Deep Dive
Shownotes Transcript
好吧，傻瓜们，又一个月结束了，这意味着该打开邮箱了。筛选一些愚蠢的智慧，最重要的是，证明我确实读了我的邮件。二月可能是最短的一个月，但你们的精彩问题和见解却不少。我们有规则破坏者在野外发现他们的股票，一个与书籍请求相关的生日愿望，一个期待已久的全面回归，而且因为这是一个邮箱，至少有一个关于何时或是否的好问题
所以让我们一起潜入吧，愚蠢的朋友们。你们的声音，你们的问题，只有在本周的《规则破坏者投资》中。这是由Motley Fool联合创始人David Gardner主持的《规则破坏者投资》播客。
欢迎回到本周的节目。我很高兴你们能加入我。现在是二月底，这意味着，嗯，这意味着很多事情。但在这个播客中，它意味着我们距离三月份的市值疯狂只有一步之遥。仅仅
几分钟，几天，几个小时，如果你愿意的话，我们的世界锦标赛将在下个月举行。我们有四位决赛选手，Andy Cross、Bill Barker、Emily Flippen和Matt Argersinger将要竞争，看看谁是世界冠军。当然，Andy Cross，Motley Fool的首席投资官，正在竞争。
现任世界冠军。所以Andy下周会来开始卫冕他的世界冠军。我很高兴能为你们带来三月份的市值疯狂，这个播客独有的游戏节目贯穿整个三月份。所以是的，我很兴奋。我希望你们也是。并且永远记住，这场比赛是由我们为你们举办的。
所以你们有机会超过我们的世界冠军。你们有机会与这四位世界级的挑战者一起争夺三月份疯狂市值冠军。所以下周和整个月都加入我们，参加三月份的市值疯狂。好吧，在二月之前有三个星期三。三个播客。我们从二月份的第一周的《旧的、新的、借来的和蓝色的》第九卷开始。
特别是，我在想我提出的那个新观点，在《旧的、新的、禁止的和蓝色的》中的第二个观点，我们讨论了五个最前沿的、规则破坏性的科技趋势。所以，如果你是一个喜欢关注科技或思考未来走向的人，那么在那个播客中的第二个观点，第二点，
我希望其中包含至少一两个让你大开眼界或产生新想法的内容，因为我们展望未来并问道，下一个伟大的创新将来自哪里？二月的第二个星期，《股票故事》第十卷，由我们冰冷的营火旁的许多傻瓜们一起谈论和分享股票故事。然后是上周的《宠物福利》第二卷，很高兴分享。在我十年来制作的超过八个关于宠物烦恼的播客之后，
很高兴分享我的第二个关于宠物福利的播客，那些让一切变得更好的小事。上周做这个节目很有趣。这就是这个播客的月份。好吧，在我们开始本周的六个邮箱项目之前，正如我在今年年初分享的那样，我的2025年书籍《规则破坏者投资》现在可以预订了。
现在。经过30年的股票挑选，这是我的代表作。这是毕生的经验教训，浓缩成一本权威指南。对于任何想要从
股票市场丰盛的果实中榨取最大超额收益的人来说，这是一本策略手册。在本书今年夏天发行之前的每一周，我都会分享一段简短的摘录。我们打开书的随机一页，我读几句话。所以让我们开始吧。这是本周的“翻页预览”，书末尾附近的三句话。几十年来，在Motley Fool，一个核心价值高于其他所有价值。你很古怪。你，是的，你，
每天带到工作中的价值。一句话或短语，这就是你最关心的事情，你渴望的东西，定义你的东西。这就是你选择讲述你故事的方式。
这是本周的“翻页预览”，可以预订。我对股票挑选的最后一句话，向你们提供我用来挑选七个100多倍股的所有信息。只需在Amazon.com、BarnesandNoble.com或你购买精美书籍的任何地方输入“规则破坏者投资”。并向所有预订的人致以衷心的感谢。这对我来说意义重大。
好吧，我说我们有六个邮箱项目，但我喜欢在过去几周的时间里深入TwitterX寻找一些热门话题。这是来自307 Fool Matt Hart的一个。Matt，你写道，我们已经进入了2025年的第二个月，我有一个预测，我希望能够实现。期待着有一天，我最喜欢的傻瓜David G. Fool主持一小时的Fool 24。也许是这个播客的现场录制。
这将是瞬间的挚友。首先，谢谢你，Matt。其次，我认为你知道，我回应了你的呼吁。是的，上周五早上，是2月21日星期二上午10点。我得以与，嗯，实际上是由Tim Byers主持的，他是长期以来的规则破坏者伙伴。我和Tim在那一个小时里愉快地回答了会员的问题。所以Fool 24，对于那些不认识它的人来说，就是Motley Fool Live，我们的网站上的电视节目
我们过去称之为Motley Fool Live的电视频道，但现在是Fool 24。而且体验相同。仅限会员，这是一个机会。如果你登录为高级Fool，你会在网站顶部看到按钮，可以与我、我们的其他顾问和分析师一起加入，每天9点到6点之间，包括周末和节假日。
这是我哥哥，首席执行官Tom Gardner的创意，以及成千上万人的演员阵容。很高兴能花时间在那里。Matt，我很确定你当时在那里问了一个或两个我们上周五回答的问题。所以你实现了它。你做到了。谢谢你。我真的很享受在Fool 24上的那一小时。好的，还有一个来自TwitterX的。Dog Dynasty at GA。就像佐治亚州一样。D-A-W-G-C-K。Dog Dynasty。你说，你能讨论一下你如何处理华丽的
下跌吗？然后他列出了Trade Desk的股票代码TTD。我们长期以来规则破坏者的赢家之一，在首席执行官兼创始人Jeff Green的指导下，Trade Desk一直是一支非常棒的股票，导致了许多华丽的涨幅，Dog Dynasty，但你和许多其他傻瓜都经历了大幅下跌。现在是财报公布的时候了。这种情况往往会发生
你永远不知道哪只股票会接近分析师的地雷，没有达到预期数字或预期下降。无论如何，Jeff Green和他的Trade Desk股票在一天或两天内从120美元跌至约80美元。大部分跌幅都发生在二月中旬的一天。这是一个华丽的下跌。顺便说一句，华丽的下跌，我发明的所有说法都很愚蠢，但对我来说却非常严肃。
华丽的下跌是指股票在一天内下跌的幅度超过你的成本基础。例如，如果你的Trade Desk成本基础是28美元，而它突然在一天内从120美元跌至90美元，它一天就下跌了30美元。
这超过了你的成本基础。这感觉永远不好。但我总是对Dog Dynasty和其他许多傻瓜说，你通常只有在经历了华丽的涨幅后才能经历华丽的下跌，如果你长期持有优秀的规则破坏者，你将会有更多华丽的涨幅而不是华丽的下跌。事实上……
如果我只是重读我们长期分析师兼节目常客Sanmeet Deo在SVDEO21上对你在Twitter上所说的话，也许这个问题可以更简洁地回答，Sanmeet说：“华丽的下跌绝对很艰难，我们理解你的感受。关注业务。
有什么实质性变化吗？Sunmeat写道，许多伟大的成长型公司在其成功之路上都经历了大幅下跌。这甚至包括Trade Desk，这种情况以前也发生过。我相信这种情况还会再次发生。所以感谢你在Twitter上向我们提出这个问题。这个播客在RBI Podcast上。如果你在Twitter X上，并且想
给我们留言，并可能在邮箱中被推荐，请访问RBI Podcast。如果你想关注我或给我留言，我的账号是David G. Fool。现在让我们进入我们的六个规则破坏者投资邮箱项目。
好的，邮箱项目第一项。这来自Amit Somani，他来自印度班加罗尔。Amit，谢谢你抽出时间写信。嗨，David。Amit写道，和
Peter Lynch。我的相关故事可以命名为《简单就是幸福》。现在，在我继续之前，我要提到，这当然是对我们几周前播出的《股票故事》第十卷、《冰冷营火火热股票》的回应。Kirsten Garrett讲述了作为早期全职员工购买的故事。Kirsten，
Kirsten今天是Motley Fool的一位有成就的分析师，但她甚至不是在我们投资团队开始的。她是在投资团队之外开始的，她只是决定，既然我最近推荐了一只对她来说似乎很有趣的股票，作为一位投资经验不多的新员工，她只是购买了Axon Energy，股票代码为AXON。在营火旁，她讲述了
它对她来说多么棒的赢家。她一开始真的不知道自己在做什么。我认为这是一种使投资民主化并让我们所有人记住的故事，特别是那些早期的日子，也许是你购买的第一批股票，也许是你按下购买按钮时或看到股票大幅上涨或下跌时感受到的一些恐惧。我们都在摸索着前进
所以这是一个非常令人暖心、包容的故事。Kirsten只是提醒我们所有人，我们基本上都是试图弄清楚未来并购买好股票并坚持持有的人。有时它真的会奏效。我将回到Amit的故事，但值得一提的是，既然我们这个月正在谈论华丽的下跌，我们二月份有一些很棒的
Motley Fool股票收益，但Axon Energy也是一只遭受重创的股票。事实上，就在一周前，这只股票在一天内，这是在Kirsten和我围绕营火庆祝Axon之后，这只股票从700美元跌至500美元。
就在过去一周，大部分跌幅都发生在一天内。所以这提醒我们，股市是波动的，特别是我们的规则破坏者投资可能会出现这种波动。然而，我们投资的不是最近股价波动的曲折，而是公司本身。Axon Energy仍然非常稳固。事实上，今天它下跌至500美元，但在过去五年中，它仍然从100美元上涨至500美元。让我回到Amit的
我的意思是，你写道，在20世纪90年代后期，我经常发现自己在好市多购物时感到恼火。停车情况很糟糕。过道很拥挤，每个人似乎都在收银台前推着大购物车。然后，多亏了Peter Lynch，当然，他是著名的富达麦哲伦基金经理，也是对我来说是所有时代最伟大的投资书籍之一的《在华尔街占上风》的作者，他写道，
然后，多亏了Peter Lynch，Amit写道，我顿悟了。如果我是好市多的股东而不是仅仅是购物者呢？看到这么多人在购物，即使停车很困难或每个人都买得太多，我难道不会很高兴吗？
当然会，Amit继续说道。所以像Kirsten一样，我决定在当时没有进行太多财务分析或尽职调查的情况下购买好市多股票。因此，在接下来的几十年里，我享受了好市多熙熙攘攘的人群，变得更加富有、更加聪明，
和更快乐。除了那次幸运的股票选择之外，我还了解到，Amit在结论中写道，有时，在公开市场投资中，简单比复杂的调研更有价值。傻瓜继续，Amit Samani。好吧，Amit，我认为你真的直击要害了，并且
每当有人谈论Peter Lynch时，我都意识到我们许多人都认识或在Peter Lynch的陪伴下长大，但许多其他人，尤其是年轻的投资者，可能并不那么了解他。但我认为我们许多人都认为他提出了“购买你了解的东西”的概念。如果你在商场里看到什么东西，或者如果你在一个新餐馆享用了一顿新餐，并且你发现它是一家上市公司，你就可以购买它。
你应该把它添加到你的观察清单中。考虑一下，而不是，我不知道，也许你的经纪人告诉你应该购买三只你从未听说过的股票，也许你应该像Lynch一样，购买你了解的东西。所以这是一个很棒的故事，讲述了一个最初对好市多排队等候的人数和物品数量感到恼火的人，是如何变成好市多股东并开始看到
硬币另一面的美丽。让我们继续规则破坏者邮箱项目第二项。这是来自Sam Becker的。谢谢你，Sam。David，我很喜欢《宠物福利》系列，我以为我有一个原创的想法，但你却在上周的《宠物福利》第二集中把它包含进去了。当我投资的一只股票迅速暴跌后，
今年早些时候终于回本时，我感到非常高兴。Sam继续说道，我把它比作你在第一个《宠物福利》播客中提到的股息快乐。这确实是我相信一家被市场抛弃了一段时间的公司，该公司笼罩在阴云之下。
我很喜欢你从即将出版的书中读到的内容。在收听时，我想知道你是否每周都在做摘录，以制作音频版本。签名，Sam Becker。
首先，我喜欢这个，Sam。我的意思是，一只股票在阴云笼罩下复苏的喜悦，正如我喜欢说的那样，谢谢你使用这个词语。当我们能够看穿阴云，最终证明我们是正确的时。其他人认为情况会非常糟糕。我们没有。在你生命中的那些时刻，它并不总是奏效，当然，但当它奏效并且你是对的时。
这是投资中最有益的感受之一。你把它比作我在《宠物福利》第一卷中提出的股息快乐观点，我基本上说的是，作为一名投资者，如果你有股息，那么获得报酬就是宠物福利之一。
查看你的经纪报表或在线账户，看看你刚刚从公司那里获得的报酬是多么有趣，因为他们可能一年支付四次股息。所以股息日绝对是宠物福利。这来自《宠物福利》第一卷。但我认为，从获得股息的喜悦到当你逆势而行时，耐心和信念所带来的真正有形的回报之间存在着一种相似之处。
再次强调，Sam，这是投资中最令人欣慰的感受之一，我想到了1997年的苹果。当然，苹果是我几周前在营火旁介绍的股票。在那集的结尾，谈论这个话题很有趣。但在1997年，苹果被认为已经死了。它受到了嘲笑。它的股价低于1美元。史蒂夫·乔布斯回归。少数看到它的人，我不是其中之一，但少数看到它及其设计驱动未来的人
想想苹果在接下来的25年里发展壮大到何种程度。绝对令人惊叹的故事，所有这些都发生在我们的一生中。顺便说一句，它不是唯一的。还有很多其他的例子。但是，当你发现你认为自己能够看穿的阴云时，你仍然必须经历市场，最终发现它过于悲观，并且像你一样看到另一面的人是对的。你仍然必须展现耐心和韧性才能到达那里。
到这一点。你知道，这很有趣。更广泛地说，在文化和传说中，复苏的故事创造了一种独特的幸福。你混合了宽慰，
验证。通常它也会给你带来一点额外的乐观情绪。作为一名体育迷，我在想，这是投资界的年度最佳复出球员奖吗？我认为在某些方面，Sam，无论对你来说那只股票是什么，都是年度最佳复出股票。你可以成为年度最佳复出球员，因为你花时间去相信并持有它。所以祝贺你。感谢你对我们翻页预览的精彩评论。
当然会有《规则破坏者投资》的音频版本。当然，我会读的。我迫不及待地想在今年夏天早些时候做这件事。这也会在秋季发布。所以是的，《规则破坏者投资》的音频版本即将推出。但是，不，我在这里的翻页预览不会被我天才的制作人拼凑在一起，以便在今年晚些时候制作成有声读物。这只是为了这个播客和我的听众。
让我们继续规则破坏者邮箱项目第三项。说到天才制作人，我要称之为“来回”，因为在Motley Fool超过24年之后，长期规则破坏者投资制作人Rick Engdahl
从去年四月到2024年9月中旬休了一个应得的完全休假。他的目标是什么？与他的创造性自我重新联系，将时间投入到音乐、旅行和摄影中，并在此过程中进行一些生锈的练习。据我回忆，Rick计划访问纳什维尔，在公开麦克风前表演，也许与歌曲作者朋友一起，我们将拭目以待。探索新的音乐制作技术，并更新他对艺术活动的感受。
现在，虽然他承认音乐技术的不断变化，但他认为这段时间就像他在2024年四月份的邮箱中向我们告别时所表达的那样，他认为这段时间是一个重新发现和发展他的技艺的机会。猜猜谁回来了？猜猜谁是我的制作人？Rick，欢迎回来。
谢谢。很高兴来到这里。已经很久了。是的，我很高兴你作为我们的《规则破坏者投资》的全职制作人回来，你在那里做了，嗯，实际上过去十年的大部分时间都是你，但我过去八个月确实有一些优秀的人才代替你。感谢Des和Heather。但是Rick，我记得在四月份的邮箱中与你交谈时，你说：“我希望能够再次在我的创造性自我中找到立足点。我希望能够将这种能量带回来。
你做到了吗？
一部分和一首歌，你只需要出现，然后你就在舞台上加入你的乐队成员，然后你第一次排练都没有就演奏。这很有趣。你演奏了什么？我为Joan Jett and the Blackhearts演奏了Crimson and Clover的吉他。是的。
Billy Idol的White Wedding。这是一个颜色主题。所有歌曲都是基于颜色的。好吧，谢谢你分享我最近知道的歌曲，因为我发现我越来越不知道孩子们唱的很多歌了。这可能只是暗示了在InstaPants演奏的人的总体人口统计。适合我。好吧，更广泛地说，Rick，回顾一下这段经历，你学到了什么？
好吧，休假对一件事很有用。我认为这是一个好举动。对我来说时机很好。很好地再次找到一些空间。通常……
度假计划可能和你日常生活一样压力重重，因为你试图把所有事情都做好。你只有几周的时间，或者类似的时间。但是真正拥有大量没有明确议程的休假时间，对身心健康真的很有用。这太棒了。你说你要去纳什维尔。你去纳什维尔了吗，Rick？你还去了其他地方吗？我去了纳什维尔。事实上，你会知道的，因为我碰巧在那里遇到了你的女儿。这是真的。是的。
她碰巧是我朋友的隔壁邻居，我住在那里。我还去了新英格兰，和我的孩子一起参加了一些大学购物之旅。我去爱尔兰拜访了一位住在科克的好朋友。太棒了。去了科罗拉多州拜访。所以我做了相当多的旅行。太好了。有什么惊喜吗？我想这是一件不好的事情，但其中一个惊喜是，我并没有真正做任何摄影。这本来是我的目标之一，但我认为因为我……
成功地与音乐重新联系，这有点被搁置了。我的意思是，在我的旅行中有一些。有一些摄影，但我并没有真正深入研究。这将不得不等到下一次休假。
我的意思是，你有你的iPhone，对吧？我的意思是，你到处都在拍照，但不是漂亮的图片，不是摄影师Engdahl。是的，我没有拿出我的大相机，去进行在自然中缓慢移动的禅宗探索。是的。好吧，摇滚我们共同对J.R.R.托尔金和《指环王》的喜爱，我称之为“来回”。但在某些方面，Rick，你是一个从未离开的傻瓜。我的意思是，对于播客听众来说，Rick正式离开了。我的意思是，
他真的离开过吗？你能分辨出来吗？Rick，愚蠢的行为是否以任何意想不到的方式潜入了你的夏天？或者你仍然检查你的股票？你是否与愚蠢的人有过任何偶然的相遇？愚蠢的行为深深地根植于我的思维方式中，所以它从未真正离开我。
我可能检查过股票。我并没有真正经常检查股票。我非常属于那种买入并忘记的投资者类型。所以我并没有真正经常检查股票。我在爱尔兰拜访的朋友实际上是科克大学的教授，科克大学，诸如此类。太棒了。教授莎士比亚和鲍勃·迪伦以及各种其他东西的课程。所以是一位歌曲作者朋友，也是一位莎士比亚学者，并且……
因此完全愚蠢。志同道合的灵魂。绝对的。好吧，Rick，让我结束邮箱项目第三项，说欢迎回来。我希望你的休假是你想要的一切，即使你没有拍到所有照片，或者也许一张也没有。愚蠢的行为即使在你没有寻找它的时候也找到了你。我们很高兴你回来，并感谢你为本周的节目制作的节目。事实上，上周的节目，因为你当时也在那里。并且一直持续到2025年。
好的，让我们继续规则破坏者邮箱项目第四项。这是来自Brett Weinman的。谢谢你，Brett。嗨，David。看到Motley Fool推荐的许多优秀公司出现在我的日常生活中，这让我非常高兴。例如，当我出去吃饭时，看到这家餐馆是由Toast提供的，这真是太好了，我知道我是一家公司的部分所有者。Brett写道，我发现拥有个股的一个困难是出售它们。
我喜欢我拥有的公司。我已经花时间了解它们了，我购买它们是因为我相信它们拥有光明的未来。但正如摩根·豪瑟尔所说，金钱是一种工具，就像任何其他工具一样，它应该被使用。如果我不能出售一些投资来资助我想要的生活，我的投资组合对我来说毫无用处。
你有什么建议可以让我在即使股票拥有光明未来时也能轻松出售吗？我已经很擅长运用我很少使用的出售肌肉，并抵制买卖股票的诱惑，但我仍在努力弄清楚如何巧妙地出售，以利用这些优秀公司长期持有后产生的收益。傻瓜继续，
Brett Weinman。啊，是的，Brett，所有权的喜悦。现在，我喜欢你这样看待投资。当然，当我读到你的笔记时，我感到很矛盾，因为你说的话就像，“我喜欢我的公司。我喜欢成为部分所有者。”最后，你提到利用这些优秀公司长期持有后产生的收益。
你补充说，长期持有。对。这就是为什么我们没有花太多时间谈论出售，除了两个方面。所以我将提醒你一些我多年来肯定说过的话。是的，它也会在我的书中出现，因为这正是我思考出售的方式。规则破坏者出售方法归结为两个原因。首先，如果你找到了更好的资金去处，
一只比你拥有的某些旧股票更好的新股票，一项你比某些旧事物更感兴趣的新技术，或者你在一只特定股票中的资金过多，因此你可以找到一个更好的资金去处，购买一只新股票。现在，它并不总是不同的股票，这可能是更好的资金去处。你出售的第二个原因是因为你有新的生活需求或机会。我们投资的最初原因是为了资助有意义的事情，无论是房子、激情项目，
或者仅仅是为了我们中一些人的财务安全，显然有很多出售的理由，但人们往往寻找出售的理由，却没有意识到持有的理由更有力，特别是如果你想长期获胜的话。很明显你是这样想的，布拉德，我从你那里听到了这一点。但是，当我想到……
如果我决定是时候卖出了，我认为我的第一条建议是，你不必一次性卖掉所有东西。就像我们在愚人金股中谈论三分之一的买入一样，我们从在AOL上线的那天起就一直在做，三分之一的买入，如果你觉得不方便一次性投入所有3000美元，也许现在可以投入1000美元。我曾经……
一个月后投入1000美元，再过一个月后投入1000美元。并坚持这个时间框架。无论涨跌，都没关系。你一个月后会投入1000美元。这就是三分之一的买入法。如果你想的话，也可以五分之一地买入，等等。
你也可以三分之一或五分之一地卖出。你可以逐步卖出。这可以发生在某一只股票上，比如如果你决定退出某个仓位，你不必一次性全部卖出。你可以，比如说，在接下来一年中的12个月里，每个月卖出十二分之一，慢慢地卖出，减少这个仓位，
以便为你想用这笔钱做的下一件事提供资金。这是一种非常好的卖出方法。或者，不是像我刚才举的例子那样只卖一只股票，你也可以在你的整个投资组合中拿出一定比例。
假设你有20只股票。你可以卖掉其中每一只股票的10%，只是广泛地在你的投资组合中卖出。如果你必须自己输入交易，这并不是最方便的事情。而且你必须始终考虑你是否要支付佣金。现在有些人是这样做的。现在有些人不再支付佣金了。你必须考虑支付佣金的影响。你不想
卖掉很多不同的股票，并支付过多的佣金。考虑你正在出售的股票的税务影响也很重要。当然，当你出售赢家时，你将需要为它们支付资本利得税。当你出售输家时，这将吸收你年末计算税单时其他股票的一些资本利得。所以当然，对我们中的一些人来说，总会有佣金和出售的税务影响。
但我认为，这个决定，即逐步退出某个仓位，而不是让事情变得如此二元化。人们常常只是说买或卖，是或否，蓝或红，黑或白。我看到了很多灰色。我看到了很多紫色。我看到了比我们大脑通常愿意承认的更多的细微差别。所以花一点时间，这正是你所做的，布雷特，花时间写信给我，
花一点时间冥想，反思一下，我们为什么要这样做？我真的很欣赏你从摩根的作品中得出的观点，它提醒我们钱是一种工具。就像任何其他工具一样，它是为了被使用的。所以，总而言之，布雷特，你写道，如果我不能出售一些投资来资助我想要的生活，我的投资组合对我来说就没有什么用处。
我会在这里停一下，因为这对我们所有人来说都是正确的。但我也会提醒许多听众，大多数人卖出的频率太高了。他们不是投资，而是交易。这对他们来说非常不利。我们许多人在停止投资组合中正在进行的复利时，付出了巨大的机会成本，因为我们卖出了，然后我们必须决定何时重新加入，这要容易得多，要成功得多，只需随着时间的推移不断买入、添加和继续买入。是的，当我们卖出时，我们应该卖得好。感谢你的来信，布雷特·温曼。
说到所有权的快乐以及有时考虑出售的问题，我们在愚人金股顾问中都会这样做。前往www.fool.com/signup，加入愚人金股顾问。这是我们的旗舰投资服务。作为金股顾问会员，你每个月都会获得两个新的股票选择，以及整个公司记分卡的排名，其中许多是我几十年来一直在关注的，以及
我们高级播客的所有剧集，那就是金股顾问圆桌会议。它只对愚人金股高级会员开放。它关注愚人金股的建议，更深入地探讨我们所涵盖的业务，以你已经了解和喜爱的愚人金股分析师为特色，他们经常在这个播客中出现。
或在愚人金股理财中。我的兄弟汤姆定期出现在金股顾问圆桌会议的额外剧集中，讨论金股顾问领域的新内容并回答你的问题。来自愚人金股会员的问题。再次，www.fool.com/signup。今天加入我们。
好了，进入邮件编号五。这是来自怀尔德·塞拉托的来信。怀尔德，感谢你的来信。亲爱的戴维，祝贺你即将出版的新书《规则破坏者投资》。作为愚人金股社区的十年会员和RBI播客的忠实听众，我很高兴看到你毕生的经验教训浓缩成这份权威指南。怀尔德写道，我最喜欢的剧集包括与希尔扎德·沙米姆、摩根·豪塞尔和八月份作者系列的剧集，
以及你提到的与迈克尔·赫布一起的“死亡晚餐”剧集，那很有趣，你写道，“还有很多其他的剧集”。你的见解对我投资之旅非常宝贵。我的55岁生日将在3月初到来，我很荣幸能买一本你签名的书作为送给自己的礼物。有可能安排一下吗？
相关的是，我记得你讨论过去奥马哈参加伯克希尔·哈撒韦会议的旅行。社区成员是否有机会参加这次旅行？感谢你的时间和你为投资界所做的一切。最好的祝愿，愚人金股！怀尔德·塞拉托来自德克萨斯州伍德兰兹。好吧，我认为首先值得指出的是，怀尔德，我的书要到8月下旬或9月初才会出版，所以
我不能为你做这件事。几周后不会出现签名的副本。但我确实想让你知道，我很乐意为你签名。我还不确定该如何做，因为我们预计会有很多愚人金股会员和规则破坏者投资的听众想要我为他们的书签名。有时会有签书会。我们也可以在企业层面做到这一点。我们只需要在这个夏天努力弄清楚这一点。所以我希望我们的愚人金股团队，无论是我们的公关团队还是我们的会员服务团队，
我们都会想办法做到这一点。顺便说一句，我有这么多有创意、聪明、有成就的听众。如果你有一些为大量可能在线购买然后试图寄给你的读者签名的最佳实践，如果你，亲爱的听众，已经面对过这个问题并想出了如何很好地解决这个问题，我很乐意听到你的意见，因为我们可能会复制你的精彩计划。所以，怀尔德，当然，我很乐意为你签名，我很荣幸收到你的来信和你花的时间，
提前祝你55岁生日快乐，山姆朋友。你知道，这只是一个奇怪的想法，但55岁，加德纳-克雷茨曼连续体。怀尔德，既然你是一位十年会员和长期听众，我怀疑你可能已经知道GKC了。如果你知道的话，这意味着如果你遵守我们的GKC比率，我不会在这个邮件中完全解释，那么你现在大约会有54只股票，这意味着，怀尔德，你很快就要寻找你的第55只股票了。
下个月3月就要来了。所以快速介绍一下GKC，顺便说一句，它有一小部分。在我的书中必须有它。我需要永久地把它铭刻为伟大的、简单的、
语言极其故意地过于复杂的概念，适用于所有年龄段的所有投资者，适用于所有时代。加德纳-克雷茨曼连续体。也向戴维·克雷茨曼致敬。我们今年夏天晚些时候会做一个宣传。事实上，让我补充一下我刚才提到的一个观点。我很高兴地说，
一些非常大的播客已经安排好今年夏天要采访我。所以，亲爱的听众，除了我每周都来这里陪伴你，但只是一周一次，如果我们做得对的话，你可能在8月份会厌倦我。我希望如此。无论如何，说到这一点，如果你想看到《规则破坏者投资》出现在你其他喜欢的播客中，请让他们知道，或者让我们知道。你们中的一些人当然是受欢迎的播客主持人，
播客。随时联系。我喜欢做播客，看看我是否适合你的听众，在2025年。是的，你可以使用fool.com上的RBI。这始终是直接联系我们的好方法。或者当然，也可以联系愚人金股的[email protected]。
哦，顺便说一句，怀尔德，我不会去内布拉斯加州的奥马哈。我以前去过一次。那不是为了伯克希尔·哈撒韦会议，但我知道这对许多人来说是一次朝圣之旅，如果你选择去的话，我祝你一切顺利。有些人担心这可能是沃伦最后一次完整地出现在这些会议之一，所以可能值得一看。而且伯克希尔·哈撒韦的粉丝中总是有很多愚人金股的粉丝，而且总是有很多愚人金股的成员参加，所以我打赌如果你留心的话，你会遇到一些朋友的。无论如何，再次祝你生日快乐，怀尔德。愚人金股。
好了。最后最好的？我说的是。规则破坏者邮件编号六。这封邮件来自愚人金股的长期会员和年度通讯员史蒂夫·霍斯特特。嗨，戴维。一年一度的这个时候到了。我希望你和你的家人一切安好。
附件是我的年度信。现在，让我停顿一下，说史蒂夫每年都会写一封信，回顾他的投资历程，并给我寄了一份副本。大多数时候，也许所有时候，但我大多数时候也直接与你分享，亲爱的听众，因为我真的很欣赏史蒂夫的出发点、他的勤奋、他的智慧和他的反思。而且
今年也不例外。亲爱的戴维，这是我连续第五年写信给你，以此来回顾我的投资世界，并分享我学到的东西，如果觉得有价值的话，可以使其他愚人金股受益。今年，我学到了很多东西。
你经常建议我们记分，知道我们为什么购买和出售公司的股票。多年来我一直跟踪我的投资组合的结果，但直到13个月前才记录下我为什么买卖股票。史蒂夫写道，我不经常交易，但我投资组合中大约有70家公司，而且
我大部分的购买都是因为我喜欢一家公司的故事，通常是在规则破坏者平台上讲述的，而我的销售是因为股票表现不佳和/或负面新闻。
让我在这里停顿一下。大多数
大多数投资错误都发生在卖方，因为如果你未能卖出一只下跌的股票，你所能做的最坏的事情就是损失100%。但如果你买了一只股票，
它的价值增长了10倍，而你只让它增长了20%或75%，这比所谓的更大的损失-99%要大得多。正如史蒂夫·霍斯特特刚刚所说，大多数损失都发生在卖方，基于价格波动、坏消息或短期思维而卖出。
会导致后悔。当然，并非每只股票都是如此，但对于我们尊重的公司尤其如此。作为规则破坏者投资者，我们投资公司是为了让我们的投资组合令人遗憾。
反映我们对未来的最佳愿景。如果你投资的公司是你对世界美好的信念的重要组成部分，你喜欢这个品牌，你喜欢他们的产品，你正在与彼得·林奇一起购买你所了解的东西，是的，如果短期思维导致你卖出，它往往会导致后悔。因此，在史蒂夫·霍斯特特的情况下，日记有助于用证据来对抗
情绪。我要说的是，我自己从来没有真正写过日记，史蒂夫，但我所保留的是记分卡、记分牌、电子表格，这些东西向我展示了我正在做的事情的分数。我经常给自己写笔记，或者在愚人金股帽上，我会解释我为什么要这样做，或者在任何愚人金股服务、股票顾问或规则破坏者中，我们都会在我们购买股票时阐述我们的完整购买论点，如果我们卖出它们，你也会看到这一点。所以从某种意义上说，我想我一直在写日记
一直以来。无论如何，回到你的笔记。史蒂夫写道，随着时间的推移，通常是几年，我会忘记我最初投资一家公司的理由。
没有跟踪它的进展，当股价下跌或停滞时就卖掉了。我也可能会因为孤立的坏消息而卖出。我过于关注股价和图表，而没有足够关注公司的内部业绩。在2023年底，我开始写投资日记。这是我很久以前就应该做的事情，并建议你的听众考虑开始写日记。我毫不怀疑有更好的方法来做到这一点。
但这是我所做的。我在2024年初开始了一个运行中的Word文档，其中每家公司都有一个项目符号。每当一家公司公布收益时，如果我对它还不够了解，我会写下这家公司是做什么的。
该公司在最近一个季度的表现如何，以及我对该公司现在的感受或想法的叙述。我使用了愚人金股的数据、文章和视频，以及其他资源来撰写我的叙述。我以对下个季度的买入、卖出或持有考虑作结。最初的条目花了一点时间，但当我完成后，感觉对我的投资组合有了更好的把握。
现在，如果我听到、阅读或观看关于我持有的股票的重要信息，我会在最后一个条目下添加一个日期叙述。至少，我会在季度报告后一年更新四次。这只需要几分钟。在我的Word文档的另一个区域，我写下我阅读或听到的一般投资要点，如果我没有写下来，这些要点就会进入我的大脑然后离开，而不可能付诸行动。
史蒂夫写道，有很多东西没有写下来，但至少当我做出有意识的努力时，我有一个地方可以写。现在，当我听到关于一家让我想要卖出的公司的坏消息时，我拥有的不仅仅是一两条孤立的信息和我的情绪来作为决定的基础。在考虑卖出股票时回顾我的日记条目的结果通常是什么也不做。
你反复提到的行动，并且从统计学上证明在大多数情况下是最佳决定。好吧，让我简要地补充一下，史蒂夫，是的，什么也不做通常是最好的举动。因此，当你想要卖出时回顾你的日记，显然
帮助你比你没有写日记时持有更多股票。这只是强化了这样一个原则，即我们所说的在市场中投资的时间胜过市场时机。回到史蒂夫的笔记，结束它。当我卖出时，我的日记证明我认真考虑过这个问题，通常是在几个季度内。除了根据更多信息和更少的情绪做出决策外，我还能够更好地从我的错误中学习，因为它们被记录下来了。
我不知道里克·恩格达尔是否会这样做，但如果他能使这个词回响，当我再说一遍时，它会真正突出重点。因为史蒂夫刚刚写道，我认为，除了根据更多信息和更少的情绪做出决策外，史蒂夫写道，我还能够更好地从我的错误中学习，因为它们被记录下来了。记录下来了。
我已经有过这样的经历：回顾我的日记，看看我的想法在哪里错了。所以至少我有可能在类似的情况下做一些不同的事情。史蒂夫，你真是太聪明了。我喜欢。继续，开始写这个日记让我痛苦地意识到，多年来我一遍又一遍地重复着同样的投资错误，大部分是情绪化的。史蒂夫写给你的读者：不要等到你60岁。
才开始写投资日记。哈哈。我发现一个对持续写日记非常有帮助的资源，这是一个很好的宣传，是Earnings Hub网站。
史蒂夫写道，每年大约55美元，我就能在我的投资组合中每家公司的收益公布时收到通知。当一封电子邮件进入我的收件箱时，它不会被删除，直到我的更新完成。该网站对收益电话有AI评论以及许多其他信息，但仅通知就值这个钱。每个订阅都可以有多个帐户，因此可以共享。我和我的兄弟们共享一个帐户。
可能还有其他网站可以做到这一点，但这是我使用的网站。也许是一个主意，对吧，对于愚人金股网站？总有一天。感谢你的来信，史蒂夫。如前所述，我相信还有更好的方法来做到这一切，但这套系统对我有用，而且不需要花费太多时间。我很确定AI可以将我的Word文档转换成Excel表格，这可能会更好，但我还没有做到。好了，今年就到这里。保重，愚人金股，史蒂夫·霍斯特特。
这就是最新的霍斯特特年度信。我认为史蒂夫，一位退休消防员，以及其他职业，做得很好的一点是，他不仅在为更好的回报建模勤奋、努力工作和支持，尽管是的，这本身就是一个很好的理由，而且还在为更好的思考、从他的经验中学习建模，如果他没有记录下来，他就无法从中学习。
让我想起了作者沃伦·贝尼斯关于自我认知的第四课，那就是真正的理解来自于反思我们自己的经验。随着我们获得的经验和白发越多，这就会变得越来越丰富和更有价值。但只有在我们关注的时候，它才会变得越来越丰富和更有价值。
哦，我想我应该提到，以及首先投资，花时间建立一个70只股票的投资组合。这是60岁的史蒂夫，GKC为1.17，不少。
一点结构和一点额外的努力可以产生很大的不同。所以，史蒂夫·霍斯特特，干得好。谢谢你。感谢我本周的所有通讯员，从印度班加罗尔到德克萨斯州伍德兰兹，以及你，无论你本周在哪里。愚人金股。与往常一样，本节目中的人员可能对他们谈论的股票感兴趣，愚人金股可能对这些股票有正式的推荐或反对意见。因此，不要仅仅根据你听到的内容买卖股票。
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