Deep Dive
为什么市场普遍对 24 年 AI 发展悲观，而播客作者却极度乐观？
市场悲观的原因在于 24 年 1-9 月一级市场表现极差，融资几乎停滞，大模型公司退温，应用侧表现不及预期。然而，作者乐观的原因在于 9 月后融资市场复苏，多模态能力显著增强，AI 创始人的画像发生变化，更多 AI 创二代出现，技术、从业者质量和资本环境都在进步，预示着 25 年将是 AI 爆发的一年。
2025 年 AI 市场的关键词是什么？
2025 年 AI 市场的关键词是「应用落地」，包括软件和 AI 硬件的应用落地。市场共识是寻找真正能落地的资产标的，尤其是生产力工具类产品（Prosumer 赛道），预计会率先跑出千万美金 ARR 的公司。
为什么 Prosumer 赛道被认为是 25 年 AI 市场的核心方向？
Prosumer 赛道（小 B 大 C）兼具 C 端用户传播属性和 B 端付费能力，解决了国内 2B 市场难以做大的问题。国内人均 GDP 低、产业结构不同、C 端付费意愿低等因素导致纯 2B 或纯 C 端模式难以成功，而 Prosumer 赛道通过服务专业创作者、工程师等群体，找到了一个可行的商业化路径。
Agent 和 SaaS 的区别是什么？为什么 Agent 可能是新公司的机会？
SaaS 提供软件服务，而 Agent 提供软件服务加人力的打包解决方案，市场价值可能是 SaaS 的 10 倍。Agent 的商业模式可能颠覆现有 SaaS，尤其是按结果付费的模式。传统 SaaS 公司转型困难，因为其开发模式、销售模式和组织结构都与 Agent 有本质区别，因此 Agent 更可能是新公司的机会。
为什么多模态 2C 产品被认为是 AI Native 的答案？
多模态 2C 产品通过 any to any 的思路，将用户输入的任何内容（文字、图片、视频等）转化为最适合的输出形式，彻底改变了产品的组织形态和使用逻辑。例如，用户可以通过 AI 生成辩论类视频或参与互动，颠覆了传统内容获取和教育方式。这种多模态的变革被认为是 AI Native 的核心方向。
Perplexity 为什么被认为是一家 Agent 公司？
Perplexity 的目标不仅是搜索信息，而是帮助用户完成任务。例如，其电商搜索功能允许用户在一个平台上完成商品搜索、比价和下单，体现了 Agent 的核心能力——提供解决方案并完成任务。这种模式使其成为下一代 AI 的入口和平台，并可能成为 OpenAI 的最大竞争者。
为什么 25 年 AI 市场的两极分化会加剧？
25 年 AI 市场的两极分化体现在资本和创业公司上。美元基金和人民币基金分别聚焦出海和国产替代硬科技，机构更倾向于投资背景优秀的创始人并给予高估值，而低估值的小项目融资机会减少。这种分化导致市场资源向头部集中，进一步加剧了竞争格局。
为什么 25 年 AI 市场的乐观情绪源于创始人的变化？
24 年 9 月后，AI 创始人的画像发生了显著变化，大量 AI 创二代（如大模型公司、大厂 AI 业务负责人等）涌现。他们对 AI 的理解更深，提出的方向和故事更具创新性，推动了技术、从业者质量和资本环境的全面进步，为 25 年 AI 市场的爆发奠定了基础。
- Shift from optimism to pessimism in the AI market.
- Most of the money in 2023 flowed to large model companies.
- 2024's first nine months saw the worst funding market in the past decade.
- Pre-training is less valued, while post-training is gaining traction.
- Most application companies are still in the PMF stage, with few achieving significant revenue.
Shownotes Transcript