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Jeff Hirsch on Why Big Federal Spending Plus Inflation = “Superbooms”

2025/2/19
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Masters in Business
AI Deep Dive AI Chapters Transcript
People
J
Jeff Hirsch
Topics
Jeff Hirsch: 我认为，驱动经济周期的关键因素是整体的联邦政府支出，而非战争本身的威胁。历史数据表明，像COVID-19疫情期间的巨额财政刺激计划以及《通胀削减法案》等，都导致了通货膨胀和随后的超级牛市。我们观察到，政府的巨额开支导致高通胀，而购买力下降则推动市场达到令人难以置信的新高度。这种模式并非偶然，而是基于历史上的多次案例，例如第一次世界大战、第二次世界大战和越南战争时期。这些历史事件都伴随着巨额的政府开支和通货膨胀，最终都导致了股市的显著上涨。我们对超级牛市的预测已经更新，考虑到当前的科技发展和政府支出，我们预计道琼斯指数将进一步上涨，可能达到62000点以上。 当前的局势与以往的战争时期有很多相似之处，例如对科技的投入，这体现在国防、能源和人工智能等领域。乌克兰和以色列的冲突也证明了现代战争对科技的依赖。因此，我认为科技行业，特别是国防科技和人工智能相关领域，将是未来股市上涨的主要受益者。投资者应该关注这些领域的股票，例如与无人机、机器人、AI相关的公司，以及能源领域的公司。 我们不应仅仅关注战争的威胁，而应关注整体的联邦政府支出。即使没有直接的战争冲突，只要政府支出持续增加，并导致通货膨胀，那么股市上涨的周期性模式就可能继续存在。当前政府对军事、能源、太空探索和人工智能的投资，都将推动经济增长，创造就业机会，并最终促进股市上涨。 总而言之，长期投资者应该对经济和市场保持乐观态度，关注国防、能源和科技等行业。当前的牛市可能还有很长的路要走，我们正处于一个类似于90年代初期互联网早期发展阶段的科技繁荣时期。 Barry Ritholtz: 我与Jeff Hirsch就其关于‘战争+通胀’导致超级牛市的观点进行了讨论。最初，我对他的预测持怀疑态度，但他向我展示了大量数据，证明了这种模式在历史上的多次出现。我们讨论了政府巨额开支对通货膨胀和股市的影响，以及如何利用这些历史模式来预测未来的市场走势。我们还探讨了当前地缘政治局势以及政府政策对股市的影响，特别是科技行业。Jeff Hirsch认为，当前的科技繁荣与90年代初期的互联网早期发展阶段类似，这将进一步推动牛市。

Deep Dive

Chapters
This chapter explores the historical correlation between war, inflation, and subsequent bull markets. It examines the analysis presented in Jeff Hirsch's book, "Super Boom," and its controversial prediction of a significant market rise. The discussion includes the role of government spending and the impact of events like the Vietnam War and the Iraq War.
  • Historical correlation between war, inflation, and bull markets
  • Analysis of government spending's impact on inflation
  • Discussion of Jeff Hirsch's 'Super Boom' prediction

Shownotes Transcript

Wars, national defense spending, technology innovations – historically, these have had big impacts on the economy. The result: A spike in inflation and a huge surge in market prices.  How can you take advantage of these Superbooms?

Jeffrey Hirsch is editor of the Stock Trader’s Almanac & Almanac Investor Newsletter. He wrote the 2011 book, “Super Boom: Why the Dow Jones Will Hit 38,820 and How You Can Profit From It.” He sees a similar sort of cycle today.

Each week, “At the Money” discusses an important topic in money management. From portfolio construction to taxes and cutting down on fees, join Barry Ritholtz to learn the best ways to put your money to work.

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