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Tech Wrecked: Who Leads The S&P 500 Higher Next?
2025/3/31
On The Tape
D
Dan Nathan
知名金融分析师和评论员，常在 CNBC 上提供市场分析和评论。
G
Guy Adami
经验丰富的华尔街交易员和金融分析师，知名媒体人物。
Dan Nathan: 我认为当前市场风险很高，VIX 指标回升至 24 值得关注。即将到来的关税政策和就业报告将对市场产生重大影响。CoreWeave 的 IPO 表现不佳，反映了对生成式 AI 热情的减退，这预示着市场缺乏明确方向，面临经济数据和贸易政策的不确定性。半导体板块表现不佳，市场缺乏领导力量，传统防御性板块表现尚可。我预计大型金融机构的业绩指引，特别是对消费者的评论，将至关重要。企业可能会利用关税作为业绩不佳的借口。关税政策可能导致美国企业将生产转移到海外，这将产生意想不到的负面后果。我个人认为特朗普的谈判技巧可能导致贸易局势进一步恶化。市场对就业报告的预期存在分歧，强劲的就业数据可能促使美联储降息，但如果失业率上升，则可能加剧滞胀风险。当前的经济和政治环境与之前的特朗普政府时期有所不同。
Guy Adami: 我认为 VIX 指标快速回升至 24 值得关注，这可能预示着市场即将面临进一步下跌。CoreWeave 的 IPO 表现差强人意，对整体 IPO 市场和 AI 行业信心造成负面影响。市场缺乏积极因素，近期反弹迅速回落令人担忧。能源板块是目前市场中为数不多的亮点之一。半导体板块（SMH/SOX）表现不佳，已跌至较低水平，Nvidia 的股价可能进一步下跌，其估值存在问题，尤其是在销售额方面。经济放缓可能导致企业削减资本支出。Jamie Dimon 的观点值得关注，市场可能比以往更重视他的警告。我同意企业可能会利用关税作为业绩不佳的借口，关税只是压垮市场的最后一根稻草，市场已经存在其他问题。我个人认为，关税政策可能产生意想不到的负面后果，企业会为了生存而采取各种措施。我对马斯克的遭遇表示冷漠。市场可能希望看到强劲的就业数据，以促使美联储降息，但我不确定市场究竟在期待什么。当前的经济和政治环境与之前的特朗普政府时期有所不同。
Deep Dive
This chapter analyzes the current state of the stock market, focusing on indicators like the VIX, treasury yields, and gold prices. The discussion includes the recent CoreWeave IPO and its implications for the broader market and the upcoming jobs report and its potential impact.
- VIX at 24, up from lows below 17 last week
- Treasury yields at 4.2%
- Gold prices above 3100
- CoreWeave IPO priced lower than expected
- Upcoming jobs report is crucial
Shownotes Transcript