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cover of episode Apple’s WWDC On Deck… And A Jobs Report Head Scratcher 6/6/25

Apple’s WWDC On Deck… And A Jobs Report Head Scratcher 6/6/25

2025/6/6
logo of podcast CNBC's "Fast Money"

CNBC's "Fast Money"

AI Deep Dive AI Chapters Transcript
People
B
Bono
C
Courtney Garcia
C
Craig Moffitt
E
Eamon Javers
CNBC 高级华盛顿记者,专注于经济和政治新闻报道。
P
Peter Bookvar
S
Steve Grasso
S
Steve Kovach
CNBC 国际的技术编辑,专注于技术新闻报道
T
Tim Seymour
作为Seymour Asset Management的创始人和首席投资官,Tim Seymour以其深刻的市场分析和长期投资策略而闻名。
Topics
Steve Kovach: 作为苹果公司CEO蒂姆·库克任期内面临挑战最多的时刻,WWDC是苹果重置并向投资者展示前进道路的机会。特朗普的关税和贸易战,以及未能执行人工智能是苹果面临的挑战。苹果在人工智能方面面临挑战,包括无限期推迟了Siri的AI更新,以及法院强制苹果允许应用程序接受来自网络的支付。投资者将关注WWDC,以寻找减轻这些问题的线索。苹果可能会宣布与AI模型建立合作关系,以填补空白,并可能与Perplexity合作,将其插入Siri。 Tim Seymour: 我怀疑苹果能否通过WWDC重振股价,但我相对看好苹果,因为苹果在人工智能方面的最佳时期尚未到来。我认为对苹果监管方面的担忧被夸大了,并且看好苹果在人工智能方面的未来发展。市场尚未将任何人工智能因素纳入苹果的股价中,这实际上是积极的。 Bono: 苹果在人工智能方面没有大量投资,这反而成为了它的顺风。苹果可以通过与Perplexity合作来弥补在人工智能方面的不足。 Courtney Garcia: 如果苹果在没有大量资本支出的情况下仍然无法在人工智能方面取得进展,那么就没有太多上涨空间。苹果需要关注开发者,因为开发者仍然需要将苹果视为他们可以继续拥有强大用户基础的首选平台。苹果在人工智能方面的任何进展都可能是意外的惊喜。 Craig Moffitt: WWDC的低预期为意外的惊喜创造了条件。与Perplexity或OpenAI等云解决方案合作可能会影响苹果的升级周期。苹果需要找到一个解决方案,既能满足设备的需求,又能不落后于竞争对手的云技术。苹果试图找到一个平衡点,既要让设备升级成为必要,又不能在云技术方面落后于竞争对手。 Steve Grasso: 苹果需要跟上时代,否则可能会被像OpenAI这样的公司超越。苹果的估值需要人工智能故事的支撑,否则其估值将无法得到证明。苹果的服务业务是其价值所在,而且苹果尚未浪费资金,因此未来在人工智能方面的支出可能会更有效率。

Deep Dive

Chapters
Apple's Worldwide Developers Conference (WWDC) is approaching with relatively low expectations. The company's lagging AI strategy and other challenges have weighed on its stock price. The discussion explores whether WWDC can offer a path forward, focusing on potential AI partnerships and developer relations.
  • Apple's stock is down nearly 19% this year.
  • Concerns exist about Apple's AI strategy and delayed Siri updates.
  • Potential partnerships with AI companies like Perplexity could be announced at WWDC.
  • Maintaining strong developer relations is crucial for Apple's future.

Shownotes Transcript

所有目光都聚焦在苹果身上,这家科技巨头正准备召开其全球开发者大会。由于今年股价仍下跌近20%,苹果能透露什么来帮助扭转股价?他们的AI计划如何发展,以及“快速致富”交易员们对这家Mag7落后者有什么看法。此外,一份“令人困惑”的就业报告。一位顶级市场专家如何看待这些数据,以及他将如何从这里开始。快速致富免责声明 </context> <raw_text>0 作为美国领先的商业贷款机构,美国银行就在您身边,为您提供支持。凭借2150亿美元的商业贷款和遍布全国的3700多名商业专家,我们帮助企业蓬勃发展,从而使社区繁荣昌盛。您希望拥有怎样的力量?请访问bankofamerica.com/localbusiness了解更多信息。美国银行,2025年国际足联俱乐部世界杯官方银行。版权所有2025美国银行公司。保留所有权利。

纳斯达克市场现场直播,

在纽约时代广场中心,这里是“快速致富”。今晚节目要点:苹果的成败攸关时刻。该公司正准备启动其全球开发者大会。下周的活动能否打动投资者,让股价重回上涨模式?我们将对此进行辩论。此外,交易与否。美国官员定于周一在伦敦与中国同行会面。双方能否就贸易达成协议?这对市场意味着什么?

即使马斯克与特朗普的争端尘埃落定,特斯拉的反弹也失去了动力。露露财报公布后第二天遭遇重挫。能源股在本周结束时获得提振,这是长期反弹的开始。我是梅丽莎·李。我从纳斯达克B演播室向您现场直播。今晚在座的嘉宾有蒂姆·西摩尔、博诺和艾森、科特尼·加西亚和史蒂夫·格拉索。我们首先关注

苹果全球开发者大会倒计时,将于周一太平洋时间上午10点开始。进入此次活动前的预期似乎较低。该公司去年推出了苹果智能系统,但并未完全兑现承诺。苹果股价今日上涨超过1.5%,锁定该股自2月中以来首次连续上涨。

连续上涨的几周。尽管如此,这家科技巨头今年的股价仍下跌了近19%,部分原因是其人工智能战略滞后、恐怖主义担忧以及对下半年前景不明朗。仅今年一年,其市值就蒸发了7000多亿美元。有关下周在库比蒂诺可以期待什么,让我们邀请史蒂夫·科瓦奇来谈谈。史蒂夫。

梅丽莎你好。是的,苹果的开发者大会将于周一举行,正值这家科技巨头今年经历艰难时期。苹果面临着诸多威胁,或许比蒂姆·库克担任首席执行官期间任何其他时候面临的威胁都多。正如你所说,股价今年迄今下跌了约18%。因此,WWDC是苹果扭转局面、向投资者展示其前进道路的机会。

让事情重回正轨。但这都是在诸多挑战的背景下进行的。让我快速回顾一下今年发生的事情。当然,特朗普总统的关税和贸易战。最近,特朗普威胁说,如果苹果产品不是在美国制造的,将在本月底对它们征收新的关税。然后是未能执行人工智能战略

在去年WWDC上发布苹果智能系统后,最值得注意的是它无限期推迟了Siri的AI更新。今年4月,法院强制苹果允许应用程序接受来自网络的付款,从而绕过应用程序收费。苹果正在对该案提出上诉,但Spotify和亚马逊Kindle等主要应用程序已经开始利用这一漏洞。

然后是乔尼·艾夫跳槽到OpenAI。这位iPhone背后的设计大师现在表示,他已经破解了一种独特人工智能设备的代码,这种设备将使我们摆脱对智能手机的依赖。好吧,你不应该期望苹果直接解决任何这些问题。投资者将关注WWDC,寻找任何暗示其应对这些问题的途径,梅丽莎。

就认知而言,它在人工智能方面落后的说法,去年,显然,这就是让股价上涨了一段时间的原因。今年,有什么能改变这种说法吗?例如宣布与不同的AI聊天机器人合作,或者其他可以改进或重新点燃这种说法的事情?

是的。所以梅丽莎,去年宣布苹果智能系统时,他们确实宣布了ChatGPT集成,并表示,顺便说一句,我们最终将向其他AI模型开放它。事实上,他们还点名提到了谷歌的Gemini模型。因此,他们有可能宣布该合作关系已经准备就绪。这可能会对事情有所帮助,弥补一些不足。然后在上个月,埃迪·Q,他是苹果的服务主管。

他在谷歌反垄断案中作证,他说苹果实际上正在关注Perplexity。这是一家AI搜索引擎初创公司,已经与手机公司摩托罗拉达成了协议。据传他们也与三星达成了协议。因此,这也有所帮助,将其插入Siri,直到苹果能够按照他们去年承诺的那样更新Siri,梅丽莎。好的,史蒂夫,谢谢。我知道你要去那里了。一路平安,史蒂夫·科瓦奇。谢谢。好的,这些事情中的任何一件……

能否重新点燃股价或证明28倍市盈率合理,蒂姆?我对此表示怀疑。但同样,我们之前也曾感到意外。我认为门槛已经很低了,这一点已经被指出。我认为与中国的动态是,如果有什么不同的话,也许在过去几天里,就整体中美贸易而言,这里有一些积极因素。我认为苹果与中国的竞争关系,它们最好的日子已经过去了。

我认为它们在人工智能或苹果智能系统方面最好的日子还在前面。我认为这就是我相对看涨的部分原因。我讨厌这个估值。我认为监管方面的一些担忧被夸大了。我认为围绕服务的动态,围绕我们最终将走向何方,以及人工智能将在全球大多数人中如何分配的动态,我仍然相信这一点。我持有该股票,我不期待太多。苹果智能系统最好的日子必须……

是他们两者都经历了一天,到目前为止,我把它带进来,我做了那件事,但那不是我的观点,你等待28倍市盈率的股票来度过那些日子,是的先生,所以

我认为苹果在这里非常狡猾。俗话说得好?诸如此类。但当你回顾过去时,你根本不知道你在说什么。像狐狸一样狡猾。这应该是一件具有讽刺意味的事情。因此,如果你回到DeepSeek的标题,其他Mag7股票都大幅下跌。苹果在第一周内上涨了2%到3%,并在一个月后表现优于其他股票。扼杀苹果的是中国,中国。

关税,特朗普谈论在美国制造产品。但所有扼杀其他公司的东西都是苹果的优势。他们没有投资人工智能。所以这是他们的顺风,他们没有花费860亿美元。他们可以对Perplexity进行某种AI插件。我认为你会在那里获得顺风。负面消息已经很多了,我认为它即将上涨。

是的,就你们的耐心而言,就他们能否交付苹果智能系统而言,我倾向于同意,因为他们没有进行强劲的资本支出。我认为如果我们处于这种情况,他们仍然无法交付,并且他们已经花费了500亿、600亿或700亿美元,那么我100%绝对同意。就像那里真的没有多少上涨空间一样。另一件事是,

关税和本地制造,这些都是其他公司也面临的挑战。就他们无法真正依赖他们所拥有的印度建设而言,存在一些特殊风险,你知道,这就像他们的第一次转向一样。所以存在一些特殊风险,但我们都在应对整个关税问题。我认为你们希望从这次WWDC大会上看到的是

他们解决开发者问题,因为关于处理和费用以及开发者费用规避的裁决,他们仍然需要确立自己作为开发者聚集地的地位,以及他们如何在强大的用户安装基础上继续拥有该服务引擎。我认为这是唯一的一件事。我认为其他任何与苹果智能系统相关的事情,由于我们都提到的原因,都可能是上涨的。

他们最终将不得不这样做,对吧?我的意思是,实际上,你必须与时俱进,因为它将会被淘汰。我的意思是,黑莓曾经是我们都拥有的手机,然后苹果出现了。如果他们没有某种人工智能,你就会看到像OpenAI这样的公司制造这种人工智能设备,它可能会接管。这正是投资者有点担心的问题。

当你观察它及其估值时,我的意思是,苹果明年的市盈率约为28倍,这与英伟达的29倍并没有太大区别。当你展望未来的销售额时,苹果未来12个月的销售额增长约为4倍,而英伟达的销售额增长约为多少,40多倍?我的意思是,这是一个巨大的差异。因此,当你看到增长放缓时,他们在中国的市场份额正在下降,他们没有人工智能故事,他们有

必须在某个时候做到这一点,否则他们的估值将无法得到证明。服务业务的增长率为23%。在过去的几年里,它只增长了10%。顺便说一句,它非常狡猾。这就是我在想什么。好的。因此,服务可能是……我甚至不会再回到它上面。我的意思是,我们会过去。我们会让它过去。我想证明我可以在七分钟后重新获得它。完全不恰当。非顺序的。非顺序的。

但服务是你为苹果和23.5亿安装实用程序付费的东西。它是实用程序。它可能是一个实用程序。但我的意思是,但我认为他们没有浪费钱,博诺说得对。他们还没有浪费那些钱。因此,当他们最终这样做时,这将比其他人的支出效率高得多。我们是否正处于黑莓时刻?我的意思是,我不想说我们正在经历,或者说。

如果我们正处于iPhone的黑莓时刻,那么还有很多其他时刻。还有很多其他技术和硬件也正处于黑莓时刻。我的意思是,你不能告诉我转向小屏幕的时代已经结束。事实上,我认为乔尼·艾夫的消息完全是,我认为它是完全的。

完全的过度反应,如果事实上你认为这是苹果的终结的开始。毫无疑问,如果我还查看所有其他市值增长。看看Mag 7,大多数其他股票,除了可能谷歌,当然也有一些问题。但你不能告诉我,在一个他们的巨型股同行已经拥有AI的市场中,我们还没有将任何AI纳入苹果的价格。最终,我认为它必须通过苹果。这是积极的,而不是消极的。在这一点上,它已经包含在价格中了。

你知道,已经出现了几款可穿戴设备,无论是别针还是徽章,他们都试图推出。胸针。徽章?不,我在开玩笑。你在说什么?就像可穿戴别针。别针?哦,真的吗?我不知道。不是写字的别针,是可穿戴的。好吧,那是乔尼·艾夫的别针。它应该像某种胸针。但也有其他迭代。我不再戴胸针了,但当我戴的时候,我的意思是,我可以想象我的苹果会,是的,无论如何。这会很酷。是的。是的,重点是,就像我一样,

我确实认为,最终所有这些AI功能都将更多地集成到我们个人身上,这是有一定道理的。因此,完全忽略这一点,我认为可能有点过分了。我认为它会构成迫在眉睫的威胁吗?所以它真的是一个RIM时刻吗?

这才是我们最终要讨论的问题。我真的不这么认为。如果按照蒂姆的说法,你必须关注社交媒体。你必须关注大量基本上使用这款手机、智能手机作为其运营引擎的东西。

有关WWDC可以期待什么的更多信息,让我们邀请莫菲特合伙人和高级董事总经理克雷格·莫菲特。内森表示,他对该股的评级为卖出,目标价为141美元。这是FactSet追踪的分析师中最低的目标价。克雷格,很高兴能听到你对所有事情的看法,尤其是所有关于苹果的事情。很高兴见到你。进入WWDC的预期非常低,与此同时,这为……

一个不错的上涨惊喜奠定了基础。我只是想知道,在你看来,这次大会上是否会有什么东西能够至少消除苹果在人工智能方面完全落后的担忧?是的,我认为可以,梅丽莎。我同意你的小组一直在说的话。预期真的很低。因此,这显然比去年那样好得多。然而,我想说的是,我还没有听到任何人讨论的一件事是

如果你最终不得不与Perplexity合作,或者如果你转向基于云的解决方案(如OpenAI),

请注意,这样做的缺点是,它取消了升级周期论点,而升级周期论点长期以来一直是倍数增长的驱动力。因此,记住,当他们去年从上次WWDC出来时,论点是,为了在你的设备上进行自主AI,

你需要至少8GB的内存,并且你需要一个用于AI的神经处理器。因此,你必须升级你的设备,这将加速iPhone的销售。如果你要在云端完成所有这些工作,则不需要升级。我认为苹果面临着寻找解决方案的巨大压力,而且很可能它必须是一个基于云的解决方案。

另一个极端也不好,对吧?那就是DeepSeek类型的模型,它非常小,可以在无需升级的情况下在设备上运行。因此,他们试图找到一个平衡点,那就是它需要对设备有足够的依赖性,以至于你必须升级你的设备,但不能对设备有太大的依赖性,以至于他们落后于竞争对手在云端所能做的事情。这是一个非常非常具有挑战性的

他们试图在这里通过的狭窄窗口。所以,克雷格,我喜欢你的说法。我喜欢你真正地把它说出来,成为街上最低的,因为这确实让你与街上其他人区分开来。但是,当你看到DeepSeek发布的标题时,由于缺乏支出,他们实际上获得了顺风,我明白了你的意思,但是他们落后于AI的时间越长,

那就是时间衰减。你会认为他们应该取得某种成功。我一直认为升级周期是关于相机的。相机比手机的其他部分更容易改进。好吧,如果相机是升级周期,那么很难想象你会进入加速升级周期。你们所有人都在谈论高倍数问题带来的挑战之一。

如果你要在你的最终增长率假设中将升级周期纳入倍数,那么你是在假设它不是一次性周期,而是你正在永久加速人们更换手机的速度。而现在这已经下降了近十年。因此,你真的必须改变人们对升级的看法。我认为,要让人们说,“不,我现在需要每两三年再次考虑升级我的手机”,这需要一些非常戏剧性的东西。

而不是现在的状态,即推动。因此,相机可能不会做到这一点。我不确定我是否同意在AI方面落后于竞争对手会使其效率更高,因为你面临的挑战是,苹果在AI方面的潜在竞争对手以及现有的代理商

正在以可能对苹果不利的方式定义游戏规则,对吧?我的意思是,我认为苹果的另一个看涨理由是,他们开发了一种你每月支付20美元的代理,而它只是你苹果服务收入的一部分。

这样做的缺点是,你有一些像Manus这样的公司正在开发他们的代理,还有一些公司正在开发代理。如果代理开发在没有苹果的情况下持续太长时间,那么这种业务将由广告付费而不是基于订阅的风险非常真实。

或者你有很多不同的公司有不同的议程。我认为Meta会说他们不希望它是基于订阅的。他们希望它是基于广告的。谷歌可能也是如此。因此,你有很多财力雄厚的参与者试图瞄准同一个领域,但目标却大相径庭。克雷格,感谢你的时间。很高兴见到你。我很乐意。很高兴和你交谈。

好的。所以假设升级周期是,你知道,被抑制了,让我们说,几乎没有。没有理由升级,因为你不需要新手机来操作他们现在手机上的任何东西,而这并不是苹果智能系统。这只股票值多少钱?哦,天哪。好吧,如果我们称之为。在持有这只股票时,你是否假设基于AI的升级周期?我。

我假设存在传统的升级周期。我假设AI并不是万能的。我认为人们将继续升级他们的手机。我继续认为,缺乏AI应用程序的渗透率,开发者社区对AI应用程序的参与度并不高。当他们这样做时,这就是这里正在发生的事情的一部分,它将通过iPhone返回。我认为这将导致更多软件和服务收入。所以我不是……

没有人将疯狂的升级周期纳入价格。好吧,我认为这就是它从高点下跌的原因,对吧?因为每个人都对他们向每个人承诺的这个升级周期感到兴奋,这就是你获得更多iPhone销售的原因,说,“哦,如果你买这个,别担心,以后我们会有一些AI”,但这种情况并没有发生。现在你看到估值已经因为这个原因而有所下降。所以,是的,我的意思是,如果超级周期发生,如果它发生,这将使其增加。我认为这是我们都在试图弄清楚的问题,我们正在失去希望。

好的。与此同时,美国和中国之间下一轮贸易谈判的日期已经确定。特朗普总统今天下午在Truth Social上发帖称,两国的代表将于周一在伦敦举行会晤。此前有报道称,中国已向美国三大汽车制造商的供应商发放了稀土许可证。让我们邀请伊蒙·贾弗斯了解最新情况。伊蒙。

梅丽莎你好。是的,我们知道地点,我们知道时间,我们知道是谁。周一,贝桑特、卢特尼克和格里尔将代表美国方面在伦敦举行会晤。我们不知道的是他们将讨论什么。总统昨天在椭圆形办公室暗示,他和习近平在周四凌晨的电话交谈中讨论了一些协议。

但没有详细说明他们究竟讨论了什么。总统建议需要由工作人员在后续会议上敲定。这将是他们在伦敦举行的后续会议。因此,华尔街的问题将是,他们是否会在这里达成某种协议?即使在

你知道,一些小的方面可以让你感觉到他们在一些贸易项目上取得了进展?或者这只是一次例行会议,你周一下午离开会议时没有任何主要标题表明取得了任何进展?我认为这是投资者将关注的问题。这当然也是华盛顿的人们在关注伦敦的这一发展时将关注的问题,梅丽莎。但就目前而言,我们不知道总统暗示可能接近达成协议的项目是什么。因此,我们都必须拭目以待。

伊蒙,白宫昨天有没有任何说法表明在任何层面上都达成了协议?你知道,总统说我们达成了协议,我们将最终敲定这项协议。但是,你知道,如果协议没有最终敲定,你真的达成了协议吗?对。我的意思是,他经常说你达成了协议。

对。没错。没错。他还经常说,你知道,我们达成了协议,而这项协议就是我实施的关税,目前暂停实施。如果他们想回到那项协议,他们可以回到那项协议。对。所以总统说,如果他们没有达成某种协议,他愿意回到更高的关税水平。但很明显,没有任何东西最终敲定,否则谈判就不会继续进行。对。是的。好的,伊蒙,谢谢你的澄清。伊蒙·贾弗斯,祝你周末愉快。当然。

好的,所以事情非常不确定。没有协议,或者有协议,但这不是市场想要的协议,这就是为什么我们昨天根本没有反应的原因。但到目前为止,我们达成的每一个关税协议都是一项协议,但它实际上并没有,我们不知道协议是什么,而且它实际上并不是一项完全结构化的协议。我认为总统昨天宣布的协议是关于稀土的。我们有一些共识。我们有一些地方可以看到一些进展。进行了一次讨论。

呃……我认为首先这些是动态

我认为沟通和对话的建立很重要。我认为这导致了关键工作人员的倒台,她与特朗普不应该成为达成这项协议的人。我认为这正是我们要去的地方。我认为这就是我们昨天得到的。这与白宫和总统谈论协议的方式是一致的。如果你仔细观察,只要对话继续,这对市场来说就是积极的。只要双方都没有说,我不再谈了。如果发生这种情况,市场将下跌3%到5%。

只要持续进行对话,这对市场来说就是积极的。积极的还是市场中性的?这是积极的。好的。是的,我认为这是积极的,因为我们已经考虑了很多负面因素,但要关注MP Materials作为所有这些的晴雨表,因为它在五天中有两天上涨了10%。因为没有稀土进来。没错,这就像总是与正在发生的事情相反。所以现在突然之间,如果你开始看到那些稀土,它就会下降,但如果你真的仔细想想,山谷山口

是美国唯一的稀土。因此,无论如何,这家公司都是有价值的,但它在这些谈判中将极度波动。

这感觉就像我和我的小孩子们玩的一个叫做“胡基波基”的游戏。你的孩子三岁,基本上刚出生。三个月和两年。两年。这显然是足够的……对不起,那个游戏是“胡基波基”。“胡基波基”,你把一只脚伸进去,然后把一只脚拉出来。右脚伸进去,左脚伸出来。我只是想知道,如果你继续伸进去一只脚,然后拉出来一只脚,你实际上是在前进吗?在我看来,答案是否定的。我们可以多少次继续去同一个井里……

好吧,我们正在取得逐步进展。我们有一些东西。我们没有说话。好吧,这实际上是不合宪法的。关税必须暂停。或者现在,你知道,你正在妨碍我的谈判能力。在我看来,这感觉就像我们一直在兜圈子。直到你——等等。不过那是“鸭鸭鹅”。

哦,对不起。不,“胡基波基”,你转过身来。这就是重点。哦,这就是重点。但我觉得那是“鸭鸭鹅”。好吧,听起来我们正在玩所有的游戏。这太狡猾了。我们现在正在玩所有的游戏才是重点。这行不通。不。

不。好的。这行不通。接下来,特斯拉的逆转。随着股价从昨天的巨额亏损中部分复苏,这家受重创的电动汽车制造商接下来会做什么?首席执行官埃隆·马斯克与特朗普总统之间的大打出手的长期影响。此外,我们将仔细研究一下。Robinhood在2025年已经翻了一番。这家高空飞行的公司接下来会做什么?接下来,更多“快速致富”节目,稍后回来。你好。

你将如何充满信心地塑造银行业的未来?行业整合、加密货币、金融科技的兴起,所有这些都为银行创新和发展创造了一个复杂的局面。安永提供以领域为导向的见解,以应对当今支离破碎的银行业。因此,无论你是在应对监管复杂性、整合数字资产还是抓住并购机会,安永都能从各个角度看待你的业务,共同努力,实现创造战略价值的成果。

如果你的小企业蓬勃发展,你可能会说,但你应该说,我们将帮助你不断发展壮大的企业。像一个好邻居一样,州立农场就在那里。在WhatsApp上,你的个人信息只保存在你和发送对象之间。因此,诸如蜜月护照号码之类的东西只保存在你和你的未婚夫之间。

而你祖母80岁生日的视频通话只保存在家人之间。即使是你的流媒体密码也只保存在你和你的大学室友之间,他们每周都在你的群聊中向你索要。因为在WhatsApp上,你的个人信息是你的。其他人看不到也听不到。甚至我们也看不到也听不到。WhatsApp。私密信息。

欢迎回到速钱节目。特斯拉试图反弹,在经历了历史上单日市值最大跌幅后停滞不前。昨天的下跌是由首席执行官埃隆·马斯克和特朗普总统之间在网上发生的充满火药味的争吵引发的。自那以后,紧张局势有所缓和,马斯克甚至同意对冲基金经理比尔·阿克曼的帖子,呼吁两人和解。尽管如此,该股收复了昨日跌幅的不到四分之一,创下自2023年10月以来最糟糕的一周。那么,您如何看待这种 somewhat anemic trend?

反弹,蒂姆。我认为在我们进入昨天的相互保证毁灭的游戏之前,情况是这样的:特斯拉在昨日的交易价格从360美元跌至320美元。甚至在此之前,我的意思是,你可以做一些,也许其中一些正在酝酿之中。我们已经知道有一些不满情绪。

但昨天的“烟火”并不是这次回调的开始。我认为你应该把这追溯到埃隆·马斯克,甚至在他加入政府之前。所以,你知道,接受它,尝试在加入政府之前、离开政府之前的情境下看待这家公司。我认为你剩下的只是一家公司,很多人都在质疑其估值是否真的有很多东西。

这远远超出了硬件。绝对有一些东西是……是……是无人驾驶的。它应该做到的一切。我不太确定对我来说。这是一个估值问题。市场正在注意到这一点。是的。我认为投资者真正想在这里看到的是某种自动驾驶汽车、机器人出租车,我们很快可能会听到一些关于这方面消息。所以我认为这就是人们真正想看到的,因为很明显,你不会以这种估值购买它,仅仅因为它是一家汽车公司。我的意思是,它的市盈率几乎是未来收益的140倍。

但我认为问题在于,完全自动驾驶技术有很多方面取决于政府法规。如果他不像以前那样与白宫关系密切,这真的会像人们想象的那样顺利进行吗?或者它们会被推迟到未来?如果是这样,这个估值是否合理?这就是它昨天下跌的主要原因。所以我认为,在某种程度上解决这个问题之前,你将继续看到一些压力。

甚至没有得到白宫的青睐。现在他是白宫的敌人,这比大选前糟糕得多。是的,正如科特所说,最强大的东西是他可以随时从牌堆中抽出的监管王牌。现在他依赖于很多事情。这就是为什么股票没有反弹。特朗普现在可以对他施加太多不确定因素,即使事情变得顺利了。

他们双方都对彼此施加影响。特朗普需要他的……他的……他的市场,需要他的媒体。但他肯定需要监管王牌。

是的,我同意在昨天的“烟火”之前,趋势就已经下跌了。但我真的试图分析一下昨天和今天发生的事情以及市场对这些事情的看法。所以我查看了期权市场,试图了解每日期权的表现,即今天到期的期权。而战场似乎是290美元的执行价。

因此,与其看到人们从上涨方面进行交易,一些价外看涨期权,并真正期望强劲反弹,不如看到人们实际上是瞄准子弹,寻求通过卖出看跌期权来获得溢价,同样,你知道,另一方面,人们愿意接受

那些认为这种势头正在减弱的人。它的交易价格区间很大,从0.03美元到4.90美元不等,再次强调2.90美元的执行价。因此,在成交量方面为277,000美元,而未平仓合约我认为是11,000美元或12,000美元,你真的看到人们对每日期权做出了相当激进的押注。还有更多速钱节目即将到来。以下是接下来要发生的事情。

我们稍后回来。

如果您的小型企业蓬勃发展并准备扩张,您可能会说类似这样的话:It's an A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-A-

我是瑞安·雷诺兹,来自Mint Mobile,我有一条信息要告诉所有支付过高无线费用的人。为了这个世界上所有美好的事物,请停止吧。使用Mint,您每月只需支付15美元即可获得优质无线服务。当然,如果您喜欢多付钱,我们不会评判,但这很奇怪。好吧,我评判一下。无论如何,请访问mintmobile.com/switch试用一下。需要预付45美元购买三个月的套餐,相当于每月15美元。仅前三个月为优惠价,然后提供全价套餐选项。税费另计。请访问mintmobile.com查看完整条款。

欢迎回到速钱节目,现在是本周的图表。Robinhood自周一以来上涨超过13%,今日创下收盘纪录。股价已连续六个交易日上涨,连续五个星期上涨。

加密货币热潮肯定有所帮助。他们也正在争取更高净值的个人。是的,我认为Bitstamp的收购无疑也是促使人们认为这种商业模式正在发展壮大的一个因素。我认为问题是,如果市场没有回到6000点,那么……

Robinhood的表现是否会成比例?换句话说,它对市场的贝塔系数是多少,我不知道,让我们说1.2倍,1.3倍。换句话说,这只股票至少在很大程度上是……你知道……市场动态的函数,我认为这些动态并不一定完全与基本面有关。我确实认为该公司已经证明他们已经拓宽了这种商业模式,并且它是一个更大的群体。

嗯,我同意,贝塔系数是2.25,我正在查看它,我认为有人必须这样做,你真的说到点子上了,好吧,我迷失在我的贝塔系数中了,但谢谢你,好吧,但我的意思是,但我想根本前提非常……非常到位,就好像现在只是顺势而为一样,我确实认为他们核心零售交易员群体很强大,我认为加密货币热潮

绝对对此有所帮助。我实际上担心他们基本上试图发展成为一家全方位服务的金融机构。我认为你可能会看到基于此的估值降低。我认为,为了吸引用户群,他们必须进行推广和宣传,我认为这将非常昂贵。

我认为他们处于一个不错的利基市场。我理解增长的必要性,但我预计如果他们要发展成为一个更大的参与者,那么估值将会下降。现在我们正处于解放日之后,你会看到零售投资者比机构投资者购买更多债务,这将有利于Robinhood,因为你会看到零售方面会有更多的交易活动。

但我同意。Bonwin提出了一个很好的观点,即估值直接约为未来收益的60倍。所以问题是,如果你要承受这种波动性,并且至少在目前,它更多的是交易性的,比如加密货币,这些东西会更不稳定,那么从长远来看,这是否合理?这就是让我犹豫的地方。

它已经成为一个值得信赖的名字。这只股票刚上市时,人们不信任它,因为它是一个新名字。你不想把钱带到那里。现在他们诱使人们把401k的钱带到那里。用户增长正在增长。优异的收益,加密货币,黄金,你可以将所有东西都切入金融系统,他们正在为人们提供服务。所以,我认为,用户增长是他们现在获得报酬的原因。当你查看股票图表时,我有点紧张。

这已经有了惊人的上涨。所以我可能会现在减仓。但请记住,如果它被添加到……数百只基金中。进入标普500指数,这是传闻。正确的。数百只基金必须购买它。它已经有了这么长的上涨趋势。但你可能会得到进一步的延长反弹。接下来,一份好于预期的就业报告推动股市本周收涨。但这种反应是否合理?Weekly Financial的Peter Bookvar接下来将加入我们,帮助我们理解他所说的这份令人困惑的报告。敬请关注。

错过了速钱节目的精彩瞬间?随时随地收看。关注速钱播客。我们稍后回来。欢迎回到速钱节目。在好于预期的就业报告的推动下,股市本周收涨。道琼斯指数上涨443点。标普指数自2月底以来首次突破6000点。纳斯达克指数录得五个交易日中的第四个上涨日。与此同时,Omada Health。

它在纳斯达克上市。这家医疗科技公司在首次公开募股中上涨幅度高达42%,收盘上涨超过20%。此外,在特朗普总统今天下午签署了一项旨在加快芝加哥电动空中出租车和无人机技术发展的行政命令后,Joby Aviation和Archer Aviation股价飙升。

看看XBI生物技术ETF,今日上涨近2%。自4月初图表大师卡特·布拉克顿·沃斯说要买入该类股以来,它已经上涨了超过20%。今天他说现在是获利了结的时候了。

一位顶级投资者正在质疑华尔街对就业报告的热情回应。CNBC撰稿人Peter Bookvar是Bleak Leap Financial Group的首席投资官。Peter,很高兴你加入我们。你对市场的反应感到惊讶吗?市场似乎想相信最好的情况。嗯,这很有趣。一旦数据出来,标普期货就上涨了50点。我正在查看这些数字,债券也卖出了。所以我试图将庆祝数字的股票与……

也许是疲软,因为当你包括修正后,但债券市场在看什么?所以这份报告并没有真正发出明确的信息,10年期国债收于4.5%。所以我有点困惑。我对实际数字更清楚一些。如果你把95,000的下调修正……

与市场看到的829,000相比,由于数字本身减去修正,我们实际上只增加了44,000个新的就业岗位。然后你看到了家庭调查下降了近700,000。自2019年4月以来,想要全职工作的人数达到最高。但随后工资增长良好。所以有很多逆流。但我认为总的来说……

招聘速度正在放缓。我不会忽视ADP周三所说的内容。但债券市场弹性地走高,因为他们不相信美联储会真正降息。即使美联储降息,也不意味着长期利率会随之降低。

总的来说,听起来你勉强承认目前的数据支持我们目前的市场状况?对我来说,数据仍然非常不均衡。高收入支出、任何与人工智能支出相关的东西,都有优势领域。

在看到这个预算是什么样子之前,在过去几年中,政府支出一直是经济增长的巨大支撑。但这种变化的速度即将放缓。在疲软方面,我们知道制造业正处于衰退之中。中低收入消费者的经济状况紧张。成屋销售速度处于30年低点,人口增长超过25%。所以我看到的情况非常复杂。所以橡胶将与道路接触。

是的,然后我们将不得不看看关税在下半年的影响,因为我们知道企业,我不是说这是他们所说的,而是要处理所有压力,并处理关税的许多问题,如果你……你知道……从海外获取东西。你对中美贸易协议乐观吗?据说昨天达成了协议,但显然没有达成协议,因为它与之前的协议相同,未来可能还会达成另一项协议?

我甚至不知道协议会是什么样子。当你看看2018年的协议时,他们只是要购买更多的豆子和液化天然气,它会有所不同吗?我不知道。所以我不知道一个协议是什么样子。但我认为双方都看到了他们的痛点,我们在稀土方面,他们在技术方面,以及其他方面,我们在小型企业从他们的制造商那里获取东西方面,他们的制造业基础希望将其卖给我们。所以这将如何解决,我不知道,但是……

我不知道。我认为债券市场的反应比股票市场更有趣。我知道你已经这样说了。你至少看到了它的两面。它们是不一致的,因为可以说预期是数字会很弱。所以,如果有什么不同的话,我认为债券的预期是不一致的。

这里的负面因素是,向450移动使你回到10年期国债接近突破的地方。不是……你知道……但……无论出于什么原因。换句话说,如果10年期国债在进入这个数字之前仅为439左右,因为担心数字疲软,市场正在为……

我认为经济新闻本可以为经济带来更少的浮力,但对长期利率的担忧更多。所以这是一个漫长的说法,我认为如果你是认为,嘿,看,我想看到债券市场抛售的股票投资者,那么债券市场的反应将令人担忧。换句话说,收益率在经济强劲的情况下会走高。但这并不强劲。

对的。全球都厌恶承担过多的久期风险。我们在日本看到了这一点。我们在英国看到了这一点。债券警察正在全球债券市场社区巡逻,寻找那些需要发行大量债券且债务过多的国家。我认为,正如你所说,值得注意的是,债券今天对就业人数较低的反应。但这是一种全球现象。

投资者不想把钱借给那些债务缠身的政府30年,或者10年。所以我认为我们正处于一个多年期的情况。我们在债券市场经历了40年的牛市,利率较低,而我们正处于债券熊市的几年中。我认为你不能只关注美国的增长和通货膨胀,然后得出10年期国债收益率。这里有一个更广泛的全球问题与主权债券有关。所以6000美元是一个重要的……

你知道,我们今天再次突破的水平。鉴于所有这些背景,以及鉴于不确定性,你认为年底会是什么情况?我知道这是一个非常不公平的问题,因为即使是公司也无法给出展望。但你对市场的展望是什么?我对今年剩余时间唯一有信心的是,国际市场将继续跑赢美国市场。外国人正在重新考虑他们希望持有多少美国资产。

因此,美国以外的这种重新配置将反映在美元疲软上。标普指数将走向何方,我不知道。但国际市场,这种跑赢局面不仅仅是一季度的现象。它可能是一个多年期的事情。好的,Peter,谢谢你。很高兴见到你。Peter Bookbar,Bleakly。Courtney,你怎么看?

我的意思是,这里肯定有很多混合数据,但我认为这仍然是软数据与硬数据之间的比较。硬数据在这里还没有下降。我认为一个重要的指标出现了,市场对此感到乐观,那就是工资一直在上涨。这使得消费者即使在通货膨胀的情况下也能继续消费,希望通货膨胀正在下降。但即使关税生效,这就是消费者能够支撑的原因。所以我认为这就是市场积极的原因。但你必须继续观察并看看未来会如何发展。Amiga Trades。

所以当我看到你的Peter同意MIGA时,我也认为,你知道,Gary Cohen,首先,他昨天表现出色。他不仅表现出色,因为他是在疯狂的下午保持冷静的声音,而且像MIGA交易一样,但他喜欢MIGA交易。但他所说的一件事与他非常有信心能够以某种方式通过的税收法案有关,我们将平衡这个预算。

那就是在2018年,当这项协议通过时,外国对我们市场的参与度有所提高。换句话说,这里出现了非常强劲的反弹。我认为其中一部分确实……再次,这很棒。这就是为什么他说如果他们不能解决这个问题,那将是一场灾难。但最终,投资美国经济的一些结构性原因,我只是认为欧洲实际上正在自己解决这些问题。

我认为这部分原因是欧洲被迫刺激自己的经济,减少监管,在财政紧缩方面减少掠夺性行为,而不是反美。这就是你想要拥有它的原因。接下来,周五股市高涨。今天被打压的板块复苏并引领市场上涨。但这些涨幅会持续吗?此外,在盈利预警后,运动休闲类股票因Lululemon股价下跌而承压。裂痕会蔓延到其他消费领域吗?我们稍后将讨论这个问题。

欢迎回到速钱节目。能源板块今天引领标普指数上涨。XLE上涨近2%,为三个星期以来的首次周上涨。然而,该板块在2025年仍下跌约3%。帮助推动今日涨幅的股票包括APA、Cotera、哈里伯顿、Devon Energy、EOG Resources,这些股票均出现强劲上涨。Steve。

是的,我认为人们高估了经济衰退的可能性。今天的就业数据可能对此提出了质疑。我仍然认为石油价格存在一个主要上限,这将阻碍大型综合性公司。沙特阿拉伯正在增产41.1万桶/日。欧佩克增产。现在有很多逆风。我可能会非常谨慎地对待能源领域的投资。

说到能源,我知道Tim也经常谈论航空公司是如何成为最棒的交易股票之一。我认为,如果你看看一些可再生能源公司,看看一些铀矿公司,这些也为你提供了进出交易的巨大机会。我想说,在过去的两周里,可再生能源公司可能上涨了30%到35%。所以我认为这只是另一个你应该关注的交易工具。

与你提到的欧佩克相关的服务商和综合商有关?首先,几个表现优异的板块,再次,我们谈论的所有事情,Peter Bookvar,是,嘿,更好的经济实力,能源就是其中之一。这是一种情况,我认为除了供应动态之外,我们还对能源领域的GDP收缩进行了定价。但需求动态存在。我认为这是部分原因,我认为它们被超卖了。我还认为基本面和

在65美元/桶的油价下,我认为大型综合性公司看起来不错。我喜欢雪佛龙。我喜欢埃克森美孚。是的,从长远来看也是如此。我的意思是,这里的供需限制,特别是随着人工智能继续产生这种需求,能源供应不足。你用Meta和Constellation Energy早些时候看到这一点,就像我认为这是本周早些时候我们看到的新闻一样。但你很好。当涉及到能源时,这是一种全力以赴的情况。所以,是的,它可能会根据一些短期新闻进行交易。但从长远来看,我认为这绝对是一个你想要参与的领域。好的。

接下来,Lululemon输家。是的,你的股票因盈利预警而暴跌。这个名字必须做些什么才能恢复元气?接下来,还有更多速钱节目,两分钟后回来。

欢迎回到速钱节目。Lululemon的股价暴跌近20%,创下2020年以来最糟糕的一天,原因是该零售商昨晚公布了糟糕的业绩。Lululemon的营收和利润均超过预期,但下调了全年盈利预期,理由是关税不确定性和谨慎的美国消费者。首席财务官表示,该品牌计划战略性地提高价格,以帮助抵消关税的影响。他们假设来自中国的商品关税为30%,其他商品关税为10%。这导致了对Lululemon的担忧。是的,关税是他们在这里提到的担忧。但我认为另一个问题是,你看到消费者在运动休闲方面的支出减少了,尤其是在疫情后,但他们确实存在竞争问题。人们不像你的……

你的Viores和你的Athletas那样经常去Lululemon,他们现在面临激烈的竞争。我认为更大的问题是,如果关税得到解决,他们能否挽回消费者?我认为这就是人们现在试图弄清楚的事情。杰富瑞集团一直对这只股票很正确,Randy Connick。

干得好。随着竞争加剧,品牌正在衰退。大问题。是的,而且另一位分析师称之为“show me story”,这也是一种公平的说法,因为他们得到了信任。他们得到了领导层的信任。他们值得拥有更高的估值。

现在他们正在谈论一些应该让你对竞争格局感到兴奋的事情。我的意思是,这条线,没有线的紧身裤,我的意思是,让我兴奋。我的意思是,我必须告诉你。你不喜欢这条线吗?谁想要紧身裤上的这条线?你是说字面上的意思,就像它是无缝的吗?我不知道它是什么。我只是读到的。我的意思是,我听说过产品发布。我的意思是,你知道。首席紧身裤记者。好的。接下来是最终交易。

欢迎回到速钱节目。我们应该注意到,我们昨晚在纳斯达克举行的速钱现场活动中度过了美好的时光。很高兴见到我们的一些忠实粉丝。我们品尝了一些纽约最好的美食。我认为有Nathan's Hot Dogs。Nathan's Hot Dogs、Krispy Kreme甜甜圈、J&J Snack。食物几乎和公司一样好。这些人太棒了。这真的很有趣。很高兴见到你们所有人。我们会告诉你们下一次是什么时候。是最终交易时间了。让我们轮流发言。Tim Seymour。是的,首先,我们有……

这里总是有来自NBC页面节目的好页面,另一位超级明星Asa Lawson,Asa,鼓掌,他在哪里?我们可以把摄像机对准Asa吗?

他每天都面带笑容。独树一帜。是的,他是最好的之一,我们感谢你,Asa。所以,最终交易,我认为我们谈到了能源。我认为欧洲的综合性公司看起来最有趣。TTE,道达尔能源。Bono。Brown Foreman。我在这里看到的这只股票与可选消费类股票之间的差异确实令人担忧。没有真正需要跳进去抄底。BF。

Courtney?XLE。我确实喜欢这里的能源故事。我认为这是你想要参与的,尤其是在长期来看,所以我建议你看看这个。Steve?你知道哪家电动汽车公司最不依赖联邦补贴吗?Rivian。Lucid。不。我想他们应该选择Rivian。Lucid,我喜欢沙特的支持。好的,感谢收看速钱节目。祝你好运,ASAP。疯狂金钱节目现在开始。

谢谢。

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