Exploring CoreWeave: An NVIDIA-Backed AI Play
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你对一只在不到三个月内股价翻四倍的股票感兴趣吗？

- Chewy的收益 - 热度计：CoreWeave - Sezzle vs. Shopify

嘉宾：Lou Whiteman、Rick Munarriz 工程师：Dan Boyd

<raw_text>0 我们在谈论市场上最热门的股票吗？Motley Fool Money现在开始。我是Arun Chakrabarty，我和我最喜欢的两位Fool，Lou Whiteman和Rick Menarres一起加入。今天我们将讨论另一位Fool最喜欢的Shopify提出的诉讼。我们将对与英伟达相关的股票使用热度计，并将挑选今天最有趣的收益。

在我们深入探讨今天的节目内容之前，这里有一些我们关注的新闻标题。通货膨胀仍在控制之中。最新的CPI数据显示通货膨胀率为2.4%，这得益于汽油价格下降等因素。在与通货膨胀相关的新闻中，细节总是在变化，但中美贸易谈判正在向好发展，我们这么说吧。

OpenAI正在添加谷歌云来帮助支持ChatGPT，这是从独家使用微软Azure的转变，也是谷歌云业务的一大胜利。因此，将ChatGPT从敌人升级为亦敌亦友，因为ChatGPT仍然威胁着谷歌的搜索业务。本周，星巴克将在拉斯维加斯举办其年度领导力会议，因为它仍然坚持星巴克的目标，即在四分钟或更短的时间内为我提供一杯大杯脱咖啡因美式咖啡。

在收益方面，我们从整个市场中获得了一些值得注意的收益。GitLab、Stitch Fix和Chewy今天都大幅下跌。Lou，我给你选择权。哪个最有趣？

我们家里养狗，所以我的目光自然而然地落在了Chewy上。你说得对，Chewy下跌很大。他们现在下跌了大约10%。实际上这是一个非常稳健的季度。每股收益略高于预期。收入比去年增长了8%，略好于华尔街的预期。

活跃客户比一年前增长了近4%。这些客户的消费更多。他们每年花费约583美元，比一年前增长了3.7%。如果存在问题，那么问题就在于指引。Chewy预测本季度收入增长将略微放缓，在中点约为7.5%。全年销售额约为123亿至124.5亿美元。

这是中点值。这略低于124亿美元的共识预期。但是Rick，我觉得这更多的是与宏观经济的不确定性和消费者的现状有关，而不是与Chewy本身有什么特别的关系。该股票并不便宜，以33倍的未来收益进行交易，但Chewy的增长故事似乎完好无损，这就是投资者正在寻找的。

是的。近年来，观察Chewy最令人沮丧的事情之一是看到其活跃客户群从2021年一直下滑到2023年。它在2021年底拥有2070万活跃客户，但在2022年和2023年下降到2040万活跃购物者和2010万活跃购物者。到去年年底，它反弹至2050万，现在又超过了2070万。所以这很好。Chewy装死，然后它从股票中翻身。

但我认为它的报告比市场的反应要好得多。在新鲜财务数据公布之前，这些股票一直在上涨。在过去一年中，它们几乎翻了一番。有时，这种股票的价格可能完美无缺。你看到我做了什么吗？哦，我看到了，Rick。每次我们谈论Chewy时，我都会想到Pets.com可能在炒作周期中提前了20年。这将我们带到下一个环节，热度计，就在这次休息之后。

今天的节目由揽胜运动版赞助播出。古老的谚语说，重要的不是你说什么，而是你怎么说。因为要真正产生影响，你需要树立榜样。你需要带头，适应任何可能发生的事情。当你如此有动力时，你会驾驶一辆同样坚定的车辆，那就是揽胜运动版。它融合了动力、姿态和性能，就像你一样，旨在产生影响。

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是时候使用热度计了。Rick，你职业生涯的大部分时间都试图将未来的Mag7与冒牌货区分开来。我们有一家由英伟达支持的人工智能超大规模公司。Core，我们在3月底进行了IPO。正如你可能猜到的那样，当你混合“人工智能”和“英伟达认可”等词语时，它的股价在不到三个月的时间里翻了两番。

热度计的范围从90年代的亚马逊（1分）到疫情时代的明星支持的SPAC（10分）。1分表示相信炒作并现在投资。10分表示这全是炒作，赶紧逃离。你如何评价Corweave？

我给它3分，我希望我能给更高分。这家公司拥有你听过的最令人讨厌的起源故事之一。所以它始于八年前，由一对对冲基金兄弟购买GPU作为以太坊挖矿的爱好。所以他们是加密货币爱好者。后来，CoreWeave最初被称为大西洋加密公司。

因此，当几年后加密货币市场崩盘时，大西洋加密公司改变了方向，成为CoreWeave。它利用数字货币的回调从失败的加密货币挖矿公司那里抢购GPU，就像他们正在做的那样，然后刷新其业务模式，在其不断增长的图形芯片库中使用其基础设施游乐场，为特效公司和生成式人工智能初创公司提供服务。

因此，参与新兴产业的早期阶段可能会非常甜蜜。Corweave的业务正在蓬勃发展。它去年创造了19亿美元的收入。它有望在今年超过50亿美元。分析师预计Corweave的收入将在明年超过110亿美元，2027年达到160亿美元，2028年超过210亿美元。换句话说，Corweave的年收入预计在未来四年内将增长十倍。所以，谈论将炒作融入超大规模。但是

它正在亏损，而且赤字还在不断扩大。然而，分析师预计CoreWeave将在明年实现调整后盈利，并在次年实现报告盈利。我认为有两件事可能会阻碍CoreWeave的发展。首先是

微软去年占其业务的62%。我认为这没什么大不了的。显然，随着人工智能热潮扩大网络，CoreWave的客户群将超越微软Copilot和ChatGPT。另一个潜在的绊脚石确实值得关注。提供基于云的基础设施平台，同时建设数据中心并在其他地方租赁产能，这将在未来几年吸引许多新的竞争对手。CoreWave是否足够与众不同，能够脱颖而出，或者它是否只是另一个正在形成的商品市场？这是

创始人从他们的能源交易日子里就非常了解的事情。令人惊奇的是，正如你所说，CoreWeave在3月底以40美元的价格上市，在最初的几周里，你可以以30多美元的价格购买股票。上市不到三个月，它就从一个失败的IPO变成了四倍股，只有在新泽西州才会发生这种情况。

Lou，你对CoreWeave有什么想法？几个月前，我们很多人只是认为这是一个普拉提锻炼的名字？是的，对我来说，这是腿部训练日。这不是CoreWeave日。我会说，我喜欢设备租赁业务。我喜欢这些业务的经济效益。我的很多净资产都与飞机租赁公司有关。

但它适用于飞机，因为飞机的使用寿命为50年。我担心这种模式是通过举债购买GPU，而GPU基本上在安装后一秒钟就过时了。这将是我的主要警告。只需关注债务，关注增长，并希望它能够继续运行。但是，仅仅承担所有这些GPU确实存在一些风险。它们很快就会过时，对吧？你会回购CoreWave吗？

不会，至少现在不会。不幸的是，我没有在3月份购买它，当时我可以以失败的IPO价格购买它。所以只能悲伤地从场外观看，但我很感兴趣，很着迷。没错。但你给它评了3分，这是一个非常低的炒作分数。所以这是我们雷达上的一件事。我认为它正在实现炒作。所以，这是一个低分。Lou，我听说对吗？两位Fool最喜欢的公司正在争斗？

你听对了。Sezzle，这是一家在先买后付领域非常有趣的公司，他们对Shopify提起了一项反垄断诉讼，指控Shopify正在采取垄断和反竞争行为，以限制其平台上的先买后付竞争。必须深入了解这一点才能限制Sezzle，对吧？听着，我非常尊重Sezzle，但我读了这份诉状，你知道，我的反应是，拜托，我不明白。

Sezzle并没有被排除在Shopify之外。事实上，Sezzle约5%的收入来自Shopify。投诉似乎是说，Shopify上首选的先买后付选项不是Sezzle。听着，我们将看看结果如何。我不是