Mad Money w/ Jim Cramer 1/21/25
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在纽约证券交易所美国市场上市的Venu公司,股票代码为V-E-N-U,正在颠覆价值数十亿美元的现场音乐产业。Venu拥有并经营着高档音乐场所和户外圆形剧场,拥有七个收入来源,资产达1.66亿美元,2024年豪华套房销售额为7700万美元,

预计2025年将达到2亿美元。同比增长56%。Venu在纽约证券交易所美国市场上市,股票代码为V-E-N-U。

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上次特朗普总统在白宫时,你总是不得不买入他定期因自身好战言论而导致下跌的股票。你总是不得不购买被他攻击的公司股票,因为它们的股票最终总会上涨。你必须看到他夸夸其谈中的机会,即使这样做很痛苦。

那些深思熟虑的时刻是投资的最佳时机,而今天的情况也是如此,道琼斯指数上涨了538点,标准普尔500指数上涨了0.88%,纳斯达克指数上涨了0.64%,因为在数月高关税言论之后,特朗普总统在其就职演说中对贸易壁垒的态度非常谨慎。他根本没有威胁要征收惩罚性关税。

也许四年是很久以前的事了,但人们似乎忘记了特朗普的套路。总统热爱股市。他总是喜欢发出所有地狱都将崩溃的信号。而当这种情况没有发生时,猜猜会发生什么?市场会飙升。

这次反弹是建立在关税的基础上的,更具体地说,是低于预期的关税,如果各国不合作,关税可能会进一步提高。它建立在像Stargate这样的新项目的基础上,这是一个由OpenAI、Oracle和软银支持的新人工智能基础设施倡议,旨在建立新的数据中心,毫无疑问,这些数据中心将充斥着英伟达设备的订单。

它也巩固了所有大型科技公司高管出席新总统就职典礼的局面。这与2017年形成了鲜明对比,当时特朗普的总统任期充满争议,许多高管不愿与他有任何瓜葛。但让我们回到真正推动今日市场的因素——关税,至少到目前为止,关税只是雷声大雨点小。

许多人认为特朗普将利用他的第二个任期对中国发动一场巨大的贸易战。其影响将是巨大的。当然,由于关税,一些资金将流入国库,但中国可能会进行报复,然后我们又会以牙还牙,谁也不知道会发生什么。我不这么认为,因为特朗普告诉我这种情况可能不会发生。我想让你听听他在当选后,当我在交易所大厅里问他关于中国的问题时,他是怎么说的。

我们正在与中国进行大量会谈。我们与中国有着良好的关系。我与中国有着令人惊讶的关系。现在,当新冠疫情来临时,我把它切断了。这走得太远了。这就像他们所说的那样,“桥梁太远了”。但我们一直在与习近平主席和其他世界领导人讨论一些事情。我认为我们最终会做得很好。

好吧,他确实这么说,但对许多人来说,这是一个显著的转变,对中国采取温和的手段,甚至可能比拜登总统还要温和,拜登总统通过他的助手不断地斥责中国,主要涉及先进半导体,但也涉及他们可疑的贸易行为。我认为特朗普最终意识到,我们通过强硬手段从未真正从中国得到任何东西。

他们甚至没有试图安抚我们。他们什么也没给我们。也许他有一个计划。但无论如何,实际的关税计划是一个纯粹的少许承诺,超额兑现的反击,让华尔街对一个更加灵活的特朗普政府感到非常兴奋,当我们看到烟雾散去时。许多投资者担心特朗普会全力以赴地对付墨西哥和加拿大,因为他最终会在某个时候这样做。不。在入主白宫之前,他曾谈到立即对我们这两个长期贸易伙伴征收25%的关税。

但当“美国优先”贸易政策备忘录发布时,我们看到政府希望研究这种情况。当然,他仍在谈论将墨西哥湾改名为美国湾。但就实际政策而言,听起来如果他能找到加拿大人谈判,他就会这样做。他已经从墨西哥总统克劳迪娅·谢姆那里得到了相当务实的答复。再说一次,言辞激烈。

但现实却很冷静。当然,对拜登总统在过去四年中强行通过的许多环境规则、法规和拨款,有一些非常严厉的言辞。特朗普没有时间理会这些。他说石油和天然气对于让美国再次伟大至关重要。如果你足够多的钻探和生产,你将获得更低的油价,以及美国在海外的霸权。因为如果没有高油价,俄罗斯就什么也没有了。

这很有道理,除非你担心环境问题,在这种情况下,显然有一些真正的权衡。当然,目前还不清楚特朗普能对石油和天然气公司产生多大的影响。他们需要更多的管道将天然气输送到市场,包括海外和国内市场。石油公司首席执行官们知道,如果他们在总统的示意下失去纪律,价格将会暴跌,他们将错过季度目标。但你永远不知道。在拜登政府执政期间,石油高管们受到了极大的不尊重,也许当涉及到特朗普时,他们可能会更易于控制和更快乐一些。

这让我回到了特朗普任期的开始与他前一届政府的“美国大屠杀”时期。在第一轮中,特朗普实际上并没有与我们所知的企业有太多的联系。除了房地产和娱乐业之外,他们不认识他,他也不认识他们。这一次,商人们非常清楚地知道一件事。他们在拜登政府执政期间感到受到了针对。那些真正拥有权力的地方似乎都充斥着对企业,特别是

通常情况下,他们真的对任何非常成功、为其高管和股东赚取大量金钱的公司都怀有敌意。商人们知道的第二件事是埃隆·马斯克。听着,我不认识很多私下里真正喜欢马斯克的高管,但我也不认识任何一个在商界不尊重他的人。马斯克非常成功。这一点是不可否认的。

我们并不真正知道他能在华盛顿做多少事情。他似乎缺乏真正改变现状的力量基础。我认为他最终只会成为一个没有影响力的顾问。但仅仅因为他出现在房间里,就让首席执行官们比在拜登手下时感觉更舒服,拜登似乎因为害怕而回避他们

向普通员工传递错误的信息。他从不想与任何商界人士合影。许多高管都能看出,特朗普不仅不反对富人,而且还向他们寻求建议。记住,最后,拜登的议程并非由相对亲商的商务部部长吉娜·雷蒙多控制,而是由司法部反垄断部门的乔纳森·坎特和安妮·特拉斯、联邦贸易委员会的丽娜·卡恩、能源部长珍妮弗·格兰霍姆等人控制,他们警告说出口过多的液化天然气。真正的能源监管机构,环保署,是

总检察长梅里克·加兰,他非常关注苹果公司对手机的强大控制力。嘘,别告诉那些让苹果股价下跌3%的苹果卖家。稍后详细介绍。现在,如果你不信任大企业,你可能喜欢强硬的手段。你喜欢监管。但如果你经营其中一家公司,你经常会因为传票甚至诉讼而措手不及。事先没有对话。在我们这个国家,在拜登之前,事情并非如此。

一直都有对话,除非你认为自己是个骗子。如果他们认为你是个骗子,那就没有对话。

然而,在拜登手下,这些高管们感觉自己都被当成了骗子。也许你认为这是一件党派的事情,但我从未听说过关于奥巴马的任何类似说法。他完全是商业化的。在上一次,特朗普确实抨击了那些将业务转移到墨西哥的公司。他确实认为亚马逊滥用了邮局,但这些都是买入机会。这一次,他带着一根大棒进入白宫,但一旦他安顿在宾夕法尼亚大道1600号,他就说话温和了。我们将保持这种状态。

我们第一次了解特朗普时学到了什么?你永远无法确定。第一天不同的是,他认识商界人士,硅谷人士。他知道事情是如何运作的。你可能喜欢他,也可能讨厌他,但底线是,如果你是一位科技巨头,特朗普会接听你的电话。事实上,他会打电话给你。拜登,我不知道他是否知道他们是谁,他肯定没有费心打电话给他们。最后,我认为他更喜欢起诉他们。如果你拥有股票,这就是你为什么看我的原因,特朗普的方法对你的投资组合来说要好得多。

科罗拉多州的布莱恩。布莱恩。嗨,吉姆。我最近读了你的书《谨慎赚钱》,非常好。我真的很希望你能再写一本。敬请期待。帮助我赚了很多钱。谢谢你。我现在能帮你什么忙?

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我对这个非常感兴趣。看起来他们正在从Geico手中夺取市场份额,销售额和自由现金流持续增长。我想知道,这是否是一个值得增加持仓的好股票?我反复听到幕后消息说,他们是与人工智能相关的最佳汽车保险公司。他们在定价方面是最好的。我赞扬你选择了Progressive保险公司。我需要去南卡罗来纳州的约翰那里。约翰。

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我认为CrowdStrike的股价将从这里大幅上涨。我认为网络安全业务非常出色。我认为他们在发生故障后才刚刚开始采取攻势。我认为现在是持有

CrowdStrike以及乔治·库尔茨所创建的公司的好时机。好吧,这一次,特朗普认识更多的人,更多商界人士,他们也认识他。如果你拥有股票,如果你正在看我,你可能也拥有。这是一件好事。我的意思是,今晚,台湾半导体公司的收益推动了半导体龙头股和资本设备股的更广泛上涨......

导体龙头股、资本设备股。我正在分析其报告以及我多年来见过的最佳股价走势。然后,我将仔细研究上周反弹的领导者,并揭示我认为在低利率环境下可能上涨的股票。在我参加旧金山摩根大通医疗保健会议之后,我将向你提供我的看法,并展望该行业的未来。所以请继续关注克莱默。

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听着,上周发生了很多好事。如此之多,以至于我们真的没有时间深入探讨所有这些。因此,除了低于预期的通胀数据和极好的银行收益之外,为什么我们不谈谈另一个巨大的积极因素呢?上周,我们收到了来自台湾积体电路制造公司(简称台积电或TSMC)的令人鼓舞的收益报告。这家全球领先的半导体制造商在上周四早些时候公布了优异的业绩。

这些业绩强劲到足以引发整个行业的强劲反弹。是的,这只股票就是这么重要。虽然台积电本身仅上涨了1.5%,但在上周结束时,该公司的评论如此积极,以至于费城半导体指数本周上涨了5.5%。

上涨了5.4%。即使是低迷的英特尔也成功地成为表现最好的五只股票之一,因为我们获得了超过12%的涨幅,许多其他芯片股票也获得了巨大涨幅,尤其是半导体资本设备公司。让我们谈谈这些公司。这些股票上涨是有原因的。台积电的营收同比增长39%,盈利增长57%。这些都是非凡的数字。两者都不是什么大惊喜,因为该公司每月都会发布营收结果。所以我们对他们到底赚了多少钱有很好的了解。

但你知道是什么惊喜吗?台积电对2025年第一季度的预期。在第一季度,台积电预计营收为250亿至258亿美元,同比增长33%至37%。根据该公司的汇率假设,他们预计毛利率将在57%至59%之间,高于去年第一季度的53%。现在,人工智能和所有这些数字都大大超出了预期。这就是你需要知道的。

Matchman解释说,该公司第四季度的强劲业绩是由高性能计算部门推动的,这并不令人意外,该部门涵盖人工智能、智能手机和市场,占该季度销售额的53%。台积电在制造人工智能加速器(如英伟达的最佳芯片)方面的领先地位仍然是其成功的关键驱动力。最好的类比确实是英伟达。台积电表示,在人工智能加速器营收增长三倍并在2024年占营收约20%之后,他们预计

到2025年将再次翻一番。想象一下,认为这一主题的强劲势头将持续一段时间。在未来五年内,他们预计营收将以20%的复合年增长率增长。人工智能是增长的主要催化剂,因为台积电预计同期人工智能加速器的增长率将达到40%以上。现在,就像我之前说的那样,股价走势。

台积电本季度的业绩影响广泛,一些最大的受益者是半导体资本设备公司,这些公司规模巨大,

台积电购买设备的制造商。应用材料公司上周四上涨了4.5%,自本季度以来,三天内上涨了8%以上。对于供应商来说,这太惊人了。泛林集团周四上涨了4%,三天内上涨了7%。科磊公司上涨了4.2%。自台积电本季度以来,该公司股价上涨了7%以上。这就是严重的股价走势。那么,为什么台积电本季度的业绩会引发半导体资本设备行业的如此大幅上涨呢?

很简单。除了对2025年第一季度强劲的营收和利润率预期以及对其长期营收增长潜力的积极评论之外,台积电还披露了其2025年全年的资本支出预算。这个预算非常庞大。该公司预计今年的资本支出将达到380亿至420亿美元,同比增长28%至41%,远高于华尔街预期的364亿美元。

顺便说一句,管理层表示,约70%的资本支出预算将用于“先进工艺技术”。再次强调,用于制造GPU和其他加速器(基本上是英伟达及其模仿者的芯片)的设备。英伟达上周没有进一步上涨,这让我非常惊讶。它现在正在赶上来。

以防万一你担心,我会补充一点,台积电的管理层预计这笔钱将得到很好的利用。他们表示:“更高的资本支出水平总是与未来几年的更高增长机会相关。”这些人知道自己在做什么。强劲的资本支出预期是半导体资本设备集团在过去几天中迅速上涨的原因。来自全球最大晶圆代工厂(大型制造工厂的名称)的资本支出,

这意味着用于应用材料、泛林集团、科磊公司和荷兰阿斯麦公司等公司提供的巨额大件设备的支出。台积电如此多的资本支出预算用于先进工艺技术也是一个巨大的积极因素,因为这些是这些资本设备公司销售的最新、最先进和最昂贵的设备。但是,这次上涨不仅仅是因为台积电公布的明确数字。

虽然半导体资本设备公司一直是长期表现优异的公司,并且去年年初表现强劲,但你知道吗,它们在过去六个月左右基本上都是亏损的。事实上,这些股票在去年下半年被抛售,因此应用材料公司实际上以正数结束了这一年。所有四家公司在2024年的表现都大大落后于标准普尔500指数。也许我没有错过这里的一切。

在此期间,叙事已经从人工智能加速器等最新芯片所代表的巨大机遇转变为对为什么可能无法实现全部机遇的担忧。这可能是因为一些关于英伟达芯片生产延迟的未经证实的谣言。我们经常听到这个消息,对吧?这导致该股上周下跌。或者最近,美国试图实施出口管制以限制我们一些最大的地缘政治对手(尤其是中国)的人工智能发展。

当拜登政府打击中国订单时,这些公司放弃了数十亿美元的业务。人们也时常担心,超级计算公司现在肯定正在人工智能基础设施上投入巨资。也许这些投资是不可持续的,未来需要削减。

也许大幅削减。一些更基本芯片市场的进程不均衡也未能帮助该集团。长话短说,我认为半导体资本设备集团的突破反映了投资者开始再次考虑机遇的规模,而不是

关于令人沮丧的事情,而是这些公司未来的机遇。台积电的管理团队在其收益报告中如此雄辩地阐述了这一机遇。上周举行的相关会议,投资者最终开始意识到,对我们一些最先进的半导体技术的某些限制可能很快就会结束。

因为拜登政府的任期已经结束。我不确定这一点,但这就是人们的想法。哦,顺便说一句,当然,在甲骨文、软银和OpenAI也宣布计划斥资1000亿美元用于新的人工智能基础设施(仅作为开始)的一天,我也不会那么担心超级计算公司可能需要放慢人工智能支出速度的想法。

可能是因为我反复从英伟达的黄仁勋那里听到,客户从购买其最先进的人工智能产品中可以获得令人印象深刻的投资回报。坦率地说,我认为即使这些半导体资本设备公司的股票去年遭到重创,它们的机会也从未真正减少过。

只是一个认知问题,当一个群体不受欢迎时,总是很难改变大众的看法。但凭借其上周四的强劲报告,台积电能够提醒投资者这一主题有多强大,提醒你这一主题有多强大,基本上为在高端半导体领域运营的每个人重新设定了整个叙事,包括那些作为最大受益者脱颖而出的半导体资本设备公司。

底线是,我希望你在听到该行业的其余部分的报告时记住,台积电对业务有着极好的理解,他们对能够为人工智能提供动力的芯片的未来极其乐观。我知道该集团的行动似乎已经持续了很长时间,但事实上,我们可能仍然处于一次千载难逢的新工业革命的早期阶段,你需要这些设备来保持领先地位。“疯狂金钱”节目稍后回来。

接下来,利率下降能否让住房行业重回正轨?克莱默将向你介绍两个可以利用这一趋势的股票。接下来。如果你的小企业遇到问题,你可能会说:“唉,真倒霉。”但你应该说:“就像一个好邻居,州立农场就在那里。”我们将帮助你恢复营业。“就像一个好邻居,州立农场就在那里”。

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上周,2025年的股市终于出现了一些积极的行动,标准普尔500指数上涨近3%,并转为全年正增长。较低的通胀数据压低了长期利率,我们收到了大量的出色收益报告。

那么,在上周的反弹中表现最好的是什么?当你查看表现最佳的股票时,这里有一些有趣的模式。两家公布强劲季度业绩的大型银行榜上有名,分别是高盛(我们知道其教堂信托)和花旗集团,涨幅均为12%。一些半导体公司,如生产半导体资本设备的应用材料公司。甚至低迷的英特尔,两者都

由于台积电公布的惊人季度业绩,也上涨了约12%。石油服务巨头SOB位居第三,周五公布了令人惊叹的季度业绩后上涨了近13%,而没有人对此有所期待。联合租赁公司位居第二,上涨了近15%,原因是该公司试图收购其竞争对手H&E设备服务公司。除非股东真的相信这一点,否则你很少会看到收购方在收购新闻中上涨,对吧?但在榜首的是一个我经常谈论的公司,

大多数人甚至都没有把它列入讨论范围,这是错误的。这是一家名为Builders First Source的公司。这是美国最大的建筑产品、预制构件和增值服务供应商,为房屋建筑商和承包商提供服务。多年来,我一直推荐Builders First Source作为一种投资,因为我们存在结构性独栋住宅短缺的问题。即使每个人都疯狂地建造房屋,也需要数年时间才能弥补这一短缺。

然而,当利率上升时,Builders First Source一直是一只难以持有的股票,就像过去四个月的大部分时间一样。当利率上升时,抵押贷款和房屋净值贷款变得更加昂贵。人们购买的房屋更少,因此建筑商不需要从Builders First Source购买那么多东西。当你查看其股票与10年期国债收益率的对比时,你会发现它在9月中旬达到略高于200美元的峰值,然后从高点下跌了30%以上。

本月初触底。这完全是因为在此期间,10年期国债收益率从3.6%上升到4.8%。记住,百分比涨幅真的很大。然而,上周,长期利率回落,Builders First Source重获生机。为了使事情更加清晰,这只股票只有在债券市场配合的情况下才会继续上涨。如果长期利率再次开始上升,那么它的反弹就结束了。但上周表明,即使利率相对温和地回落,也能让这只股票飙升。

如果你相信利率会继续下降,那么我不得不说,Builders First Source 在这种环境下是一支非常棒的股票。当然,上周70%的涨幅并非完全取决于利率。周四晚上,该股获得了Raymond James的非常热情的首次覆盖评级,评级为“跑赢大盘”。他们认为任何坏消息都已经反映在股价中,华尔街没有充分肯定Builders First Source的优势。我认为他们会是对的。

第二天早上,我们获悉12月份的房屋开工数据远超预期。房屋开工总数环比增长15.8%,达到经季节性调整后的年率150万套。

华尔街仅预期增长3%,这是10个月来最高的房屋开工年率。去年的大部分时间里,与房屋建筑商相关的任何事物都举步维艰,因为房屋开工数据持续低于预期。一旦明确美联储不会像华尔街希望的那样积极降息,建筑商们就开始收缩了。然后,当美联储最终在年底几个月实施降息时,却并没有起到作用。

因为债券市场朝着相反的方向发展。非常奇怪的行为,长期利率飙升。长期利率在这个行业中确实很重要,因为抵押贷款利率就是关于长期利率的。因此,看到建筑商在年底更有信心,预示着未来可能会有更多的建筑活动,这令人鼓舞。

让我再给你一个喜欢Builders First Source的理由,那就是我们国家多个地区即将进行的大规模重建工作。由于去年秋天东南部的海伦和米尔顿飓风以及本月初袭击南加州的野火,佛罗里达州、北卡罗来纳州和加利福尼亚州有数万套房屋需要维修或彻底重建。这意味着Builders First Source及其同行将获得更多业务。

你知道吗?既然我们谈到了住房,我们持有家得宝用于Chattel信托是有原因的。事实上,自9月份以来,我们一直在稳步购买该股票,基于它应该在低利率环境下成为赢家的想法。虽然我们还没有完全获得这种低利率环境,但家得宝的股价在过去几个月里一直保持得相当好。自9月份以来,它实际上略有上涨,我将在6月星期四的CNBC投资俱乐部会议上讨论此事。

我会告诉你,如果长期利率开始配合,那么家得宝的股价可能会真正大放异彩。我认为它将成为道琼斯指数中最好的股票之一。去年,家得宝进行了一笔相对较大的交易。它以182.5亿美元收购SRS Distribution,这使他们进一步进军Builders First Source运营的市场部分。那就是专业领域。这笔交易已经使家得宝受益。该公司在11月最后一次公布收益时,其销售额同比增长6%,尽管它仍然警告DIY爱好者,也就是购物者,

他们去家得宝的次数减少了,每次交易的支出也比前一年少。但这并不重要,因为他们做了很多专业业务。家得宝还在当季指出了与飓风相关的需求,但我认为这将在多个季度甚至数年内持续下去,就像南加州的火灾一样。

现在,再说一次,以防万一我之前没有说清楚,Builders First Source和家得宝都是需要更低利率才能真正蓬勃发展的股票。如果你认为长期利率从现在开始还会继续走高,这是一个完全合理的论点,那么这些股票将会挣扎。但如果你认为长期利率的增长目前已经基本结束,那么这两只股票应该会非常有趣。

底线是,一旦宏观背景合适,那么Builders First Source和家得宝将从持续的住房短缺以及最近受自然灾害影响的多个州正在进行的大规模重建工作中获得额外收益。因此,如果你属于预期利率下降的阵营,那么现在是购买这两只股票的绝佳时机。让我们去宾夕法尼亚州的布莱恩那里。布莱恩。嗨,吉姆。感谢你接听我的电话。希望你今天保暖了。当然,迈克。

哦,是的,外面有点冷,毫无疑问。你呢?非常好。我们今天早上在波科诺山区的气温是零下九度。好吧,我把这归入寒冷阵营。发生了什么事?

吉姆,自从11月份以来,我一直在增持卡特彼勒的仓位。我一直按照你的建议,少量多次地买入,这效果很好。这样我的平均成本更低了。但我距离目标数量还有大约5%到10%,他们计划下周公布收益。我应该在那之前完成我的购买,还是应该等到收益公布之后?你怎么看?

我们不会那样逼你。吉姆·黄蜂正在以与老卡特彼勒完全不同的方式长期建设这家公司。这不像以前那样是一只逐季的股票。这是一项多年计划,我认为你参与其中,我会继续持有。让我们去俄勒冈州的迈克那里。迈克。

嗨,吉姆。我是俄勒冈州的河狸迈克。长期以来一直是这里的会员,也是第二次打电话。是的。我一定会参加周四的电话会议,谢谢。会的。我想感谢你为投资者所做的一切,以及帮助我比计划提前三年退休。恭喜你。谢谢。

谢谢你,吉姆。上个月,我从我在史丹利百得的仓位中撤出,开始持有家得宝的仓位,以减少我的关税风险。自从去年秋天以来,我也一直在减持霍尼韦尔的仓位,我现在在工业领域的仓位较轻。我一直在考虑增持我在多佛的仓位,但我一直不愿违反我的175美元的成本价。吉姆,多佛在这里仍然是买入吗,还是我应该?哇。是的,我的意思是,我正在准备我的演讲,呃,

我仍然将多佛列为买入。我理解修剪和蜂蜜。好吧,我们今天也做了同样的事情。我不会放弃史丹利百得,因为我真的相信重建会帮助他们。但我认为你做得很好。我认为多佛即将突破。当它完成投资组合的重新洗牌时,它并不那么昂贵。我认为我会选择那个。感谢你如此密切地关注俱乐部以及我们正在做的事情。我想去明尼苏达州的丹妮丝那里。丹妮丝。嘿。

嘿,新年快乐,吉姆。也祝你新年快乐,丹妮丝。我能帮你什么忙?好吧,这家食品公司与许多食品公司不同,它没有不健康的食品。这是一家调味品公司。他们经历了几年的困境。情况正在好转,但我不知道未来会怎样。你怎么看麦考密克?

好的,我认为你提出了所有正确的问题,它不是那些掺假食品的公司之一。然而,在这个特定市场中,行业的吸引力是如此强大,以至于无论麦考密克做什么,它都会被它的同行所拖累。所以我不知道你是否想在这个股票上采取行动。

好了,如果有人预期利率下降,我认为Builders First Source和家得宝非常适合这种环境,特别是考虑到我们现在看到的其他住房因素。我非常喜欢家得宝。现在,更多疯狂的钱,包括我对医疗保健中间商在新特朗普政府中的立场。此外,今天,苹果公司失去了全球最大公司的地位。我会告诉你这对我的听众意味着什么。

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如果埃隆·马斯克或特朗普政府中的任何其他人认真对待平衡预算,他们需要打击医疗保健中一个普遍不受欢迎的部分,无论是在行业内部还是外部。我说的是药房福利管理公司,中间商,特朗普总统已经开始瞄准它们。让我从一开始就说,平衡预算非常困难。行政机构的工作人员都是知道如何保护自己地盘的人,许多可能需要削减的东西都非常受欢迎。

但是,如果你打击药房福利管理公司,就可以很容易地节省一些开支。联邦贸易委员会对这些医疗保健中间商做了大量工作。到目前为止,他们空手而归。也许他们只是没有机会完成它。例如,联邦贸易委员会最近特别指出了Cygnus Express Scripps、CVS的Caremark Rx,以及联合健康Optum Rx的FDM。

昂贵的摩擦。这些中间商,特朗普承诺要淘汰他们,在联邦贸易委员会测量的2022年之前的六年中,仅仅通过提高特殊药物和仿制药的价格就总共抽走了73亿美元。嘿,我们为什么不把Sincora、微生物、

麦克森和Cardinal Health也包括进来,尽管我认为后者不仅仅是中间商。这些是药品分销商,他们也是联邦贸易委员会对这个问题的看法的一部分。仅仅这73亿美元就是小菜一碟。我知道与联邦预算赤字相比。但如果政府想要节省医疗保险和医疗补助的开支,这当然足以让持有这些股票变得非常困难。

看,医疗保险才是赚钱的地方。三件事决定了我们的赤字。社会保障、医疗保健以及仅仅支付现有债务的利息。社会保障被称为美国政治的第三条轨道是有原因的。

我们债券的利息支付是强制性的。你不能取消美国政府的完全信用,这就留下了医疗保健。如果我想寻找一种缩减赤字的方法,我会仔细研究药品定价和药品回扣的情况。我会质疑任何公司是否应该同时拥有药房和药房福利管理公司。我会公开所有东西,每一件小事的价格,并成立一个委员会来确保联邦政府支付的价格具有一定的合理性。

这太疯狂了。我认为这是我们政府唯一能够找到真正节省开支的地方,而不会让太多人感到愤怒。拜登总统以IRA-医疗保险谈判条款的通过震惊了尚未做好准备的制药行业。现在,我记得在本世纪初,当我还是库德洛和克莱默的克莱默时,我们没完没了地讨论这个问题。我的同事拉里·库德洛说这永远不会发生。如果医疗保险利用其议价能力谈判降低价格,那么这对市场创新来说太危险了。我听说太多合资公司会离开这个国家。这会扼杀所有创新。

我采取了不同的方式。我说退伍军人事务部正在谈判价格。为什么医疗保险不能呢?此外,地球上几乎所有其他政府都在做同样的事情。那么这些公司到底要去哪里呢?十年后,拉里成为特朗普总统的首席经济顾问,制药公司仍然是不可触碰的。他们被认为是禁区,太强大而无法对抗。

但我认为制药公司被拜登针对他们的举措打了个措手不及,这被埋藏在一个基本上是基础设施法案的东西中。当第二份受价格谈判影响的药物清单上周公布时,他们更加震惊。或者至少当我在摩根大通医疗保健会议上与他们私下交谈时,他们似乎对事态的转变感到震惊。但有一点是肯定的,这些制药公司并没有搬到任何地方。这是一个空洞的威胁。不仅如此,我认为大型制药公司现在正致力于讲述他们自己的故事,讲述中间商是如何运作的。他们是真正敲诈我们的人。

回到73亿美元这个数字。我认为埃隆·马斯克和他在狗狗币的朋友们可以深入研究并找出系统中的其他成本,这将使73亿美元成为小钱。我认为他们可以呼吁一种不同的药物分销方式。药物,我有一个主意。也许他们应该呼吁佣金制度。

就像你在这个国家买房子时支付的6%佣金一样,而不是这种不透明的回扣制度,这种制度往往会带来很多暴利。任何中间商,比如麦克森,比如卡马克RX,都应该因为帮助制药公司分销药物而获得相同的佣金。一分钱都不能多。我知道这对他们的股票来说非常糟糕,但政府可以节省很多开支。这不是重点吗?

可悲的是,拜登的联邦贸易委员会似乎花了更多时间试图阻止两家手袋公司合并,而不是试图通过创造更多竞争来降低医疗保健成本。嘿,也许在新政权下这种情况会改变。它不会。我无法足够强调这些中间商在行业其他公司中有多么不受欢迎。有了现在的技术,有了了解一切需要去哪里以及如何收费的能力,我不知道这个目前的流程是如何生存下来的。

我可以争辩说我们甚至不需要这些公司了。但除非某个机构真正支持它,并且总统支持它,否则不会有任何合理的结果。或者换句话说,当每个人都担心罗伯特·F·肯尼迪小儿子在会议上的发言时,希望他不会被确认担任卫生和公众服务部长,真正的战斗是让公众相信,不是制药公司在欺骗所有人,而是中间商。罗伯特·F·肯尼迪小儿子怎么样?好吧?

我认为很多人担心他真正想表达的意思,他对疫苗的看法,他真的打算严厉打击疫苗。尽管他周围的人比他更担心疫苗问题。我几乎可以肯定这一点。他到底在哪里?

我希望你去阅读《纽约客》1月6日的那篇文章。我希望你阅读Dhruv Kular的文章,标题是:“为什么美国饮食如此致命?”如果你不知道罗伯特·F·肯尼迪小儿子是怎么回事,你会说,天哪,为什么我们政府里没有人能解决这个问题?

这都是关于加工食品及其对我们的影响。这太可耻了。我认为罗伯特·F·肯尼迪知道他不应该浪费太多时间和政治资本在疫苗上,因为他可以将自己奉献给改变我们的饮食制度,这是一个灾难。剩下的食品公司屈指可数,它们都像世界末日即将到来一样进行交易。也许真的会。

然而,关于罗伯特·F·肯尼迪的问题是,你不能指望美国人民放弃他们不良饮食习惯的原因。所以不要放弃拥有共和党-1减肥药股票,因为我认为政府将不得不为它们买单。我认为医疗保险和健康保险公司会支付,而且会支付很多。我们不能放弃这些食物,因为它们就像毒品一样。我们需要药物来

对抗这些药物。许多人都在担心诺和诺德GOP-1现在将如何受到医疗保险价格控制的监管。作为我的旅行信托基金中持有礼来制药的人,我

我必须说,我很高兴看到诺和诺德在名单上,因为我甚至不确定医疗保险是否会为它们全部买单。底线是,是的,我们上周在摩根大通医疗保健会议上谈论了大量的药物。但说到情绪,他们对中间商和罗伯特·F·肯尼迪小儿子非常兴奋。但唯一应该感到害怕的是药房福利管理公司中间商和那些掺假食品的人。我不是中间商的粉丝。

而当他谈论食物时,我完全支持罗伯特·F·肯尼迪小儿子。我希望他坚持这一点,而不是疫苗问题。他真的可以有所作为,对肥胖、糖尿病以及食品制造商和掺假者本身造成真正的打击。我不会持有中间商或食品加工商的股票。这是一个漫长的四年。对他们来说,痛苦甚至还没有开始。休息后,他们会把钱拿回来。

接下来,克莱默将接听你们的电话。天空才是极限。这是一个快速闪电轮。下一个。该是时候了。该是闪电轮的时候了。我们就在课程之前。我的工作人员正在准备图表。我们计划发出声音。啊!

然后闪电轮就结束了。你准备好了吗?该是闪电轮的时候了,各位。让我们从纽约的保罗开始。保罗。嘿,吉姆。长期观众,第一次打电话。我想知道你对RGTA的看法。好的,这是一只量子股票。这些都是做空挤压。如果你想参与做空挤压,这比大多数股票都好。怎么样?让我们去宾夕法尼亚州的里斯那里。里斯。

嘿,克莱默,我想在你开仓ASML之前得到你的意见。我认为ASML是一家非常棒的公司,我认为你应该买入它。让我告诉你,我也喜欢兰伯特搜索。让我们去犹他州的安德鲁那里。安德鲁。嘿,克莱默,发生了什么事?没什么。你呢?

没什么,没什么。所以,是的,我今天的问题是关于超微半导体的。我只是想知道,你知道,由于该股同比下跌,它是否是打折的股票,或者它是否是一只垃圾股?看,我认为这是一家伟大的公司。我确实认为很多人认为他们无法完成本季度的业绩。因此,我不愿意在本季度之前介入。我们确实以更高的价格出售了旅行信托基金的一些股票。让我们去德克萨斯州的肯那里。肯。

是的,吉姆,我想听听你对我的情况的看法。

大约10年前,我买了陶氏杜邦,它们合并了,然后分拆了。从那时起,我就持有陶氏、杜邦和科蒂娜。我基本上是在用房子的钱玩,我每月从陶氏获得900美元的股息。但它的价格一直在下跌,我担心我是否应该继续持有还是卖掉然后继续前进。我不想在这里卖掉它。我们可能正处于某种低谷。

在陶氏定价的这一刻。所以我认为你应该持有这只股票。让我们去康涅狄格州的吉姆那里。吉姆。吉姆,我没有宠物股票。自从我卖掉我的Zotus后,多亏了你,我获得了超过600%的利润。

不是我最喜欢的。我确实认为宠物,看,我喜欢Chewy。我知道这是一种平庸的看法,但我认为Chewy是这组公司中更好的选择。让我们去亚利桑那州的瑞安那里。瑞安。

很酷。我想听听你对一家医疗技术公司的看法,该公司专注于医疗保险优势计划,并使用基于人工智能的平台来帮助医生改善慢性病管理和患者预后。你认为这种创新是否有可能扰乱行业并与大型企业竞争?

或者你认为它最终会被收购。我指的是Glover Health Investment公司,股票代码CLOV。好的,那只是一个完全的斑点。我的意思是,我认为我们在医疗保健领域谈论的股票比这要好得多。这家公司亏损很多。我不推荐在疯狂的钱节目中推荐那些亏损很多的公司的股票。让我们去宾夕法尼亚州的康纳那里,请。康纳。嘿,吉姆。凯尔,怎么了?

嘿,吉姆,我是一个年轻的投资者,我已经看你的节目大约一年了。我想感谢你提供的2025年股息股票。它们有一个良好的开端。谢谢。

我的问题是我去年的大部分时间都在购买克利夫兰悬崖,预计它会在特朗普赢得选举后上涨。它在11月份确实上涨了一点,但从那以后一直非常平稳。你认为我应该卖掉吗?不,我不想。我认为许多商品都可能在这里触底。这只股票一直在下跌,下跌,下跌,下跌,下跌。我不能指望在这个水平上卖掉克利夫兰悬崖。女士们,先生们,这就是闪电轮的结论。

闪电轮由查尔斯·施瓦布赞助。什么时候错过不是错过?当它是完全预期的时,就是这样。这让我想到苹果。今天,苹果公司失去了其最大的公司地位。在暴跌3.2%之后,它的市值现在低于英伟达。到底发生了什么事?好吧,从表面上看,我告诉你,苹果公司遭遇了不止一次,而是两次下调评级,这非常残酷。因为虽然其中一个是买入并持有,但另一个是可怕的持有并卖出。

这种下调评级通常是公司表现出糟糕失败的问题。连续几个季度下滑,随后是彻底放弃,甚至可能是换人。

苹果公司表面上的问题是需求不足,尤其是手机。这里的一切似乎都在朝着错误的方向发展。美国的需求似乎低迷。更重要的是,中国市场的需求似乎已经断崖式下跌。在中国,iPhone的人工智能似乎存在问题。苹果公司没有合作伙伴。同样,这显然会导致他们错过本季度。更糟糕的是,他们还会错过下个季度,这意味着他们在公布报告时会削减下个季度的预测。

他们说这将是一个巨大的短缺和估计削减,让人质疑苹果的增长是否已经停止。将会有无休止的下调评级,有人甚至可能会引用扎克伯格在他具有开创性的乔·罗根采访中所说的话,即苹果自史蒂夫·乔布斯去世14年以来就没有发明任何东西。他们声称这将是一个残酷的冲击,没有人会预料到。

只有一个问题。如此广为人知、如此众所周知、如此被猜测的事情,怎么会仍然是一个惊喜呢?今天是我们执行制片人雷吉娜·吉利根的生日。演出结束后,我们将有惊喜纸杯蛋糕。在那里,谚语中的猫已经从袋子里出来了。这仍然是一个惊喜吗?我认为不是。苹果公司也是如此。我预计更多的人会提前下调评级,以便在重磅炸弹之后进行上调评级,这样卖出就不算太晚了,对吧?这不是我所有评论的重点吗?错。

我已经推荐苹果20年了,因为它生产的是广受喜爱的最佳产品。当出现问题时,这显然是现在的情况,苹果公司会调整它,会修复它,会做必要的事情来取悦客户。与此同时,它拥有极好的收入流,即服务流。每当你看到你支付的苹果费用,而且你很可能自动支付它时,这笔钱就会进入服务收入桶,随着越来越多的人使用苹果提供的服务,这个桶会越来越大。迈克·查佩尔信托自己的苹果永远。

去年年底,我们不得不卖掉一些股票,以应对一个真正高质量的问题,即持有过多的苹果股票与投资组合的其余部分相比。我们将在周四中午的俱乐部会议上讨论这个问题。现在,考虑一下。如果你过去20年持有苹果股票,你的收益将达到17588%。17588%。

如果你包括支付的股息,那么当时投资100美元的苹果股票现在价值近21000美元。那么为什么不是每个持有苹果股票的人都成为百万富翁呢?很简单,因为今天这样的日子,因为分析师缺乏信心,因为所有认为公司最好的日子已经过去的人。如果你相信他们,你就会错过大的举动,只有当你投资时,而不是像猫一样多次跳到炉子上一样进进出出时,你才能抓住这种举动。你必须坚持下去,即使是为了生命。

这次是什么会扭转局面呢?也许苹果公司在中国找到了人工智能合作伙伴。也许下一代iPhone会好得多。也许Vision Pro比Meta的竞争对手更好,如果你正在记分的话。也许收入流会有新的补充。也许每个人都知道这将是可怕的。结果证明没那么可怕。嘿,每个人都知道Netflix今晚会很棒。结果真的很好。该股上涨了100多点。我不知道需要什么才能扭转苹果的股价。我只是相信苹果会做到这一点。这就是为什么我不介意今天这样的日子。

这些日子是你为伟大所付出的代价,有时是因为你永远不知道你什么时候可以回来。这是你必须付出的代价。这就是为什么我说拥有苹果,不要交易它,不要卖掉它,除非仓位变得太大以至于你没有选择。苹果股东一直都会遇到的真正高质量的问题。就像我说的,一如既往,这是一个牛市总结。我保证我会马上回来,就在这里,在疯狂的钱节目上。我是吉姆·格雷伯。明天见。

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