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Brian Belsky
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Christina Partsenevelos
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Josh Brown
金融分析师和评论家，专注于金融市场趋势和经济预测。
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Megan Kinsella
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Mike Santoli
以超过20年的华尔街报道经验，目前担任CNBC高级市场评论员的金融专家。
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Scott Wapner
主持《Halftime Report》，领导投资委员会讨论市场趋势和投资策略。
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Shannon Sakosha
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Stephanie Link
首席投资策略师和股票投资组合经理，曾任职于Nuveen和TheStreet，现任高塔威尔财富管理公司首席投资策略师。
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Steve Kovach
CNBC 国际的技术编辑，专注于技术新闻报道
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Steve Liesman
知名经济记者，曾获普利策奖和艾美奖，现任 CNBC 高级经济记者。
Stephanie Link: 我认为消费者状况良好，零售数据下降是由于贸易战和关税导致的需求提前释放。鉴于劳动力市场和通胀下降，消费者状况仍然良好，且控制组数据表现不错，对GDP和盈利有利。个人收入增长强劲，支出略有下降，储蓄率高于正常水平，这使得消费者在经济放缓时处于更有利的位置。人们将很大一部分金融资产投资于股市，这使得他们在市场接近新高时感觉良好。贸易战和经济衰退的担忧已经减弱，现金水平下降，市场情绪有所好转。
Josh Brown: 全球投资组合调查的参与者为了避免错过大规模反弹，必须降低现金持有量。一旦市场意识到关税不会导致最坏情况，投资组合经理就需要减少现金持有并寻找购买机会。专业的投资组合经理不能长期持有大量现金，否则会被市场证明是错误的。我不认为其他人的看涨情绪是卖出的信号，重要的是股票的表现。拯救市场免于全面熊市的关键因素是“七巨头”股票在四月下旬和五月初的盈利表现。“七巨头”的增长远超标普500其他成分股，其中英伟达对标普500的回报和盈利增长贡献巨大。人工智能和美国消费者是唯二重要的因素，只要这两个主题完好无损，市场就有望创新高。
Brian Belsky: 尽管长期看涨，但短期内市场可能存在过多的看涨情绪。公司指引正在减少，需要在选股方面更加挑剔，看好苹果、微软和亚马逊。欧洲的表现优于美国，工业是美国市场中最折衷的行业，也是表现最好的行业之一。美元的疲软趋势可能正在放缓。许多机构客户大幅增持欧洲股票。
Shannon Sakosha: 悲观情绪可能是合理的，因为不确定性超出了投资组合经理的控制范围。税收法案可能对企业产生变革性影响，尤其是在软件资本支出方面。关税预期降低，企业将开始提供更明确的指引，这将使专业投资者更加乐观。特朗普的关税政策和潜在的驱逐出境可能对经济产生影响，但具体影响尚不明确。人们普遍认为美元被高估，这种观点早于政治事件，而财政可持续性危机已经酝酿了一段时间。欧洲央行多次降息，经济复苏早于美国，降息带来刺激作用，不应忽视。欧洲缺乏创新带来的变革性因素。
Steve Liesman: 美联储将观察劳动力市场和通胀哪个先恶化，然后决定采取行动。美联储将关注哪个指标偏离目标水平更远，以及哪个指标需要更长时间才能恢复到目标水平。多数人认为美联储将优先解决就业问题，但这一比例有所下降，因为就业形势依然稳固。多数经济学家认为关税对CPI的影响尚未显现。如果没有总统的贸易战和关税，美联储明天可能会降息。良好的通胀报告为美联储进一步放松政策创造了条件。美联储不希望因关税导致通胀率暂时或永久上升而降息。企业正在采用加权平均价格策略，零售销售数据反映了消费者提前消费的结束。进口价格显示，关税正在转嫁给美国进口商，最终是否会转嫁给消费者还有待观察。关税最终会转嫁给消费者。调查显示，市场预计美联储将降息两次。鉴于经济的高度不确定性，美联储的预测毫无意义，应该停止发布点阵图。美联储停止发布点阵图会引发一致性问题，而且点阵图实际上是一种奢侈。点阵图反映了美联储官员当前的平均观点，这是一种有用的信息。如果美联储主席和其他官员认为存在不确定性，那么我们应该对此持保留态度。
Megan Kinsella: 美国总统在社交媒体上发布了一系列关于伊朗的帖子，暗示美国可能采取行动。总统在帖子中使用了“我们”，这引发了美国是否愿意更充分地支持以色列对伊朗的袭击的问题。以社交媒体帖子来执行外交政策是不同寻常的，尤其是在谈论其他国家的领导人时。总统公开威胁伊朗的意图尚不清楚，这与美国传统的外交政策大相径庭。
Mike Santoli: 市场正在等待中东局势的发展和鲍威尔明天的讲话。市场希望进入一种中立状态，这意味着标普500指数在6000点左右。市场涨势有所放缓和收窄，但整体依然坚挺。市场正在消化一些利好因素，例如贸易和中东冲突的缓和。VIX指数在20意味着市场处于警戒状态，但并不十分担心。油价处于经济可以承受的水平。如果没有突破之前的水平，就意味着没有新的担忧。
Deep Dive
Despite a larger-than-expected drop in retail sales, the panel discusses the resilience of the consumer, citing factors like a strong labor market, decreasing inflation, and healthy personal income and savings rates. The high percentage of financial assets held in equities also indicates consumer confidence.
- Biggest monthly drop in retail sales since March 2023
- Bull trend underway, according to Roth Capital
- Personal income up 0.8%, three times higher than expected
- 48-49% of financial assets in equities
Shownotes Transcript