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D
Dan Nathan
知名金融分析师和评论员，常在 CNBC 上提供市场分析和评论。
G
Gene Munster
Dan Nathan: 我认为中国AI公司DeepSeek的出现,以及其模型据说在推理方面优于OpenAI的报道,导致市场对AI领域巨额投资产生质疑,并引发了股市剧烈波动,尤其重创了Nvidia等公司。
我希望Gene就DeepSeek事件对市场的影响发表看法,并探讨这是否是他预料之中的市场调整事件。
Gene Munster: 我确实预料到会有市场调整,但DeepSeek事件引发的市场反应之剧烈出乎意料。事件背后存在多重因素,例如AI投资风险、市场对AI硬件和软件未来发展方向的不确定性,以及DeepSeek模型性能可能被低估等。DeepSeek模型的性能可能被低估,其背后可能存在一些未公开的技术细节,例如更先进的芯片或在境外进行的训练。DeepSeek事件的时机与中美之间的地缘政治局势有关,这可能是刻意安排的事件。DeepSeek事件的实际成本和训练成本可能被低估,这会影响市场对AI的评估。我认为DeepSeek事件可能成为引发AI领域市场大幅调整的导火索,类似于"武汉实验室泄漏事件"对全球的影响。美国对中国的技术限制反而促使中国在AI领域进行创新,DeepSeek的出现便是例证。DeepSeek的开源策略对中国而言是一举多得的战略,有助于其在全球AI竞争中占据优势。AI基础设施的建设类似于人类大脑神经元的增长,需要持续的投入和发展才能不断提升能力。DeepSeek事件并未改变AI发展的基本规律,即持续投入才能获得更快的进步。对于大型科技公司而言,AI发展的关键在于速度,而非成本效率。虽然DeepSeek事件引发市场波动,但长期来看,AI行业仍将保持增长态势,相关公司市值和业绩仍将提升。DeepSeek事件将加速AI技术的普及,并推动AI行业进一步发展。对AI行业的长期发展持乐观态度,认为目前市场调整只是暂时的。当前市场可能正处于为期两年的牛市周期中,DeepSeek事件可能导致市场乐观情绪受到打击,引发市场调整。对AI的长期发展前景依然乐观,认为AI技术将对众多行业产生深远影响。DeepSeek事件可能促使美国公司增加资本支出,以加速AI技术发展,保持竞争力。AI领域的竞争依然激烈,速度是关键因素,这将继续推动对AI硬件的需求。Apple股价上涨的原因可能是市场对AI计算成本下降的预期,以及对Apple自身业务与AI基础设施建设关联性较低的判断。对Apple的未来发展持谨慎乐观态度,认为其业绩可能符合或略超市场预期。中国消费者对Apple产品的需求可能下降,因为中国AI模型的出现为消费者提供了更多选择。Meta股价上涨可能是因为市场认为其开源大语言模型Llama在与DeepSeek的竞争中占据优势。
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