At The Money: Planning Your Retirement?
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在考虑退休吗？您知道您将如何度过您的时间吗？也许最重要的是，您能负担得起多少退休生活？克里斯汀·本茨是晨星公司个人理财和退休规划主管；她的新书是《如何退休：幸福、成功和富裕退休的20个教训》。她与巴里·里索尔茨一起讨论您需要了解的关于退休规划的知识。每周，“At the Money”都会讨论理财中的一个重要主题。从投资组合构建到税收和降低费用，加入巴里·里索尔茨，学习将您的资金用于工作的最佳方法。请访问omnystudio.com/listener了解隐私信息。</context> <raw_text>0 这是一个iHeart播客。

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您想过退休吗？您知道您将做什么吗？您将如何支配您的时间和收入？我是巴里·里索尔茨，在今天的“At The Money”节目中，我们将讨论您的退休生活。

为了帮助我们解开所有这些以及它对您的意义，让我们邀请克里斯汀·本茨加入我们。她是晨星公司个人理财和退休规划主管。她出版了许多关于这个主题的书籍，最近一本是《如何退休：幸福、成功和富裕退休的20个教训》。

那么，让我们从基础开始吧，克里斯汀。在您的书中，您谈到需要在退休时定义您的目标。请解释一下。目标对我们的一生都非常重要，巴里。

随着年龄的增长，这一点也是正确的。问题是，很多人确实从工作中获得某种目标感。因此，当他们离开工作岗位时，他们也放弃了自身的一部分。因此，当您接近退休时，务必认真思考如何替代您从工作中获得的目标感，您应该预先安排一些活动，找到一些确实能带给您目标感的活动。本书最后一章中提到的乔丹·格鲁梅特写了一本关于目标的书，名为《目标密码》。

他的观点是，现在存在很多目标焦虑，您说您找到了目标，人们的想法会很大。他们会想，哦，我需要写一本书，或者创办一个基金会，或者攀登珠穆朗玛峰之类的。也许您会做这样的事情。但我认为，他的观点非常令人欣慰，那就是小目标，他称之为

观鸟、园艺或为家人做饭，这些较小的事情能带给您快乐。这些也很好。那么，当您试图制定您的宏大目标时，只需找到那些能带给您快乐的事情，那些能为您的生活带来动力的事情。因此，日常目标和活动能带来满足感，而不仅仅是乞力马扎罗山。那么，让我们来谈谈一下

规划。它有多重要？人们应该何时开始规划？这是您退休前五个月才做的事情吗？这是您退休前15年才做的事情吗？我得出的结论是，这种退休的概念有一个硬性截止日期，除了退休前的几个月，我们并没有真正考虑它。这是一个糟糕的模式。我知道为什么会发生这种情况，因为我们在这个社会中的工作方式非常紧张，以至于人们在退休时

完全筋疲力尽，他们除了看Netflix或旅行之外，什么也没能设想出来。这些事情都很好。但理想情况下，我认为50岁是一个不错的标志，开始考虑

您晚年的愿景。也许您会继续工作一段时间。我喜欢这个想法，在这个人生阶段的人们会认真地尝试指导他们所做的工作，盘点他们仍然喜欢的事情，盘点他们不太喜欢的事情。

我的办公桌上有一份“停止做”清单，上面列出了一些我不太喜欢的事情，我必须提醒自己不要再答应了。

但我认为，这是一种非常好的方法，可以逐渐过渡到退休，这样您工作的性质就是您做更多喜欢的事情，并且放弃一些您不太喜欢的事情。那么，让我们谈谈您退休期间的收入。一些更常见的退休收入形式有哪些？我们自然会想到股票股息或债券收益。

大多数人如何获得享受退休生活所需的收入？我认为这始于非投资组合收入来源。因此，认真思考如何最大限度地利用社会保障金。也许，我已经接受了使用简单的年金来增加某人可能从社会保障金中获得的收入的想法。因此，我们的想法是，您正在

尝试用这些非投资组合收入来源来支付您的基本生活费用，然后它会让您的投资组合拥有更大的灵活性。这使您更有能力应对市场中不可避免的涨跌。您提到了债券收入和股息收入，巴里，当然退休人员喜欢依靠有机产生的收入的想法。我认为这实际上可能是一个巨大的陷阱，从投资组合构建的角度来看。我无法告诉您我见过多少看起来很奇怪的投资组合，这些投资组合都是为了获得某人想要的收入而组建的

我非常相信组建一个总回报投资组合，然后也许每年退一步说，好吧，今年对我来说最好的资金来源是什么？在过去几年中，我认为对于许多退休人员来说，削减大型成长型股票一直是一种方法。但我们的想法是，这是一种动态的方法。这不是一劳永逸的。

我将通过投资组合获得我的收入，并且再也不会考虑它了。——我喜欢动态方法的想法。我们稍后会回到投资组合组织的问题，但既然您提到了社会保障金，

我总是被问到，嘿，哪个更好？我是否应该在我有资格领取社会保障金时就开始领取？或者，如果我能应付，我是否应该等到必须领取时再领取，以获得最大的月收入？您如何回答这个问题？

在过去几年中，我们看到人们推迟领取社会保障金的趋势一直在稳步增长，但最近这种情况似乎有所逆转，因为一些关于社会保障金可能进行调整的可怕新闻占据了主导地位。因此，对于那些能够做到这一点的人，那些能够在社会保障金开始之前依靠

投资组合收入生活的人来说，推迟领取是一种非常好的策略。每个人都听说过原因，但对于您能够推迟领取的每一年，您都能获得有保障的福利增加。而且这种福利也会根据通货膨胀进行调整。因此，即使您还没有结束

您最终收到的福利将根据通货膨胀的增加进行调整。因此，这是一种极好的策略，尤其适用于家庭中的高收入者。如果您是主要赚钱者或高收入者，那么推迟领取通常是一个很好的策略，以便为整个家庭增加社会保障金收入。

对于许多夫妇来说，这可能是，你知道的，一种分而治之的方法，其中一人在法定退休年龄领取，另一人等到70岁再领取。我经常推荐使用开放式社会保障工具作为一种良好且免费的基本工具。既然您之前提到了投资组合，让我们谈谈，我喜欢这个想法

动态灵活，您可以看看，嘿，我们的股票上涨了20%。我可以把它剥离掉，而不是减少其他东西。但是您如何建议人们组织和构建他们的投资组合，以便在退休期间获得最大的现金流？

我已经成为“分桶法”退休投资组合规划的忠实拥护者。我记得大约20年前与理财规划师哈罗德·达文斯基交谈过，我问他如何为他的客户提供现金流。他基本上说，我管理着一个总回报投资组合，并在上面附加了一个现金桶。

他指出，为下行市场预留的现金让他的客户对长期投资组合有了极大的安心感。他们不会因为投资组合的那一部分出现亏损而烦扰他，因为他们知道在下行市场中他们可以从现金中提取资金。

所以我喜欢这个想法，拥有非常流动的储备，可能相当于几年的投资组合提款，然后可能是固定收益资产，相当于另外五到八年的投资组合提款，然后其余的投资组合投资于全球多元化的股票投资组合，我认为这是一种简单的思考方式。我总是说，即使对于不使用分桶法的理财顾问来说，

这也是一个极好的客户说明工具。我的感觉是，人们真的明白了，并且同意这种资产配置。对他们来说，这似乎并不那么像黑箱操作。为了澄清一下，当您说现金时，在我的脑海中，我立即想到货币市场基金，去年夏天收益率超过5%。

某种投资级公司债券或国债，然后根据人们的税级和居住州，市政债券，您如何看待所谓的“现金”？

所以我认为现金应该或多或少是纯现金，货币市场基金，某种高收益储蓄账户。我们的想法是，您不会与任何潜在的损失纠缠不清。这些是您的现金流需求。因此，您不希望出现任何波动。我会把固定收益资产放在第二个桶里，我会逐步

逐步调整我的风险水平，也许我会持有短期债券，作为现金之外的一步，然后转向中期债券。市政债券，当然，如果从应税投资组合中提取资金是等式的一部分，您需要考虑它们，尤其是在高税率的人群中。但我对那个现金桶有点纯粹主义，我认为它是

投资组合中的一种零风险部分，可能是一个联邦货币市场基金，或者对于高收入人群来说，可能是一个市政货币市场基金。我们一开始谈论的是

退休实际上是什么，以及人们应该如何定义他们的目标。对于那些想继续兼职工作的人来说呢？从全职工作过渡到兼职工作，甚至从全职工作过渡到完全退休，这种过渡是如何进行的？这似乎是一个充满挑战的时期。

这是一个很好的模式。当我们查看数据时，我们看到工作对人们来说真的很好，那些能够在晚年继续工作的人往往更健康、更富有。当然，这有点像因果关系难题，更健康、更富有的人可能能够继续工作更长时间，对吧？

重要的是要注意，能够继续工作的好处并没有平等地落到我们的人口中，富人能够继续工作更长时间，他们需要的工作更少。

但这对于那些喜欢工作某些方面的人来说，是一个非常好的模式。巴里，我认为你可能就是一个完美的例子。我就是一个很好的例子，我非常喜欢我做的很多事情，并且想继续做更长时间。与您的雇主进行沟通。我意识到这是一种比较罕见的情况，在这种情况下，

您可以进行公开对话。但老年工人是优秀的工人。我认为人们应该意识到，如果他们在一个职位上工作了一段时间，他们可能拥有的权力。在我看来，65岁或70岁退休的想法是荒谬的。与此同时，

沃伦·巴菲特今年早些时候宣布退休时多少岁了？94岁。这简直是难以置信。我不知道我还能不能再工作30多年，但他显然热爱他的工作。如果您处于可以继续工作的情况，发现它不仅有报酬，而且令人满意，并带给您某种程度的目标感。有什么理由不退休吗？绝对没有。我的意思是，您确实需要检查。

您是否能够继续完成这项工作。我最近在一个小组讨论会上与卡罗琳·麦克莱纳汉一起参加了讨论，她是一位医学博士和理财规划师。她指出，理财顾问实际上应该同意定期进行认知测试，以确保他们的敏锐程度达到完成工作所需的水平。您需要有一个反馈机制，以便人们可以告诉您，如果您没有真正履行

这项工作的责任，就需要有某种机制来帮助您离开这项工作。所以，我认为人们应该提前排除故障的一件事就是这个。但这确实是一个很好的模式，你知道的，特别是如果人们可能会说，好吧，我喜欢我的工作。我只是不喜欢每周工作40个小时。

因此，也许您可以过渡到，你知道的，首先休星期三的假，或者，你知道的，也许只是每周工作三天。无论情况如何。是的，完全正确。三天周末。非常逐渐地进入它。因此，总而言之，就像我们财务生活中许多其他事情一样。

规划非常重要。您开始规划得越早越好。您必须考虑您的收入将来自哪里，您的支出是什么样的。我喜欢拥有一个动态投资组合的想法，无论市场如何变化或通货膨胀如何，它都能为您提供灵活性和适应性。然后最重要的是，整理您的财务事务，并与您的直系亲属沟通。

我是巴里·里索尔茨。您正在收听彭博社的“At The Money”节目。

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让我们谈谈

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