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Nvidia’s No Good, Very Bad Week 1/31/25
2025/1/31
Halftime Report
J
Jenny Harrington
知名股息投资专家，Gilman Hill Asset Management首席执行官和投资组合经理。
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Jim Cramer
通过结合基础分析、技术分析和风险管理，帮助投资者在华尔街投资并避免陷阱的知名投资专家和电视主持人。
M
Mike Santoli
以超过20年的华尔街报道经验，目前担任CNBC高级市场评论员的金融专家。
R
Rob Sechin
S
Stephanie Link
首席投资策略师和股票投资组合经理，曾任职于Nuveen和TheStreet，现任高塔威尔财富管理公司首席投资策略师。
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Steve Kovach
CNBC 国际的技术编辑，专注于技术新闻报道
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Steve Weiss
活跃的投资者和金融分析师，常在 CNBC 分享投资观点和策略。
Jim Cramer: 我认为AI领域的某些股票(大型科技股,如微软和英伟达)面临风险,未来几年的增长预测可能需要下调,但现在不是恐慌性抛售的时候,而是重新评估风险的时候。我减持了英伟达股票,但这并不意味着我完全看空。我认为DeepSeek的出现表明,未来的资本支出可能不需要像现在这样高,这将影响2026年及以后的增长。
我将自己重新定义为谨慎的风险管理者。这些股票(无论英伟达、甲骨文还是其他任何股票)都涨了很多,在保留一些用于未来增长的股票的同时,减持一部分我认为是谨慎的风险管理。
Rob Sechin: 英伟达股价的波动在意料之中,我们已经减持英伟达,但仍在寻找长期买入机会。我们预计这种波动会发生在这些长期高价位。我们也在台积电的抛售中进行了一些交易。我们对英伟达的仓位不足,但我们继续寻找机会长期购买更多股票。忽视低效计算能力对其整体增长的风险是不明智的。然而,该公司继续占据主导市场份额,拥有强大的护城河,并得到开发者友好的生态系统支持。
我们一直是这只股票的纪律性买家。我们的仓位大约是指数权重的50%。事实上,如果你在这些水平上买入,当出现这些重新校准时,它会在一个仍然非常周期性的业务中提供安全边际。毫无疑问,更有效的计算可能是一个问题。但正如吉姆所说,大型科技公司的资本支出似乎并没有明显减少。我们仍然认为英伟达将成为最大的受益者。记住,我们最近购买的股票已经上涨了。
Stephanie Link: Broadcom股价虽然近期上涨很多,但仍有上涨潜力,我正在等待更低的价格买入。这只股票在过去一年上涨了92%,即使本周调整了8%。它已经重新估值了。三年前我以14倍的市盈率买入了这只股票,现在它的市盈率为34倍。也就是说,我认为这家公司凭借人工智能,以及其占收入40%的软件业务,到2027年实际每股收益可以达到11美元到12美元。因此,你必须将其折现一些,但如果你相信这些数字,那就是20倍或22倍的市盈率。我相信这些数字,但我认为它已经上涨了很多。如果可以的话,我想以更低的价格买入。
本周,Meta和微软的声明让我感到非常鼓舞,他们将继续进行巨额资本支出。我认为这不会改变,吉姆,也许明年数字会下降,但就目前而言,不会。Meta对Broadcom的评论也让我感到鼓舞,他们有兴趣使用更多定制的ASIC芯片。这对Broadcom来说是好消息,因为这是他们所做的。所以我只是在等待它,是的,也许会稳定下来,也许会稍微下降一点,利用一些波动性,但这绝对在我的雷达上。
Steve Weiss: 当前英伟达股价下跌是恐慌性抛售,是买入良机。我同意罗伯所说的一切,包括他对听到自己说话的厌恶。但我买入的原因部分是今天的头条新闻。对于高质量的技术,永久性复利者来说,逢低买入一直是一种非常成功的策略。本周我们看到的是许多害怕的持有人,他们可能不知道自己拥有什么,买入的是动量,正在退出股票。所以,听着,我不知道詹森和特朗普的会面会发生什么。没有人知道。但我可以告诉你,任何最近与特朗普会面的人都得到了特朗普的支持。
因此,你会遇到一种情况,当然,随着DeepSeek的出现,科技公司会站在两边。你得到了那些真正想要降低成本的Meta公司。然而,他们表示他们没有修改预算。没有人应该这样做。所以你会从英伟达那里获胜。英伟达的利润率将面临压力,这并不是什么新闻,事实上,这就是摩尔定律。唯一的消息是,这可能比预期来得早,但他们将继续创新。所以现在,我正在买入恐慌性抛售。我也买入了台积电的恐慌性抛售。我也买入了微软,因为它的跌幅并不大。所以我只是抓住这些机会,因为我相信这仍然将是技术领域一个伟大的AI资本支出周期。区别在于,至少目前是这样,你必须更具选择性。因此,这些公司都有其独特的看涨理由,而更广泛的范围则没有。这就是我买入并增持这些股票的原因。
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