Mad Money w/ Jim Cramer 1/31/25
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我们今天有两个交易时段。第一个交易时段非常好,苹果公司因其超出预期的季度业绩而股价飙升,视频股票也在努力上涨,任何科技股都随之上涨。但随后我们迎来了第二个交易时段,该时段主要受白宫即将对墨西哥、加拿大和中国实施关税的预期所主导。果然,下午3点46分,我们得到了对墨西哥和加拿大征收25%的关税,对中国征收10%的关税,而此前一直在下跌的市场则直接暴跌至收盘。卖,卖,卖,卖,卖,卖,卖!

是的,第二个交易时段延续了这种趋势,道琼斯指数下跌337点。它已经下跌了0.5%。现在它下跌了0.28%。哦,雪上加霜的是,特朗普总统后来出来说,他“不担心市场的反应”。我希望我有这种奢侈。我们有很多事情需要讨论,所以让我们直接进入下周的计划。好的。烟火表演从星期一开始。当然,我们将不得不担心关税的影响,对吧?

但Palantir公司将在收盘后发布报告。现在,Palantir公司是一家非常奇怪的公司,所以我们将花一点时间来讨论它。这是一家数据驱动的咨询公司,它帮助从包装商品公司到五角大楼的各个机构更好地利用资源。目前,他们专注于修复军事采购系统。我们向少数几家国防承包商提供了太多的业务,这抬高了我们纳税人支付的所有硬件的价格。

现在,Palantir公司口若悬河、反复无常、无所顾忌的首席执行官亚历克斯·卡普(Alex Karp)对一些人来说是救世主式的人物,对另一些人来说则是骗子。他迎合他的散户投资者群体,而这只股票则像坐上了火箭。我称之为拥有大脑的GameStop。自从它在50美元左右时,我就一直在说它会涨到100美元。现在它已经达到82美元。没有放缓的迹象。

上涨。兑现我的承诺,100美元一辆公交车。星期二非常忙碌。好的,现在我们从PayPal和Spotify开始,这两家公司都可能公布非常出色的业绩。PayPal现在由亚历克斯·克里斯(Alex Chris)掌舵。我认为他正在将公司带回稳健的增长模式。现在,

PayPal曾经是数字移动支付的王者。然后,当它疯狂地试图追赶“先买后付”人群时,它经历了艰难时期。我相信克里斯能够恢复增长率和光彩,因为PayPal充当数字钱包,这往往是年轻人与支付的第一次互动

现在,Spotify是一个经典的“超预期”故事,它往往会超出预期。我喜欢这些订阅业务。你知道的。想想Netflix、亚马逊。因为Prime和Spotify总是被提及。我们还将听到两家大型制药公司默克(Merck)和辉瑞(Pfizer)的消息。默克是一家大型制药公司。

默克尽管进行了一些出色的收购,但仍然专注于关键药物,这是一种革命性的癌症治疗方法,它不断对抗许多不同类型的疾病。我敢打赌,数据会很好,但还有其他问题。我还想更多地了解默克在其最近的收购浪潮中收购的药物,一种用于治疗肺动脉高压和阿尔茨海默病的药物。

整个免疫学业务。辉瑞在2023年底收购了Cgen(旧金山基因组学公司)。我们仍然没有看到能够证明这笔430亿美元交易合理的突破性抗癌药物。现在,也许我们本季度会听到一些好消息。如果是这样,股价可能会飙升。在这些低位水平下,几乎没有下行风险。

自从GLP-1药物出现以来,包装食品类股一直表现不佳,尤其是我的最爱百事公司(PepsiCo),其软饮料和零食业务受到严重影响。我认为新的减肥药使得这家伟大的公司难以发起进攻。

超市已成为通货膨胀的战场,这并没有帮助。但百事公司的股息收益率为3.6%。你永远不知道你什么时候可以赶上对这个被打压群体的全面轮动。再说一次,如果你想要无收益的市场,我更愿意持有默克或辉瑞。收盘后,Alphabet公司将发布报告。我们想知道搜索业务是否正在被其Gemini AI产品蚕食。我认为YouTube正处于火热状态。

火热。这掩盖了任何弱点。新的首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐(Anat Ashkenazi),你可能还记得她在礼来公司(Eli Lilly)。她讲述了一个精彩的故事。我们将倾听关于谷歌云基础设施业务增长的任何信息。如果它很强劲,股价将会飙升。

AMD最近一直很安静。现在,我想知道这家芯片制造商是否取得了一些重大胜利,因为在这次深度搜索事件之后,事实证明AI公司可以用更少的计算能力做更多的事情,AMD更便宜的GPU突然看起来比英伟达(Nvidia)最好的芯片更有吸引力。这是我的论点。现在让我们看看它是否属实。

现在,我们最近一直关注少数几家优秀的连锁餐厅,尤其是令人难以置信的Rally和Brinker(你所知道的Chili's)。然而,该集团中主要的增长型股票一直是Chipotle。但不知何故,它在这里被忽略了。现在,这可能是在下一次大幅上涨之前重新入场的机会。通常情况下,在工作日购买Chipotle是正确的选择,就像永远一样。

当然,它有一位新的首席执行官斯科特·博特赖特(Scott Boatwright),但他是一位经验丰富的Chipotle员工。其余的团队成员都还在,包括节目的朋友杰克·哈通(Jack Hartung),前首席财务官,现任总裁兼首席战略官。现在可能是建立头寸的时候了。

星期三,我们将获得华特迪士尼公司(Walt Disney)的业绩报告。最近的天气事件可能会带来噪音,因为飓风在上个季度影响了迪士尼世界。洛杉矶野火可能会影响本季度的迪斯尼乐园前景。但我认为其他一切都在全力以赴,包括线性电视。股票很快就会将其最近的疲软抛在脑后。迪士尼的历史上比较便宜,这就是为什么我们一直告诉投资俱乐部成员购买的原因。

诺和诺德(Novo Nordisk)。好的,这真的很有趣。看,这是研发Ozempic的制药公司,他们将发布报告。现在,也许他们可以让我们清楚地了解这些药物的销售情况,因为礼来公司已经宣布第四季度销售额疲软,但预计2025年将非常强劲。记住,我们在旧金山时听过他们的说法。我希望从诺和诺德听到同样的话。如果你从诺和诺德那里得到了好消息,请注意,你可能想在礼来公司发布报告之前购买一些礼来公司的股票。

星期三收盘后,我们将听到福特汽车公司(Ford Motor)的消息。福特一直令人失望,主要是因为保修成本,也就是出现的问题。但由于长期利率居高不下,甚至可能还会进一步上升,他们的销售额可能会停滞不前。股价一直很糟糕。因此,在这些水平下,下行空间有限。我质疑上涨空间。

星期四,更多药物。是的,这是一个艰难的药物周。或者更确切地说,礼来公司将发布报告。虽然首席执行官戴维·里克斯(David Ricks)在CNBC上宣布2025年将是好年景,但在我们全力投入之前,我们必须获得更多细节。我仍然坚定不移。我们为信托基金持有大量头寸。接下来,另一个信托基金持股。马赫先生。

他们拥有一系列优秀的药物。但人们密切关注的是Covenfe。这是30年来第一种新型精神分裂症药物。与目前的标准护理相比,副作用要少得多,如果你真的想称之为标准护理的话。我敢打赌,首席执行官克里斯·伯纳(Chris Borner)将向我们提供今年开具处方的初步数据。现在,这可能是一个不错的上涨机会。

我必须告诉你,凭借其股息收益率,它是我的最爱之一。收盘时,亚马逊(Amazon)和保时捷(Porsche)将发布报告,尽管我预测业绩将非常出色,但它们可能不如

它们必须那样出色才能证明股票最近令人难以置信的涨势是合理的。我们也为Chapel信托基金持有该股票。这就像我们永远的Chapel信托基金周一样。这是一个盛会。但你可能想等到季度结束后再进行任何购买。我不是在唱衰。我只是说,我不希望你在这次大幅上涨之后入场,然后出现下跌,因为人们只是在获利了结。那时才是你应该买入的时候。最后,星期五,我们将获得劳工部的非农就业数据。目前,美联储担心经济可能过热。

如果我们看到强劲的就业增长和更高的工资,那么我认为我们上半年不太可能看到任何加息。如果你支持股市上涨,你真正想看到什么?你想要一份平平无奇的就业报告,足以让降息保持在讨论范围之内,但不会严重损害季度收益。底线是,当您遇到一个充满重要收益报告和月度就业报告以及关税新闻的一周时,您通常最好是袖手旁观,因为对于任何个人来说,即使对于人工智能驱动的个人来说,也有太多的数据需要处理。

顺便说一句,让我们简单地谈谈深度搜索的事情,这使得科技股变得难以买卖,而且让我们说,很无聊。所以如果拿不准,就什么也不做。我想去我的家乡。我想去宾夕法尼亚州的萨姆那里。萨姆。吉姆,你好吗?我很好。

我很好,萨姆你好吗?我很好,我今晚有一个有趣的公司要介绍,那就是Fair Isaac公司,该公司市值450亿美元,对于一家在消费者贷款方面最重要的公司来说,这似乎相当便宜,该公司在过去几年中超过了标准普尔500指数,五年回报率为365%,所以我很想知道你在人工智能时代对它的看法,在这个时代,消费者贷款和所有这些数据

我必须告诉你,我们喜欢FICO。我们对这家公司做了很多工作。我们回来了,然后我们邀请了威尔·兰辛(Will Lansing)来。我必须和威尔·兰辛谈谈。有人让我在蒙托克一家非常漂亮的酒店里和他通电话,我们只是在和这个人聊天。这个人很棒。他是一位严肃的实践者。田纳西州的迈克尔。迈克尔。克莱默先生,田纳西州志愿者队怎么样?志愿者队。我的问题是,

我的问题是,随着能源转型和电气化趋势推动对铜的需求不断增长,

你认为铜矿股现在被低估了吗?不,我没有。我一直想到西蒙妮·雅尼科夫斯基(Simone Janikowski)来节目时的情景。一家私营公司将使用玻璃。我非常担心,有一天我会醒来,发现数据中心到处都是玻璃。我们会说,为什么克莱默没有说铜是好的?克莱默怎么了?我的意思是,克莱默在做什么?答案是他正在考虑玻璃。

好的。无论如何,下周将充满收益和经济数据。当然,SeatGeek仍然会上线。我从SeatGeek团队那里得到了一些更好的票。

我们今晚有资金。IBM令人印象深刻的季度业绩是否会成为未来更多增长的催化剂?我正在研究是什么引发了该股票的涨势。然后我追踪了RH和Marvell Technologies首席执行官的内部购买情况。不要错过我对这些举动可能预示着什么的看法。此外,在奥的斯公司(Otis)报告本季度疲软之后,我得到了一个顶级休息,看看为什么这只股票会变得毫无生气?这就像按下它,确保你拥有那张卡。你知道,你必须这样做。我讨厌这样。你必须在上面显示它,然后它就会上涨。如果你不这样做,它就不会上涨。所以请继续关注克莱默。

不要错过“疯狂金钱”的任何一秒。在X上关注Jim Kramer。有问题吗?在推特上向克莱默提问。话题标签#MadMentions。发送电子邮件至madmoneyatcnbc.com,或致电1-800-743-CNBC联系我们。错过了什么?请访问madmoney.cnbc.com。

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我们已经度过了厄尼季最疯狂的两周中的一半。本周,你听到了标准普尔500指数中近五分之一的公司的声音。下周,我们将听到大约四分之一的公司的声音。加上深度搜索引发的AI抛售。

华盛顿的一些疯狂举动。以及一些备受瞩目的季度业绩。几乎不可能跟上所有的事情。这就是为什么我想关注一些可能被忽略的出色季度业绩。我将从IBM开始,这家传统科技巨头在首席执行官阿文德·克里希纳(Arvind Krishna)的领导下焕发了新的活力,也获得了新的增长。在IBM周三晚上公布出色业绩后,股价飙升了13%。我只能告诉你,我早就告诉过你们了。

去年年初,我解释说,IBM将通过克莱默·菲·红帽(Kramer Faye Red Hat)从人工智能中获得巨大收益,开发人员使用红帽来创建AI应用程序,通过其新的Watson X平台,企业可以创建、训练和部署定制的AI模型,以及可以帮助客户、向他们展示如何使用人工智能的咨询业务。最终,该股在2024年收涨超过34%,尽管在经历了这种涨势之后,你是否还能继续攀升是一个悬而未决的问题。

但周三晚上,我们得到了答案。IBM公布的营收与预期一致,增长了1%。我知道,这听起来不多。但现在他们已经连续六个季度实现销售正增长。鉴于IBM大约花了十年时间没有增长或负增长,这很重要,如果你可以将负增长视为一种东西的话。这转化为每股收益超出预期14美分,基数为3.78美元,更不用说比预期更好的自由现金流了。这是一个许多人用来衡量这家企业成功与否的指标。然而,本季度业绩并不是该股上涨的原因。

华尔街对2025年的全年预测感到非常兴奋。IBM的指导很简单。他们给出了营收增长和现金流目标,坦率地说,这两个目标都非常出色。首先,他们预计2025年的营收增长将略微加快。该公司预计全年按不变汇率计算的营收增长至少为5%。

不仅蓝色巨人(Big Blue)光芒四射,而且增长还在加速。即使是在一个非常低的基数上发生的,这也不重要。加速的营收增长是我们想要的。至于自由现金流,IBM表示今年可以达到135亿美元。分析师预计超过130亿美元。这比去年增长了6%。我认为这就是昨天该股上涨13%的原因,使其达到历史新高。

现在,当你查看IBM的三个细分市场时,基础设施,好吧,表现不佳,同比下降8%。没关系。咨询业务还可以,下降了2%。但软件业务是最大的细分市场,去年占总营收的43%,发展势头强劲。第四季度增长了10%。这是我最喜欢的部门。软件业务全年都在增强,营收增长每个季度都在加速。哦,让我再说一遍。我

IBM曾经被称为一家旧金属供应商,现在43%是软件。我认为这在你知道之前可能会达到50%。在软件业务中,最引人注目的是红帽(Red Hat),同比增长16%,以及自动化,增长15%。在具体产品方面,管理层提到了Watson X和Red Hat系列产品,这两款产品都从人工智能获得了令人难以置信的强劲顺风。

说到人工智能,首席执行官阿文德·克里希纳(Arvind Krishna)表示:“我们继续在我们的Gen AI业务中获得动力,自成立以来增长到超过50亿美元,环比增长约20亿美元。”这太大了。

他解释说:“这项业务的五分之一来自软件,其余四分之五来自咨询。”克里希纳赞扬了公司在帮助客户使用人工智能方面的灵活性,他说IBM的人工智能产品组合旨在满足企业客户的不同需求,使他们能够利用多种模型。IBM自己的开放模型来自Hugging Face、Meta和Mistra。他还提到了IBM的Granite模型,这些模型是为特定目的而设计的,其成本效率比大型替代方案高90%。

关于Granite模型成本效率的说明很有趣。鉴于本周华尔街和硅谷的大部分注意力都集中在深度搜索新闻上,当克里希纳在电话会议上被特别问到深度搜索时,他称之为“验证点”。他解释说,IBM大约一年来一直在说,对于企业来说,真正从人工智能中获得价值,需要更小、训练时间更快、推理成本更低的模型。他做对了。这涉及到关于IBM人工智能敞口的一个更广泛的论点。公司的

公司全面思考如何确保其客户真正受益于他们在人工智能方面的任何投资。看,这让我觉得这个团队对IBM有一些长远的眼光,因为他们可以成为寻求将人工智能应用于其业务的公司的重要合作伙伴。客户会不断回来,因为他们没有被敲竹杠。

现在,我前面提到IBM去年大部分时间都在上涨。然后该股在2024年底横盘整理。它失去动能的一个主要原因是,当该公司在去年10月的上一季度发布报告时,管理层对其咨询业务发表了一些褒贬不一的评论。虽然咨询部门第四季度的业绩略微低于预期,

我认为在上一季度悲观的评论之后,这比人们担心的要好。更重要的是,由于人工智能的顺风,管理层相信他们的咨询业务明年可以恢复增长。在讨论2025年的展望时,直言不讳的首席财务官吉姆·卡瓦纳(Jim Kavanaugh)解释说:“在咨询方面,我们的积压水平、第四季度的创纪录签约以及我们在Gen AI方面的业务组合支持增长加速至个位数低位。”现在,值得注意的是。

下周二,IBM将举办投资者日会议。你知道,这是自2021年以来的第一次,这可能会带来更多积极的消息。现在,我希望我们能看到未来持续的个位数中位数增长,并可能推出新的回购计划,鉴于现金流已经变得如此强劲,这可能会进一步提高IBM的每股收益。所以让我们看看他们怎么说,但我非常兴奋。

我很确定这会很好。现在,完全披露,IBM的市盈率比很长时间以来都要高。这总是让人担心。在昨天的涨势之后,该股目前的市盈率几乎是今年预期收益的24倍,明年预期收益的22倍多一点。我们许多人习惯了这家公司的市盈率为十几倍,甚至个位数高位。但是

但我认为,整个公司的稳定增长回归证明了比IBM在它还是一个缓慢融化的冰块式企业时获得的更高的估值是合理的。此外,随着大部分经常性收入软件部门成为公司构成中越来越大的部分,你必须预期公司将获得更高的估值,因为华尔街喜欢经常性收入,尤其是来自软件的经常性收入。

以下是底线。即使在一个非常繁忙的一周,IBM的业绩也脱颖而出。该公司第四季度的业绩稳健,更重要的是,对全年的展望非常强劲。因为这是那些不太直接的人工智能投资,不会受到深度搜索新闻的损害。现在,为什么这只股票本周创下新高?顺便说一句,如果IBM还有很大的上涨空间,我不会感到惊讶。你知道吗?对于动荡时期来说,这是一个很棒的科技故事。

“疯狂金钱”回来了。它令人振奋。接下来,Marvel Technology和以前被称为Restoration Hardware的股票有什么共同之处?克莱默将帮助解开这个谜团。接下来。新工作?家庭壮大?需要换个环境?

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致电或访问ComcastBusiness.com了解更多信息。昨天,高盛(Goldman Sachs)发布了一份关于专业硬线细分市场的报告。它真的引起了我的注意。他们重申了他们对任何与住房相关的事物的悲观看法,但他们也决定将RH(旧的Restoration Hardware)从卖出评级上调至持有评级。5-5-5!

高盛分析师列举了一系列原因,新产品、大力营销和改进的供应链、乐观的预期。但实际上,这仅仅是屈服的行为。看,高盛将RH列入了他们的美国卖出名单。然后该股上涨了67%,超过了标准普尔500指数。所以他们最终放弃了,将其上调至持有评级。

我现在提出这一点并不是为了批评这个人,好吧,因为这是RH过去一个月以来的第三次上调评级。1月13日,摩根士丹利(Morgan Stanley)将其评级从同等权重上调至超配。1月8日,巴克莱(Barclays)也做了同样的事情。哦,Wedbush还在1月初将其添加到其最佳理念名单中。人们真的看低了这家公司,尽管他们的汉普顿住宅很可能

好吧,可能充满了RH硬件。嘿,你能责怪他们持有负面观点吗?RH自去年6月触底以来,已经悄然上涨了近一倍。很难不喜欢这种表现的股票。但RH这次上涨的疯狂之处在于,它是在没有明确的潜在业务转变的情况下发生的。大幅上涨始于该公司9月份发布报告后的跳空上涨。虽然这些季度业绩强劲,但RH当时也大幅下调了全年预期。

然后,该股对该公司12月份最新季度的业绩报告做出了积极的初步反应,但该季度包含了大幅错失预期的情况。RH之所以上涨,是因为该公司重新上调了全年预期,并对本季度发布了乐观的预期。但RH一直在上涨的整个过程中,都没有出现任何“超预期”的季度来作为一种明确的信号,就像你从许多其他公司那里得到的那样。这就是这个行业的运作方式。当你投资一个复苏故事时,你会在出现任何实际转变、任何周转迹象之前,通过伸长脖子获得最大的收益

出现任何实际转变、任何周转迹象之前。这就是这里发生的事情。然而,至少在RH的情况下,有一个非常明确的迹象表明,该股在6月份准备触底。因此,在6月27日,也就是该公司发布特别疲软的季度业绩(导致股价暴跌)两周后,RH披露,其富有远见的董事长兼首席执行官加里·弗里德曼(Gary Friedman)已亲自购买了10

价值1000万美元的股票,平均价格为每股216美元。然而,他给了我们一笔不错的内部人士买入。我称之为必中的投球。这与RH自己的公司回购计划是分开的,

这在2023年非常巨大。他们在2022年回购了价值12.5亿美元的股票,此外还有10亿美元,然后在2024财年前九个月将其减少到几乎为零。现在,请记住,RH的市值不到80亿美元,即使是在大幅上涨之后也是如此。

鉴于该股票目前的股价远高于400美元,之前在200多美元和300美元出头的回购价,许多人认为是愚蠢的,现在看来相当聪明。但同样,回购与否无关紧要。我指的是内部人士的买入行为。首席执行官加里·弗里德曼用自己的钱购买了价值1000万美元的股票,这是自2018年9月以来他首次公开市场购买。

现在,让我们明确几点。这1000万美元的购买额与弗里德曼的总持股量相比微不足道。他购买了大约4.6万股。这使他的总持股量达到335万股。此外,他在2022年进行了一些大规模的内部人士卖出。他抛售了近15亿美元的股票。

但是让我告诉你真正重要的是什么。正如我之前所说,内部人士卖出股票有很多原因。也许他们认为股价将下跌,但也许他们需要筹集一些现金,买一艘船,一个私人岛屿。很多人都这么做。然而,内部人士买入股票只有一个原因。那是因为他们认为股价会上涨。顺便说一句,如果你错过了弗里德曼的公开市场购买,

那么,当他9月份来到节目中时,你就有机会听到他对公司抱有的信心。当时股价为344美元。在那次采访中,他提到了RH的回购历史。自2017年以来,我们回购了37.5亿美元的股票。

而且,你知道,历史将证明,当我们进行这种规模的投注时,我们通常在方向上是正确的。我们兴奋吗?我们再兴奋不过了。

哇。我的意思是,历史确实证明他是对的。长话短说,自从加里·弗里德曼在6月份进行内部人士买入以来,RH股价已经大幅上涨。现在华尔街正在争先恐后地追逐这只炙手可热的股票。现在,这就是为什么你必须关注内部人士买入的原因,这让我想到下一个例子。哦,天哪,这实际上是我能大声喊叫出来的所有内容。

它涉及Marvell科技公司。在10月15日,董事长兼首席执行官马特·墨菲(该节目的常客)披露,他前一天购买了价值略高于100万美元的股票。当时的股价为77美元多一点。只是进入公开市场并购买了它。

现在,这笔交易比弗里德曼的交易规模要小得多,至少在美元方面是这样,但它在百分比方面代表了更大的增长。墨菲购买的1.3万股使他在Marvell科技公司的总持股比例增加了6%以上。可以肯定的是,内部人士的买入是一个信号,因为Marvell的股价在去年年底强劲上涨,从9月底的70多美元攀升至上周的历史高点127美元多一点。

在本周深seek新闻发布后出现小幅回调后,目前的股价略低于113美元,今日上涨。现在,大部分涨幅出现在12月份,当时该股在12月4日上涨了23%,此前Marvell公布了一个非常出色的季度,并对下个季度给出了令人难以置信的强劲预期。

管理层对他们的定制硅片如何被抢购用于构建AI数据中心发表了一些非常积极的言论。自从那时起,它就真正起飞了。定制硅片是一种能够为这些公司节省资金的方法。上一季度是叙事汇聚在一起的地方。管理层解释说,业务中更具周期性的部分终于开始好转。这些一直处于低迷状态。这是一个真正的累赘。他们比以往任何时候都更详细地阐述了人工智能机遇的规模。

作为对股票俱乐部火灾以及马特·墨菲在10月份相对较小、完全象征性的(我不知道)100万美元内部购买所预示的一切的回应。底线是,内部人士可以出于多种原因卖出股票,我倾向于对此不屑一顾。

但我不会忽视内部人士的买入行为,因为他们买入只有一个原因,那就是他们认为股价会上涨。去年,RH首席执行官加里·弗里德曼和Art Vale Tech的马特·墨菲在股价飙升至高空之前进行了少量内部买入。因此,下次你看到类似的事情发生时,仔细观察一下相关的公司,因为它可能正准备腾飞。加利福尼亚州的亚瑟。亚瑟。

嘿,吉米,吉米,吉米。怎么样?怎么样?我不知道。我在一天结束时有一些关税行为。我试图弄清楚这是什么?继续。我是你节目的忠实粉丝。即便如此,我的二儿子,他是你充满热情建议和所有乐趣的更大粉丝。他一直很喜欢和我一起看这个节目。我很激动。你知道,年轻人,一切,一切。谢谢你。

所以这是我的问题。几天前,我从这个仓位,这只股票中咬了一小块,如果股价进一步下跌,我计划再咬几小块。但这只股票比其历史高点下跌了约75%。这只股票是超微计算机。

你知道,在你说话的时候,我开始变得非常感兴趣。哦,比高点下跌了75%。这可能非常好。也许这是一家好公司。但你刚才提到了一家存在会计违规行为的公司。在我看来,会计违规行为总是等于一件事。卖,卖,卖。而且永远都会这样。这就是你必须对这只股票做的事情。现在我想去宾夕法尼亚州的纳文那里。纳文。

嘿,吉米。嘿。你称它为宾夕法尼亚州巴克斯县。哦,天哪。好吧,你离我很近。你可能就在我附近。支持老鹰队。你可能就在巴克斯县我附近。是的,是的。我在兰霍恩。是的。

是的,离我在老鹰队比赛中做的盒子不远。太棒了。发生了什么事?好。所以这家公司似乎做得一切都很对,包括电子商务。他们在过去一年中上涨了约75%。WMT。为什么我们没有把它列入信托投资组合作为投资俱乐部成员?好吧,这只是一个诚实的好问题。我也和沃尔玛的人谈过这个。答案是我认为如果我有好市多......

而且我有TJ,我不应该有沃尔玛。答案是这是错误的。当你认为一只股票会上涨时,你应该稍微打破纪律并买入这只股票。沃尔玛太棒了。我的孩子们和我都很喜欢在那里购物。便宜货。嘿,顺便说一句,那里的衣服很棒。好吧,下次你看到内部人士像我们在RH和Marbelle那样买入股票时,我希望你在想,仔细看看,好吗?因为这可能是正确的做法。

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好吧,我们如何处理全球第一大电梯和自动扶梯制造商奥的斯全球公司的股票,该公司拥有庞大的服务和维修业务。周三上午,奥的斯公布的第四季度业绩略低于预期,全年预测略低,但由于该公司运营如此稳定,该股在新闻发布后仅下跌了一美元多一点。此外,虽然今年看起来充满挑战,但奥的斯去年仍实现了8%的盈利增长,尽管背景并不理想。

所以这就是为什么该股几乎没有受到影响的原因吗?它真的坚持住了。让我们与朱迪·马克斯联系一下。她是奥的斯全球观察公司的董事长、总裁兼首席执行官。欢迎回到疯狂的钱。吉米,很高兴和你在一起。好吧,朱迪,我必须告诉你,我很担心,因为显然我们看到很多商业建筑并没有增长。我们在中国的通缩环境也很糟糕。但你仍然设法获得了自分拆以来的最高现金流。这是怎么回事?

是的,吉米,首先,我要感谢我们在全球的7.2万名同事为我们的客户服务,为每天接触我们产品的24亿人服务,以及为我们的股东和彼此服务。事情的发生是因为一切都是关于服务的。

在第四季度和全年,我们都度过了辉煌的一年。服务,90%的利润。我们的服务收入同比增长7%。我们的服务产品组合又增加了10万部电梯和自动扶梯,达到240万部。

这帮助我们增加了现金,而这笔现金对我们来说是创纪录的。我们通过降低营运资金、关注收款而产生的16亿美元现金,我们通过股票回购返还了10亿美元,其余部分通过股息返还。每一分钱都给了我们的股东。好吧,这太不寻常了。而且你基本上,如果你告诉我你可以用实际的新设备销售量来实现这些数字,我会说是的。

这将是不可思议的,但你显然已经很好地进行了调整,因为我看到你做得令人惊叹的一件事是,现代化的数字非常出色。这是一个相当不错的业务,不是吗?

这项业务还处于早期阶段。世界上有2200万部电梯。其中800万部正在进入改装窗口,已有20年或更久。这只会每年增加。你知道,我们在第四季度现代化的订单和收入都增长了近18%。我们对2025年的增长感到兴奋,增长率约为13%。

按不变汇率计算的未完成订单,它将从这里增长,我们在指导中表示,我们的收入将增长两位数......我们希望根据未完成订单和持续稳定的增长来超过这一数字,而这种增长现在正在世界各地发生,我知道很多人担心关税

我们知道下午晚些时候对关税进行了征收。我认为这些数字实际上并不令人惊讶,甚至没有那么戏剧性。但与此同时,我认为你是一家企业,你不会对安全征收关税。没有希望。你无法摆脱它,对吧?我的意思是,即使是地球上的每个国家,安全也不能受到关税的影响。

是的,吉米。听着,多年来,我们不仅重新设计了我们的供应链以增强弹性,就像许多公司一样,而且还重新设计了我们的制造足迹以增强弹性。同样,我们超过60%、62%的收入来自我们的服务业务。

而且这每年都在以90%以上的盈利能力增长。但是,你知道,我们像90年代的大多数人一样,我们搬迁并在墨西哥建了一家工厂。实际上,我们在2012年关闭了诺加莱斯工厂。我们决定希望我们的制造业更靠近我们在北美的销售地点,更靠近我们的交付和安装地点。我们在南卡罗来纳州的佛罗伦萨开设了一家工厂,它支持我们所有北太平洋地区的业务

北美业务,我们十多年前离开了墨西哥。因此,设备方面的关税对我们来说应该非常非常小。它们在2018年就是这样。好吧,现在,我记得工厂开业时存在大量问题,这也很可惜,因为这些问题让人感觉,等等,如果你要重新上岸,我们不知道我们在美国做什么。但在你接任之前,这些问题都完全解决了,不是吗?

是的,他们解决了。实际上,在2024年,我们在佛罗伦萨达到了有史以来的最高产量。因此,当人们关注美国市场时,我的意思是,我们在第三季度和第四季度的北美订单分别增长了15%以上。

北美正在进行建设。我们拥有完成这项工作的有才华的现场专业人员。我们预计美国的新的设备将增长个位数,而服务业务和现代化将在国内大幅增长。所以告诉我商业房地产市场的情况。我们已经看到了所有银行的收益。结果实际上并没有那么糟糕。在纽约等一些地方,我们进行了大规模的改造。事实上,我一直认为旧金山会有麻烦。是

你是否发现所谓的房地产,商业房地产危机在这个国家根本就不是危机?

好吧,我不能和房地产投资者谈话,但我可以告诉你的是,我们从开发商、总承包商以及现在正在进行投资而不是B类房地产和其他正在进行翻新的地方的人那里看到的是,奥的斯在所有这些方面都获胜,吉米。重返办公室,我们会受到更多磨损。我们会对电梯进行更多维修工作。

多户住宅在第四季度首次增长超过一年。我们继续看到这种两到八层高的建筑,无论用途是什么,无论是工业、商业还是住宅,都将继续成为我们业务的动力。然后,对于那些可能没有完全装满或完全居住的建筑物,我们正在看到住宅改造。

我们还看到人们进行现代化改造,因为拥有便利设施以及拥有快速、安全、

安全、美观、功能强大的电梯非常重要。我不想老调重弹,但如果你是一家加拿大房地产公司或一家加拿大办公室,某个管理加拿大办公大楼的人使用了奥的斯,仅仅因为它是一家美国公司,他们就不能简单地切换到某个加拿大运营商。加拿大运营商不会知道如何处理它,对吧?是的,听着,吉米,我们是......

我们在171年前创立了这个行业,我们仍在引领它。当我们提供服务时,我们在全球各地都作为当地的奥的斯公司提供服务。我们的设备被运往各地,每个人都认为我们是当地的。哇。

好吧,祝贺你。每个人都如此担心与海外相关的许多不同的事情。如果你想保持并拥有一个平衡的美国和其他国家投资组合,你可能是答案。奥的斯总裁、首席执行官兼董事长朱迪·马克斯。在艰难时期做得很好。很高兴见到你。谢谢,吉米。一切都是关于可预测性的。是的,我想也是。确实如此。疯狂的钱在休息后回来。

接下来,闪电不仅在克莱默里卡两次袭击。布亚,吉米·奇尔。布亚,布亚,布亚。感谢你接听我的电话。它每天都会发生。克莱默将带着你的问题以闪电般的速度回归。该是时候了。该是时候进行闪电轮了。

然后闪电轮结束了。你准备好了吗?让我们开始吧。我将从宾夕法尼亚州的路易开始。路易。

嗨,吉米。感谢你接听我的电话。感谢你为现在数百万投资者提供的帮助。谢谢你,伙计,感谢你的帮助。谢谢你。我打电话询问一家英国银行,一家硬银行,该公司多年来一直参与欧洲和美国的投资银行业务和其他银行业务,但现在正将其投资银行业务从英国、美国和英格兰转向亚洲和中东,特别是中国。

汇丰银行可能是现在的公司。这是一家好公司。它正处于52周高点。如果我要买其中一家,那是一家外国银行。我将推荐桑坦德银行,因为我认为安娜·布丁在获得略高的收益方面做得很好。我们看涨,西班牙。让我们去伊利诺伊州的弗雷德那里。弗雷德。吉米·周。买一件毛衣真是艰难的一天。

无论如何。这非常困难。非常困难。为了登上顶峰,必须有脉搏。Summit Therapeutics收盘价为2150美元。Pulse收盘价为2093美元。罗伯特·W·杜根,你可能认识他和他所在的公司,PCYC制药公司。

该公司没有收入。我不知道。它没有赚钱。这显然只是一个非常大的投机。我不能去那里。让我们去巴纳的萨尔那里,萨尔。嘿,我需要一点帮助,C先生。丹,你找到了合适的人,我的朋友。你有什么?我在这家公司获得了10个百分点的利润。它拥有良好的资产负债表。不过,该公司刚刚进行了股票分割。

我已经阅读了如此多的关于西部数据的升级,以至于我不得不相信这只股票太便宜了。我称之为赚钱的一面。好吧,让我们去新泽西州的贾斯汀那里。贾斯汀。

新椅子调整好了。你说的没错。嘿,吉米,长期粉丝,短期投资者,也许很快就会成为俱乐部成员。怎么样?我希望你加入俱乐部。我们一直玩得很开心。我该如何帮助你?

是的,我很乐意。好吧,我在从事物业管理,对吧?我看到很多公司使用AppPolio,这是一种在线物业管理软件。对,对,对。它实际上是一只便宜的股票。这是一只好股票。我通常发现企业软件太贵了。那个很棒。你发现了什么。但你知道那个线索。我现在向你学习。你不是向我学习。我向你学习。非常感谢你。让我们去宾夕法尼亚州的扎克那里。扎克。

嘿,吉米。来自费城的电话。你好吗?支持小鸟。支持小鸟。嘿,打电话询问我拥有一家我越来越担心的公司。该公司比其历史高点下跌了30%以上。那家公司将是Adobe。Adobe。

我也担心。你知道,尚塔努和瑞安太棒了。该产品就像兰博基尼与它对抗的那些家伙相比。我不认为我想在这里卖掉这只股票。它创造了太多的现金。我知道这似乎是一只难以持有的股票。我不能以21倍的市盈率卖出。女士们,先生们,这就是闪电轮的结论。闪电轮由查尔斯·施瓦布赞助。

接下来,深seek的辩论仍在继续。但由于长刀指向英伟达,克莱默对这只股票做出了他的判断。接下来。布亚,吉米。你的正直使你成为华尔街的布亚圣人。布亚,吉米·奇尔。布亚,吉米·奇尔。布亚,吉米。四倍。那是很多布亚。

现在每个人都在瞄准英伟达,为什么不呢?它是人工智能之王。它可以为其芯片收取高昂的费用,因为它们是唯一的游戏。为了充分利用它们,公司需要购买数万个芯片。国王万岁。

然而,本周我们了解到,也许,仅仅是也许,我们不需要像我们想象的那样购买那么多芯片。一个名为DeepSeek的中国阿尔法据称已经找到了一种方法来充分利用英伟达更便宜的低端芯片,这让你不禁怀疑,为什么任何人应该购买最昂贵的芯片?DeepSeek声称,它只花费了600万美元就获得了几乎一样好,甚至更好的东西,而不是花费数亿美元购买硬件来构建和训练AI模型。大众人工智能。

现在,如果你像我一样,你会发现所有这些关于DeepSeek的讨论令人不安。所以让我们类比一下。假设我们正在谈论橙子和橙汁。这是一个简单的概念。假设你想用市场上最昂贵的榨汁机,OpenAI榨汁机来制作橙汁,在这个类比中,英伟达GPU是橙子。但是DeepSeek?好吧,这就像一个全新的榨汁机,可以从同一个英伟达橙子中榨出10杯橙汁。现在,

现在,如果是这样的话,那么你显然不需要购买那么多橙子。你可以将订单减少十分之九,仍然可以获得所需的所有橙汁。是的,与其购买10个英伟达芯片,你可以购买一个并使用DeepSeek(据称)来获得相同数量的计算智能。是的,我偷偷地加了一个关键的副词,不是吗?据称。

因此,DeepSeek的这一声明在本周震惊了我们的世界。我们把它当作福音,DeepSeek是由一家中国对冲基金催生的,它已经终结了英伟达收取高价的能力。如果是这样的话,你必须预期该公司将降价。

因为它的客户不需要像以前那样需要那么多芯片,当时的市场需求相同。如果价格确实下降,那么收益预期也会下降,这意味着英伟达的股价过高,因此必须卖出。一切都非常合乎逻辑。因此,这只股票自然受到了重创。♪

顺便说一句,情况变得更糟,因为大多数股票,因为有很多一日赌徒喜欢玩英伟达,就像玩轮盘赌一样。我的意思是,这只股票有多么不可思议,我们过去称之为足球。但并非所有合乎逻辑的事情都是真实的。如果这家中国对冲基金没有告诉我们全部故事怎么办?如果现实完全不同怎么办?如果DeepSeek在其硬件上的支出远高于他们报告的60亿美元怎么办?如果他们没有从一个橙子中榨出10杯橙汁,而是实际上购买了10个橙子怎么办?

这就是一家名为Semi Analysis的知名权威机构今天发表的一篇文章中所说的。这份出版物比大多数人知道DeepSeek存在的时间更长,它对DeepSeek进行了报道,推测60亿美元的成本具有极大的误导性。他们说,DeepSeek的实际硬件总支出可能超过16亿美元。我想知道中国是否在补贴他们。因此,如果你根据DeepSeek的披露卖出了英伟达股票,现在你发现那可能不是真实的故事,也许这是一个巨大的错误。

对我来说很有道理。如果企业真的有一种方法可以节省大量资金,用于人工智能的GPU,那么你必须相信科技界的每个人都是个十足的傻瓜。这似乎不太可能。考虑一下。我们在过去几周了解到,Meta首席执行官马克·扎克伯格、特斯拉首席执行官埃隆·马斯克和甲骨文董事长兼首席技术官拉里·埃里森都在为英伟达的芯片支付全价。现在,也许这三个人都是笨蛋。

或者也许需求量很大,以至于他们根本没有选择。你必须相信,在他们投入数十亿美元之前,他们进行了尽职调查,其中必须包括DeepSeek软件的故事,该故事应该让你用更少的资源做更多的事情。DeepSeek并非秘密。它只是在本周受到了更多关注。我相信他们知道Semi Analysis文章中的所有内容,并且仍然继续支付全价。

那么,DeepSeek是否在一个与英伟达未来定价有着可怕预兆的平行宇宙中?嘿,任何事情都有可能。但是,如果你必须设计一种最严厉的方式来降低这只优秀股票的价格,你会发明一些像DeepSeek这样的东西。嗯。我认为Semi Analysis的文章非常到位。它可能只是另一把指向英伟达的长刀,仅此而已。也许做国王并不那么好。

我喜欢说,总会有某个地方的牛市。我向你保证,我会为你找到它。就在Mint Money这里,我是吉姆·克莱默。周一见。

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