Deep Dive
Shownotes Transcript
当你的市盈率是过去收益的600倍时，你面临着很高的门槛。您正在收听Motley Fool Money。我是Ricky Mulvey，今天与Samit Deya一起。Samit，感谢你的到来。很高兴见到你。嘿，很高兴见到你，Ricky。
我们有一些收益需要分解。今天最大的新闻是Palantir。每次谈论这家公司时，都有两个故事。一个是实际业务。第二个是股票，因为对这家公司的预期绝对令人难以置信。Palantir，这是一家为美国联邦政府和私营企业提供人工智能平台的公司。它与联邦政府的一些关系最近使其陷入了一些有争议的领域。首席执行官Alex Karp并不介意这一点
另一个是结果。让我们谈谈结果。
总收入同比增长近40%。大部分增长来自美国。净收入增长24%。这个净收入数字听起来不像是一家市盈率为600倍的公司，但没关系。这就是一些投资者和交易员注意到一些悲观情绪的地方，那就是国际商业收入下降了5%的肉类。当你分析这些收益时，你在实际的业务结果中看到了什么？
我实际上很喜欢它。我认为这里有很多巨大的增长。我最喜欢的一件事是他们刚刚产生了大量的现金流。运营现金流为3.1亿美元，代表35%的利润率，调整后的自由现金流为3.7亿美元，代表42%的自由现金流利润率。我的意思是，42%的自由现金流利润率，但这有点下降。
Alex Karp的评论指出，正如你所说，Palantir现在正处于火热状态。人工智能的快速发展。但是当我们观察国际市场时，
这就是欧洲正在经历的，“非常结构性的变化，并不完全理解人工智能”。也许在不久的将来，我们将获得人工智能，结束语。所以让我们谈谈这个欧洲的故事。这就是投资者真正关注的地方。你认为这是一个小问题还是Palantir增长故事的真正问题？是的，为了提供一些背景信息，你知道，Palantir在美国的业务有72%是
大约10%在英国，其余部分在世界其他地区。所以欧洲现在并不是他们业务的很大一部分。这当然对他们来说是一个巨大的机会。所以虽然令人担忧，但我并不，我并不，我并不太担心。我的意思是，我也听说过，我也听说过欧洲没有获得人工智能的传闻，欧洲没有，我可能会冒犯一些人，但欧洲主要没有，
在我看来，一直走在技术的创新方面。他们落后了一点。所以它可能会改进。他们可能会很快加入。但是当你想到人工智能时，你会想到美国和中国。作为ASML的股东，我感到被冒犯了，Sam Mead。好吧，让我们尽可能多地谈谈估值。在收益公布之前，这是一家市盈率约为600倍的公司。
当股票波动如此之大时，很难判断。但是在我写这篇文章的时候，Palantir的估值约为过去收益的560倍。尽管市场对其进行了打压，但仍然有很多增长被计入这家公司。Send me，这是一家市销率超过90倍的软件公司。
因此，以此为基础，它是纳斯达克最昂贵的公司，只有一个例外。那就是现在被称为Strategy Inc.的公司，它是以前被称为MicroStrategy的艺术家。现在这更像是一家比特币持有公司。很难在那里进行比较。所以基本上，市场认为Palantir没有很多竞争对手。它的AI平台拥有非常强大的护城河。也许，也许这就是下一个NVIDIA的到来。这是NVIDIA的软件版本。
NVIDIA，它正在走向任何价值投资者都无法想象的地方。这是我一直在努力的一个问题。我的意思是，它一直在我的观察名单上，但这些数字相当……这是一个令人头晕目眩的估值。你相信市场在这里销售的故事吗？
这绝不是价值投资者的宠儿。那是肯定的。在未来几年，市场预计收入增长将超过31%，每股收益增长将超过70%。这确实非常高。期望值很高。今天股价下跌的一个原因实际上比他们开盘时下跌得更多。
你如何满足这些期望？当他们报告时，什么才足够？我的意思是，他们的数字，你看一看，忘记股价，忘记估值，仅仅是基本面就足够强劲了。我的意思是，美国商业收入增长71%。这太大了。他们正在获得更多的商业客户，他们正在获得更多的知名度。
在这个领域。很多人认为Palantir只是一家政府承包商类型的软件公司，但他们正在扩张，而且扩张速度很快，正如你所看到的。因此，对于那些没有承受最终价格调整能力的人来说，以这些估值购买是困难的。我的意思是，我们曾经谈论过Cloudflare，他们达到了，我认为是市销率100倍左右，然后他们就失败了。
我看到Palantir与其他一些非常非常高的估值的区别在于，它有可能成为人工智能领域的标准，几乎就像公司的一种人工智能操作系统。我看到的轶事证据告诉我，当人们使用这个软件时，他们会一直保留它，而且他们会长期使用它，并且他们从中获得了很大的价值。所以虽然估值很高，但这确实是我购买更多这种东西的唯一障碍。
是的。如果你看看电话会议，有一些客户的例子。我认为是沃尔格林公司，它基本上引用了数千亿的人类决策，这些决策现在都转向了Palantir的人工智能平台，你知道，这将大规模商业化，但是
伙计，要让这个估值有意义，必须有很多东西。让我们继续讨论Celsius。这是我们喜欢谈论的一个话题。我是一个股东。我知道你也是一个股东。但这是一个我开始用更短的皮带拴住的，Sandmeet。国际销售额增长超过40%。但这位前增长宠儿却公布了整体销售额下降。
北美销售额下降。这是它最大的市场。每股收益比上一年减少了近一半。我记得，是什么，六个月前，一年前，我们正在讨论百事可乐作为分销商带来的库存问题。已经很久了，伙计。他们已经保持这种关系一段时间了。我不知道我们能否继续责怪这一点。Celsius这里发生了什么？
大量的打折。他们不得不使用促销活动来销售。百事可乐的问题仍然是一个问题。为什么没有解决，为什么不是百事可乐库存过剩，发生了什么？
甚至在本季度也没有多说什么。在收益方面，他们的销售、一般和管理费用增长了约21%，而本季度的收入下降了7%。这不是你想要的那种强劲收益增长的数学计算。我对本季度也感到非常失望。我非常喜欢这家公司和这种饮料。但是
他们确实指出了一些即将到来的顺风，包括库存重置、货架重置、一些新产品，Alani New将在夏季上市。而且这开始变得像未来更容易比较的数字。所以他们已经指出顺风即将到来。所以让我们看看接下来的几个季度他们是否信守诺言。
也许这与它提供的健康承诺相违背，但它需要一种混合饮料。你有红牛伏特加。我认为你需要一杯Celsius鸡尾酒来度过夏天，以促进销售。但是当你深入研究业务结果时，有很多理由感到悲观。你可以告诉我你想要的所有关于你正在推动品类份额增长的信息，但如果你正在亏钱，作为你的公司投资者，这不会让我高兴。有什么积极因素或任何值得讨论的事情吗？
是的。我的意思是，你看，如果你，如果你考虑一下，很多新收购是，是，是好的收购，就拥有现在的一个，另一个品牌在投资组合中而言，无论是，它是在掩盖，Celsius核心品牌的弱点是另一回事，但两者结合起来，他们在能源市场的美元份额为16.2%。所以仍然有一个，一个，像第三名，呃，
市场上的公司。所以虽然一些收入增长疲软，一些销售和收益疲软，但他们不会很快消失。所以
这让我感到一些安慰。我认为随着时间的推移，他们正在寻求建立和扩大品牌组合。所以我对他们如何做到这一点很感兴趣。国际市场发展迅速，发展良好。我认为这可以继续保持良好的业绩。
对Alani New收购的乐观方面。Alani New是他们上个季度收购的一个女性专用能量饮料。积极的方面是，这对他们的类别来说是有意义的。这是一种健康的能量饮料，非常适合他们的品牌组合。更悲观的看法是，这是一家公司，它在其核心产品中难以找到增长，
现在它可能通过收购另一个品牌来过度支付增长，以便再次成为一个增长故事。他们已经花了几周时间来解决Alani New的收购问题。为了让这成为一个好主意，一个好的Celsius收购，需要发生什么？
你知道，Align New，他们报告零售额增长约88%。所以我想看到他们继续增长。我的意思是，我一直在注意到，也许是因为这次收购，我一直在我的社交信息和广告中更多地注意到Align New。但它是一个非常非常受欢迎的品牌。我认为……
收购该公司实际上阻止了他们对Celsius构成的严重威胁。所以我想看到更多像协同效应一样的东西，你知道，Alani News的增长能否帮助提高Celsius核心品牌的增长？因为虽然与，与人口统计数据存在重叠，但仍然存在一些差异，它可以扩大分销和，嗯，渠道协同效应。所以我想看到一些这样的事情发生，并且份额增长继续下去。
在我们结束关于Celsius的话题时，如果你与首席执行官John Fieldley有开放的沟通渠道，他仍在向投资者讲述增长故事，但结果表明这可能更像是一家成熟的公司。
你认为现在是Celsius可能应该稳定下来，成为一家更成熟的公司的时候了吗？开始向投资者讲述一个摇钱树的故事。开始支付股息。如果我们认为我们的股票被低估了，我们将专注于回购。它是否真的应该稳定下来，成为一家成熟的公司，或者它是否还有增长故事？我认为现在称它为摇钱树的故事还为时过早。他们
他们肯定可能不想在收购一个增长非常快的品牌Alani New之后立即这样做。所以，你知道，他们正在努力扭转Celsius核心品牌的局面，让它再次运转起来。所以虽然这可以在短期内有所帮助，但我认为他们在其正在开发的平台方面仍然有很多增长空间，并将继续追求这一目标。
我们将以DoorDash结束，该公司也报告扭亏为盈。但投资者正在回应两起收购。我们稍后会看看这些。现在，DoorDash的业务看起来相当强劲。订单和收入分别增长了约20%。当我看到这家公司时，Sam，有趣的是，这很容易成为COVID的堕落天使，对吧？
然而，它仍在继续看到订单、收入和利润的增长。DoorDash发生了什么？是的。你知道，这是一个很好的观点，因为，你知道，DoorDash在，在COVID期间被大量使用，但是习惯已经养成。我的意思是，有很多这样的堕落天使，他们的习惯并没有养成。我认为Peloton是主要罪魁祸首，但是，你知道，方便性和，嗯，
DoorDash的可靠性已经根深蒂固，越来越多的人正在使用它。我的意思是，青少年正在使用它。我必须阻止我的孩子们在我的手机上订购DoorDash的饼干。所以它已经成为我们生活中不可或缺的一部分。
投资者正在回应的事情是这些收购。其中有两项，总计约50亿美元。你拥有Deliveroo，这是一家在欧洲和中东的送货服务公司。他们希望以约40亿美元的价格收购它。然后是一个餐厅技术，餐厅预订服务，称为Seven Rooms。
12亿美元。这一个意义较小。但你对这些收购怎么看？投资界似乎认为，你已经公布了良好的业绩，你正在扭亏为盈，你正在增加销售额，但你可能正在通过这些公司带来一些多元化。
对于Deliveroo，他们正在扩展到其地理区域，在英国、欧洲、中东和新加坡获得了9个新市场。我认为他们真的试图挑战Uber Eats和Just Eat Takeaway。以前更多，但送货应用程序太多了。我认为它将最终只剩下几个。
这几个将是那些具有规模的。这些是那些拥有客户粘性、使用它们所形成的习惯的。仅仅从我个人的经验来看，我现在倾向于使用DoorDash多于使用其他应用程序或Uber Eats。
我不使用一些旧的或其他的，一是因为它们消失了，二是因为我不认为它们是一个可以去的地方。所以我认为他们正在积极努力扩大规模，并与Uber Eats和其他公司展开激烈竞争。并获得当地专业知识，并通过交付不仅仅是食物，
还有杂货和其他东西，七个房间的收购，是的，这对我来说意义较小，你知道，这背后的原因是，好吧，现在我们可以，我们可以，嗯，你知道，帮助餐馆不仅仅是送货，而且是管理内部和增强他们的商业平台，支持他们的店内运营，这听起来更像是Toast正在做的事情，我不知道他们是否想参与其中，我可以看出他们可以通过7个房间进入一些，一些
客户或细分市场，但他们真的需要进行12亿美元的收购才能做到这一点吗？我认为这一个不太合理，我认为这并非必要，但我们将拭目以待。我们到此为止。Samy Deo，感谢你的时间和见解。感谢你加入Motley Fool Money。谢谢，Ricky。嘿，傻瓜们！我们将短暂休息一下，听听我们今天节目的赞助商的广告。
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人们对诈骗受害者有什么看法？我认为他们经常想到的是一个上了年纪的人，他们会因为假电子邮件或短信而上当受骗。老年人更容易成为诈骗的受害者，这种情况通常是这样吗？实际上，不是。最新的研究表明，年轻一代作为一个群体更容易受到诈骗的影响。千禧一代和Z世代的受害率最高。
老年人因诈骗损失的钱比任何其他一代人都多，因为他们更容易成为目标，而且他们损失的也更多。因此，诈骗者不成比例地将他们作为目标，因为他们有更大的潜力从他们那里获得更多钱。但事实上，他们并不比其他人更容易受到伤害。这是一个我喜欢揭穿的神话。
让我们谈谈一些最大的骗局。你会说你看到的最常见的三个左右是什么？联邦调查局刚刚发布了今年的互联网犯罪报告。如果你按损失的金额计算，投资骗局，其中很多是假加密货币投资，技术支持骗局和浪漫骗局将是你的前三名。
如果你按受害者人数计算，网络钓鱼总是第一名，然后是技术支持，然后是敲诈勒索。我发现那些投资骗局尤其令人担忧，因为加密 ATM 正在世界各地兴起。我去看了看，在我的住所步行距离内就有12个。
这使得人们更容易上当受骗。我认为加密货币是新的礼品卡。人们已经学会不要购买礼品卡，但现在他们可以将它们发送到加密 ATM，他们的钱就一样消失了，而且同样难以追回。
这些骗局的一个方面是，通常会涉及一定程度的情绪和一定程度的紧迫性。它要么让你感觉很好，因为有人联系你并说：“哦，你真英俊，我们应该成为朋友。”要么有人说：“我是你的孙女，如果我很快得不到钱，我就要失去我的房子了。”你感觉很好、很糟糕或很害怕，而且
它很紧急。你需要迅速采取行动才能阻止或获得某些东西。
是的，这是两个标志，尤其是情感部分。这确实是骗子的伎俩。他们让你不去思考。人们总是告诉我，哦，我太聪明了，不会被骗。我知道该怎么做。他们并没有错。他们可能确实知道该怎么做。但是后来我听过数百个故事，最后都是，“然后我挂断了电话，然后我想，”
而且，他们让你陷入情绪中，这样你就不会思考。是的，每当有人试图让你产生强烈的情绪时，那就是退一步、花些时间思考的时候了。如果它真的是一个问题，如果它是一个真正的问题，而且钱可以解决它，那么你有时间去检查它。所以不要让任何人通过让你产生某种感觉来催促你。
我认为很多人认为，好吧，我永远不会成为陌生人骗局的受害者。但是现在，人们可以很快地冒充不是陌生人的身份，通常使用人工智能来冒充声音，或者只是从社交媒体、Facebook、TikTok收集你的信息，提供一些信息，并认为，好吧，这真的是我的孙女，或者这真的是我的银行，因为他们对我的了解如此之多。
只需要三秒钟的音频就可以制作出一个人声音的相当不错的副本，并让他们说出你想要的任何话。所以它听起来就像你最喜欢的孙子。是的，
现在只需要小的视频剪辑和完全公开可用的软件。你现在可以制作非常逼真的视频通话了。所以它正达到这样一个地步，不仅听信不是相信，看到也不是。你只需要检查所有东西。我一直建议人们做的一件事，我将建议你的听众，如果你从中学到一件事，那就是与你的朋友和家人交谈。使用这个播客作为你的理由。
我们需要一个计划。下次发生某种灾难或我们中的一个人遇到麻烦需要帮助时，我们该如何确认我们正在与我们认为的人交谈？如果你有一个计划，那么骗子就不能，你知道，一个密码或某种方式来互相承认。这阻止了骗子欺骗你。这意味着如果你知道如果有人对你施加压力，
那不是你认为的那个人，因为你已经制定了计划。如果真的是你的孙子，他们会知道该说什么。在我们家，我们的孩子们知道使用与星球大战相关的术语作为密码。是的。这是一个非常具体的步骤。人们还可以采取哪些其他具体的措施来保护自己？
我认为谈论它是一件非常重要的事情。尤其要与你生活中上了年纪的人谈论它。他们特别容易成为目标。如果他们成为诈骗的受害者，他们也特别容易感到尴尬，或者感觉如果他们甚至成为目标，他们做错了什么。他们没有。诈骗者会针对所有人。技术使他们能够一次针对数千人。
但是这种尴尬会阻止他们谈论它。害怕如果他们承认自己上当受骗，他们就会失去独立性，这会阻止他们谈论它。而孤立使他们更容易受到伤害。所以让他们知道，嘿，我前几天差点上当受骗了。嘿，你看到那个收费站的事情了吗？谈论它。保密有助于诈骗者。
你正在谈论老年人。我们许多人都有一些年事已高的祖父母、父母。他们可能正在与某些认知能力下降或类似的事情作斗争。我们如何
帮助他们保持领先地位？我说这话是因为我们都有关于我们认识的人发生的事情的故事。我的岳父基本上一直在参与一个假的彩票，直到我的妻子发现它，切断了资金来源，他们实际上派了一辆出租车到他家
试图获得更多钱。这相当可怕。是的，那些让我害怕，当人们知道你住在哪里时。恶意程度简直是超乎寻常。
有一些工具可以提供帮助，例如标记潜在的诈骗电话，可以过滤掉这些电话。老年人可能需要帮助在他们的设备上安装这些东西。所以也许可以提供帮助来安装这些东西。这是一个微妙的平衡，因为人们，你不想夺走太多。你不想居高临下或夺走他们的独立性。另一方面，你试图保护他们的安全。
我认为开放的沟通是最大的工具。并使用这些工具，但让他们知道你在做什么以及为什么这样做。所以他们知道这意味着什么，如果它出现，你知道，可疑的垃圾邮件弹出。或者只是谈论这些技巧，什么是欺骗。呼叫者 ID 是你认识的号码这一事实并不意味着它是它所说的那个人。对。
然后还有一个微妙的平衡，那就是不要吓唬人们，以至于他们根本不会接听电话。我们也遇到了这种情况。人们需要知道他们可以安全地做什么。你知道，查看你的电子邮件总是安全的。查看你的短信总是安全的。这并不意味着，你知道，打开附件。你知道，危险的程度在哪里？与人们进行大量重要的对话。
一旦你意识到你或你认识的人已经上当受骗，你应该做些什么？立即更改你的密码。我建议即使你认为你没有放弃，也要更改你的密码，因为你永远不知道他们得到了多少你没有意识到你已经放弃的东西。并举报它。向联邦调查局或联邦贸易委员会举报。他们可能无法取回你的钱。事实上，他们很可能无法取回。
但是他们正在关注的是，诈骗者现在非常有组织。这是国际有组织犯罪。如果他们可以看到模式，你知道，如果他们如果他们让你如果你让他们用加密货币支付，并且你拥有你发送它的加密钱包的号码，如果他们可以看到，哦，嘿，这反复出现，
那么他们就可以建立案例，将联邦资源用于打击犯罪团伙或与国际伙伴合作。所以即使你认为这不会对你有利，它仍然值得举报。
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