Deep Dive
Shownotes Transcript
巴黎航展上的创新能否将航空公司提升到新的高度？
- 美光公司更多人工智能驱动的收益和美联储的变化？ - 巴黎航展上的重大发现 - 辩论更好的股票：波音还是空中客车？
嘉宾：卢·惠特曼 工程师：丹·博伊德
了解更多关于您的广告选择。访问megaphone.fm/adchoices 了解更多关于您的广告选择。访问megaphone.fm/adchoices</context> <raw_text>0 巴黎航展上的创新能否将航空公司提升到新的高度？您正在收听Motley Fool Money。
我是蒂姆·拜尔斯，与卢·惠特曼在一起。卢，你好吗？精神完全亢奋了吗？至少部分亢奋吧。希望这足够好了。我的意思是，我精神完全亢奋，准备好了。让我们开始吧。我们有一些最新的消息。特朗普总统准备……
提名候选人来接替美联储主席杰罗姆·鲍威尔。据《华尔街日报》报道。总统最早可能在今年夏天宣布他的继任者人选。尽管鲍威尔还有11个月的任期。所以要注意。我不知道。我们拭目以待，卢。然后美光公司报告了非常强劲的第三财季收益。在盘前交易中，股价上涨了大约1.5%。总收入环比增长
15.5%，同比增长36.6%，达到93亿美元。看起来他们下一季度有望达到105亿美元。卢，这里没有什么令人震惊的，人工智能是一件大事，仍然是一件大事。是的，它似乎对美光公司来说还不错。是的。
帕兰提尔公司与一家核电公司合作，共同为核电站建设人工智能软件。这将产生一个名为NAS（核操作系统）的新软件系统。老实说，我对此感觉像《速度与激情》，因为当我听到NAS时，我想到了汽车飞速行驶。
最后，马克·扎克伯格正在继续他的AI招聘攻势，在最新一轮中招募了三位OpenAI的研究人员。他正在花费巨资。卢卡斯·拜尔、亚历山大·科列斯尼科夫和小翟都已加入Meta，为扎克伯格的超级智能项目效力。这三位都在去年刚刚成立了OpenAI的苏黎世办事处，卢。我的意思是，卢，你收到过马克·扎克伯格的报价吗？没有。
我没有，但是听到他们的报价，我真的很希望我能收到。我会说，OpenAI的首席执行官萨姆·阿尔特曼，他有点预示了这一点，而且，我们需要一场精彩的斗争。我们需要一场精彩的竞争。所以，我完全赞成。让我们让这一切发生。这可能会很有趣。就是这样。AI世界的湖人队和凯尔特人队相遇了
Meta对阵OpenAI。我们喜欢它。让我们继续讨论巴黎航展，卢，这是你的专业领域。我想谈谈CFM Rise发动机。我认为这绝对令人着迷，因为对我来说，这看起来像一个螺旋桨发动机，因为你基本上去掉了短舱，你有一个螺旋桨发动机，但它像喷气式发动机一样运转，并且显然燃油效率提高了20%。告诉我，这是什么东西，
我的意思是，这能拯救航空公司吗？它能为他们节省很多钱吗？也许吧。好的。所以它绝对是真实的。问题是它是否以及何时实用，对吧？这个想法已经存在了几十年了。它可以追溯到20世纪70年代的石油危机。但是，你知道，复合材料更好。我们已经取得了其他进展。所以它正在变得越来越现实。你知道，也有缺点。这种发动机的性质会
我们需要重新思考飞机的设计。有很多安全考虑、重量考虑。普惠公司（RTX公司）是这里的竞争对手之一，他们似乎认为，通过改进他们的齿轮涡扇发动机而不是做一些新的东西，他们会做得更好。但是，嘿，制造商CFM（通用航空航天和赛峰的合资企业）真的希望在2030年代初将其商业化。
待定，但它看起来真的很酷。我同意你。我很想在飞机上看到它。一些概念设计看起来非常吸引人。接下来是劳斯莱斯公司，利雅得航空公司已选择为其空客A350飞机配备劳斯莱斯发动机。
我记得在我小时候坐飞机时，在DC-3飞机上看到过劳斯莱斯发动机。今天劳斯莱斯在商用航空市场上有多大的影响力？因为这只股票的交易价格接近52周高点。所以，告诉我，你现在是买家吗？这是一件大事吗？
他们是第三大公司，但他们绝对是第三大。通用航空航天公司占据了超过一半的市场份额，包括我们刚才提到的合资企业。普惠公司也领先于劳斯莱斯公司。看，劳斯莱斯公司，顺便说一句，他们不再生产汽车了。所以，不要那样想。这是一家优质的制造商，但他们的能力有限。他们只为大型宽体飞机制造发动机，例如A350和梦想飞机777。
这只是整体市场的一小部分，不到全球机队的40%，而且增长速度较慢。这意味着，从商业角度来看，发动机全寿命周期内的备件销售和维修收入要少得多。
总的来说，我喜欢这只股票吗？看，这是一家多元化的公司。欧洲航空航天股票因正当理由而受到广泛关注。它现在是双倍的。我不知道我现在是否会跳进去。但是，看，他们应该会有良好的顺风，请原谅我这个双关语。他们已经做好准备，可以从这里开始表现出色。我的意思是，我们喜欢顺风，卢。顺风是好的。我们确实喜欢。我们需要顺风。
德事隆公司。让我们来谈谈德事隆公司。我去过夏威夷不止几次，我是King Air平台的忠实粉丝。这些是我在岛屿之间乘坐的小飞机。它们是岛际飞机，而且很棒。我爱它们。而且看起来Beechcraft King Air有一个新的多任务版本。所以让我们更详细地讨论一下。老实说，德事隆公司（股票代码：TXT）是一个伟大的平台。
这是我们很少谈论的一只股票。它是否应该得到投资者更多的关注？我认为它可能应该。但公平地说，德事隆公司近年来让自己成为了一家难以让人喜欢的公司。我不知道这是否是我们的错。
所以，德事隆公司是最后一家伟大的工业集团之一。航空，正如你提到的，Beechcraft，还有赛斯纳，公务机。他们拥有贝尔直升机、雅各布森割草机。他们生产高尔夫球车。他们制造各种各样的东西。有一段时间，每个季度似乎不可避免地其中一个业务部门都会产出糟糕的结果。
收益随之而来，而且一直是一个接一个的。但公平地说，他们最近做得更好。我们正在进入公务机的重大更新周期。所有那些在2008年感到羞愧并推迟购买新公务机的首席执行官们，他们的飞机终于需要更换了。所以，赛斯纳，再次，这里有顺风。贝尔直升机刚刚赢得了一场大型竞赛，将取代黑鹰直升机。
顺便说一句，他们也将为此使用劳斯莱斯发动机。所以这是劳斯莱斯公司的另一件事。看，德事隆公司，他们的交易价格低于大多数大型航空航天公司。我认为他们至少为其最重要的业务（如贝尔和赛斯纳）的优异表现做好了准备。如果不是这样，
我不知道我是否支持这个，但这在一个许多公司被拆分的时代是一个集团公司，如果他们跟不上那个倍数，蒂姆，我真的很能看到激进投资者进来，开始寻找方法来对他们做我们对通用电气或其他许多公司所做的事情。我的意思是，那将会很有趣。好的，接下来，我们在巴黎航展上看到的哪只股票更好？是波音还是空中客车？
我认为你处于静音状态。Workday听起来也一样吗？我认为你处于静音状态。在LinkedIn上找到适合你职业的东西。通过LinkedIn职位合集，您可以浏览按相关行业和福利（如FlexPTO或混合工作场所）分类的精选合集，以便您可以找到适合您的工作。在LinkedIn.com/jobs上开始。找到你适合的地方。LinkedIn知道怎么做。
克里斯·希尔：好的，卢，让我们谈谈这里哪只股票更好。我认为公平地说，波音公司已经经历了一段艰难的时期
也许三年，但尤其是在过去几周里，它经历了一段非常糟糕的时期，印度航空787梦想飞机坠毁的悲剧令人心碎。空中客车公司作为欧洲竞争对手，我们经常谈论这一点，这是商用飞机的双头垄断。他们在巴黎航展上达成了一些交易，
告诉我你的想法。什么，谁，谁做得更好？这是巴黎航展上“谁穿得最好”的问题。
是波音还是空中客车？所以，是的，通常这些都是大型的公共关系活动，波音和空中客车公司将宣传他们所有的订单。但正如你所说，随着印度航空坠毁事件的发生，波音和通用航空航天公司都站在了场外。所以这是一个有点沉闷的展览。我们没有看到所有的公告。但是我们可以计算飞机数量，并了解他们的情况。波音公司今年的表现实际上优于空中客车公司，他们可能正在朝着
大约1000个订单的目标迈进，这将是非常非常好的。我实际上会说，对波音公司来说，这几乎是艰难的十年了。我希望他们正在上升。他们仍然受到监管限制，限制了他们可以生产的飞机数量。这是由于737 MAX悲剧及其所有后续影响造成的。
这一点很重要，因为在COVID爆发时，他们基本上抵押了他们能找到的每一件设备。我的意思是，蒂姆，他们把财务部门办公桌上的订书机都拿走了，说：“我们能用这个换什么？”这可能是一个好举动，因为他们不知道接下来会发生什么，他们需要确保自己有足够的现金来生存。但今天，波音公司的债务约为500亿美元，而2018年约为100亿美元，并且
他们需要减少债务。减少债务的方法是销售更多飞机并产生现金流，对吧？所以，你知道，我认为投资者需要明白，即使从现在开始一切顺利，我们距离波音公司恢复正常还有数年时间。需要耐心。而空中客车公司绝对是一个更清晰的故事。
但是，嘿，看，这可能是我们在这个行业历史上见过的最伟大的商用飞机周期。在空中客车公司和波音公司之间，积压订单几乎达到13000架飞机。这将持续到2030年代。所以如果你有耐心……
并且你确实相信最糟糕的时期已经过去，那么随着资产负债表好转以及他们在面对所有这些需求时恢复正常，波音公司将取得进展，这是一个相当有说服力的论据。
你提出了一个非常有趣的观点，那就是积压订单绝对是惊人的。因此，多年来，你希望这里会有可预测的现金流。但我们确实发生了这场悲剧。这将是波音公司记录上的另一个污点。与此同时，空中客车公司继续
我的意思是，表现相对良好。A320平台，A320neo平台已经稳固了一段时间，而且看起来它还会稳固一段时间。
你需要从波音公司及其对印度航空悲剧的回应中看到什么，如果有什么的话，而他们还没有做到？有什么吗？我认为波音公司正在做他们需要做的事情。我的意思是，我们会看到的。需要数月甚至更长的时间才能弄清楚发生了什么。我们会看到的。你知道，现在都是猜测。
如果这是一个重大的设计缺陷，我认为这对投资者来说将是重大的。梦想飞机已经飞行了25年。这太神奇了，不是吗？是的。这也是一个有趣的观点，不要偏离主题，但我对波音公司长期以来最大的担忧之一是，这是他们最后一次全新的设计。
自从梦想飞机以来，他们还没有让一群工程师坐在一个房间里设计飞机。他们现在没有能力这样做，但最终他们确实需要那个中型市场，那个757的替代品。他们必须在某个时候这样做。蒂姆，你知道，人们会退休。
当他们进行全新的设计时，这将完全是一群基本上没有那种机构记忆的人。所以，我的意思是，对我来说，这很可怕。我认为，希望印度航空事件是一场悲剧，有点，你知道，无论是谁，无论最终指向谁。但我确实认为，这将是一个更典型的场景。
这场悲剧，我认为不应该，我不认为会阻碍复苏。但是，我的意思是，我们正在谈论这个复苏需要数年时间。所以，有很多事情可能会在这个商业周期中出错，以及我认为投资者在过于兴奋之前需要记住的所有事情。对。好的。接下来，一些小问题，一些航空公司的小问题。您正在收听Motley Fool Money。
胡佛水坝不是一天建成的。GMC Sierra系列也不是一夜之间建成的。像每一个美国成就一样，建造Sierra 1500重型和电动汽车是奉献的结果。对掌握工程艺术的奉献。这就是这个国家250年来一直在做的事情。
以及GMC一百多年来一直在做的事情。我们是专业级的。访问GMC.com了解更多信息。在美国密歇根州弗林特和汉姆特罗尼克以及印第安纳州韦恩堡组装，使用美国和全球采购的零部件。好的，卢，我想要和你以及我们所有的听众一起玩一个小游戏。所以，
让你的客人进来。我们很想看看你猜了什么。在您收听播客的任何地方，只需让我们知道您的猜测是什么。但是卢，你长期以来一直关注这个行业，我知道你对这个问题有一些真正的历史。所以让我们来谈谈它。我的问题是，
有多少座塔台帮助引导飞机穿越美国领空？是多于还是少于550座？
看，550似乎如此具体。我认为，蒂姆，你在这里和我玩游戏。你已经在我的脑海里了。我永远不会那样做！我永远不会试图欺骗你，卢！不，继续，继续。我会说，在你的世界里，你仍然可以看到，就像我们第一次开始航空时那样，当我们在地面上放置巨大的箭头，以便飞行员可以从地面上看到它们。
我认为550接近。我可能会超过，但我不知道。它感觉非常接近550。如果正好是550，我会对你感到恼火。
超过了。是648座。是648座。所以你答对了。而我之所以想提出这个问题，以及在我们结束节目时，只是关于长期机会的简短对话。我们管理美国空中交通的方式是古老的。
古老的。所以，卢，对这里有什么投资机会的想法吗？因为你会认为，过了一段时间后，我的意思是，我们肯定会在某个时候使用卫星。我们将使用更先进的技术来更有效地规划飞机航线。现在，我们根据塔台的位置规划飞机航线，而不是最快的航线。这令人震惊。所以，卢，在我们结束今天的节目之前，你对此有什么想法？
是的，不，绝对的。我的意思是，我们正在使用Windows 95，在某些情况下是DOS系统，我年纪足够大，记得它，但并不享受它。所以，是的，我告诉你，我在2001年参加了一次听证会，他们只是在谈论现代化空中交通管制。我很确定大多数我必须找到我的笔记，但我们仍在进行中。它正在发生。
它很慢，很昂贵，而且进度落后。但是如果你考虑一下，至少是五个九，对吧？你需要冗余，你需要把它做好。你不能关闭空中系统六个月来进行干净的重启。所以这是一个非常复杂的问题。卫星是问题的一部分。我不认为这只是一家供应商的事情。从L3 Harris公司，
到Leidos公司，以及一些参与其中的承包商。但实际上，它与其说是政府的一个大型浪费项目，不如说是