We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
cover of episode Stocks Surge on Tariff Delay 5/27/25

Stocks Surge on Tariff Delay 5/27/25

2025/5/27
logo of podcast Halftime Report

Halftime Report

AI Deep Dive AI Chapters Transcript
People
J
Jen
J
Jim Lebenthal
知名投资分析师和评论员,常客于CNBC的金融节目。
J
Joanna Gallegos
J
Joe Terranova
知名华尔街分析师和投资策略师,现任 Virtus Investment Partners 首席市场策略师。
J
Josh Brown
金融分析师和评论家,专注于金融市场趋势和经济预测。
M
Mike Santoli
以超过20年的华尔街报道经验,目前担任CNBC高级市场评论员的金融专家。
S
Scott Wapner
主持《Halftime Report》,领导投资委员会讨论市场趋势和投资策略。
S
Shannon Sikosha
Topics
Joe Terranova: 我认为市场实际上正在对所有这些关税谈判变得不敏感。我们看到30年期国债收益率大幅下降,这使得市场能够关注其他积极的基本面条件。我们应该依靠技术形态,标普500指数存在价格缺口,未跌破该缺口,这保持了近期的动能。 Shannon Sikosha: 关键在于更有针对性地看待关税对个别公司的影响。许多亲商催化剂正在被纳入盈利预期,之前的一次性冲击已被消化。如果10年期国债收益率超过5%,将会有大量买家入场。我们应该关注基本面,盈利如何体现,并区分广泛的经济影响和关税对个别公司的具体影响。 Jim Lebenthal: 客户担心赤字和美元,因为税收法案可能会增加赤字。但对赤字的评估没有考虑到潜在的经济增长和收入,也没有考虑到关税带来的收入。市场可能因为税收法案带来的增长和关税收入而对关税变得不敏感。 Josh Brown: 市场可能已经厌倦了关税威胁,希望尽快确定水平并继续前进。摩根大通的交易部门认为标普500指数未来还会上涨300点,原因是宏观数据稳定,盈利良好,贸易战进一步缓和。人们几乎不顾新闻买入,因为贸易战只是为了吸引注意力,并不严重。ETF的资金流入量巨大,投资者对贸易战头条新闻漠不关心,逢低买入。 Scott Wapner: 市场已经适应了标题驱动的抛售,即使在社交媒体发布消息的当天,也感觉市场可能会收涨。全球范围内有大量的资本支出,这有利于经济增长。 Mike Santoli: 市场正在对进展进行定价。夏季市场将面临许多挑战,包括关税截止日期、美联储会议和联邦预算协议。 Joanna Gallegos: 即使在4月份的波动中,债券ETF也在为投资组合努力工作,大多数固定收益类别今年迄今都取得了正回报。需要考虑收入,以及它如何抵消我们经历的所有波动。公司债券市场表现强劲,因为经济显示出韧性。喜欢短期国债,因为收益率超过4%;喜欢短期公司债券,因为可以获得更高的收益率;喜欢私人信贷,因为收益率超过7%。

Deep Dive

Chapters
The market reacted positively to the President's delay of tariff threats, showing signs of desensitization to trade war headlines. Analysts discuss the impact on yields, earnings expectations, and the potential for all-time highs.
  • Market reacted positively to tariff delay
  • Yields retreated
  • Positive earnings expectations
  • Potential for all-time highs

Shownotes Transcript

富有的生活意味着什么?这意味着勇敢的初次出发,泪水的告别,以及介于两者之间的一切。凭借超过100年的市场和生活起伏的经验,您的爱德华琼斯财务顾问将帮助您自信地向前迈进。

因为您为寻找富有所做的一切,我们将尽全力帮助您继续享受它。爱德华琼斯,SIPC成员。您引起商店店员的注意,指向您最喜欢的彩票刮刮乐。您准备好您的幸运硬币。并把那颗爆米花壳从牙齿里弄出来。硬币胜过刮刮乐,和伊利诺伊州彩票一起刮开。聪明地玩,理智地玩。必须年满18岁才能参与。

我是斯科特·瓦普纳,您正在收听CNBC的半场报告播客,这是交易日中最盈利的一个小时。我们在东部时间每个工作日中午12点进行直播。请收听。

欢迎来到半场报告。我是斯科特·瓦普纳,本小时的中心。这是股票的大日子。总统再次放弃了关税威胁。我们将讨论并辩论这一切对市场意味着什么。本小时与我一起的是乔什·布朗、乔·特拉诺瓦、香农·西科沙和吉姆·拉本塔尔。我们将检查市场。伙计们刚刚告诉我,我们几乎达到了今天的高点,道琼斯指数几乎上涨了600点。纳斯达克也表现出色。标准普尔也回到了5900点以上。乔,我们在那次激烈争论时说

市场并不真相信这一切会发生。那天发布的许多笔记中使用的词汇,如荒谬,形容您要对欧盟征收50%的关税的想法。现在,您仍然可能会这样做,但您又可以宽心一个月。

这就是市场所需的一切。我认为市场实际上正在对所有这些关税谈判变得麻木。它确实感觉像是正在尝试这样做。但我认为我们正在允许其他一些积极的基本面条件浮现出来,例如自周四早上8:30以来,您已经看到30年期国债收益率的回撤近18个基点。

10年期国债的回撤为15个基点。昨晚,我们听说日本可能会调整债务问题。因此,上周,我有点建议大家,让我们依靠技术形态。您仍然有来自两周前标准普尔500指数的价格缺口,从5700到5750。我们没有跌破这个价位。这保持了短期的动能,允许潜在的上涨朝向历史高点。现在,

我不知道当您超越历史高点时会发生什么。这可能是一个牛市陷阱。我不确定您是否会从那里突破。但在我看来,从技术上讲,我们正朝着历史高点指引。——香农,当中国关税被撤回时,似乎几乎是一个形式问题

我们将获得历史高点。那时我们离高点只有4%。这个桌子上大多数人,我与之交谈的大多数人说,是的,我是说,什么会阻止股票达到历史高点?然后我们在那天早上收到了对欧盟50%关税、对苹果25%的关税的消息,市场就像,哦,又来了。然后我们退了回来。然后我们离高点有6%。但现在我们正试图再次向前迈进,因为我们...

我们在这一点上是否麻木,正如乔所说的?好吧,我认为威胁,甚至在上周初,斯科特,都是,正如乔所说,收益率是否会逆转这一动能?这个昂贵的,或可能非常昂贵的税收法案是否会对曲线的长端造成压力,可能会扰乱这一点?

我不知道我们是否麻木。我只是——我认为我们正在对个别公司层面的关税影响变得更加规范和深思,这在这种环境中实际上是至关重要的。如果您在关注基本面,然后您还在关注,斯科特,您正在关注这种场景,即许多更支持商业的催化剂,实际上人们非常期待在今年下半年和2026年实现

这些现在开始纳入盈利预期。因此,您知道,您已经经历了某种一次性打击,白宫到美联储的每个人都说这可能是一次短暂的、一次性的关税打击。您已经将其纳入了指导中。现在,与我们在四月的第一周所讨论的情况不同,这可能不会破坏经济。因此,在哪里

我们回到了这种观察潜在历史高点的模式。上周有人问我,如果我们看到10年期国债收益率超过5%,我是否觉得我们会回到低点。我的看法是,当其接近5%时,会有很多买家进来。

显然,我们已经看到其他中央银行在周末的干预。因此,我认为您真正要做的就是关注基本面,收益是如何被纳入的,并尝试分析真正的广泛经济影响,例如利率,以及对个别公司的特定关税影响。吉米,收益的变动显然是显著的。您在屏幕上看到它。我们向您展示了10年期和30年期国债收益率的日内变动。所以您已经从热锅上下来。

在这方面,这无疑有助于改善局势。税收法案可能看起来不那么好,嗯,它可能看起来与众议院通过的接近,但它不会是那样的。

对吗?也许这有助于稍微降低收益率的波动。认为参议院将对此进行审查,一些人已经在发声,甚至在右派中也表示,嗯,我不认为如此。太贵了。是的,我很高兴你提到这一点,斯科特,因为税收法案确实是我心中所想的。我们收到了许多客户的咨询,他们表示担心赤字,担心美元。这是有道理的,因为您提到的关于税收法案的头条新闻,都是这一切将破坏赤字。

破坏预算。但是,我认为被忽视的是,当我们评估赤字时,至少根据CBO(国会预算办公室),它并没有考虑到可能的促进增长、促进经济增长、促进收入的方面,这可能来自于它,可能,这称为动态评分,而这不在CBO的估计中,至于我们谈论的关税,这是一个负面因素,我们明白,对吧?我不喜欢关税,但另一方面,也有一线希望。

它们确实给财政部的金库带来了一些资金。因此,我认为我们在这里看到的可能是市场正在对关税变得麻木,使用我们正在讨论的那个词,因为它正在关注税收法案,认为,嘿,等一下,好的,显然这里有一些支出是赤字鹰派不喜欢的。

但看起来它可能正好通过这些关税和由此产生的促进增长的举措支付。我知道并不是每个人都会同意这一点。我知道这一点,好吗?但我只是说,这是市场对即将到来的关税变得麻木的一个可能原因。不论怎样,我只是认为市场不再相信它们会到达

威胁时的水平。我同意。哈利路亚。哈利路亚。我的意思是,此外,就这一点而言,我们距离90天的互惠暂停还有一个月或一个半月。市场可能在说,看看,我厌倦了这一切。设定好水平,让我们继续前进。公司会进行调整。乔什,今天JP摩根的交易台表示,接下来的300个标准普尔点数将会上升。

他们指出了许多因素来支持他们的战术看涨假设。稳定的宏观数据,换句话说,一些软数据未必在实际数据中显现。积极的收益,我想每个人都可以承认

收益比人们担心的要好,贸易战的进一步降级。好吧,我们不断收到其他日常提醒,威胁不一定是现实。所有这些都将加起来,形成300个点或标准普尔上的其他点数。点数的数量并不重要。重要的是移动和方向。

是的,我在周末在我的网站上写过这个。我认为有一个牛市陷阱的想法,这是我们都需要警惕的事情。但当您查看一些广度指标时,我看到有人谈论超级Zweig广度突破。马蒂·兹威格曾经关注当您有一个反弹或突破交易区间时,90%的股票上涨。

这比仅仅是指数本身更有意义。我们在5月有多次广度突破。我认为这表明进入ETF的配置情况。因此,它可能与历史相比并不那么有意义,但仍然是有意义的。我认为现在显然,最小的阻力路径是向上。一些我考虑的因素是资金流入。

人们几乎无论新闻内容如何都在购买,因为每个人都意识到贸易战的事情只是为了吸引注意,并不严肃,实际上并不真实。我认为市场花了些时间才到达那里,但我们现在就是这样。到目前为止,今年已有4370亿美元流入ETF。我们正处于另一个万亿美元的ETF年度步伐中,显然其中有很多流入股票。

VOO,即先锋公司的标准普尔500指数版本,在今年前四个月吸引了650亿美元。去年,总共1160亿美元。因此,我们将打破这一整年记录。被引用的先锋公司的人说,

在四月期间,我们在该ETF中看到5:1的买入与卖出比率。因此,这告诉您投资者阶层对所有这些贸易战头条新闻是多么无知或冷漠。您得到了一天的反应,他们进来,立即买入下跌。拉里·芬克上周在中东谈论,货币市场中仍有11万亿美元的资金。

即使只有10%追逐标准普尔的新高。那300点的预测可能最终是保守的。所以我认为我们在大局上就是这样。这是一件难以对抗的事情。我认为很多人不想对抗。我认为很多人想相信我们会有关税,关税会被取消,可能会有收益的波动,但最终经济将保持在正轨上。是的,我的意思是,我认为这是...

对市场走向的同样看法,对吧?经过所有的头条驱动的抛售的考验和磨难,甚至在那两条社交媒体帖子发布的当天,您会有一刻觉得,“我认为这个市场可能在一天结束时会变成正数。”现在,我认为它并没有完全达到,但它进行了几次反弹,并且远离了最初的低点。请记住,我们醒来时,市场下跌了很多。

而情况,正如乔什所指出的,截然不同。你知道,乔什,像往常一样,提到中东时说了些触发我思考的话。也许这不仅仅是对贸易战变得麻木或不认真对待,不管他怎么说。世界各地实际上正在进行资本支出。我们知道人道主义,沙特阿拉伯。我们知道卡塔尔。

我们知道法国,那里有一个新的开发项目。我是说,这些数据中心,无论您是NVIDIA生产芯片,还是混凝土制造商或钢铁制造商。全球各地对建设这些东西的需求是存在的,这无论如何都是促进增长的。说到NVIDIA,乔什,明天是个大日子,对吧?在铃声之后,我们将获得收益。顺便说一下,股票正经历它最佳的一个月,最佳的五月,最佳的一个月自24年5月以来。因此,已经有一段时间了。

自从我们看到NVIDIA感到如此充满活力,尤其是在即将发布的财报之前,今天发布的大多数报告都是积极的。派珀重申了超配。摩根士丹利重申了超配。您分别有150美元和160美元的价格目标。丹·艾夫斯显然在数字发布前持乐观态度。您呢?

我持乐观态度,但这从未改变。因此,也许这并不是那么有用。我会说关于这个设置的事情。进入这些数字的股票中有大量的看涨期权购买。我认为这些看涨期权的购买是合理的,因为我们已经从他们最大的客户那里听说过

他们所有最大客户不仅确认了他们在人工智能上的当前支出计划,而且他们实际上认为支出还有上升的空间。因此,如果您的客户在六周前公开表示这一点,您为什么会期待

呃...在另一个NVIDIA的重磅报告中,设置非常简单,预计季度收入将同比增长66.5%,达到433.37亿美元,这显然比去年的260%增长速度要慢,但我们知道这反映在我们所关注的倍数中,我们预计每股收益为73美分。

他们上次的报告表现非常出色。我认为如果您查看股票的交易情况,是的,它正在反弹,但仍然比历史高点低10%。

而且我认为在市盈率基础上,它是大型股票中最便宜的之一。市盈率为24倍,比苹果便宜,比亚马逊便宜,比特斯拉便宜,比微软便宜。它应该是这样吗?我认为不应该。所以我喜欢在发布之前的设置。这是我们所处的情况。如果可以的话,给我一个三个月的,我不知道,稍微拉回一点,因为日内的情况并不能完全讲述故事,我认为更好的故事。

这只股票的价格低于90美元?不是像88美元在80美元左右吗?对吧?看看它。它跌到那个区域。您会想,股票在一段时间内确实是横盘交易。

而这里您要进行春季上涨。股票回到135,在数字发布之前。所以这改变了设置的动态。因此,像乔什一样,我认为设置是看涨的。我实际上认为1月7日的日内高点153.13

在收益发布后可能会成为焦点。但就像乔什说的,如果出现混乱,我可能是错的,我们都是人,我们可能会错,我的乐观态度不会改变,因为股票会下跌,我仍然看到围绕这只股票的巨大的积极基本面。如果您拉回镜头11个月,这只股票基本上处于一个非常大的交易区间。我认为如果您回到

去年六月底,您可能会发现它上涨了2%。这是什么原因呢?我认为这是因为投资者不得不调整他们的预期。乔什提到,我认为是在24年5月当他们报告时,他们报告了262%的同比增长。接下来在8月,他们报告了122%。因此,这开始了收入增长的减速。我认为您不能期待年同比增长超过200%。

因此,收入增长的减速是投资者已经适应的事情。我认为我们现在处于一个足够的坏消息已被定价的阶段。我们知道H-20禁令。他们已经告诉我们每季度将损失50亿到80亿美元。这最终将是打击。因此,我认为这里已经定价了足够的负面因素,您可能会有一个不错的设置,股票突破。那是派珀的看法,他们认为将会有收入失误。

因为宏观不确定性以及H20禁令,他们表示投资者应该经受不确定性并持有该股票。

我假设你在这么做。我是的,您知道,我在120美元时买了一些,然后它跌到90美元或其他价格时又买了更多。我现在对此感到满意。只是为了给数字一个清晰的说明,乔,您所说的,我的意思是,我不会这样做很久,但这只股票的10年业绩年化为73%,这是我一生中从未见过的,10年。然而,正如您所说,在过去六个月中,它完全持平。为什么会这样?这是因为增长率已经下降。这是事实。

如果您查看FactSet,这是我的数据来源,六个月前,您看到的预计收益为40%。现在是14%。但这没关系。我并不是说NVIDIA会从这里得到70%的回报。但您能否在这只规模如此庞大的股票上获得双倍的收益与标准普尔500指数相比?如果您在未来12个月内获得15%的收益,坦率地说,您应该对此感到满意。我会对此感到满意。我敢打赌会有一点超出预期。但就派珀·桑德勒的报告而言,当然,这里可能会有一点失误。我

我认为关键在于需求是存在的。这是我在谈论沙特阿拉伯的人道主义、法国数据中心时说的,这将是欧洲最大的。这些东西正在各地建设。

选择是否购买NVIDIA的人并不是在绝对基础上做出选择,比如NVIDIA与无。是NVIDIA与其他产品的比较。那其他产品是什么?苹果目前的市盈率为31倍,市价与自由现金流的比率为30倍。

NVIDIA可能会超越苹果,可能不是在未来三到五年的每一个季度,但可能会在整个期间。我认为大多数理智的人会说这就是预期。您以显著低于预期增长的估值获得了NVIDIA。

如果您更关心股息、回购和iPhone生态系统的可靠性,您可能会选择购买苹果。如果您更看重人工智能交易的性价比,您会购买NVIDIA。顺便说一下,如果出现不利反应,最后一次报告的收益是不可思议的。股票第二天下跌了8.5%。那是一个机会。

如果发生这种情况,因全球宏观因素导致的顶线失误,您可以在第二天几乎下跌10%时捡起这只股票,我觉得这正是您作为投资者所希望的。这些东西与苹果和NVIDIA,最近仅在市值规模上类似。不。对吗?是的。

您知道,3万亿美元,NVIDIA已经成为最大,超越了苹果,但股票最近的轨迹,如我们在图表中所示,简直没有竞争。说到这一点,苹果正在努力打破八天的下跌趋势。这是自22年1月以来的最差表现。我知道每个人都拥有它。摩根士丹利的伍德·林恩,埃里克·伍德林今天也在为其辩护。235美元是目标价。

我们将看看25%的关税会发生什么。梅利乌斯研究也在为这个名字辩护。我还应该提到,芯片不仅仅是今天的NVIDIA故事。今天的芯片整体。Sox试图打破七天的下跌趋势。您今天对应用材料有一个呼叫,乔,您拥有,奥本海默说卖出。

不,我不确定您是否想出售半导体设备名称。我认为半导体设备名称在价格方面实际上是看到最大复苏的地方。他们说,尽管动力较差,您看得比其他任何东西都重要。从过去12个月的动力来看,半导体的动力看起来较差。强调这一点的简单事实是,SMH,我相信,在过去52周内下跌了2%。

而且您有SMH,在过去52周内实际上上涨了20%以上。但在短期内,当您查看过去六周时,半导体开始有一点恢复,即价格反弹。除了NVIDIA之外,最强劲的领域是很多半导体设备名称。因此,KLA公司、Lam研究、应用材料。我实际上最喜欢Lam研究,而不是我们拥有的提到的名称。但目前毫无疑问,半导体正在经历均值回归,特别是软件行业。5月对科技行业来说是一个好月份,正如大家所知道的,尤其是在大型股票宇宙中。字母表上涨了8%。

任何人都会接受8%,在月初就会说,我会接受。但随后您将其与NVIDIA的24%、Meta和微软的16%以及亚马逊的11%进行比较。您会想,这个名字怎么了?我们对搜索的市场份额下降有过质疑。股票自艾迪·Q抛售以来已反弹15%。

对。您说您将继续持有它。现在您又添加了更多。是的,这可能不会让任何人感到惊讶,正如我所说的那样。它已经成为一只战斗股票。我很惊讶它变成了一只如此激烈的战斗股票。但我理解为什么,考虑到您刚刚列出的问题,斯科特。我显然在回答这个问题。我认为他们将应对我认为他们具备的竞争威胁。

呃...以此为基础,相对于我所看到的相对表现,我认为这是一个机会。我对我的亚马逊非常满意,对我现在的NVIDIA也非常满意,我看到增加对字母表的机会,尤其是在上周的开发者大会上,他们展示了他们的能力。

在这个大约17倍的未来收益的倍数下。我可能是错的,但我不确定下行空间有多大。著名的最后一句话,如果我错了。特斯拉今天也是一个大赢家,值得注意的是,埃隆·马斯克在周末发布消息,重新回到24/7工作,并在会议服务器工厂房间里睡觉。继续

我还有更多要说的,正如您所知道的,关于技术的推出等等。不过,乔,睡在办公室并不一定会让人们更喜欢您的品牌。而来自CNBC的消息显示,欧洲的销量因品牌损害和竞争加剧暴跌49%。但是有相当大的数量。我认为每个人都可以理智地承认,由马斯克造成了品牌损害。确实。

他们能否恢复,若能,仍然是一个最合理的问题。我同意这一点,但作为股东,至少您可以放心,他至少承认他需要在那里。他需要解决他们面临的一些挑战,并且他需要再次刺激增长。不管是自动驾驶还是最终的增长引擎是什么,他都必须站出来,以有意义的方式真正推动创新。但确实存在挑战。我们不要

忽视股票仍然在年初下跌约14%或15%的事实,因为我们来到这个节目。所以他有那个头条风险。我必须告诉您,您提到苹果,我们简要提到过。我认为苹果也有头条风险,因为请记住,詹森·黄在中东。

蒂姆·库克没有在中东。蒂姆·库克对他目前在美国的生产有不切实际的期望。好吧。头条风险。今天我们在我们的A块中讨论的最后一只股票至少是关于头条风险的。克利夫兰悬崖。它下跌了5%,或者至少在我最后一次查看时是如此。似乎在美国钢铁和日本钢铁的交易中,成为了局外人。这是一只6美元的股票。让我们看看克利夫兰悬崖。

一个月下跌了23%。年初至今下跌了35%。我当然在旁注中写下了吉姆拥有克利夫兰悬崖。是的。为什么?旁边有许多问号。是的。除了不想让首席执行官因出售而生气。字面上,你为什么拥有这只股票?

好吧,基本上因为我认为它被低估了。我认为现在桌子上有一点主题。相信我,我不会离开这个,但桌子上有一个主题。我明白社交媒体上关于这个名字的帖子数量以及您在这样的日子里。

有很多,我们需要一些答案。这不是我期待股票结果的方式。这不是我期待公司故事的结果。您知道,为什么您建立投资组合,因为您不能在其中拥有一堆克利夫兰悬崖。他们有一个正在进行的转型故事。我认为这是一个可信的转型故事。然而,这确实是一个转型。

Scott Wapner和投资委员会讨论了股票的重大日子,因为总统再次放弃了他的关税威胁。此外,Jim Lebenthal购买了更多的Alphabet,并为他在Cleveland-Cliffs的头寸辩护。稍后,Josh Brown分享了他在“市场最佳股票”中的一只股票。投资委员会披露 </context> <raw_text>0 这对我来说意味着我不能把新客户的钱投入其中。自从收益公告以来,我最近几周又投入了自己的一些资金。他们有我认为的一个可信的扭转计划。我认为周五和今天基于–

关于日本钢铁和美国钢铁的模棱两可的消息,我认为过度反应了。我认为这是一只现在被看作是即将破产的股票,而我真的看不出这一点。我看着债券价格,没有看到任何困扰的迹象,但我与自己进行这样的对话非常不舒服。这就是为什么我不投入新客户的原因,为什么这么二元化呢?要么在经营,要么即将破产,也许这只股票和这家公司只是受到了损害。

一段时间。一段时间。请再把图表调回去,可以吗,就像我们最初的样子?当股票在11以上时,扭转故事确实已经扭转,并朝错误的方向发展。去年夏天以来,市场不相信–

这是一只值得拥有的股票。它不相信,我的意思是,我们可以尽可能多地说出关于股价表现和公司的表现的负面消息,好吗?然而,我认为这是一个错误的价格来出售它。现在,你应该对我说,你可能想对我说,嗯,Jimmy,你在8美元时感觉如何?你在10美元时感觉如何?老实说,我不知道。我只想知道从你推荐过多次的股票中,有些我们的观众无疑在

什么,二月?在二月?或者甚至更早,你再往回推一下,正如我们所说的,你可以看看股票在哪里高于那个。

当时在你的推荐下买入,并一直下跌,你说它不应该下跌到这个地步。它被低估了。它被低估了。它被低估了。好吧,现在它被低估得太多了。我对他们说的是,我不会把暂时的损失变成永久的损失,这就是我会说的最强烈的话。然而,你必须在投资组合中拥有这个,我每次讨论时都这么说。这不是我唯一的股票。它也不应该是你,观众的唯一股票。看看我披露和讨论的其他股票。这是在一个投资组合中。

如果我只拥有Cleveland Cliffs,我就不会在商界。我在商界。我有一个充满活力的业务,因为我有一个投资组合。并不只是Cleveland Cliffs。好的,下一个,辩论消费者复苏。我们有一个非常大的零售收益周即将到来。我们将了解委员会如何在这个领域进行操作,因为很多名字–

今天都在上涨。消费品是板块中表现较好的之一,它远远超出了亚马逊和特斯拉。我们将列出一些名字。说到这一点,Josh Brown刚刚将一个新名字添加到他在市场上的最佳股票中。稍后我会告诉你是什么。假设你的小企业遇到了问题。比如,也许–

你的一位狗狗日托客户出了事故。你可能会说一些像“真是太糟糕了!”“嗨,吉娃娃!”“天哪,雪纳瑞!”但如果你需要能真正提供帮助的人,只需说:“像个好邻居,State Farm就在这里!”并从你当地的State Farm代理那里获得帮助,申请索赔。对于你的小企业保险需求,像个好邻居,State Farm就在这里!

你还在引用30年前的电影吗?你在过去90天里说过“酷豆”吗?你认为Discover不被广泛接受吗?如果这听起来像你,你就被困在过去。Discover在全国99%的接受信用卡的地方被接受。每次你用卡消费时,你都会自动获得现金返还。欢迎来到现在。发现值得。了解更多信息,请访问discover.com/creditcard,基于2024年2月的Nelson报告。

这里是来自Mint Mobile的Ryan Reynolds。我不知道你是否知道,但任何人都可以获得我一直在享受的每月15美元的优质无线计划。这不仅仅是为名人准备的。所以像我一样,让你的助手将你切换到Mint Mobile吧。

我听说在mintmobile.com/switch上操作非常简单。三个月计划需预付45美元,相当于每月15美元。前期价格仅限前三个月,之后可选择全价计划。税费另计。请查看mintmobile.com上的完整条款。

我提到零售收益周非常重要。关于这些名字怎么样?Dick's Sporting Goods,Kohl's,Abercrombie,Best Buy,Capri,American Eagle,Foot Locker,Burlington,Ulta,Beauty,Gap,这只是一些正在报告的名字。今天我们确实有消费者信心,达到了自二月以来的最高水平。

今天许多名字都在移动。Booking Holdings,创历史新高。TripAdvisor,表现良好。希尔顿,嘉年华,皇家加勒比。这是你,Joe。Bernstein对下半年的首选。目标290美元。他们说它处于行业复兴的前沿。好吧,这关乎资产负债表,资产负债表的改善。关于恢复分红,关于偿还债务。

这实际上是关于在疫情后走出非常艰难的环境并做得异常出色。这就是为什么股东愿意为此支付溢价的原因。

好的,达美航空和联合航空今天也在上涨。Jimmy,你有达美航空。应该是的,他们应该是的。整体交通依然很高,持续高于去年的七天平均水平。因此,交通在那儿。问题是,他们获得的收入和成本是什么?好吧,燃料价格下降。我们知道这一点。特别是达美航空在利用飞机前部方面做得非常出色,利用他们的Delta Plus和所有那些东西。

我确实认为这只股票和该行业在所有这些关税骚动期间被打压得太厉害了。它有更多的回升空间。好的,赌场表现良好。LVS和Wynn,你今天可能看到了。迪士尼呢?纪念日票房创下纪录。Jimmy最喜欢的。莉萝与史迪奇过了一个大周末。真人版。真人版莉萝与史迪奇。在帮助你。看,我认为这里的主题都是一样的,最糟糕的事情并没有发生。

现在,让我们回到核心。每周失业救济申请继续保持强劲。劳动市场强劲。公司没有裁员。尽管消费者一直感到恐慌,但正如我们从今天消费者信心所看到的,他们正在逐渐恢复信心。他们会去做事情。几周前的迪士尼报告显示,无论是邮轮还是主题公园,主题和体验都表现得相当不错。没有迹象表明这一点会减弱。三周前Wynn报告时也没有显示出需求恶化的迹象。Brinker,Texas Roadhouse,以及Josh,你的Shake Shack今天表现也很好。

- 是的,股市今天上涨了大约7%。我认为Jimmy说得对。看,没有人希望贸易战或关税成为悬在债券市场上的事,迫使华尔街首席经济学家重新考虑他们的上行目标。但老实说,我无法想象有什么比我在数据中看到的实际活动更遥远。我不是在说我走进商场,看到所有的购物者。只是看数据。

- 你做了什么?- 人们对它感到沮丧。- 这事无关紧要。- 他们在密歇根大学的调查中回答得很消极。我们知道这一点。但这并不是他们的行为方式。这不是他们的表现方式。- 政治上也是如此。- 达美航空就是一个很好的例子。亚马逊也是一个很好的例子,是的,这一切都是政治。但看看Shake的股价。

看看亚马逊,看看Visa和MasterCard的信用卡公司,它们现在都在我最佳股票名单上。这不是偶然。你只需一个接一个地列出名称。现实是,它可能没有像23年或24年那样轰轰烈烈,但仍然相当不错。消费者可能在问卷调查中回答得很消极。

但这并不是他们在正常经济中实际运作的方式,他们实际上并没有那样表现。是的,Shant,Tapestry,Ross,Starbucks今天都在上涨。至于消费者,我的意思是,如果你看看你刚提到的几个行业,Scott,什么不起作用可能更具针对性,对吧,房屋建筑,家居改善,一些数字零售商,因为我认为这确实是。

根据Jim的观点,消费者仍在这种环境中寻找体验。而随着利率上升,这或许成为了房屋建筑和家居改善行业真正的缓解因素。我认为这将继续成为一个悬而未决的问题。好的,我们也可以列举其他名字。我是说,在这个领域今天上涨的股票实在太多了,因为我们开始了一个非常重要的零售周。现在让我们听听Pippa Stevens的头条新闻。嗨,Pippa。

嗨,Scott。虽然总统试图阻止外国学生进入哈佛,但特朗普政府正在考虑要求所有申请在美国学习的外国学生进行社交媒体审查。根据Politico的一份新报告,引用了国务卿Marco Rubio签署的一份电缆。Politico报道,白宫正在要求大使馆和领事馆停止安排与外国学生的新面试,以做准备。

中国山东省一家化工厂发生巨大爆炸,造成至少五人死亡,19人受伤。还有六人失踪。根据中国国家电视台的报道。爆炸的视频被捕捉并经过路透社验证,强度足以吹掉两英里外的窗户。

西南航空公司将结束其免费托运行李政策。从明天开始,第一件行李将收取35美元,第二件行李将收取45美元。此举正式化了3月停止免费托运规则的公告。优质客户仍可享受第一件行李免费。Scott,回到你。好的,Pippa。谢谢你,Pippa Stevens。接下来是今天的ETF边缘和下半年的债券计划。我们马上回来。

你还在引用30年前的电影吗?你在过去90天里说过“酷豆”吗?你认为Discover不被广泛接受吗?如果这听起来像你,你就被困在过去。Discover在全国99%的接受信用卡的地方被接受。每次你用卡消费时,你都会自动获得现金返还。欢迎来到现在。发现值得。了解更多信息,请访问discover.com/creditcard,基于2024年2月的Nelson报告。

这里是来自Mint Mobile的Ryan Reynolds,给所有支付过多无线费用的人发个消息。请,出于对这个世界上所有美好事物的热爱,停止吧。使用Mint,你可以每月仅需15美元获得优质无线服务。当然,如果你喜欢多付钱,没有评判,但这很奇怪。好吧,有一个评判。无论如何,在mintmobile.com/switch上试试吧。三个月计划需预付45美元,相当于每月15美元。前期价格仅限前三个月,之后可选择全价计划。税费另计。请查看mintmobile.com上的完整条款。

欢迎回来。现在转到Dom Chiu。他为我们带来了今天的ETF边缘。嗨,Dom。好的,Scott,国债收益率今天下滑,因为特朗普总统将其陡峭的欧盟关税推迟到7月份。这是在30年期收益率上周刚刚跃升至2023年秋季以来的最高水平之后发生的。那么,投资者应该如何应对这种市场普遍被认为是

相对稳定的领域的波动性呢?所以现在和我一起的是BondBlocks的联合创始人兼首席运营官Joanna Gallegos。

Joanna,你在固定收益市场和开发交易所交易的产品、交易所交易基金产品方面度过了职业生涯。我想知道你能否告诉我们债券市场的波动性给我们更广泛市场整体发展动态带来了什么启示。好吧,即使在四月的所有波动中,我认为债券ETF一直在发挥作用,并且它们为你的投资组合付出了很大的努力。实际上,固定收益的绝大多数类别年初至今都在实现正收益。

所以你现在需要考虑的是,你需要考虑收入以及它如何抵消我们经历的所有波动。但你需要精准。我们喜欢几个重要的类别。如果你在寻找相对可靠的债券市场收入,你正在关注哪些类型的类别?是的,我认为债券市场尤其是在企业市场上非常强劲,因为经济显示出韧性,正如我们今天早上在CNBC上讨论的那样。

但基本上,有三个领域。我们喜欢短期国债,因为它们的收益率超过4%。这是你获取收益的好地方。我们喜欢短期企业债券。这是因为如果你减少企业债券的利率风险,你可以在你的投资组合中获取更多收益和收入,抵消波动。然后,我们非常喜欢私人信贷。它只提供标普500的5%的波动性。

标普500的波动性为30%,但它的收益率超过7%甚至8%,从到期收益率的角度来看。因此,这是下半年的一个很好的起点。好的,这是完美的。顺便说一下,这只是一个片段。我们在CNBC.com/ETF边缘上还有很多关于信贷和利率市场的内容即将发布。Joanna将与Strategia Securities的技术策略师Todd Sohn一起参加一个关于债券市场的大圆桌讨论,Scott。

收听在线节目。我们稍后再见。我们会的。Dom,谢谢你。这是Dom Chiu。接下来,Josh Brown在市场上的最新最佳股票。我们将揭示这个新名字。我们将在2点钟回来。欢迎回来。在Josh Brown的市场最佳股票中有一个新名字。告诉我们是什么。

这个名字是Snowflake,这真的很令人兴奋,因为这是一只以每股120美元的价格上市的股票。它立即以每股300美元的价格开盘,一年后最高达到400美元,然后花了三年时间一直在下跌。

它在去年九月创下了最终低点,因此并不久远。从那时起,这只股票的表现一直很好。刚刚进入我们市场最佳股票的名单。Stephanie Link的买入价要低得多。她在这些类型的名字上做了一些非常特别的事情。她在它们成为最佳股票之前就识别出它们。因此,我基本上是在告诉你,现在这东西正在发挥作用,并且我认为有潜力回到

一些较早的高点。我想告诉你的是,这并不是由多重扩展或炒作驱动的,就像最初的IPO那样,导致了72%的回撤。这是由改善的基本面驱动的。上次的财报非常出色。

这推动了这只股票进入名单。他们现在有超过600家公司每年向他们支付超过一百万美元的收入,同比增长27%。所以他们的客户,重点是,实际上在花更多的钱。它们的净收入留存率为124%,这意味着他们不仅保留了客户,而且客户在增加

他们的支出。我认为这表明了Snowflake作为AI投资的重要性,这在它上市时没有人谈论AI。因此,我认为这就是这个名字发生的事情。我认为它应该引起人们的注意。- 有趣的是,这是一个曾经的伯克希尔名称,如果我没记错的话?也许在它上市之前他们就拥有了它。我记得我们在这只股票上市时有过关于它的对话。

是的。我说这是一个了不起的公司。他们在做伟大的事情。我只是不想为市场愿意为它支付的价格买单。好消息是,你不必担心估值方面的问题。看,这就是对Snowflake的批评。

他们在上市时并没有专注于盈利能力。他们专注于占领他们所做的领域。对于那些不知情的人来说,它基本上是将公司跨多个平台的数据整合在一起。想想看,典型的大公司使用多少不同的平台和软件提供商。统一这些数据,将其放在一个地方,然后以决策者能够实际查看的格式呈现。

说“哦,我们应该做A而不是B”。我在简化,但这在讨论公司在AI上进行这些大规模资本支出时是至关重要的,为什么他们要这样做?他们这样做是因为数据中存在可以帮助他们提高盈利能力、销售等的东西,因此Snowflake在这方面变得非常重要。

你现在有一家公司的毛利率从上市时的59%扩大到今天的67%。全年的盈利能力距离它首次上市时并没有那么遥远。因此,我认为这是一个不同的情况。好的,好的东西。顺便说一下,一定要注册CNBC Pro,获取Josh的市场最佳股票。你可以访问cnbc.com/joshbrown或扫描屏幕上的二维码。它会直接带你去那里。接下来是Santoli。

他将与我们分享他的午间观点。我们回到我们的高级市场评论员Mike Santoli,此时在第9号邮局为我们带来他的午间观点。你开始考虑夏季的设置。好的。我的意思是,从战术上看,市场今天有点重新强调,上周的表现相当常规。

这有点过度扩张的市场,不必太远寻找借口稍微回落一下。然而,夏季确实设定了一个有趣的局面,因为我们在这里来回徘徊的范围相似。我们今天早上反弹了,选举日收盘时的水平。我们反弹了20日移动平均线。我们反弹了200日移动平均线。这显然是我们可以

在这里拾起的地方。但七月看起来像是许多线索将不得不捆绑在一起。显然,这将是关税截止日期,无论可能发生什么交易。你有一个联邦会议,这是直到九月底的最后一次会议,因为中间有Jackson Hole。这可能是一个活跃的会议。也许你会得到最终的联邦预算交易。然后这将是第一次

受到关税影响的收益季节。所以我不是说在此之前什么都不会发生,但我认为那可能是你有比我们现在的这个范围交易更具决定性的东西,这非常温和,并且可能非常令人鼓舞,因为我们正在将其恢复到范围的上限。Joe在节目开始时提出的想法,市场开始对一些关税和贸易威胁变得脱敏,你会怎么说?是的,我认为换个说法就是,它正在定价进展。

对,这可能会来,也可能不会来,但它对50%的大胆、挑衅、引人注目的威胁变得脱敏。我们相信这一点12秒钟,认为它会变成那样,然后又退回去。这确实有意义。因此59%

35或59.40。这是我们上周三下午1点的交易水平。那时我们有一点混乱的债券拍卖。然后转向,“哦,Johnny Ive将要摧毁苹果。”然后转向50%的欧盟关税和苹果关税。现在我们只是在解开它。自从今天早上的消费者信心数字以来,它就一直在逐渐上涨。就像是最无聊的过山车,正在上升。好的。好的东西。我会在收盘铃上见到你。

这是Mike Santelli,接下来是危险区。一家公司表示,该行业在整个市场中有最糟糕的设置。我们在桌上有投资,你可能也有一些投资,这就是为什么我们将辩论并交易它。

好的,我们将去Dom Chiu,他有一个市场快讯。嗨,Dom。好的,Scott,现在我们有Whole Logic的股票。这家医疗技术公司因波动性暂停,涨幅为7%。这一切都是基于FT的一篇报道,引用了知情人士称,私募股权公司TPG和黑石最近几周提供了大约160亿美元将Whole Logic私有化。

再次,这是根据FT报告引用知情人士的消息。Whole Logic,他们说,最近几周拒绝了这一非约束性报价,该报价将把公司的估值定在大约163亿到167亿美元的范围内,按企业计算。Scott,这包括债务。因此,我们将密切关注Whole Logic的股票。我们会告诉你它们何时重新开放,暂停前上涨7%。我将把事情交还给你。

好的。感谢你的更新。那是Dominic Chu。说到医疗保健,我们早些时候告诉你什么在工作。好了,是时候告诉你一些人说要避免的事情。Wolf Today表示,从行业层面来看,医疗保健的设置在整个市场中是最糟糕的。他们说,几个月来一直在稳步下滑。毫无疑问,从行业层面来看,最糟糕的设置应该是XLV如果失去130。它将使2023年10月的低点122进入游戏。

因此,我们可以展示XLV,它将向你展示我们在谈论什么。它是5月份表现最糟糕的行业。这是今年表现第二差的行业。Shannon,你对这个领域有什么看法?

我认为这是一个具有挑战性的判断。我的意思是,如果你看看医疗技术,看看生命科学,可能现在对提供者有一点压力,尽管在我们看来,门诊的吸引力确实比医院更大。但然后你看看制药,显然那里有一些悬而未决的问题。我认为重要的是,Scott,如果你考虑一下管理护理的情况,特别是UNH,但其他人也在与医疗损失比作斗争,

价格开始变得更具吸引力。好的,我们下一个进行总结。好的,让我们进行总结。Josh,你有什么?Kinsale Capital。今天和每天股票看起来都很好。好的,Jimmy?Wabtex。在一个稳固的工业领域表现出色。Jen?工业。并购可能是这里的催化剂。好的。今天在街上有另一个电话,提高工业。Joe?Urban Outfitters继续上涨。好的,下午3点见。

您正在收听CNBC的午餐报告播客。您可以在每个工作日的东部时间12点收看直播,仅在CNBC上。

由午餐报告参与者表达的所有观点仅代表他们的观点,并不反映CNBC、NBCUniversal、其母公司或附属公司的观点,并且可能已经通过他们在电视、广播、互联网或其他媒体上以前传播过。您不应将本播客中表达的任何观点视为对进行特定投资或遵循特定策略的具体诱导,而只能视为

对某种观点的表达。这些观点基于午餐报告参与者认为可靠的信息,但CNBC及其附属公司或子公司均不保证其完整性或准确性,且不应依赖于此。要查看完整的午餐报告免责声明,请访问cnbc.com/halftimereportdisclaimer。

想象一下,当学习不妨碍生活时,您的职业生涯将会有什么可能性。在Capella大学,我们改变游戏规则的FlexPath学习格式在选定的商业项目中可用,让您可以在适合您的时间和节奏下学习。这意味着您在获得商业学位的同时,生活不必暂停。相反,享受您自己的学习方式,并在不耽误的情况下获得学位。

与Capella大学一起,您更接近不同的未来。了解更多信息,请访问capella.edu。