Mailbag | Backdoor Roth IRA, 4% Rule & 401k Strategies for Retirement Planning | With Rachael Camp | 521
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嗨，在我们进入节目之前，我有两个快速公告。首先，我们正在录制我们年度的“东风”特辑，这是我最喜欢的节目。如果您想出现在这个节目中，请通过新的反馈渠道发送您的2024年“东风”反馈。

我选择如何收集这些反馈，所以您只需前往，点击“分享”按钮，然后点击“分享反馈”，您可以留下语音邮件，以便出现在这个节目中，或者您可以选择写下回复。我实际上会将其中一些包含在我的新闻通讯中。是的，我非常希望收到语音邮件，因为我真的很想在节目中分享它们。

这将非常有趣。第二个公告是，多年来，我们第一次有我的T恤和连帽卫衣可供销售。所以，如果你听过我的播客，你知道我一直在努力让我的生活更简单，这就是为什么我们不再在网站上销售T恤的原因。

但我正在与我们交叉推广使用的公司合作，他们让这一切变得非常容易，坦率地说，他们做了所有工作。我真的很喜欢这些T恤。

它们合身，看起来很棒。我尽可能降低了价格，以便这基本上对我们来说是收支平衡。因为如果你想支持我，支持我们的社区，

我不想从中获利。这项工作的运作方式是，商店实际上只开放到12月1日（星期日）。这不是稀缺性问题，只是他们进行批量订购的方式。

我们必须达到最低数量。当商店在12月1日关闭时，他们会印制T恤，并将其运送出去，我们就完成了。我计划每年大约做两次，所以现在是一个很好的时机。如果您想购买T恤或连帽卫衣，只需访问“选择”，找到“T恤”部分，它会将您重定向到您可以购买的网站。现在进入节目。

大家好，欢迎来到“选择”播客。我们又有一期节目了。我很高兴能有我的朋友瑞秋·坎普来参与。

她加入我，回答问题和解答问题。我们认为这可能是我们处理邮件包中收到的最多问题。我们讨论了资产配置、后门罗斯IRA、4%法则和401k策略等。

后门罗斯IRA、房地产投资和4%法则，以及如果你没有工作中的401k，该怎么办，这将非常有用。

我认为你会喜欢它的。欢迎来到“选择”播客。

瑞秋，欢迎回来。一如既往，感谢你的参与。谢谢，布拉德。

很高兴再次在这里。是的。

正如往常一样，你列出了几个问题，我想提前声明一点，那就是你们是财务规划师，而我，理论上来说，也是财务规划师。我们不会向任何人提供财务建议。当然，没有办法仅仅通过电子邮件来了解每个人的具体情况，并提供完美的建议。

话虽如此，我们还是会尽力做到最好。我们希望尽可能广泛地应用我们的回答。所以，很明显，我们不会录制这些内容，浪费所有我们认为不是真正有用的内容。

但是，你们要知道，我们必须提醒大家，请不要完全依赖这些信息。我还想说的是，这有点像公共服务公告。

我把它写在了我的新闻通讯中，人们对此感到震惊，因为这确实存在。但有一个名为“受益人所有权信息表”的表格，它在政府网站上，所以是HBOI，所以是FINCEN，所以是BOI。我们正在讨论，我们正在录制。据称，这必须在今年的12月31日之前提交，基本上，正如我阅读到的那样，这适用于许多法律实体，但几乎所有美国的法律实体都适用。

有很多例外情况。目前，一些模糊之处在于，账户不知道这是否到期，或者他们是否应该将其发送给客户的律师，律师没有提供明确的指导，所以有很多模糊之处。但是，我想通过这个公共服务公告

来做的是，如果你以任何方式拥有法律实体，例如，你成立了一些商业实体，或者你拥有用于租赁的房产，请访问该网站，它会包含所有信息。老实说，提交它大约需要两分钟。

这真的很容易，而未提交的处罚则令人震惊。我第一次看到的是每天500美元或类似的罚款。我认为我们都怀疑12月31日的截止日期是否会推迟。但是，无论如何，如果截止日期有效，而你没有提交，后果会很严重。

所以，如果你以任何方式是企业主，请认真对待这个公共服务公告，至少查一下。好的，公共服务公告结束，瑞秋，让我们先讨论一下你的反馈。你对此有什么看法？或者你认为...

我认为这已经涵盖了所有内容。我的意思是，似乎有一些豁免，例如，我作为更大的财务顾问，似乎被豁免了。是的，但即使这样，情况仍然有点不明确。所以，我会建议联系会计师，希望他们熟悉这些内容，如果他们不熟悉，至少可以指引你正确的方向。但我看到我的许多客户都在做的是联系他们的CPA，或者他们的财务顾问，并获得明确的指导。

听起来不错。好的，让我们进入邮件问题。我会先读第一个问题，它来自一位名叫“混合”的人。

我从去年5月开始听你的播客，它极大地改变了我对储蓄和投资的看法。我一直在努力达到50万，并最大限度地利用播客中分享的投资策略。

我有一个问题。我的妻子在一家没有正式退休账户或任何退休计划的雇主那里工作。你知道如何在没有退休账户的情况下进行投资以保护退休金吗？这是一个我们经常收到的问题，即如果我没有退休账户，该怎么办？我有什么选择？或者我只能听天由命吗？

我认为人们对此也有很多误解。我实际上看到过一些人，其中一个配偶在工作中拥有退休计划，另一个配偶没有。所以他们认为，由于一个配偶没有退休计划，他们可以为传统IRA做出贡献，并获得全额扣除。

我认为这里最常见的误解是，如果你有一个配偶，在这种情况下，我们有一个配偶在工作中拥有退休计划，而另一个配偶没有，那么仍然存在收入限制。所以，让我们退一步，思考一下，如果我没有工作场所的退休计划，我的预扣税退休账户选择有哪些？首先想到的是，我们可以做传统IRA，你需要查看收入限制，因为从技术上讲，任何人都可以为传统IRA做出贡献。

实际获得税收扣除额是另一回事，这取决于你的情况。所以，如果你们俩都没有工作场所的退休计划，那么我们就不必担心收入限制。你们俩都可以做出贡献，并获得传统IRA的全部扣除额。但如果一个配偶有工作场所的退休计划，情况就不同了。

所以，如果你已婚，共同申报，一个配偶有工作场所的退休计划，另一个没有，那么你需要查看这些收入限制。

正如我所说，我手头有这些数字。所以，如果已婚共同申报，全额扣除的收入上限是22.8万美元或以上。所以，如果你赚了22.8万美元或以上，你实际上将被排除在外。

你将无法获得传统IRA贡献的扣除额。排除额从21.8万美元开始。所以，如果你赚了21.8万美元以下，已婚共同申报，那么你就可以为传统IRA做出贡献，并获得全额扣除。我想强调这一点。

所有这些信息都在我们的网站上，我可以发送链接给你，布拉德，这些更新的数字，但这是考虑传统IRA时需要查看的一些重要事项，因为这通常是我们意识到自己没有工作场所退休计划时首先想到的。还有其他一些账户，例如HSA（健康储蓄账户），这是我最喜欢的退休账户之一，因为它具有三重税收优势。

关于HSA，如果你有资格使用它，存在单人或家庭限额。家庭限额是针对两个配偶的。

所以我们不能重复使用。我们不能让一个配偶获得8300美元，另一个配偶获得另一个8300美元，总共16600美元。这是一个经常出现的问题，但如果你有资格使用HSA，这是另一个需要考虑的因素。

最后，为了涵盖所有情况，如果你有任何形式的副业或来自自由职业的收入，那么你可以考虑SEP IRA或Solo 401(k)。这些自雇退休账户很棒。话虽如此，你必须拥有合法的业务和合法的收入。这些账户的贡献取决于你的自由职业收入。所以这不是一种你可以开设SEP IRA，然后获得自雇退休账户的捷径，但我想提到这一点，因为副业现在很常见，如果你有资格使用它们，那么值得考虑。

这是一个非常全面的问题。有趣的是，我刚刚收到一封电子邮件，其中包含类似的问题。所以这是另一面，即我没有退休账户，但实际上我有副业。

瑞秋，我抛出这个问题，你只是想出了答案，但我想说，我刚刚接受了一份糟糕的雇主提供的401k工作，想知道在投资选择或离开公司之前，如何存放你的钱。我不想错过匹配的钱，但另一方面，我无法忍受高费用和低回报。

你以前听过这个问题吗？第二个问题，因为我想知道，他告诉某人什么，我们假设我不知道珍妮斯在这里到底说了什么。每个基金是否都收取1.5%的费用或类似的疯狂费用？在考虑雇主匹配条款的情况下，是否仍然有理由获得匹配？你如何精炼这个问题？

是的，我认为无论费用是多少，雇主匹配都是值得的。所以，雇主匹配是你一生中能获得的最好的交易之一。

你经常会获得投资的100%回报。例如，如果你贡献了3%，他们匹配了3%。我不在乎费用是多少。我会获得投资的100%回报。现在，在获得匹配之后，我们可以开始探索下一步。

我认为，当你考虑退休计划带来的税收节约时，仍然有充分的理由使用这些预扣税美元，这可能足以弥补你支付的费用。回到我们最初要回答的问题，其他选择确实有限。我提到了传统IRA，但它有7000美元的限额。

如果你超过50岁，限额是8000美元。所以，我们实际上并没有在传统IRA中获得很多钱。我发现工作场所的401k计划，即使有费用，也相当有竞争力。

是的，我们可以查看经纪账户、储蓄账户，查看不同的账户类型。但我认为你需要量化税收节约，看看它是否足以弥补费用。

完全同意。是的。所以，雇主匹配无疑是几乎所有情况下你真正想要获得的。所以，瑞秋，基本上，这可以说是你能获得的最好的交易，完全免费的钱。

约翰已经解释过了，因为一旦你获得了匹配，它就和任何其他匹配一样，一旦那一年过去，你就可以获得匹配。但是，在离职时，你可以将你的钱转入IRA，获得低费用的账户。但让我们明确一点，如果你没有钱，你什么也做不了。所以，这是另一个完全不同的问题。

我们实际上收到过很多听众的邮件，他们过去七年或八年一直在听这个播客，他们看到了糟糕的工作场所，并说，我实际上要尝试改变世界。是的，我讨厌这样说，但成为你想在世界中看到的改变。

他们会去人力资源部门，他们可能会拿出我以前关于费用对投资回报影响的文章，并向他们展示。例如，如果这些费用是1%到2%，这将对所有员工，包括你、公司管理人员以及他们的网络造成巨大的损失。所以，也许是时候不要再有这些荒谬的费用了，让我们使用一些指数基金。我收到了无数听众的电子邮件，他们说，哇，我真不敢相信我做到了。我去了人力资源部门，他们听取了我的意见，现在我们有新的产品选择，所以不要放弃，我的意思是，不要放弃，成为你想在世界中看到的改变。

是的，你也可以帮助你的同事。我实际上为我的客户起草了电子邮件，发送给他们的HR部门，因为这通常是雇主做出改变的最简单方法之一，以找到更好的投资选择，而且你也可以用一种方式表达，这将使你成为一个更有竞争力的雇主，人们更愿意在这里工作。

因为，当然，我们会考虑薪水、工资，还会考虑福利，在考虑在哪里工作或在哪里开始另一份工作时。所以，如果雇主关心保持竞争力，并且你可以用有利于他们的方式来表达，那么这可能是一个很好的论点。我想在这里做一个澄清，因为我面前有数字，但我正在看23年。

R A扣除的出版物我想说是598美元的IS。他们没有更新的表格，但他们确实有我能找到的更新的数据。所以，我之前提到过，如果你有一位配偶受工作场所计划的保障，IRA扣除额的逐渐减少从20.8万美元开始，并在22.8万美元时完全取消。

2024年的更新数字从23万美元开始，并在24万美元时完全取消。所以，你今年要关注这些数字。

很好的澄清。我认为我们进入下一个问题，来自斯科特的问题，斯科特开始说，下次再谈论那些想了解后门罗斯IRA选项的人。

去年，我的账户在一次会议上告诉我，会计师们对在为非税收扣除的罗斯IRA提供资金后，将资金从非税收扣除的传统IRA转移到罗斯IRA的快速转账存在一些抱怨。我通常只是看看1月的情况，一旦出现，我就立即进行转账。但在2023年和2024年，我开始在资金到账后增加一个月加一天的时间。

所以，现在有效期发生在2月份。我很想知道你对此有什么看法？很多想法。首先是阳光明媚，也许对许多甚至不知道我们在说什么的人来说，能快速概述一下。

当你的收入过高，无法进行常规罗斯IRA捐款时，就会使用后门罗斯IRA。所以，罗斯IRA捐款并非对所有人都有效。它有收入限制。

当你的收入过高时，你将无法进行直接的IRA捐款。后门罗斯IRA是一种绕过的方法。这是一个合法的漏洞。

这个过程中的每一步都是完全合法的，我想在这里谈论的是它需要采取的不同步骤。所以，快速概述一下，要进行后门罗斯IRA，你需要进行非税收扣除的IRA捐款。所以，你会将资金发送到你的传统IRA。

你不会在报税时扣除它，然后进行罗斯转换，将资金从该IRA转移到罗斯IRA。由于传统IRA中的资金是税后资金，因此转换不应被视为税收事件。你应该在报税时报告所有这些，并填写8606表格，告诉你的会计师你做了什么，或者如果你自己报税，记住填写8606表格，以便记录你所采取的步骤。

现在，这个问题我实际上有时会遇到，所以这是我思考过的问题。我想也许我们可以谈论一下。但重点是，正如我所说，这里每一步都是合法的。

你可以进行非税收扣除的IRA捐款。你可以进行任意多次罗斯转换。但问题是，这是一种快速事件的连续发生，假设法庭可能会查看这种情况并说，你的意图是进行不合法的罗斯IRA捐款。

所以，这里的解决方案是不让它成为快速事件的连续发生，在每一步之间增加一些时间。嗯，这完全是基于意见的，我见过人们对此有不同的看法。有些人认为，这是一种合法的漏洞。

国会知道这一点。他们随时可能关闭它。他们谈论过关闭它。所以你不需要为此担心太多。有些人说，让我们保持安全。

在非税收扣除的IRA捐款和罗斯转换之间增加一些时间，具体时间完全取决于个人。我们不知道什么时间足够。有些人建议听众在资金到账后增加一个月加一天的时间。

有些人说一年，在这一年中，你应该将资金投资于你的传统IRA。所以，这并不是一种快速连续的事件，以将资金转移到罗斯IRA。就我个人而言，我通常会很快完成，假设很多人都在这样做，我并不太担心。这是一个他们熟悉的漏洞。但对于任何更担心的人来说，我认为一个月到一年，这取决于你的风险承受能力，可能比较合适。但其背后的要点是，快速事件的连续发生，他们可能会争辩说你的意图是进行罗斯IRA捐款，而不是非税收扣除的IRA捐款，然后你后来决定进行罗斯转换。

对吧？当然，这很滑稽，这很清楚。但正如你所说，这是合法的。成千上万甚至数百万的人都在这样做，我们每个人在某些事情上都有自己的舒适度。后门罗斯IRA对我来说已经低于舒适度水平。

而且，这甚至不是平等的，更像是它对我来说从未显得正确，但我不是因为它是错误的而拒绝这样做，只是它对我来说感觉不舒服。我感觉它从未值得付出努力，我想是因为还有其他复杂性，对吧？如果你有其他IRA账户，那会有一些显著的复杂性。

我的意思是，如果你在传统IRA中有任何税前资金，你不想触碰它，因为这会使罗斯转换部分无效。不值得。如果你在传统IRA中有税前资金，那么要做到这一点，你需要FDIC和FDIC IRA，因为它们会合并IRA。

有些人试图通过说“我这里有一个IRA”来绕过它。让我们只考虑这个，忽略我在这另一个账户中的十万美金。我写道，这不是这样运作的。

然后我看到人们在报税时没有报告，并且在401(k) 606表格中，他们已经做了五年，但从未报告过，这使得事情更加复杂。所以，我看到有些人想这样做，但你绝对必须确保你做对了，如果有什么困惑或你担心复杂性。就你的观点而言。

这可能不值得。是的。我想在结束时，简单区分一下后门罗斯IRA和罗斯转换，因为我认为很多时候你很快就会陷入其中。

国会知道这一点，他们谈论过关闭这个漏洞。我认为人们经常混淆这两个，罗斯IRA转换，我们已经讨论了很多，以及后门罗斯IRA。

所以，这是我自己的评论，当然，他们会关闭后门罗斯IRA，对吧？这很荒谬，对吧？就像它本来不应该这样。

你进行非税收扣除的捐款，然后转移到罗斯IRA，只是为了规避这些非常明显的规则。让我们明确一点，正如我反复说的，这是合法的。这是我的评论，伙计们，让我们用常识。

这不是他们的本意。所以，当然，最终它会被关闭。你必须预期它可能会或可能不会发生，我的意思是，国会的工作节奏很慢。

所以，我不是说肯定会在明年或十年后发生，但如果你使用逻辑，它会很好。现在，与对五位数社区真正重要的事情进行对比，那就是罗斯IRA转换，我认为这完全是不同的东西。我可能错了，我只是一个人，这是我的观点，但你在做的事情是，你说“我有一个传统IRA”。

我基本上正在进行这次转换到罗斯IRA，并支付税款。你并没有规避任何东西，你基本上是在告诉政府，这是一个应税事件。我为此缴纳了税款，然后它最终进入了罗斯IRA，然后它受制于罗斯规则，对我来说，这非常值得称赞，就像“好吧，我把它放在这里”。

我想将它转换为另一种格式，罗斯格式。我完全合法地、恰当地缴纳了税款，或者可能没有，但我将其作为应税事件列在我的报税单上。对我来说，从逻辑角度来看，为什么它会消失？

国会想增加税收，所以他们为什么要取消一种完全有效的方式，说“嘿，伙计们，让我参与进来”？它只是经不起推敲。所以，我想在这里创造这种区分，对吧？我们永远无法预测未来。

逻辑在政府和国会面前不起作用，对吧？但从我的逻辑角度来看，我认为这很有意义。我很乐意听到你的想法。

不，我同意。IRS和国会一旦尽可能快地获得他们的税收收入，这就是为什么我们有特定年龄的强制性最低分配。这就是为什么当你继承传统IRA时，会有很多新规则迫使你在十年内取出资金。

他们想要税收收入，所以他们不想拖延。所以我同意，罗斯转换是一种他们可以更快获得这些资金税收的方式。虽然有时它实际上不是税收，但他们确实非常战略性地处理了我们如何处理它。

但我看不到关闭后门罗斯IRA漏洞来规避它的理由。对我来说，这很荒谬。他们要么需要关闭它，要么需要取消罗斯IRA的收入限制。

他们的本意从来都不是为了让高收入者能够贡献到罗斯IRA，尽管有7000美元的限制。我的想法是，如果你不打算大幅提高限额，那就取消收入限制。我的意思是，我认为没有人会真的从每年7000美元的捐款中受益。

所以，这是一个漏洞。可能在某个时候会被关闭。我不知道一旦关闭会发生什么。但就你的观点而言，罗斯转换，我认为它会继续存在。我认为它们是有意义的。

好的。嗯，我们会继续关注，就像我们一直做的那样。感谢您收听ChooseFI，感谢您对我们使命的支持。支持ChooseFI的最佳方式是注册下一张奖励信用卡，并使用我们的信用卡。

我选择了一些这样的卡。我会不断更新此页面，所以我们应该始终是您最好的资源。感谢您成为我们社区的一员。

感谢您的支持。我读到。所以，下一个问题。实际上有两个与资产配置相关的，但我认为我们会分开讨论。所以，先从第一个开始。

听众在听176集时，一直在讨论3.5%或4%的规则。

对于你的应税账户，你应该分配多少比例的股票和债券，才能永远不会耗尽你的主要资金？你是否会永远将资金留在VT或其他类似的S&P 500指数基金中？因为这些基金通常会产生8%到9%的平均回报率。因此，你永远不会用完钱。

我知道有些年份可能只有2%的回报率，甚至为负，但其他年份可能会有20%以上的回报率来弥补债券的不足。我每月都在投资B、T、S和C股票。我不知道我是否应该继续这样做。

而且，对，我需要转向更多债券，因为我离退休只有5年或5天了。我认为这是一个关于资产配置的最基本问题。我很想知道你对此有什么看法。

回答。好奇有多少人。这是一个最难回答的问题，也是我收到的最常见问题之一，因为资产配置非常重要。

在一定程度上，正确地进行资产配置在接近退休时很重要。我注意到大多数人可能比他们应该的晚一些才开始这样做，他们可能在退休前五年或一年左右才来找我。他们仍然有100%的股票，他们说，要退休，我应该如何配置我的资产。

这很困难，因为它确实需要根据每个人的情况进行定制。我实际上刚刚听完你与卡森和弗里茨一起讨论的关于回撤的播客。即使我知道你很难给出任何关于资产配置的具体规则，我们仍然有很多方法可以做到这一点。

这确实取决于某人将依赖投资组合获得多少收入，因为某人可能有其他收入来源。这可能是养老金，也可能是兼职工作，也可能是任何其他东西。

然后，其他人可能会有更长的退休时间范围，有些人有30年的时间范围，有些人有60年的时间范围，这会对你的资产配置产生巨大影响。重要的一点是，当你考虑它时，退休前十年和退休后的头十年对你的退休生活至关重要。所以，我们需要更密切地关注这一点。

在退休前十年，我们需要开始增加债券。增加多少债券完全取决于个人、他们的时间范围、其他收入来源以及他们的投资组合规模。但我们需要开始在投资组合中创建安全账户或安全资产，因为在准备退休的过程中，如果我们进入熊市，这十年可能会对退休产生负面影响。

这取决于熊市发生的时间，但这可能会对退休产生负面影响。但我们知道，因为我们已经讨论过很多次，在开始退休后，真正重要的是头五年到十年，以及回报风险序列。我们所说的意思是，如果你在退休后经历了糟糕的回报序列，如果我们经历了经济萧条或仅仅几年熊市，这可能会对你的投资组合产生非常负面的影响。

我们解决这个问题的方法是拥有不同的稳定资产。众所周知，股票可能会出现大幅下跌。所以，这里讨论的是，我是否可以继续持有VTSAX股票？

如果完全持有股票并从投资组合中提取资金，风险在于你可能在市场低迷时期提取资金。我们都知道，在积累阶段，美元成本平均法在牛市中非常有效。我们喜欢在股市中以更低的价格买入股票。

但在退休阶段，这可能非常危险，对你的投资组合非常危险。所以，想象一下，当你在买入股票时，美元成本平均法是多么强大。当你开始从市场中提取资金时，它就变得非常危险。

所以，我们通过使用债券和现金作为股票的保险来保护投资组合。所以，我们可能会经历前五年比较艰难的时期。我的意思是，我看到很多退休人员都在做的事情，我认为这是有意义的，就是在退休的前几年建立一个现金储备。

所以，在退休的头几年，如果市场情况不好，他们就可以从现金储备中提取资金。然后，我们可能还有五到八年持有债券。五到七年取决于个人，如果市场持续低迷，我们可以从债券中提取资金，而我们的股票可以保持不变。

这是关于资产配置的高层次讨论。但我想在这里强调一点，我认为我很容易说，完全持有股票是危险的。在接近退休时，我不会建议这样做。

这当然适用于那些将资金投入像我之前所说的那样，我不知道你打算如何处理这种情况，以及如何处理这种情况。我认为，在进行这种财务讨论时，我讨厌回避，但这并不是瑞秋。我的意思是，我做了很长时间，我的担忧是，当我们把事情弄得太复杂时，人们会放弃，他们会说，我自己可以搞定。

我认为这部分是关于指数基金和ETF的争论，因为他在谈论VTSAX，我们对VTSAX和追踪指数基金没有教条。我尽力从各个角度强调，VTSAX对我来说比VTSAX略好一些。因为人们会做一些愚蠢的事情，他们会认为这是教条。

VTSAX。所以，他们试图像忠诚或Schwab那样购买它，并受到这些疯狂费用的打击。请记住，如果出于某种原因，你在节目或其他节目中听到过VTSAX，或者在任何地方听到过，基本上，你现在可以直接购买VTI，它同样好，甚至更好，你不会受到这些费用的影响。

所以，请记住这一点，如果没有什么其他的。但我认为我的担忧是，即使我们试图让事情变得过于复杂，人们也会放弃。我认为，对我们大多数人来说，美好的事情之一是，如果我能看到我的大部分收入，并且能够投资于低成本的指数基金，我基本上可以设置并忘记。

我认为这方面有很大的好处。但这个问题涉及到我的渐进式回答。所以，选择说，你不能永远盲目地这样做。我认为这就是需要更多复杂性的地方，但我认为这并不需要过于令人不知所措，因为有这个故事。

当我想到我需要多少基金，我是否需要开始建立不同的账户时，我的皮肤都会起鸡皮疙瘩。坦率地说，我不想处理所有这些细节。

所以我发现，保持大部分个人投资组合在VTI中，我认为我的一个好朋友，弗兰克·巴库斯，他有一个关于风险的精彩播客，风险播客。我的意思是，如果你想深入了解真正的复杂性，去那里，去像卡森·安德森这样的专家那里，他们有关于提前退休的信息。

但我想说，当你提前五年退休时，我需要考虑一些事情。我认为，在我看来，如果我的收入为零，这对于那些有养老金、有房地产收入或以某种方式拥有企业的人来说，情况又有所不同，因为你不再完全依赖你的收入。

我只是在谈论你的网络。所以，我认为，如果还有其他收入来源，这又会增加一层复杂性，它会减少你对回报风险和你的需求。

为了精确地描绘完美图景，如果你有更多的积极性，因为在我看来，这并不一定改变你的时间表。但在我的脑海中，这就像改变我的时间表，以及我真正需要依靠我的投资组合来支付所有费用的时间。

我不确定。我们很多人都会处于这样的境地，我们会有额外的收入。所以，当你有了其他收入时，你如何看待策略的变化？我会这样想。这可能只是一小部分，但不是微不足道的一部分。

是的，你知道，这很困难。我确实会进行模拟，但也有很多免费的模拟工具供人们使用。我知道卡森有一些你可以参考的，但我认为这一点非常重要，因为当我们盲目地遵循规则时，它可能会让你推迟退休，或者让你因为没有完美地规划而害怕做某事。

我有一些客户，我们一开始的提款率可能只有5%，但他们的出租收入在五年内开始大幅增加，因为他们的抵押贷款已经还清了。一旦这些出租收入开始增加，他们几乎可以支付所有费用。所以，我们可以从更高的提款率开始。

但是对于这些客户，我们可能需要从一开始就大量持有现金和债券，以确保我们能够做到这一点。说到这一点，我们希望能够参与到市场复苏中。

如果我们在退休后进入一个熊市，我们需要现金，我们需要股票来参与到最终的复苏中。所以，我认为我这样思考，我实际上更喜欢从资产配置的逆向角度思考。

我认为人们经常混淆目标账户策略，但我认为一个有用的练习是说，如果我在退休后的第八年没有收入，我需要八年的生活费用，我可以真正依靠，然后我们可以将其分解。三年现金，五年债券，类似的东西。

从心理角度来看，我确实发现我的客户喜欢这样。他们喜欢谈论，我有八年不用担心这些事情。然后，我的养老金开始发放，或者我那时已经59岁半，可以开始提取退休账户的资金。

我知道下一个问题，我们将讨论在该问题背景下可税账户与退休账户，但我认为一个有用的策略是先从你的情况开始。我想确保我有多少年的生活费用？我们不能让它达到15年，因为我们可能会在那个时候变得过于保守。

但是，在退休的头五年到十年，如果我们能够通过现金和债券来确保这一点，这将有助于降低很多风险。所以，当我们谈论卡森提到的这一点时，他做了很多研究，他说股票上涨，路径清晰。我认为人们经常混淆的是，如果你查看目标日期基金，例如，你可以查看Vanguard或忠诚的目标日期基金，你可以看到目标日期基金是如何随着你进入退休而变化的。

即使在退休后，它们也会变得越来越保守。但是，退休的头十年到十五年是最危险的，我们实际上应该从最保守的配置开始，在头十年到十五年内持有更多的现金和债券，然后随着退休时间的推移，我们可以增加股票，变得更加积极。这是一个很难提出的想法，因为它与现有的许多知识相悖，与目标日期基金的运作方式相悖。

但是卡森对传统退休的30年时间框架进行了研究，卡森对提前退休的情况进行了扩展研究，他们都得出结论，是的，从保守的配置开始，从更多的现金和债券开始，然后在退休期间增加股票，在最初的危险的十年到十五年后，这很有意义。

你可以看看他们是如何做的。但是，如果你说我想最终达到70%股票，30%债券的投资组合，从50%股票，50%债券开始，我想在15年内达到70%股票，30%债券的投资组合。当你这样做时，你每年都要进行再平衡。

你每年都会增加股票。所以，这在熊市中非常有效，因为你的美元成本平均法进入股票，如果你退休后市场情况不太好，你将购买更多的股票。现在，如果你的退休市场表现良好，

那么你就不太可能参与到上涨中。但我们只是在赌博，这会影响最终结果，例如，我的最终结果是500万美元还是700万美元。所以，这实际上是一种风险管理策略，但我发现这很有趣。研究已经出来了，但我还没有看到很多人遵循这种策略。

这对我来说很有吸引力，这非常有趣，对吧？我们必须对此进行后续讨论。是的，我们可以就此进行深入探讨，因为这将。所以，好吧，我认为我们实际上已经大致回答了接下来的三个问题中的每一个，但让我们逐一讨论，无论如何。所以，你提到了珍妮弗的问题，这要么是关于用经纪账户资助提前退休的问题，要么是关于提前退休的问题。我希望在八年后提前退休，计划从经纪账户资助我的提前退休。

我有一个大约的IRA和一个传统的退休账户，我可以从59岁半开始提取。我将在60岁左右获得政府雇员的养老金。所以，我的问题是，如果我在退休后经历了熊市，我应该从哪里提取资金？

如果我不希望在股价下跌时出售，我应该建立一个大型现金账户吗？我喜欢简单地持有单一股票基金和单一债券基金。但是，当你在退休账户中资助提前退休时，这在税收方面是否可行？我们知道，从税收角度来看，持有债券和股票是不明智的。

我很高兴能解决这个问题，因为资产配置，我想听听你的看法，因为我们一直在谈论将债券和传统账户中的利息保存在免税账户中。这是一种税收效率策略，当我们使用它时。但我发现很多人忽略了市政债券，其利息免于联邦税和州税。

债券发行的州是你居住的州。所以，查看市政债券并将其放入经纪账户可能是一种策略。但是，为了真正回答她的问题，我们又回到了上一个问题。

但是他说，如果我在提前退休时经历了熊市，我应该从哪里提取资金？所以，我们刚刚讨论过这个问题，这就是你的现金和债券的用途。你可以将它们视为账户。

你可以将它们视为投资组合的30%现金和债券，这并不重要。但我喜欢将它们视为股票的保险。如果股票或股票下跌，我们不想动用它们。我们希望让它们恢复，因为我们不想进行反向美元成本平均法。

所以，我喜欢的策略，并且在实践中看到它让很多人感到很舒服的是，在退休前的最后几年，他们开始大量积累现金，他们喜欢带着两到三年的现金退休。我喜欢这个策略。我认为在退休期间，你不需要保持两到三年的现金。

我认为一年的现金就足够了，因为你每年都会进行再平衡。但我知道这会让很多人感到很舒服，特别是如果他们不想回去工作。如果我们真的想消除这种情况，你必须回去工作，我们想确保你能继续退休，那么我们必须更加保守，积累现金，增加债券。所以，为了简单地回答珍妮弗的问题，在这种情况下，如果你经历了熊市，你就可以从债券或现金中提取资金，然后当股价上涨时，你可以选择从现金账户中提取一些资金，或者继续使用现金账户，这取决于个人。

是的，这里有很多内容。首先，当你提到一到三年的现金时，对于任何新听众来说，这意味着基本上你要看看你的生活费用，这就是一年的现金。好的，这就是我一年生活费用的数额。

我需要多少现金来支付一年的费用，或者在这种情况下，两到三年？所以，这是一个非常简单的问题，我想问你关于反向美元成本平均法的问题。你偷偷地提到了它。

我敢肯定，这引起了很多人的兴趣，因为我敢肯定很多人不知道这意味着什么。但是，是的，关于像这样的问题，这很有趣，因为有很多层，这就是为什么做这样的节目很有趣。但这会让事情变得非常令人沮丧和复杂，因为你想给出完美的答案。

但是你真的，你不能像珍妮弗在这种情况下那样，只是简单地解决这个问题。是的，我将在60岁左右获得政府雇员的养老金，我假设她也会有社会保障金，这也会在60岁左右开始发放。

所以，在她的40多岁，她有养老金。所以，在20年内，社会保障金会开始发放。我的意思是，如果你和她作为客户坐下来，这会完全改变人们看待4%规则、样本投资组合的方式，因为我怀疑她永远不会知道。

我怀疑珍妮弗有足够的收入来支付她的生活费用，甚至可能超过她的生活费用。更不用说她提到的社会保障金，对吧？在这种情况下，她不必担心。我真的很强烈地认为，她可以提取的资金比4%或5%的提款率高得多。

这仅仅是因为他可能在未来十年内达到五次，仅仅基于简单的计算，考虑到人们的保守性，我认为这实际上是我的一大担忧。而且，这又是谈话，因为我知道世界上大多数人并没有储蓄。所以关于五社区有趣的事情是。

我们恰恰相反。我们总是说我们工作的时间太长，担心成功的机会尽可能接近百分之百。当复制在模拟中运行一万次时，你得到百分之九十一的成功率，真的就像那样，基本上是百分之百，因为你将进行微小的改变，你不会像学习风格那样从悬崖上跌落到零美元。

没有这种可能性。所以我心里担心人们会多工作一年。他们会待得太久，在各方面都过于保守。

所以，这实际上是我更大的恐惧。然后我仅仅担心从悬崖上跌落，耗尽资金，陷入贫困，吃猫粮。我发现这很难相信。

这就是为什么我想花几分钟来谈论这个话题，我想让我们思考一下我们整体的财务状况。我认为我们很多人只是假设，哦，零美元的安全性可能性。零美元的安全性几乎为零，对吧？它可能从当前福利中被削减，但它不会被计入太多。从D到零在我看来真的很愚蠢，我们很多人没有考虑任何其他收入，就像你必须考虑它一样。这里的主要观点，正如你反复提到的那样，问题在于退休后的头五年，你没有收入，这时序列回报就出现了。

但是，如果你能通过拥有覆盖你支出百分之十、百分之二十或百分之五十的现金来减轻这种风险，那么这将改变整个游戏规则，因为正如链条所说，我们并没有真正讨论过，但在之前的提问中，链条提到了关于复利和我们精细数字的整个论点，即我们预计每年都能实现百分之八的年化回报。当然，正如他所说，我们无法保证，有些年份可能会有惊人的二十多百分点，有些年份可能只有负一，对吧？但我们预计是百分之八，你从中提取三、四或最多五分之一。

所以你稍微考虑一下通货膨胀，并且有一些方法可以做得更好，对吧，就像这样，再次回到上面。我并没有提供像这是数学家在这里的这种说法。这只是试图特别理解在房间里有一些空间，也许头几年并不那么好，但是如果你能通过不必从你的储蓄中完全支付你的支出来减轻这种风险，那么它就会变得更容易得多。所以，传统的框架，我很乐意听到你的。

你的意思是你认为我们在这里最糟糕的事情就是恐吓。你不想因为序列回报风险而远离退休，因为在我实践中，我曾经笑过，有时我们过于关注提款，因为当我看到人们在退休时实际花费的钱，当社会保障开始发挥作用，有时还有养老金或其他类型的收入时，支出非常低。

我从未从我们提取你投资组合的百分之三来考虑过，因为他们有其他来源的收入来弥补这一点。话虽如此，我认为我们应该开始更多地关注提款，因为我们中很多人不再有养老金了。我们中很多人没有保障的收入来源。

是的，我们有社会保障，我知道人们对此有担忧。但我同意你的说法，布拉德，我们一生都在为这些保障性收入做贡献，我们认为我们永远不会从这些保障性收入中获得任何收益，这有点愚蠢。所以，我认为我们可以在一定程度上依赖保障性收入，但我们越来越担心，因为我们必须自己从我们的投资组合中创造收入。

所以我理解这种担忧和压力。养老金很棒，因为它们能够减轻所有这些心理负担。我们现在必须自己创造养老金，所以我们都在考虑更多的事情。

所以我觉得这很重要。但是我们也不能忽视即将到来的收入。我们总是忽略这一点。我们说我需要储蓄二十五年的支出，这假设你将一直从你的投资组合中获得全部收入，直到退休。但在实践中，情况并非如此，当社会保障开始发挥作用，当养老金开始发挥作用时，它会覆盖他们生活费用的很大一部分，因此失败的可能性非常低。所以，再次指出，我试图回答珍妮弗的问题。

我们在退休的头五年到十年中所做的事情，因为如果养老金和社会保障开始发挥作用，许多人有十年时间需要过渡到某种东西，过渡到这些保障性收入，或者过渡到他们可以开始从退休账户中提取资金的年龄，例如五十五岁或五十六岁半。这就是我们想要确保的地方。如果你问关于反向美元平均值，这意味着我们退休了。

我们进入熊市，假设我们持有百分之百的股票，现在我需要我的收入。所以我的百万美元投资组合现在变成了七百万美元。现在我需要从投资组合中提取四万美元，例如。

我们实际上夸大了这个问题，因为投资组合正在下跌，我们正在出售股票并提取资金。这就是我所说的反向美元平均值，如果你正在为退休储蓄，你是在低价购买。如果你已经退休了，你是在低价出售。

我们想要避免这种情况，这对你的投资组合来说非常危险。但我还是要说，我不想吓到你，我想听听，因为这很容易解决。那里有一个解决方案。这就是为什么我们在投资组合中持有债券和现金，是为了应对序列回报风险，而不是为了优化回报。股票总是会波动，但债券和现金，我只是鼓励每个人都把债券和现金视为你的股票的保险。

太棒了。感谢你的澄清。我认为这对很多人来说非常有帮助。让我们继续。我认为我们可以对接下来的两个问题进行快速回答，看看我们能传达什么。所以鲍勃和克里斯蒂安来了，他们都表示，好的，我很欣赏你的意见。

并且想找出我的计划中的漏洞，我和我的妻子有四十六岁，她有百万美元的退休金，主要投资于三到四百五十七。我也有一百万美元的退休金。我们拥有五套已付清的房产，预计在几年内可以付清，它们将每月产生大约五千美元的收入。

扣除开支后，我们目前在生活成本较高的州每月花费大约一万五千美元，我们打算继续留在那里。我认为，如果我在经纪账户中存了一百万美元，并且拥有这五套已付清的房产，我们俩大约在四十八岁时就可以退休，我们会有五套房产的租金收入。我需要从这笔百万美元的经纪账户中提取大约一万美元。根据在线计算器，这意味着经纪账户将在大约十三年内耗尽，但到那时我们将超过五十六岁半，可以访问我们的退休账户，希望到那时这些账户应该会增长到超过四百万美元。

合并起来，以百分之三的提款率，这将使我们获得另外一万或一万零几千美元，对吧？他们有五千美元的租金收入，他们需要覆盖另外一万美元。我喜欢这个计划，但我妻子担心在那个时候提取这么多钱。

我做对了什么？我错过了什么？我通常会错过一些东西，但这个计划，是的，他们做对了什么？他们错过了什么？

是的，这很有趣。我之前告诉过你，我实际上有一个客户，情况几乎相同，但非常相似，他们拥有出租物业。我之前提到过，这些房产将在几年内完全付清，因此这些收入将开始发挥作用，并真正帮助他们。

然后他们有相当数量的退休账户，以及相当数量的经纪账户。但是为了让他们达到五十六岁半，我们基本上必须耗尽经纪账户。到那时，退休账户的价值将。

到目前为止，看起来他们将不得不加倍努力才能达到那个年龄，这很有意义，然后你就可以开始从那里提取资金。这是一件非常困难的事情。在我的模拟中，我喜欢向客户展示经纪账户将耗尽的情况。

除非我们有非常好的市场反转，市场表现非常好，我们可能在达到五十六岁半时拥有零美元的投资组合。但重要的是要将你的整个投资组合视为一个整体。

所以我们考虑了他们拥有的退休账户，我们可能应该至少保持百分之百的股票投资，至少十年或接近十年。再次强调，我们不能确定，这样他们才能真正增长。我在这里想表达的是，如果你的退休账户偏向保守型，这可能不太有效。

我们需要它们在接下来的十年里增长，以便它们能够产生收入。我们在这里可以质疑的另一件事是，我想获得确切的金额。他说，十三岁。

是的，十三岁。所以，这些退休账户在未来十三年内增长的可能性很高。我们遇到糟糕的序列回报风险，它们不会增长很多，这种可能性很低。

话虽如此，我们之前也经历过平淡的十年。我们也经历过回报非常低的十年。你可以看看2000年和2010年，我们经历了房地产泡沫和经济大衰退，这是一个非常糟糕的十年。

所以，这有点像整体。或者建议看看，如果我们经历了这样的十年，可能会很困难，但这对每个人的退休计划来说都是如此，对吧？如果任何人进入这样的十年，我们可能有点麻烦。

我们可能不得不减少提款额，或者寻找其他类型的收入。但从这里进行的简单计算来看，我认为这没有问题。

事实上，就像我之前对一个几乎正在执行这种方案的客户所说的那样，这将是我说，好的，经纪账户应该更保守一些，这样我们才能在整个十三年内耗尽退休账户。是的，它们在理论上应该在十三年内翻倍。但我们必须确保它们投资正确，积极投资才能做到这一点。

是的，同意。所以，对。我同意，从表面上看，这个计划对我来说似乎很合理。

当然，你永远无法预测生活和市场会把我们带到哪里。但从表面上看，这个计划听起来不错。它很有意义。

此外，我们过去在节目中讨论过两件事，这甚至不是新话题，那就是你可以在五十六岁半之前访问退休账户。所以我们在四七五期节目中与莎玛·莱尼深入讨论过这个问题。所以，这并不是说你必须等到五十六岁半才能动用这些钱，因为有明确的方法可以提取这些资金。

所以，不用担心这一点。当然，并非每个人都像我们和瑞秋一样进行模拟，但他们假设一旦他们达到五十六岁半，他们就需要每月另外一万美元。所以，这每年就是一百二十万美元。

有趣的是，他们预计的四百万美元是根据四百万美元的百分之三的提款率计算出来的，这将使他们获得每月一百二十万美元。所以，百分之三的提款率非常低。

我的意思是，即使卡森也说过，百分之三点二五基本上是绝对可靠的。我基本上是在他的话里加了一些话，但每个方案都再次运行。我的编辑就像僵尸末日一样，你应该没问题。

所以，实际情况可能更高。他们根本没有考虑社会保障。所以，这几乎是每月两千美元的双倍收入。所以，这完全改变了这里的计算，而且并非没有道理。但是，再次强调，如果你每月花费一万五千美元，你不会像从悬崖上跌落那样，你会有更大的灵活性，对吧？因为有人说，我每年只花三万美元，他们真的不能削减太多。

如果有人每年花费一百八十万美元，那么如果出现可怕的情况，他们几乎没有可以削减的。如果可以选择回去工作或耗尽资金，这两种选择都不太理想，那么每年少花一万或两万美元可能比这两种选择都要好。所以，以这种奇怪的方式，他们有更多的灵活性。所以，我认为，再次强调，这个计划看起来对我来说是可行的。是的，是的。我本来要。

说经济分配问题又回到了我们这里。这是另一个问题。他们需要确保他们了解客户的情况，我一直在谈论的客户。我问过很多客户，当谈到提前退休时，或者说，如果你在糟糕的市场中退休，经纪账户真的下跌了。再次强调，这取决于资产配置。

下降幅度是多少？你会回去工作吗？或者有没有其他收入来源，因为这会影响我在这里推荐的资产配置？在他们的案例中，他们说，是的，我肯定会回去工作。

所以，我们能够更积极一些。提前退休很困难，因为我们必须保守一些，以应对头十年的序列回报风险。但是，如果你有很长的投资期限，你就不应该过于保守。

如果在整个投资期限内，你的股票投资比例非常低，那么事情就会变得非常危险。所以，这就是为什么我鼓励每个人都阅读卡森的研究，因为他讨论了上升的股票投资比例路径，他在这里进行了模拟，假设你从八比二开始，然后将其提高到百分百。他提到的另一个成功率高的方案是六比四。

最终，你可能会将投资组合调整为100%股票。这两个具有最高访问率且增长迅速的途径至关重要。因此，在这种情况下的其他问题是我需要问自己的，因为这将告知资产配置，告知我们应该保持多保守，因为一个非常直接的答案是，如果我们退休了，我不想假设我们必须重新开始，我不想让每个人都必须回去工作，这会影响他们的资产配置。我会建议他们进行研究，如果他们想开始最终调整他们的资产配置，看看对他们来说有什么好的计划。

太好了，完全没问题。让我们继续下一个倒数第二个问题。所以，运动症状和我说我有一个燃烧的问题，我可以找到答案。

传统的资产配置思维基于四百分比法则，假设投资组合由指数基金构成，但如果我的投资组合由产生6%净收益的房地产投资组合构成，会怎么样？保险代理人，理论上，这会减少这一部分。我有点不清楚。

理论上，这会减少每年需要储蓄的25倍到16倍，因此工作年限会大幅缩短。这可行吗？如果我遗漏了什么，我该如何知道为什么每个人都不遵循这个策略，以及6%的年收益率在像迪拜这样的地方并不难获得，我想听听你的想法。如果我遗漏了什么会彻底改变我的生活，该怎么办？

首先，这实际上与我们在最近的邮件包中讨论的内容有关，即第五十三集，我们称之为“创造你自己的不同”。我们，我指的是我大部分，有点。这是当你认为你找到了一个伟大的答案的时候。

这并不是说我不同意，但我建议，当你认为你找到了一个可以绕过所有其他规则的方法时，我只会假设有数百万其他非常聪明的人，很可能你们中没有人想出像你这样能够超越股息股票或比特币或其他投资的伟大答案。我无数次地研究过这些数字，所以没有灵丹妙药的答案，就像如果你把所有钱都投入到一个保证每隔一段时间翻倍的项目中一样，生活中没有保证，伙计们。我向你保证，真的没有。好吧，我不想再重复一遍，但让我们谈谈，我反驳。什么是你正在提升的？

这里实际上有两个不同的问题，因为它们谈论房地产，然后谈论如何获得6%的收益。我们无法对这些问题发表评论。

如果你的投资组合在这里看起来不错，那么你每年获得6%的收益率，这很好。但是，当我们谈论四百分比法则时，我们必须记住，我们谈论的是股票市场，而不是房地产或企业。

四百分比法则与债券和股票有关。所以，这就是我们在这里需要区分的地方。首先，当我的客户带着房地产投资组合来时，我必须依靠他们提供数字。

这就是现金流，这是扣除所有费用后的结果。因此，对于房地产，我只是依赖他们告诉我的现金流。

我不会看着你说，“好的，你拥有两百万美元的房地产，让我们假设你可以从中提取4%的收益”，因为这取决于市场，取决于你的位置。他们在这里是迪拜。所以我不知道当地的房地产市场是什么样的，也不知道这是否比正常情况高。

但是对于房地产，我确实依赖现金流。关于为什么每个人都追求6%的净收益率的问题，我们在股息播客中讨论了很多，因为很多股息投资者都这么说。

就像你在做的那样，提取4%的收益率。我正在建立一个6%的股息收益率。因此，我的投资组合必须比你的低得多，我才能更快地退休。

我们对这一点进行了很多质疑。这并不是一个好主意，我会重申这一点。但安全提取率与平均收益率是两码事。

我想我已经在这集里提到过序列风险一百次了，但区别在于平均收益率并不重要。收益的顺序才是关键。因此，安全提取率与平均收益率之间存在低相关性。

所以，我们不能仅仅说，我将获得6%的股息收益率，并以此为生。如果你能获得6%的股息收益率，那很好，但这里还有另一个重要的因素，即我们无法忽视的增值或贬值。所以，是的，我的意思是，就像我说的，这些是两码事。

房地产是一回事。在房地产上获得良好的现金流很好。但是，建议每个人都追求容易获得的6%净收益率是不现实的。

完全同意。我想是这样。让我们先谈谈6%的收益率，然后再谈谈我们之前讨论的内容。

实际上，我将从这里开始，假设你的年支出是6万美元，你拥有2万美元的净租金收入。所以，计算方式完全不同，对吧？这很好。

我认为这触及了问题的核心，即你不需要进行任何单独的计算。这完全是另一回事。正如瑞秋所说，你将把我的生活成本设为6万美元。

我每月有2万美元的收入。所以，我现在只需要再支付4万美元。现在，如果这2万美元不是股息，而是一个养老金、副业、慈善捐款或在这种情况下，租金收入，那么扣除它。

剩下的就是你需要通过股票和债券来弥补的。这对于这个问题非常重要。如果你的生活成本是6万美元，而你的租金收入是6万美元，那么就目前而言，一切都很正常，除非我们不知道的其他因素，你没有考虑空置率、费用或其他任何事情。如果你在你的出租业务上精明地管理收入，这就是它的运作方式。

让我们明确一点，如果你在你的出租业务上精明地管理收入，那是一个非常好的出租业务。我们喜欢说，我从更大的角度借鉴了一些想法，我认为对于美国的许多房地产投资者来说，你正在寻找的是每月租金收入超过购买价格的1%。

假设我购买了一栋价值10万美元的房子，每月租金收入为1000美元。瑞秋，这每月1%的收益率相当于每年12%的回报率。

我知道美国大多数人很难找到每月租金收入达到购买价格1%的房产。

当然，在南部地区，你可以找到这样的房产。但是，如果你只看你的邻居，你甚至不会接近。所以，让我们明确一点，这些不是唾手可得的。

它们确实存在，但不是唾手可得的。所以，这又回到了这个问题。我们不能仅仅指着隔壁的房子说，我将获得1%的租金，这行不通。

所以，你需要找到它，这样你就可以获得12%的增长回报，然后，正如更大的角度所说，你通常应该说其中50%将用于支付所有费用。物业管理费、税收、空置率、空调故障、保险等等。所以，如果你只是说，我没有任何费用或只花了几美元，那么这些费用会到来。

你必须计算这些费用。这可能会让你净收入降低到6%。如果能找到每月租金收入达到购买价格1%的房产，那将非常棒。这确实会改变游戏规则，但是，假设你拥有200万美元，恰好找到一些符合该规则的房产，你每年可以获得12万美元的净收入。如果你将200万美元投资于市场，并依赖4%的收益率，你每年只能获得8万美元。

问题的核心在于，我理解，即使不考虑杠杆作用，这在概念上也是成立的，这几乎会让对方立即反驳我，并说，是的，我明白。我的意思是，即使不考虑任何股权增值，也可以为这种收入来源辩护。所以，这就是我如何看待这个问题，它可能非常有效，但它与其他方法完全不同。这个问题...

是的，就像我说的，这里实际上有两个不同的问题，这就是为什么我认为我们必须回答这两个问题。在我看来，房地产应该能带来更好的回报，因为它需要更多工作、更多风险和更多尽职调查。因此，在我看来，房地产在回报方面可能比股票市场更好。

但这就是为什么我要强调这些是两码事。你有一些投资于指数基金的投资者，他们不想接触房地产。

他们不想做任何工作。然后你有一些房地产投资者，他们想尝试获得更好的回报。他们觉得投资房地产很舒服，这两种方法都很好。但是，在我看来，我们可以通过投资房地产来获得更好的回报，但这也意味着需要更多工作。

所以，很多人不想走这条路，因为房地产让他们感到紧张，或者他们不想当房东，或者还有很多其他问题。但这里最关键的是，我们谈论的是两码事。所以，是的，我们可以追求6%的净收益率。

我的意思是，我可以追求我的业务获得更高的收益率。有很多不同的投资方式可以超越股票市场，但我们必须分别看待它们。我们不能将6%的收益率与6%的股息收益率混为一谈。这是这里真正重要的观点。

很好。我认为我们很好地涵盖了这个问题。最后一个问题，你说这将成为对问题的回答的里程碑，所以罗伯茨的问题可能需要更长的时间来回答。我正在听你深入探讨与当地市政部门的对话，他们提供多种退休计划，如401k、Roth 401k、457和507。我还在一个已经开放了12年的传统IRA中存钱。如果我在离开雇主后将401k、457或507账户中的资金转入我的传统IRA，这些资金是否会产生任何收益？这算作一次伟大的贡献，并且可以在任何时候提取用于我的退休。由于我的传统IRA已经开放超过5年，

所以它们不算作贡献，而只是转账。但是，资金将采用账户的年龄。因此，为了快速回答这个问题，你的传统IRA已经开放了12年。这些资金将被视为在账户中存了12年。所以，你没问题，5年的要求已经满足了。

好的，瑞秋。这是我们...

回答...

其他问题。一如既往，感谢你。能在这里待着...

真是太好了。我希望这些问题没有过于复杂。有些问题很难回答，因为这真的取决于个人。但是，如果你愿意进行研究，特别是资产配置，我认为每个人都能找到适合自己的框架。

太好了。所以，一如既往，正如你所看到的，我们正在构建这些问题。我实际上在录制期间得到了另一个问题，并能够阅读它。

因此，目前，反馈可以发送给我关于经济的反馈，或者通过我的时事通讯直接回复我。我们正在开发一个新的反馈系统。到那时，我们网站上可能会有一个新的反馈页面，这将使你能够更好地分类反馈，并针对特定类型的问题。我希望这能使反馈更易于处理，所以请关注，瑞秋，人们可以在哪里找到你？

是的，我的网站是RachelCampWealth.com，或者你可以通过Twitter和所有其他社交媒体平台找到我。

下次再见。感谢你的参与。

谢谢。

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