斯拉这种 Model Y 上市之后它整个营运就是起飞嘛 Model Y 上市之后起飞之后其实毛利率掉 16.2%真的是历史就是过去这几年的新低那为什么会毛利率掉那么多呢因为其实第一季
销量没有很好的状况以外的特斯拉还有这个做各式各样的销售活动为什么因为他要出清旧款车型我想特斯拉在今年第一季最重要的一个任务就是要顺利的推出他们改款后的 Model Y 的新版那 Model Y 的新版目前看起来卖得很好可是问题来了其实 1 月 2 月份你要卖旧版请问
三四月我就可以买新版我一二月我干嘛买旧版大多消费者都一样嘛所以你只能干嘛你只能降价所以其实我想他在第一季的最主要的这个这个销售单价这么这么这么不好啊毛利率这么不好我觉得应该就是拼命要出清他的旧款的车型啊再加上其实我们也知道吧
马斯克这次让川普选上之后真的得罪很多人特别他自己也跳进去搞这个斗喜所以他搞这个斗喜基本上应该也是让整个特斯拉的黑粉增加不少所以在马斯克的个人的影响以及在出清旧款的车型的一些比较好的一些销售的优惠的状况之下其实就让特斯拉的第一季毛利率
是过去五年最长不过就像我讲的其实外界一开始都已经预期特斯拉本季财报不会很好所以其实这个财报开出来之后昨天特斯拉股价还是上涨有些人说这是不是因为川普的关税这样看起来要缩了才涨不是这样你要这样看
川普关税外界认为他说的是前天所以前天的时候所有的股股的都涨都都涨的所有科技股都涨那昨天呢哎昨天科技股也都涨了但是特斯拉涨特别多财报开出来之后昨天 qqq 的这个纳斯达克 100 的 edf 涨 2.2 几%特斯拉涨 5.37%多涨 3%特斯拉
比整个大盘更强势所以其实你要说这个是所有人都一起涨是整个科技股在涨带动你特斯拉其实不是因为我们也常常看到整个科技股在涨在特斯拉独叠我想特斯拉昨天能够涨的比 QQQ 的 ETF 更多比那次来到大盘更多其实他就是比较强势那为什么呢
明明财报这么烂为什么还会涨呢这就是我们之前一直跟大家讲吧不要用一些你预期财报的好或坏来猜测财报开开出来之后的涨或跌了当然某个程度来讲这还蛮好玩的可是我跟你讲真的不一定会准为什么呢因为第一个你不知道市场已经反映了多少预期了吗那我想哦
至少特斯拉在这个财报出来前的股价绝对已经反映了交车数据的一个预期了就已经预期财报会很烂这是以反应这个坏消息以反应那什么东西是在在财报前的股价没有反应的就是那些未知数
什么是未知数是不是大家记不记得在特斯拉财报开出来之前呢大家外界是不是在传这个特斯拉的低价车管平价车管是不是要延期特斯拉的 FSD 是不是能够准时上路这个他的 Robotaxi6 月份能不能在德州准时上路所以他就是有很多
大家不太確定是不是會正常走下去的一些一些疑問那我覺得所以這一次呢特斯拉的股價為什麼在財報之後會上漲呢我覺得第一個壞消息就營運數字的壞消息其實之前已經反映了那但是呢在整個財報中我覺得有些本來投資人有點擔心的
事情就是得到确认就是说没问题我一切照常当然还有额外的好消息就我们现在的这个我们今天这个标题叫做马斯克是不是接下来会把重心回归特斯拉那这个呢是在整个财报电话会议中的开场马斯克在开场白的时候就说
预计在 5 月份开始我就会减少我在这个 Doge 政府效率部的工作时间我会把我的时间花更多在特斯拉上面但是我也会继续采取 Doge 为什么呢
马斯克就说以后我可能会变成从 5 月份之后时间大幅减少以后一天就一个礼拜 maybe 就一天或者两天我继续去参与斗喜我确认什么斗喜去解决这些浪费这些诈骗骗政府钱这些问题不会被重新发生
去把豆取能够持续的去解决这些浪费跟这个诈骗的问题马斯克说因为豆取现在的原本的主要任务已经完成了就是我们把一个主要的框架已经完成了虽然我们豆取的工作没有做完可是我们已经告诉我们整个团队知道怎么去做我们接下来会怎么做所以我已经把架构完成了
所以接下来呢我只要什么我只要确保这个机器顺利运转就好了他他意思就这样所以以后呢他就不用花这么多时间在斗取上面然后他就可以花更多时间在特斯拉上面
其实有些人就说这是不是代表马斯克川普觉得马斯克不好要把他赶出去或者是马斯克跟川普就觉得川普关系乱搞就不想为他做事其实不是因为老实讲之前马斯克本来就预计差不多会在 5 月左右会开始淡出斗雪其实这之前早就知道了为什么呢因为马斯克现在的身份算是联邦政府的临时雇员
那联邦政府的临时雇员呢他有个限制哦就是一年内哦只能替联邦政府工作 130 天这 130 天是怎么算呢就是说如果你那一天呢有替联邦政府工作的话就会算哦对吧所以
举个例子如果前天马斯克有跟川普政府的官员开会那天就要算是其中一天但是呢如果上个礼拜有一天呢马斯克整天都在特斯拉里面跟特斯拉的人开会那天就不算所以他不是用上任的那一天算到现在为止而是说在过去川普上任现在应该 90 天左右嘛川普上任这 90 几天里面马斯克可能有 70 天 60 天 70 天他是有跟
川普政府一起工作的一起开个会或者一起做一些事那一天就要算但是呢如果在过去的这 90 天里面呢其实如果有几天他在 SpaceX 里面有几天他在特斯拉那几天都不算了所以呢我们看嘛川普政府是 1 月 20 号这个这个正式上任嘛那
到 4 月底的时候川普政府会正式满 100 天可是在这 100 天里面马斯克绝不可能 100 天都为川普政府工作吧所以这 100 天呢我想可能大概最多最多我觉得刷 70 天应该就蛮多的啦我觉得 60%到 70%的时间马斯克会花在这个川普政府上面那剩下的时间他可能花在特斯拉或其他的公司上面那所以其实哦
馬斯克預計在今年 2025 只能替川普政府工作 130 天那到目前為止他用掉多少天呢我們如果抓個 70%就是川普政府到這個月底到 4 月底
川普政府买 100 天如果我们抓这 100 天里面有马斯克参与 70%就代表他差不多会用到 70 天那所以 130 天呢还是要 60 天所以在代表到到明年 1 月 20 号呢马斯克还可以为川普政府
所以其實馬斯克從五月份開始大幅減少在 Doge 的工作時間其實我覺得就是他的整體的規劃就是因為馬斯克接下來只能做 60 天所以他不能像之前一樣一直一直在跟政府一起口吻就做一個政府的臨時僱員所以你去想如果這 60 天分配每個禮拜一天那是不是他就可以繼續再做 60 個禮拜
那能够再继续做 60 个礼拜他就可以做到超过一年这可以从今年 5 月做到明年 5 月所以所以呢他讲的不是一天他做一到两天所以如果他每个礼拜做两天的话就他可以连续再做 30 周所以他等于可以再做 7 个月就从现在 5 月份呢做到 11 月所以
簡單來講啊所以所以如果他平均做 maybe1.7 天或 1.8 天一個禮拜 1.7 天或 1.8 天他代表他應該就可以把剩下 60 天用到明年 1 月份我覺得我覺得差不多就這樣所以老實講
現在馬斯克說他開始會大幅減碼在川普政府的時間其實我覺得第一個並不是川普政府不要用他了也不是他要放棄做斗旭 其實都不是重點就是他走著走著過了 130 天假設他已經用掉 70 天他就想說我剩下 60 天怎麼樣妥善分配讓我未來一年都能夠持續的去幫助斗旭幫助川普政府去省錢
那我们从哪边可以看出来其实川普跟马斯克的关系其实还是不错呢当马斯克说他会减少时间之后其实川普政府是出来说哎呀我会好想把他留住我会尽我所能把他留住啊所以川普这边其实是高度的去赞扬马斯克到目前为止的工作成果虽然你知道吗这两天不是有个新闻说马斯克跟 Scarbasson 吵架那我先讲哦
這種媒體的爆料可信度不一定是百分之百啦我覺得是有可能的可是是不是一定有 我覺得未必有可是川普馬斯克跟 Beson 吵架不代表川普對馬斯克有意見啦對不對所以其實川普這種人就是喜歡說你們下面的人不同意見我也不 care 就是反正總而言之我來拍板所以下面的人有衝突對他講應該他會覺得習以為常我覺得他不是很在意啦所以我覺得從馬斯克的說
過去這一個禮拜川普被問到馬斯克減少在聯邦政府的工作量這件事他其實他是拼命稱讚馬斯克而且他會說他會盡量把馬斯克留在政府裡面所以我個人認為呢雖然媒體很喜歡見縫差爭可是川普跟馬斯克兩個人的合作關係應該是很穩固但是我們可以看得出來馬斯克對川普的關稅但是有點無奈而且有點不喜歡的可是
我想哦马斯克跟川普政府的合作本来就不是在关税这件事情嘛马斯克跟川普政府合作其实他们第一个他们要共同打击他们看着很不爽的 DEI 这个 walk my virus 这个是他们的第一个共识第二个共识呢是他们什么要一起一起减少联邦政府的浪费越越
馬斯克覺得美國聯邦政府欠這麼多債我們要省錢啊我們不要再繼續欠這麼多錢所以他們兩個在這兩件事上有高度共識但是呢關稅戰這個東西老實講從頭到尾都不是要馬斯克管的東西所以馬斯克作為特斯拉的老闆他當然覺得特斯拉還是會受到一些影響的他當然會覺得說我們
自由貿易搞得好好的為什麼要這樣子呢可是他對於這件事你從他的發言你會覺得他有點無奈可是真的這件事不是他管的而且我認為對於這件事的意見不同也不會讓他跟川普的結盟生變因為他們兩個本來就知道這個事情本來就不是他們兩個有共識的地方
好啦那那我覺得接下來呢我可以肯定說其實因為我跟你講接下來對特斯拉很重要因為特斯拉 6 月份啊要在德州要推出他的 robotaxi 啊而且今年上半年年底上半年年中之前呢
他們的這個所謂的平價車款也要推出 affordable 的 model 所以其實我想這個對於未來這一兩個月對特斯拉是很重要所以當馬斯克其實說我已經把豆血部分搞的差不多我把整個 framework 搞定了剩下就是我們裡面的員工去把它搞繼續運轉就好那接下來他把重點拉回特斯拉那我覺得這對於如果你是特斯拉股東這當然是好消息了為什麼第一個當馬斯克馬斯克
我們一直跟大家講其實特斯拉的銷售量絕對有受到馬斯克的個人形象的影響我自己的預估就是 maybe 就是在這一波搞下來又又又又少了兩層三層的銷售量大概就這樣子啊那馬斯克只要一直持續在政府裡面一直講話一直一直發聲哦他其實就會吸那個仇恨直到特斯拉哦所以這件事情
當馬斯克減少政治曝光之後呢其實他的仇恨值是會減少的特斯拉仇恨值會減少當然那種超恨馬斯克的人無論如何都不會再買特斯拉可是你知道有些人就是跟風嘛就說啊現在當然馬斯克馬斯克好像跟川普這麼搞在一起我覺得好亂喔我不要再我買特斯拉被大家罵
但是呢可能過了三個月馬斯克好像比較少出現在政府的宣傳裡面這個時候他可能就回心轉意說好了好了看起來他也他也他也不能讓我應該可以買所以我跟你講馬斯克經常政治曝光絕對特斯拉的銷量會有一些幫助再加上馬斯克如果很專注搞特斯拉的話那我看你知道
查理蒙哥就說 Never bet against Elon Musk 千萬不要跟馬斯克對坐就算你不認同他 可是你不要跟他對坐因為馬斯克這個人呢 他搞出來的東西真的都很厲害都是大家覺得搞不起來電動車之前沒有人覺得搞得起來 他搞出來了那我講的不是做出電動車而是把電動車商業模式變得真的可惜火箭的商業模式他也搞出來了所以你知道嗎 這個人呢
真的很很很是有很強的專注力跟決心跟執行能力的所以當他又重新把他的專注力放在特斯拉這個絕對會替特斯拉再來一些力度了好好了那所以我們就這我們現在看到說馬斯克應該接下來就會更多的時間花在特斯拉這對特斯拉是好處好那我們接下來再講幾個額外在這一次的
特斯拉的电话会议的一些额外的利多首先呢就是重中之重六月份 Robotessi 即将在德州的奥斯林正式推出当然啦你说正式推出其实应该不是推出让一般的市民可以使用我相信他可能就是少部分的你去要参加什么类似我们以前玩游戏你要参加 Beta 注册就是一部分的愿意去测试的这些人然后推出而且我相信在六月份推出的版本呢
車上說不定還會有備用駕駛我覺得是有可能的那而在電話會議裡面其實馬斯克有說預計特斯拉的 robotaxi 這個所謂的自動計程車無人計程車隊呢在明年的年中開始會產生明確的營收貢獻所以呢我我個人覺得可以把這句話解讀成
現在從今年 6 月開始呢其實就會有一部分的車輛在奧斯汀開始推出而且少部分,maybe 幾百個註冊的人可以叫這些車然後車上也會有駕駛可是這還不算大量部署等到他們跑個半年、一年之後他們有信心,一切都很順的時候
他可能就在明年明年上半年了就沒比第二季就正式的推出像現在威某在舊金山這樣子就我們可能就放個一千台車然後所有的所有的奧斯丁人都可以叫車而且車上不需要備用駕駛因為你要放個幾千台絕對不可能有被動駕駛絕對不可能備用駕駛啊
那我跟你講哦就在今天早上特斯拉正式發布一支他們在奧斯丁 Texas Austin 跑的 RoboTaxi 的影片他說我們現在呢已經對我們公司內部的一部分的員工推出因為你知道特斯拉在奧斯丁可能員工有好幾千人以上有沒有上萬人我不知道但是至少數千人所以我想哦特斯拉現在在
在 Austin 部署的車輛還沒有那麼多啦所以可能就是這數千名員工中有 50 個 100 個可以試試看大概是這個樣子可是已經真的開始上路開始跑了然後呢我覺得特斯拉現在對於自己的自動駕駛應該非常有信心因為你知道嗎特斯拉之前不是他的自動駕駛 FSD 正式在中國推出嗎你知道他在中國推出之前很多人都會想說
特斯拉的 FSD 能不能打败中国那一大堆自动驾驶的一些所谓的智慧驾驶的模型跟软体哦所以很多人就想说可能会差不多会好一点点吧可是我告诉你现在特斯拉的 FSD 在中国现在推出应该差不多两个月了吧一两个月了这两个月下来呢特斯拉的模型是屌打所有的中国的智慧驾驶的模型的所以呢其实你知道很多很困难的路况很多难以判断的状况
在美國不會有各式各樣的腳踏車、摩托車、行人亂過馬路全部都可以搞定所以在電話會裡面特斯拉很有信心的說他說我們從我們中國的經驗我們得到一個信心叫做我們現在走的這個通右模型的方式才是一種真正的自動駕駛當我們搞定一個程式之後
我們就很快速的推廣到所有的城市然後這個東西是 Waymo 做不到的 Waymo 根本做不到所以 Waymo 現在就算在舊金山的水準很高可是他未來要推出的城市很累可是對於特斯拉來說我們現在才做這個 Austin 明年可能在幾個城市推出可是我可能後年就在美國的所有城市推出了這個這件事情 Waymo 根本做不到
vimo 可能花五年都沒辦法在美國的所有城市推出所以這個事情是為什麼特斯拉對於他自己的路線很有信息那在這次的電話會議裡面呢他們也有提供一個數據就是目前 FSD 在這無人駕駛的水準呢大概是每一萬英里的駕駛會需要一次的人為介入這個水準呢比起 vimo 當然還是不夠好可是老實講從我的角度來講已經還不錯了你想一萬英里
我 MULA 一開一年的車大概跑 12000 公里還不到 1 萬英里哦所以我如果我今天是用 FSD 跑然後跑一年一次輪迴接路都不用所以當然啦我想 Robotext 也希望標準要更好一點可是我必須說 1 萬英里一次輪迴接路已經是相當不錯的水準那這個是這一次的電話會議的一個額外的一個
利多那另外呢這個馬斯克也講他們的平價車款他們的平價車款呢之前就是講說在預計在今年的上半年推出嘛可是呢馬斯克說就沒有一點點累因為種種的原因啊這種的總體經濟的不確定性關稅在所以我們現在比預期慢一點可是
還是會在今年上半年推出哦所以你知道這個東西的差別是我覺得我猜我覺得原本呢馬斯克他們的這個平價車款原本可能預計 5 月要出現在呢可能就就預計改到 6 月要出好所以就變成說可能就 delay 一個月的動態反正無論是 5 月或 6 月都是今年上半年嘛那所以這個東西呢
其實是有點點打臉路透社之前的報導因為之前路透社的報導又說特斯拉這台車又要延期了那你想說什麼又要延期其實沒有延期啊就是說因為特斯拉之前也沒有說一定是 5 月要出嘛但是他之前的 schedule 就是今年上半年嘛所以其實特斯拉現在說我現在還是可以上半年出啊就是說他有承認他有稍微 delay 一點可是這個 delay
我意思說你路透社這種報道人家想你的 delay 是 delay 個半年 delay 個一年你 delay 個半個月其實從這種產品的角度來講不算是什麼真正的 delay 好嗎特別是他這屆也沒有正式發布他們要發表的日期我只能講對於特剎這個平價車款從過去這兩年一直有非常非常多的謠言跟消息一直說取消了 delay 了取消了 delay 了我跟你講
很多人想說 Mula 你可不可以讓我們理解到底發生什麼事你現在看起來一定會出了可是可是到底怎麼樣我跟你講
你從這一次的報導現在外界都已經確認一件事情就是這一次推出來的 Affordable Model 這個平價款的車他可能是 Model 3 或者是 Model Y 的一台改版一台簡化版的車那這個簡化版呢我覺得外型會有九成像會有一些不太一樣那我覺得電池一定會變得更小
車身 size 我覺得可能會不變或者稍微變小一點點然後然後所以簡單講他就是一台我覺得他不叫魔改版所以我很想很想叫他魔改版可是我覺得應該不會是魔改版他應該是一台 80%會跟 model3 或跟 model y 很像但是還是有一些地方不一樣的一台縮縮水版的
Model 3 或 Model 1 那我跟你講有些人就說我看到網路上有些人就因為這個消息就對特斯拉失望說你怎麼不是推出一台真正的新車呢那我跟你講這點就是如果你從頭到尾從去年開始就一直聽我們 M 觀點你就不會這麼失望了因為無論你是訂科技巨頭街法或者是你聽我們 M 觀點聊我們從去年就開始跟大家講說
我認為特斯拉在今年推出的平價車款是 Model 3 跟 Model Y 的簡化縮小版你有沒有印象你如果回去聽我去年講的或者是科技巨頭解放線我們都講得非常清楚那為什麼因為這件事情
特斯拉講過嘛特斯拉在去年的電話會議我忘記是第三季還是第幾季的電話會議第二季還是第三季的電話會議他就有講他說我們已經把我們的平價車館的計畫做了改變簡單講原本特斯拉的平價車館他們的想法是他們有一個新的
製造汽車的流程就是 UNBOX 就叫做開箱簡單講這開箱的流程就是把幾個零件簡單湊一湊就就就完成了就他是一個非常快速的一種生產方式所以本來特斯拉有預計要做一台小車這台小車呢理論上是要用這個 UNBOX 的方法來來做但是呢特斯拉因為去年開始他營運就開始走下坡嘛所以他就跟大家講說
我要省錢所以我我要做整個 unbox 的產線要花太多錢了所以呢我就用我現有的產線來改就好了那請問現有的產線
是生產什麼車?現有的產線就是生產 Model 3 跟 Model Y 的嘛所以簡單來講他們就是要用 Model 3 跟 Model Y 的產線再加上一小部分的新製車來做一台新的低價車那請問如果是這個樣子既然那個產線本來是生產 Model 3 跟 Model Y 那請問你那個東西做出來的車就會跟 Model 3 跟 Model Y 差不多嘛
所以這個就是他們之前講的他們會盡可能的最大化利用目前的產線的一種說法我跟你講
我接下来讲的东西我自己也推测可是我认为可行可能性是很高的我认为特斯拉内部一开始有至少有三种不同版本的低价车的计划第一种低价车呢就是外界最早在传的是一台可能小型的先辈车是一台全新的一个低价车就是一台第二种版本呢是我们现在看到那个 CyberCab 两人座的那一台自动驾驶无人车那一台车呢
可能有兩種版本一種是有方向盤跟無方向盤的版本那無方向盤的版本就是直接去做 Rubber Taxi 吧所以我認為特斯拉內部一開始就有三種版本的低架車一種是完全重新設計的小型的掀背車的這台低架車之前被稱為 Model 2 或 Model Q 的第二台車是 Cybercap 的有方向盤的版本第三台車呢就是 Model 3 或者是 Model Y 的
縮水降價版縮水版所以我跟你講所以你知道嗎?我覺得之前那些各式各樣的媒體爆料一開始爆料說這個計劃取消了我認為第一個第一個被取消就是那個 Model 2 就是那一台全新的低架車那個先輩的低架車那個全新設計的那一台那一台是一開始就被砍掉接下來呢就是 CyberCab 到底會不會有方向盤的版本
這個東西很有趣是這個東西在馬斯克傳有提到就是說其實一開始馬斯克說我不要有方向盤但他們後來也生出一個 CyberCab 有方向盤的版本可是問題來了 CyberCab 要有方向盤的版本他在今年做不出來因為 CyberCab 要明年才會量產
所以整个 CyberCab 的产线主要如果是今年下半年或明年的话其实 CyberCab 的有方向盘的版本是不可能在今年年初上今年上半年上所以唯一的可能就是从去年年中我们就已经知道一些是特杀
堅定的說他今年上半年會推低價車可是呢我們知道 cybercap 可能來不及之前的全新的 unbox 的低價車也被砍掉那唯一的可能就是把 model3 跟 model y 推出較小的版本那那至於一開始推出來的是 model3 還是 model y 我們不知道我跟你講如果推出 model y 的話絕對會賣的更好
所以你就可以想像啊現在的狀況是是特斯拉現在有在賣的是 model3 你用用 TOYOTA 的角度來看就是 camry 嘛然後 model y 你用 TOYOTA 的角度來講就是 RAV4 嘛那如果他推出 model3 的縮小縮水版的話他可能就是推出 altis
然后他如果如果推出 model y 的说实在就是推出那个 corolla cross 这等于是推出一个更小版本的休旅车或更小版本的轿车但是我跟你讲哦你真的不要小看这个有很多人说啊如果你只是只是这种改版我就觉得很不兴奋啊就觉得哎呀这个特斯拉这个这个很烂这个低价值的我告诉你错了
這個車絕對不會比現有的 Model Y 或 Model 3 可是你知道嗎只要你的價格降了他就打開了全新的市場這個東西我們之前就一直跟大家講嘛就我們拿台灣的車市講給大家聽就知道了你去想哦在 TOYOTA 的 Cross 那台小型休旅車推出之前全台灣的王牌冠軍銷售車一直是 TOYOTA 的中型休旅車 RAV4
好所以 RAV4 一直在連續好幾年是台灣的全全年的車子銷售冠軍哦可是自從 TOYOTA 的那個那台更便宜的 TOYOTA CROSS 那台推出他其實就比比 RAV4 便宜個二三十萬吧
推出之後呢這一台車他的銷售量現在是打敗 RAV4 是 RAV4 兩倍啊所以你要知道如果今天特斯拉的王牌銷售車款是 Model Model Y 算 45,000 美金就我們不算任何政府補助算 45,000 美金如果今天特斯拉能夠推出一台 35,000 美金然後一台
一台降規縮水版的 Model Y 我幫他取個名字叫做 Model Y Mini 推出一台 Mini Y 我跟你講他如果便宜 1 萬美金便宜差不多 30 萬台幣我跟你講他就是一個集聚這個集聚可以吹出兩倍的銷售量都有可能所以我只能講
虽然他不绝对不会很 sexy 哦可是这个价格真的是有差这个价格真的是有差这个价格会真的打到打到你想了
假設 Model Y 現在在台灣賣多少假設未來降關稅 Model Y 現在可能一台將近 200 萬左右假設未來推出一台迷你版的 Model Y 台幣才會賣 120 萬我跟你講這個銷售量會噴出來的因為這個是完全不同的客群
所以這樣講本來買 TOYOTA 的人不會去買一台 200 萬的 Model Y 啊對不對這本來買會買什麼 BMW 才會去買這個 Model Y 本來你是買 100 萬左右的 TOYOTA 你不會去買 200 萬的 Model Y 可是我今天 Model Y 的平價版 mini 版降到 120 萬我跟你講他就進去那個價格區間了大家就會去買了你知道吧所以這個東西我認為
如果真的是 Model Y 的話,對於特斯拉的銷售量會衝刺很多但是不一定是 Model Y 喔因為他有可能一開始做的是 Model 3 的迷你版可是 Model 3 的迷你版不會有比 Model Y 的迷你版好賣因為這個年代大家不要叫車都是休旅車所以如果是 Model 3 的迷你版,那我就覺得就還好啊就還好,也會賣得不錯但是能不能
很有效的帮助销量我觉得就就有限了可是应该还是会不错了那接下来呢马斯克在这这这次的财报电话会也特别提到他们他们之前讲就我刚刚讲这 unbox 这开箱生产方式他说这个整个 unbox 的生产方式真的完完成之后呢他的生产效率是上海超级工厂的 6-7 倍
所以你想想这个真的是潜力无穷的一个技术因为人家知道上海超级工厂已经是全世界最先进的汽车工厂而且中国工人这个效率很高所以上海超级工厂可能是全世界
汽車產業最有效率的一間工廠結果為了 unbox 的流程如果搞定的話他的生產速度是上海工廠 6 倍 7 倍哦這個真是潛力無窮哦我只能講哦這就是特斯拉的特色啊就是我覺得特斯拉這間公司的行銷就做的普普通通產品設計就也還好但是他的能力就是工程能力哦所以我想特斯拉持續投資他在一些革命性的一些生產技術啊我覺得
的確是會打到他跟其他車廠之間的差異那最後還是稍微帶帶一下 Optimus 那 Optimus 本次我們知道的訊息就跟上一次一樣就是預計今年年底會有幾千台就德州工廠會有幾千台他們之前講五千台啦我目前看起來這個目標應該沒有變啦而且馬斯克這次也有講出來五年內會年產一百萬台到 2029 的時候就有可能會年產一百萬台我個人非常相信這個預測我認為 Optimus
到 2027 年就会卖的非常好就卖的下下交就一年 30 万台就会开始卖了所以 2028 年可能就 100 万台说不定不会说不定比 2029 更早不过呢奥特曼现在稍微受到一点点中国的这个稀土出口的一些影响好了 anyway 所以以上是我们这一次跟大家快速大家跟大家讲一下这个特斯拉的财报以及马斯克也回归特斯拉这是一个好消息然后整个整体
結論就是說現在就是雖然城堡很爛可是不確定性去除了嘛 rumble taxi 要準時 6 月推出低價管準時上半年推出不確定性去除了然後馬斯克要回歸了所以兩個加起來股價稍微回來一點我覺得還合理還算合理然後聊天室說古來說供應鏈有看到下單我不知道你講的是什麼你講的是那個車子的電腦嗎還是什麼之類
這一點我沒有很仔細聽到但是有人說便宜至萬病對聊天室有人問說 M.DOT 是開現代的哪個車款嗎?你應該是看到我今天早上我的車子爆胎我今天早上車子在開某個山路的時候不知道壓到什麼東西整個車子就爆了那我現在是開那個油電款的土薩但是下一台我應該就會就是我跟你講我現在卡關的點就是我平常停的那個停車場現在沒有充電樁
所以呢我必須等到我停的那個停車場的有開始有充電裝之後我才能去換特斯拉但是我現在預期下一台就是我這台撐到我那個停車場開始有充電裝的時候我就會去換一台特斯拉大概就這樣
好了那这我们今天第一题就聊马斯克回归特斯拉这个这个也也不是完全回归了但是但是这个消息好了我们今天第二个主题呢我们来聊川普的关税战到底是不是说了呢那因为这是全球现在经济焦点仍然放在川普的关税战嘛可是最近这一个礼拜市场开始讲说川普说了川普发现说没有人要理他答不赢所以说了真的吗川普真的要说了吗那一般来讲
外界认为川普说的,就是那些整天在嘲笑川普的时候,川普说的主要是两件事第一个是说之前川普好像一副要想要 fire 掉联准会的主席 Jerome Powell 的这件事情一直骂他结果后来川普在昨天出来说我没有要 fire 他,我没有 intention 要 fire 他所以就是说你看你说了
第二点呢则是川普也是在昨天他出来说那我觉得跟中国最后的那个关税不会像现在磕到 145%那么高因为大家知道这 145%是他们现在对等关税
对等关税克到 125%还有 20%芬太尼关税总共 145%那之前有传出什么 245%的数字那是因为有一些特定品项是在拜登时期就克 100%的关税所以是拜登时期某些特定品项有 100%关税加上川普现在克了 145%关税加起来变 245%可是那不是川普时代弄的关税所以川普时代弄的关税就是
20%的芬太尼跟 125%的这个对等关税那川普昨天就出来讲说他觉得最后跟中国的关税不会那么高啦可能那到底多高呢白宫有官员出来说他们得益几个人是五六十%
老家讲五六十%也很高了那时候我们就来聊这两个主题第一个我们来判断 Mula 法官判决到底川普说他现在没有要 fire 联整会主席 Powell 到底算不算说了
我個人覺得還好為什麼呢因為我跟你講我相信川普心中對 Power 一定是一直很不爽他超想管教 Power 他超級想管教 Power 我覺得肯定這件事情可是問題來了川普知不知道他沒有辦法翻了掉 Power 其實他知道
其實我這樣講,這個東西你去問一下切吉皮皮,你問一下 Grog 你查一下網路上所有的討論你就知道,美國總統要換掉聯總會主席的難度非常高必須聯總會主席要有非常嚴重的違法失職的狀況下也就是說,你不能只是對他的政策不爽就廢了掉他所以其實簡單講,川普雖然很想換掉 Paul,可是他手頭根本沒有
合适的武器能够这样 fire fire 这样破坏所以你觉得川普不知道吗川普当然知道啊川普说什么川普说
川普之前大家覺得他要 fire Paul,那篇貼文長得怎麼樣?他講的叫做:"Termination cannot confess enough"你知道他之前就說:我超想 fire 掉他的!這句話英文叫做:Termination 就是終結他嘛,就是我要把他 fire 掉,把他解雇 Termination,如果 confess,那就來得很及時但是他說什麼?Cannot,他說不能,哎呀這個
叫他離職電視是無法及時來到的以上這個是很拗口的翻譯我翻得比較順的翻譯給大家聽就是說我好希望能夠早一點就叫他走路啊或者是說你可以說我恨不得我現在就可以叫他走路所以你看 termination cannot come faster 那我這句話意思是說我我我好希望他現在可以滾但他現在不能滾因為我我沒辦法讓他滾所以氣死我了他意思就這樣
所以老實講 termination cannot confess 這一句話你如果有一定程度英文程度你就是要知道說這句話就等於承認說我沒辦法 fire 掉他我恨不得現在就能 fire 掉他這句話意思是什麼是代表我現在 fire 不掉他所以我才會說我恨不得我現在就可以 fire 他但是我覺得不行我跟你講
這個也不是很困難的英文啦所以我跟你講我覺得只是沒有人特別去跟你講這件事情而已一般人就是也沒有在看我們就看台灣的媒體報導說川普說我要 Fight for 我沒有川普的這句話反而是說我雖然很想 Fight for 我可是我幹不講所以氣死我了但是意思是這樣所以
川普说我现在没有要 firepower 算不算输了我觉得不是啊因为他从头到尾都知道他 fire 不了 power 啊当然你说他们内部有没有一些研究说有没有哪些法律就内部能不能开个会说哎你们研究一下到底真的不能 firepower 我觉得这种研究一定会有但是有研究出来的结果一定是跟川普说老板不懂这个 power 他这个这个你 fire 掉他这个这个法律上你会有很大的问题哦
那除了法律上有很大问题那可能 Scott Bassett 也会警告他说哎这个在金融市场也会引起很大的风波了所以呢而且我觉得更重要的一件事我问你哦川普为什么讲 firepower 是因为他希望联总会降息吗可是你觉得
POVER 可以決定聯準會要不要降息嗎?POVER 沒有辦法決定,因為 POVER 雖然是聯準會主席可是決定聯準會要不要降息他們是一個 FOMC 的 meeting 他們是一群人一起開會,他們有個利率決策會議他們是一些委員一起投票所以我忘記總共有多少個,還是十多個吧所以簡單來講
你把 Power 換掉也才影響一票而已啊剩下的人如果都投不要降息也沒有辦法啦所以我的意思說硬換掉 Power 其實沒有意義因為你就再把它換掉聯準會也不一定會降息然後而且除非你要把我跟你講你川普還能夠換掉 Fed 的主席你其他的什麼其他聯準會分卡你是換不掉的所以我只能講對於川普來講
他就只能氣氣氣氣氣然後一直賣一直賣你看今天不是最新的消息說我還是對波爾很不爽我要打電話給他叫他降息因為我跟你講川普現在整個的經濟佈局裡面降息是很重要的一環結果如果波爾死都不降息其實是有可能讓美國進入經濟衰退的
那我覺得川普當然雖然你知道我之前判斷是我覺得他川普政府就算進入經濟衰退也不是不能接受可是我想他目前看起來還是想要試圖避免所以
所以我觉得他会继续骂总而言之呢我觉得大家好不要太在意不要太在意川普会不会骂 Powell 我告诉你 Powell 抓到明年五月了未来每个月都会听到川普骂 Powell 未来每个月你就会一直骂一直骂一直骂骂 Powell 任期一届吧然后一直说然后川普可能在未来未来这一年每个月都出来说我看不得能犯了料的啊我跟你讲一定是这个样子我跟你讲 Powell 他一定会怎么了
他一定会降息我认为他到今年年底以前降息三到四码应该会发生可是川普心中想的可能是降更多降更多可能希望降个五码六码甚至是更早降所以我觉得 Powell 的利率决策无论如何连总会利率决策无论如何都会让川普不爽他会继续骂可是你要说这个东西川普说了吗那我要在我的定义里面 Mula 法官的定义里面什么叫说就是你本来真的要 fire 他但是后来你就放弃了
可是我覺得以 Paul 我這個 case 是川普其實從頭到尾都知道他不能 fire 他所以他只是很怒而已他只是想想想威脅他可是你看他貼文就知道嘛 termination cannot confess 這一句話就是說我 fire 不了你啊就這樣子啊所以其實川普一直都知道他 fire 不了他所以這算說嗎我覺得還好所以這個川普不算說那接下來呢
第二個叫做對於中國關稅哎這算不算有說呢哎我覺得這就很有趣好之前我們知道對於中國的這個對冷關稅課到 100 我跟你講反正我剛剛講的東西川黑又說 Mula 替川普洗白了啊對不對又在川吹啊我跟你講現在不是有人說 M 觀點叫川觀點嗎 Mula 是川吹第一名嗎我覺得
我跟妳講英文就長的那個樣子我們就是就事論事那妳要說我穿錯我又沒辦法你要講就去講妳爽去說我穿關點就穿關點好啦那接下來川普關稅部分有沒有說呢我覺得川普關稅中國的關稅其實稍微有縮小一點所以第一個鴻文部分我覺得沒有說因為他本來他本來就只是一直想罵他而已第二個呢
中国关税我觉得他稍微有释出一点点善意那这里面有个很重要的问题就是之前川普政府喊跟中国一直加上去关税加 145%这个叫做对等关税跟芬太尼关税这个 145%刻下去等于是美中的贸易实质的全面断绝
我們之前跟大家講嘛除了 Maybe 少數 10%的商品是真的就算 145%的關稅也要進出口剩下 90%的東西 145%就等於是中美的經濟斷交了可是問題來了到底川普政府到底這是不是川普政府要的結果呢
這到底是川普政府期待要看到的我自己的看法是這樣雖然我自己很樂意看到川普政府美國跟中國實質的經濟全面鑽進去可是我覺得至少這個東西不是川普個人想要看到的
我认为现在对于川普的对川普政府对中国的关税战川普政府内部应该也有几派不同的在角力那你看像 Peter Navarro 最鹰派的人他基本上就是打算跟中国全面开战的人所以呢他绝对会支持 145%然后中国不越让步最好我们就跟他全面断供这 Peter Navarro 很有可能是这个路线那像马斯克呢
馬斯克他在剛剛我們剛剛講財報電話會議裡面的時候他說我支持低關稅啊關稅越低越好他當然
不希望跟中國的關稅戰打得太嚴重像馬斯克這樣 可是馬斯克當然老實講他在關稅的部分沒有太大的話語權那川普的立場我覺得很有趣我個人認為川普的立場跟他們的商務部長 Lutonik 比較接近那川普的立場跟 Lutonik 比較接近是什麼他們是想要用關稅去逼中國談判也就是說當時的這個
五六十%的關稅,然後一百二十幾%的關稅這麼高的關稅,他其實不是真的要渴他想用這個關稅去逼中國談判讓中國在談判中讓步我跟你講,在川普政府裏面的這個財經官員裏面我覺得魯克里克非常明確的展現出他很希望用關稅逼所有人談判這個地而川普至少在他第一任期其實他的立場好像也是比較傾向去
用關稅去逼去談到一個好的地位然後他就可以拿這個地位去吹噓嘛所以我自己目前的看法是我認為川普跟路克林的立場是接近說這 145%的東西有點像是一個武器要逼中國上談判桌那現在中國就不要上嘛中國就說反正你上談判桌你要不要吃乾媽勁我就跟你打下去啊就兩敗俱傷我習大大寧死不祥就是這樣所以我跟你講
我个人觉得是虽然我认为在川普政府的经济关税政策里面一定有计划到说可能会跟中国搞到全面的贸易脱钩可是我相信这不是川普个人最 prefer 的立场这可能是 Navarro 最 prefer 的立场
而這可能是 Kevin Hassett 最最 prefer 的力量這但這不是川普最我相信像 Scarbasson 他是一個比較穩健的我覺得他也沒有希望這個樣子那 Ludinig 川普應該也都沒有所以我想
川普政府虽然不是完全不能接受跟中国全面贸易断绝可是至少就川普个人来讲他真正的期待叫做中国跟他投降中国在关税很高的压力之下跟他投降最终弹出一个他可以去吹嘘打败中国的一个地友可是问题来了习大大不可能给这个地友的嘛习大大现在也是
这个铁的心我们不向美国屈服所以呢你看现在状况是
中国就不跟他谈中国跟他不跟他谈现在卡关的时候川普因为川普其实是想要跟中国谈的哦所以他就说好那我我能不能释出一点善意说啊没有没有其实我最终也没有想克你 145%我没有要克那么多我心中可能克五六十%所以我们可以谈啦我觉得他就是想办法释出一点风向上面的善意看看中国这边愿不愿意也也也也就来谈可是我觉得
我覺得這個最終是不可能走到這個很我覺得最終兩邊還是會衝突的你知道嗎因為我跟你講中國這邊其實一直有想要地租感染資這個是在川普開始打關稅戰之前中國就想地租感染資因為我跟你講 TikTok 這個交易其實是習近平一直想要拿來交換關稅的東西
巴拿馬運和李嘉誠要賣給這個 BlackRock 這件事情也是也是為什麼被習近平扣除因為他也要拿這個東西換關稅所以我跟你講習大大腦中的劇本叫做說我啊你中國美國要對我們中國課關稅然後呢我們就兩邊談判嘛我就說哎你看我踢踏賣給你
然後巴拿來把運回賣給你這些東西都給你之後呢來你就課我 10%就好就是你那個 universal 10%就好了那我們就結束我跟你講習大大他想要給的我猜是這個樣子可是你看這個東西跟真跟川普隔很遠啊因為華爾街日報最新的報導是
雖然川普他們沒有要就自打在川普心中這個 145%的關稅是用來威脅打擊中國但是他沒有想要一直這樣因為他想要中國吞下一個關稅但兩邊還是做貿易可是你知道現在白宮現在的這個想法實在這個關稅其實很高因為華爾街日報的這個獨家報所白宮官員說川普心中或者是美國團隊心中最終想要課的中國關稅是 50%到 60%欸
50%到 60%很高你看台湾 32%我们就已经是我们就已经吓死了就已经承受不了了中国克五六十%老实讲你说跟克 145%差别是这样克 145%的时候就只剩下 10%的贸易还会存在剩下 90%要停克到五六十%大概我觉得会
留下三四十%的貿易但是還是有五六十%會停所以你了解我意思嗎就是說一個就是大脫鉤一個是全脫鉤啦不能講全脫鉤反正一種是九成脫鉤一種是 maybe 六七成脫鉤的差別那我跟你講啊你去想習大大能夠吞五六這樣講
川普心中講的課五六十%的中國關稅是中國不反擊的狀況之下的對不對你看啊所以我跟妳講川普這邊也想得很美他覺得習近平願意吞五六十%的中國關稅而且居然也不報復或者他報復可能只報復二三十%你覺得習大大怎麼可能呢
当然白宫现在还有另外一个方案就是之前美国的国会有通过一个对中国关税的版本叫做只要不是国安的商品就克 35%但是只要是国安相关的商品要克 100%的关税大概就是这样但是你讲无论是五六十%或者是 35%加 100%无论是哪个版本
习大大可能吞吗哪一个习大大可能不反击不可能嘛但是问题来了习大大只要反击川普也一定会加码因为川普要的是是习大大乖乖吞下这个关税 sorry 啦我必须说啦我畅说一下我觉得不可能我刚才讲如果川普愿意说那个好啦我们中国的部分就是 20%
然後我收下 TikTok 收下巴拿馬運河這兩個禮物然後中國課 20%我覺得中國有可能去就是有限度的反擊就說好吧那你課我 20%我課你 15%類似這樣或者是我一樣課 20%可是我課的項目很少然後兩邊就喊停這個回合這個回合喊停可是不可能嘛就是你懂我意思嗎就是這你像這個東西有點像是一個你在賣東西
賣家說這個東西要賣 1000 塊買家只願意出 100 塊那現在賣家說好啦好啦我願意讓步我從 1000 塊降到 500 塊可是 500 跟 100 還是差很遠啊對不對就是川普他可能這個願意從 145%降到 60%可是對不起哦 60%還是希拉娜不可能接受的所以我必須說川普的確有
的确有在让步,他的确有稍微让步至少他释出一点善意那你要,你如果要把川普释出善意当做川普说了也 OK 就是,因为我跟妳讲现在就是很多川黑川黑就很喜欢讲川普跪了,川普说了那这个就是川普在就是好啦,我逼你逼你,我就
棒子跟胡蘿蔔都要給一點,我棒子之前打到 140,我現在多給一點胡蘿蔔說我可以縮,我可以縮喔那笑死了,你說那五六十趴,中國也吞不下去啊所以我覺得這一點我們可以算川普小說一點我們就拍他這小說一點但是老實講,我覺得最終我實在是看不出中國到底要怎麼跟美國達成一個共識我真的不知道
我覺得不知道耶然後我看兩天視頻有人問說川普期中選舉會跛腳嗎我這樣講我覺得會我跟你講其實美國期中選舉至少在眾議院這邊通常翻盤的機率是很高我跟你講就算川普到目前為止沒有搞出這些風波就是沒有烏克蘭處理得非常好就算川普已經達成烏克蘭停戰然後關稅戰所有人都吞了
然後股市也大漲我告訴你齊東全體翻盤的機率還是超過五成所以眾議院可是參議院不會翻盤現在參議院在 2026 的共和黨目前看起來應該是穩所以其實眾議院不管怎麼樣都會翻盤就翻多翻少的問題我覺得川普這一波這樣搞下來的差別就是本來眾議院他可能會輸五席但是現在搞下來
其中选举众议院他会输二三十席我觉得至少输个四五十席也有可能我认为目前这样搞下去川普共和党的确在 2026 年
這個我跟你講就算他最後打贏喔就算他我們剛有講我看聊天室有說如果接下來大家都大採購大讓步川普就說你看我日本談得很好台灣談得很好印度談得好我跟你講就算這些都拿出來我跟你講他其中選舉應該還是會輸沒辦法這個就是美國人美國人的一個習慣就是因為川普在
這前兩年他已經會展現出行政權的強力能力而當行政權這麼強的時候我跟你講我覺得美國人會美國的民主傳統是會去制衡這件事情的所以
川普跛腳的機率我覺得是久的但是我跟你講如果參眾院只掉一個那只叫半跛腳那不是全跛腳好不好就是我覺得所以川普很急啊川普急得在前兩年要搞定啊川普現在急得在在這個期中選舉前要把大架構都搞定啊因為期中選舉其實他共產黨選舉機率是蠻高的好那我跟你講中國這邊真的
我想現在後來像斯卡貝森現在也說嘛他說雖然我們願意跟中國談哦可是我們美國也不會主動降關稅哦必須你們中國這邊先釋出善意我們才會降哦所以習大大有可能嗎我覺得不會啦我覺得
反正 我跟妳講我覺得美中貿易戰士 美中專制戰士兩邊都有意願想要稍微降級可是兩邊一來為了面子二來是兩邊落差實在很大所以我真的也不知道他們要怎麼樣不打起來
好了,那我们最后来聊一下,到底川普的关税战是不是如同一些论坛讲的惨败因为我跟你讲,我最近看到一些论坛,我想说这些论坛是怎么样,是被中国渗透了吗因为这些论坛的讨论都是川普关税战必败,被习大大狠狠教训然后里面的人都为了习大大中国欢呼,中国叫,啊中国什么,我跟你讲
我不知道是不是被渗透還是怎麼樣還是真的川普這得罪太多股民啊也是有可能可是我跟你講我不認為川普官聚戰會慘敗這我之前講過我想剛才有人我看兩天有人問說為什麼已經為什麼官聚戰已經打一個月了但是還沒有成績呢我跟你講官聚戰還沒有一個月快快一個月因為官聚戰大概算三個禮拜
我跟你講川普不是給 90 天嗎所以現在的重點是 90 天啊我覺得川普現在的能不能或是就是他到底算不算贏得這個關稅戰的重點就是未來這 90 天川普能不能談出 10 個主要的經濟體現在
Scarbenson 說有 100 個國家想跟美國談嘛可是我跟你講重點國家台灣就好啦哪些重點國家台灣啦日本啦韓國啦印度啦越南啦泰國啦印尼啦這些國家歐盟啦這些國家談完其實就差不多了所以我認為基本上只要在未來的 90 天現在其實已經還是在 70 天嘛未來的 70 幾天
川普能夠把這十個主要的國家都談出一個 Maybe 只是備忘錄因為真正的貿易協定在很多國家是需要經過國會同意的然後也會有一些細節文字要講所以他們可能會簽一個大方向的備忘錄就是一個 90 天內能夠搞定的或者是一個簡易版的貿易這個貿易協議的框架我覺得這樣子其實就可以
不錯了吧 我個人認為就以我的標準來看 我認為就算成了我覺得以我們現在有人說為什麼印尼跟台灣也是重點國家為什麼不是 欸 台灣跟美國的貿易力差這麼大為什麼台灣不是重點國家台灣跟美國貿易力差很大印尼也是新興東南亞這個東協最重要的國家所以這些其實都是重要的國家啦那我這樣講我們舉以台灣為例 你看喔
台灣現在如果因為台灣現在是被課 10%的關稅還有 32%的對等關稅現在是暫停嘛那我覺得台灣台灣能夠拿什麼台灣可以第一個嘛我們我們是不是能夠找到 1010 個比較重要的項目像美國的汽車美國的一些農產品我們把這 10 個東西關稅都調降好像台灣人不是都對汽車關稅不爽嗎我們先調汽車關稅我們就把美國汽車關稅調下來啊好調 10 個重點項目然後什麼我們去買能源啊
這個天然氣跟石油我們現在都買美國都買很少所以我們就來買美國能源就未來 4 年買 200 億買個 300 億哦人員應該有然後匯率呢我們從現在 1 比 32 升到 1 比 30 哦哎再加上你知道像我們之前不是講輝達的供應鏈現在去美國蓋嗎這些都全部加起來我告訴你台灣對美國的貿易貿易逆差就美國對台灣的貿易來台灣對美國貿易順暢
兩年內削減 50%都看得到就是直接腰斬啦我覺得這個成績川普應該會滿意所以最終呢如果台灣拿出這些東西
川普說好啦我就額外再多課你 5%就好所以台灣的稅可能就是 10%加 5%就變 15%我覺得這個應該是台灣官方期待做到的目標那當然你如果給少一點可能就 10%再加 10%最後課 20%那如果只是課這樣我覺得台灣雖然對台灣的出口產業還是有點壓力可是我覺得可能在全球的條件都算不錯所以我覺得應該對台灣來講是還還 ok 的
我相信日本 你看他們現在在炒日本的很多的討論可是我跟你講 那些也都是技術性技藝我認為日本也一定會談成日本也一定會談成然後越南這邊最辛苦的一點是越南的息產地問題要怎麼解決可能要 因為我跟你講你要求越南要對中國課全面的高關稅我覺得也是逼越南去死你知道嗎我覺得越南
越南应该会想要配合美国可是重点是他也不能那么明着去得罪中国所以我想跟越南怎么谈这个可能就会需要一点艺术跟技术有人说 15%台湾制造业会死一片不会不会为什么因为你的竞争对手也会克 15%以上啦你懂我意思吗
你的競爭對手假設你的競爭對手是其他國家這些國家這個商品輸美國也會我認為台灣如果能夠才 10 到 15%應該已經是全世界對美國最優惠的貿易條件之一了那你的競爭對手也是這樣你是有什麼好特別擔心的嗎我剛剛聊天室說台灣如果談出 MULA 講的那樣條件藍白可能會上台那如果這樣子我怎麼講那就是台灣人自己要承受了因為我覺得那樣的條件沒有很不合理
我覺得那樣的條件真的沒有很不合理也是台灣給得起的東西那台灣是全世界最需要美國保護的國家台灣是全世界最需要美國保護的國家我只能講我真的覺得台灣我不知道為什麼真的我說真的我知道川普的政策得罪很多人
很多人看中國真是很不爽可是我很難理解為什麼現在很多人覺得我們可以跟中國好好談我們就算被中國統一沒什麼問題我跟你講我現在看很多網路好像就一副我寧可被中國跟中國同意我也不要被美國欺負天啊你知道嗎跟中國統一了你知道有多少人你看看看香港有多少人就直接消失了吧
美國只要給你收一點錢啊中國要你的命啊中國要你的我這這我我是無法理解但是 anyway 我目前覺得聊天室有人說這個會不會答應川普的條件日韓的人會反對我覺得這不是沒有可能的但是我只能講你真的以為跟川普對撞會比較好嗎
你真的以為 90 天後 32%的對等關稅課下去會比較好嗎我覺得當然這對執政人來講就真的是很慘就是有點是兩個扣分的選項選那個扣分比較少的那個選項可是你就沒有辦法嘛現在就是
算帳的時間嘛就是美國要把這個錢要回來的時間那怎麼辦呢對於政府來講真的你知道為什麼我覺得最終大家會說為什麼我覺得最終大家還是會想辦法要符合美國的因為每個人都說美國很慘對啦美國的確很慘啦美國可能這些東西物價上漲川普可能這個其中選舉大慘敗這個都預期可是我可以講
你覺得台灣日本韓國這些國家經濟不會崩潰嗎我跟你講這個東西弄下去台灣經濟就崩潰了我們如果沒有跟美國談成的話所以這個就是膽小鬼賽局吧對美國來講他是砍一隻手指對我們來講是砍一隻手耶那不是這樣我是很難想像為什麼要為了面子不讓你看像習大大就算了因為習大大他的面子真的比較重要但是我們其他國家政府的面子有這麼重要嗎
好了,那大概就是这样子,这是我们今天第二个主题川普关税战说了吗?我说一半好不好,我们今天对中国这边的确是出一点点善意只是我觉得这个善意没有用啦,就是无法真的解决他跟中国的矛盾问题
好啦,那我们今天讲最后一个主题那当然啦,如果你要继续说明晚又要吹川普,那你就去说吧我今天帮你说明晚要川吹,川观点我帮你们讲完明晚又只会替川普洗牌,只会拍川普马屁,明晚又...我跟妳讲,最近有很多那个中国人说这个智障,这个死肥猪,这个一直什么都不懂啊台湾人居然小学,讲一句小学真的不如我都替你们骂完一次,好不好,但是
我们就看时间吧我们 M 观点做了 5 年了我们不止 5 年我们从 2018 年开始做 18 19 20 我说 7 年了这 7 年我们 M 观点讲的东西到底是正确的居多还是错误的居多我们这 7 年我们看的东西到底是
准的多还是不准的多到底我们讲的东西是有说本的多还是鬼扯的多我想只要你真的认真追过我们节目追过超过一两年以上你心里你心里自然有数所以我真的觉得说我知道最近关税战之后呢有些我们原本的观众开始变成我们的暗黑就是非常讨厌我非常就觉得我是始终无脑穿粉
但是我跟你講 我的看法一直是沒有改變我的看法就是這樣川普會失敗的東西我就說他失敗川普會成功的東西我就說他成功然後就像我覺得他就算再怎麼樣想跟中國事務善意我覺得他們很難坦承我也會看錯 我保證我一定會看錯但是我覺得我看錯的機率過往七八年的經驗真的多嗎 我想真的很少反正我們的東西都網路流打 你就自己去看吧
就是为什么我们节目到目前为止都还是有一群很认真愿意听我的听众的一个原因好了那接下来我们进入我们今天最后的主题我们今天最后一个主题就是少年股神我跟您讲最近真的我在网上看到几篇少年股神爆仓的故事就是说他可能在过去这两三年他的操作非常好他甚至可能从几十万的本金做到上亿
但是呢一切都在很好的狀況下沒想到在川普這個關稅單這兩波搞下來他就被掃出市場他的上億資本就直接歸零
就看到一兩片這樣的鬼故事啊那老實講這種鬼故事呢只要每一次大空投我們都看到我們都有看到為什麼呢因為我在講 COVID 期間也有人被掃出去因為 COVID 期之前的那幾年也是美股超好的對不對從 2016 17 到 2019 的時候有點波動可是其實整體也還是不斷上攻然後 2022 年
也是有一波一群人被掃除市場現在 2025 年上半年又有一群人被掃除市場只要每一次空頭都會聽到這種少年股神被抬出去可是你知道嗎我覺得每一次這種少年股神重創的一個概念其實都很像就是說
其实这些人他们在某一波的行情某几年的行情他找到一种投资方式而这种行情这种投资方法正好在过往那两三年正好非常有用所以他就在这两方的方法里面活得非常的滋润然后甚至不断的加大自己的杠杆因为他既然我的方法有效我就加大杠杆就会赚更多
而在一切都很順順利的狀況下他就忽略了風險管理他覺得說我一定可以的我這項方法是是經得起考驗的那可是我跟你講你知道行情會改變好股票市場的的
這種大趨勢可能會出現一些大的改變而只要這個趨勢出現一個大改變的話你風險管理沒有做好你很可能就會受到一次性的重傷就直接出去了很多時候你贏了 100 場但是你只要輸了一場你可能就就掰掰了耶其實就是這個樣子所以我覺得我們今天最後要來聊這個東西我覺得還是要我知道一定有人在過去這幾個禮拜受到重創但是
我觉得你已经赔的钱也拿不回来了对不对那我觉得这个时候正好是让我们很多人可以去学习的一个时候学习什么就是学习说对你之前找到一个方法在某一年某两年表现得非常好可是你真的没有办法只靠这一个方法长期在市场生存
你知道不同的投资的方法或者是我们交易方法短线投资投机不管是哪种他都有一种比较适合他的行情只要你的行情是跟你的投资的方式你的操作方式正好 match 上你的表现就很好可是问题是行情会改变市场的大方向会改变就像我们之前讲
之前不是有個很有名叫 Nifty50 嗎叫漂亮 50 很多人就說哎呀你現在買科技巨頭未來可能會遇到漂亮 50 的問題哎這是有可能因為漂亮 50 就是那個年代最強的 50 家公司但後來一二十年之後就不行了就消失了就就都不太行哎科技巨頭現在很強有沒有可能 20 年後也不行也不是沒有可能的所以如果你現在概念是只要是科技巨頭我就買科技巨頭跌我就買我相信他們說不定 5 年後 10 年後當市場風向轉了
心力也可能受到重傷對不對?所以我只能講哦這個就很像打棒球你知道嗎就是如果你今天是個你是個總教練那你現在有個很厲害這個打者呢是你的第四棒他專門會打快速直球快速直球來他就會打出全聯打敵方現在派的前兩三個投手都是投快速直球就一直打全打全打全打連打三次現在可是什麼敵方現在是什麼下一個救援投派出一個不會投快速直球的他投的是大曲球慢速的大曲球
哎請問一個很會打快速直球打者一定會打慢速曲球嗎不一定所以呢現在兩人出局滿壘然後你的明明你的打打者不會打慢速曲球對方派出一個很會投慢速曲球的救援 toto 結果你不換你的教練製作我繼續相信他繼續打你就被刪陣了你就一個滿壘的殘壘不就這樣子嗎哦所以我只能講哦我就做投資哦
一定有些時候你會在某一年某兩年表現會非常好可是我覺得大家一定要知道說你的方法不會永遠適用所以你要為這件事情做好準備我跟你講你不要說沒有啦那我是不是就去預測行情現在這個行情用 A 方法下一個行情用 B 方法我跟你講這也很難啦為什麼因為你光看行情看錯的機率就很多嘛你去看喔你去想一件事
今年年初是不是很多人都預測川普上任之後的股市我跟你講我當時沒有聽很多因為我當時很忙喔我就沒有聽別人的看法我只知道我自己講說我自己年初的時候講說我認為川普川普四年我認為他整體股市還會向上但是我認為川普執政期間呢會有非常多的大型嚇死人的事件然後每一次都會接 10%到 20%這種大幅度的回檔那你看
某個程度來講我沒有講錯你看川普上任到目前為止 S&P500 就是跌 S&P500 最多的時候是跌 19%現在到昨天為止是跌 12%所以其實就是 10%到 20%之間對不對所以你說這一波嚇死人打死人的可是事實上 S&P500 就是跌 10%20%這個 range 所以我跟你講
我真的不知道別人怎麼預測的可是我跟你講預測行情很難預測行情真的很難我跟你講我也可能看錯說不定我看錯就是什麼我看錯就是一路往上噴 Mula 說會回檔 10%20%根本沒有看到因為你知道拜登那幾年我每次希望回檔個 10%都等不到拜登時期就回檔個 5%就結束了所以想要有比較好的買點都沒有你知道嗎但是川普時期目前看起來 10%20%
我只能跟大家讲是常态了你觉得这两个月叠个这一个月叠个 10%~20%很多吗?我跟你讲就算未来两三个月市场又稳定了之后再叠个 10%~20%也会我现在我的预期就是每年会有两波甚至三波的这种大型回弹
所以有的是機會心臟也要強一點然後什麼要有好的抗風險能力這個就是我之前跟大家講的所以我只能講有人說是很難還是永遠不可能預測我覺得是這樣我覺得很難然後你要有一種叫做我盡量預測可是我預測也有可能錯也就是說你要為了你的預測做避險就是說
你了解我意思吧就是就算你預測會這樣子哦但你也要認知到你的預測 maybe 就是一個
70%发展机率就很高还是有 30%不会啊那你还是你的投资方法还是必须要为了这 30%不会的时候做做一些准备啊所以你知道吗为什么其实很多职人是我们讲的所谓的王道的做法都是一些很保守很中庸的做法买大盘 ETF 定期定额一部分的避险甚至做股债配为什么
這種投資智慧最後出來給你方法都是一些平淡無奇然後對啦好像就是這樣也不錯可是就也沒有很刺激也不會賺很多你知道為什麼因為這些保守中庸的辦法就是在大多數的行情下都能夠交出一定成績的
所以假設我們真的覺得我們不太能夠預測行情我們對行情的預測有沒有多厲害那我們是為什麽要找這些方法因為這些方法它的通用性最高的你知道嗎就是所以就像我之前跟大家講的嘛我其實很喜歡用開車的例子來舉例給大家聽對你今天飆車飆很快你在國道
高速公路上時速不要 300 公里你很快就可以到高雄從台北開到高雄但是你有很高機率很快就去天堂對不對對你開 300 公里就是這樣那你慢慢開你就是乖乖的開個 100 公里對你就是時速就比較慢可是你安全到達目的地的機率就比較高嘛所以你沒辦法既要且要啦你不能沒辦法既要且你不可能又要高報酬又要低風險但是我必須跟大家講
至少就我多年的投资经验来看我觉得长跑能够活下来比较重要因为我们真的看过太多在这一两年超强超红但是之后就不行了所以你知道我之前不是提那个
谷癌嘛谷癌就有講說他認識很多這種這種少年股神或是這種短線做很多就是他這一波賺很多之後他就把錢放到房地產你知道這個就是對他一種保護你知道房地產就是一個很保守的投資啊問題是
當他就你知道這種人就是轉變投資方法他他可能經過比較高風險的操作之後他現在有一筆錢他就趕快轉到能夠長跑的方式哦長跑還是最重要的了你投資真的是你又不是只活兩年你為什麼要賭那麼大呢所以我只能講這個你看我自己在年初的時候我的看法就是我認為波動很大那波動很大你要做的方法就是什麼我我當著的話就是好
现金我还是要保持一定成为我留 10%现金然后买债券我买美国政府的 10 年期的公债的 ETF 还买一些 20 年期那总共买了我的总收支部位买个 4%5%然后所有的股票我都不卖跌下来不卖特价跌我卖不卖不卖 Parentier 跌我卖不卖不卖 Meta 跌我卖不卖不卖 Amazon 跌我卖不卖都不卖
反正我就相信这些公司就始终抱住一路下跌我从来没有减码我还加码了就是缓缓的加码我觉得这整套策略执行到目前为止我都还活我都觉得还 OK 就是可是你知道为什么我会觉得还 OK 因为我就是我早就预期到而且我也有这样的策略所以我就照策略去执行嘛所以我只能讲
你去看的哦就像我刚刚讲的纳斯达克现在是跌超过 20%了但是纳斯达克就是纳斯达克一般来讲我们讲大盘还是讲 S&P500S&P500 之前上个礼拜跌最凶的时候才跌 19%这个礼拜反正我还才跌 12%如果连这种 10%到 20%的回档你就崩了你的投资策略一定 miss 掉一些环节你一定 miss 掉一些环节
我跟你講這種程度的回檔你這樣扛得住我跟你講我會建議大家你的投資策略要能夠扛 40%的回檔 40%的回檔因為以台股來講或美國來講一些真正比較嚴重的股災 40%是會看得到的所以我自己的投資策略是五六十%的回檔我都扛得住其實就是這個樣子所以或者能講
如果現在 20%的回檔你都扛不住你一定要修正你的投資策略你要把投資修正成就算你看錯行情你都可以扛 40%的回檔當然你這樣做一定會降低你的投資報酬率可是我只能講這個就是代價這就是代價你要成為長線贏家好不好
好了那以上就是我们今天的这个 M 观点 EP93 就跟他聊这个包含了马斯克特斯拉的这个财报然后以及聊了这个
聊特斯拉财报聊了少年股神聊了川普的关税战希望大家觉得我们这些节目对大家有些帮助了那我们今天节目结束之后呢我们有 MULA 真心话我们的 YouTube 的专属会员会有专属节目那就赶快待会就上线了有兴趣的话也可以加入我们的 YouTube 会员那我们最后还是感谢我们今天的业配甘杰 NodeVPN 那我觉得他真的是台湾现在全世界 VPN 第一名
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