The Record-Setting Rally 12/5/24
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Scott Wapner and the Investment Committee debate the record-setting rally and how to play it from here. Anthony Scaramucci joins us to discuss the crypto surge and his new book “The Little Book of Bitcoin” Plus, the desk discusses the latest Calls of the Day on Toast, Abbvie and Berkshire Hathaway. And later, Josh Brown shares some stocks on his market watchlist. Investment Committee Disclosures </context> <raw_text>0 在某个湖谷中，坐落着一个美国成功的故事。

这里越成功，就越……

随之而来的成功。

由金钱、权力和信念驱动的。

你必须打破它。我不得不……

做了很多次。曾经是权贵居住地，如今是赚钱的动力源泉，成功的城市。盐湖城。女士们，先生们，CNBC严肃XM112，我是……

斯科特·瓦普纳，您正在收听CNBC的半场报告播客，交易日中最赚钱的一个小时。我们每周工作日都会在东部时间12点现场录制。敬请收听。

迈克尔，非常感谢你。欢迎来到节目，我是斯科特·瓦普纳，我们将讨论创纪录的涨势。我们将询问委员会，在他们进行新的市场行动时，如何才能最好地进行布局。

今天与我一起参与节目的嘉宾有乔什·布朗、杨·托马斯和比尔·布鲁克。我们将查看市场情况。今天的情况有点复杂，没有明显的单边趋势，但我们关注的是整数位。

道琼斯指数昨日收盘价为45000点，创历史新高。比特币首次突破10万美元。纳斯达克指数创下近一个月来的收盘新高。在您观察这些市场时，今天最引人注目的是什么？

是的，我的意思是，看，今天并不是那么令人兴奋的一天。但自大选以来，我们显然经历了一波上涨，人们称之为“大选后反弹”。我们谈论了很多关于股票的事情。

但如果你看看实际的行业比率，你会发现它们有点复杂。实际上，受益的是所有那些能够从放松管制中受益的东西。我认为进入这个市场的乐观情绪相当强烈，在大选后的反弹和兴奋情绪的推动下，变得更加强烈。

现在我们正走向新年，显然，也正走向假日季。我认为这种情况可能不会持续太久。但当我完成我的2025年展望（将于下周发布）时，我认为所有策略师对2025年的预期都更加温和。你看到的是指数的平均收益回报，以及高于平均水平的盈利增长，而这实际上从数学上讲可能会降低全年的市盈率。所以也许我们不会像人们担心的那样过度乐观。

好吧，我的意思是，我仍然得到像克里斯·哈维这样的目标，7000点到7700点。我的意思是，这大约是15%的涨幅，但也有一些7000点的目标。他并非孤军奋战，乔什，你目前的观点是什么？再说一次，道琼斯指数达到45000点，丽兹说这种情况可能会持续一段时间。这似乎是所有我交谈过的人的普遍想法。

是的，或者即使是那些认为“也许我们应该谨慎一些”的人，好吧，是什么原因让你买入或卖出？最近，没有人想下车。当旅程感觉像现在这样的时候，它终将结束。在某种程度上，说每个人都会下车并不夸张。没有人知道时间。

从大局来看，如果你错过了这次反弹，那不是因为你不知道谁会赢得大选，很多人都在轻描淡写，或者他们想给自8月份触底以来一直持续到现在的涨势贴上“小行星”标签。他们想说，“哦，这是特朗普效应”。不，不是的。

这是因为对刚刚公布的季度的盈利预期太低了。是的，存在情绪因素，但也存在基本面因素，而且很多人只是不够乐观。我想解释一下人们错过这次反弹的一些原因。

首先，标准普尔500指数成分公司的利润。现在我们有了Salesforce，我们有了所有重要的公司，本季度同比增长9%。更重要的是，比9月份的预期高出481个基点。

所以这是最大的惊喜，75%或更高的公司都超出了预期。标准普尔500指数成分公司平均超出预期77%。所以这正是你应该看到的情况，销售额增长了5.7%。

所以你不能把这归因于会计处理或财务工程，收入好于预期。最后我要说的是，这非常普遍。本季度有8个中的11个行业实现了盈利增长。

这并不是所谓的“全线涨停”。所以这就是我们现在所处环境的背景。人们对本季度的盈利只是略微乐观。

他们不仅需要追赶股票升级，还需要重新考虑第一季度的预期。这就是我们现在从中受益的原因。这并不是因为特朗普效应，也不是因为基本面因素，人们只是准备好迎接它了。

以及围绕大型科技公司基本面的情况。正如我所说，我们创下了近一个月来的收盘新高。苹果、亚马逊、Meta都创下了收盘历史新高。

IGV（软件ETF）创下收盘新高。这让我想到你围绕科技股复苏所做的调整，这就是我们昨天所说的。你买了更多Meta股票，也买了更多苹果股票。为什么？

是的，就在本周，随着这些股票突破。我想退一步看看。在纳斯达克指数突破之前发生了什么，实际上，正式来说，标准普尔500指数比7月份的高点高出6%。纳斯达克100指数根本没有超过7月份的高点。事实上，他们拥有非常、非常积极的技术前景。

从8月份的低点开始就存在一个趋势。它形成了一个上升三角形，并且正在突破。这是一个非常看涨的技术形态。

然后是这些股票本身，苹果、Meta和亚马逊，这些科技巨头，现在都在创下历史新高，纳斯达克指数正在推动这一趋势。现在你看看整个市场，这些股票的表现并不突出，每个人都关注周期。但是你必须领先于机器人。这种轮动已经持续了大约……我们现在已经持续了一段时间，而且它正在真正地……

正在发挥作用，自大选以来，其表现肯定有所提升。亚马逊上涨了10%，苹果上涨了8.5%，微软上涨了7%。然后相应地，你获得了收益，但它们略微下降。

对于你来说，新的投资机会在于软件主题，正如我们向你展示的那样，你知道，过去六个月的一个好故事，IGV与S&P 500指数相比，软件相对于芯片的表现更好。你利用这一点，认为这种势头将会……是的，图表就在那里。甲骨文和Workday都是你的新投资标的。

是的，我认为Workday确实……他们的表现落后于市场，他们正在真正地转变。我认为他们非常关注盈利能力。尽管他们对本季度的预期指引略低于预期，但他们的利润率比预期高出100个基点。

我认为这为他们未来的表现奠定了基础。我不想在这里谈论人工智能。但是，你知道，他们通过人力资源和……

通过我们的公司，他们未来可能会从人工智能中受益匪浅，这可能是我们明年听到的事情。然后是甲骨文，我们已经……我在9月份从甲骨文撤资。我们把更多资金转向了欧文斯科宁，该公司表现良好。我想在这里重新投资甲骨文，看看Salesforce取得了什么成就，以及甲骨文的估值历史。我认为它现在被低估了，因为它回顾了过去的表现，而它需要被提升到与它将要……

在未来取得的成就相符。你对甲骨文有历史经验。

是的，我早些时候就看到了这一点。那是我的。我的历史是，我知道这是一笔买入，但我低估了云计算增长以及他们将如何利用它的程度。所以这是一个我在100美元以下买入的股票，我很尴尬地说我卖得太早了，但至少比尔赚到了钱。

瑞银表示，科技股将在2025年再次领先。许多人试图不放弃这个板块，但至少降低了他们对它可能取得的成就的预期。它不会像监测器一样交易。

这可能是事实。你可能会在这些股票的一些表现之间出现差异，但事实是，现在有公司站出来说科技股将再次领先。不要放弃它，并从更广泛的交易或等权重交易中获得这种大幅超越大盘的表现，或者无论你如何定义它。你同意吗？

首先，我认为大多数人至少对大型科技七巨头有一定的配置，考虑到它们在指数中所占的权重有多大。所以真正的问题变成了，你想超配吗？如果你没有超配，你想超配吗？我认为这个问题的答案是否定的。

如果你在这个水平上没有超配，你就不想超配。但科技股的问题在于，它不是一个整体。

如果你把科技股分成半导体和软件，我认为在2025年，软件将继续有很多机会。科技股的盈利增长仍有望在9月份领先。所以我们预计该行业的增长率为23%，而标准普尔500指数……

为15%。但发生的一些盈利下调，或者至少是向下修正，在半导体行业的幅度比软件行业更大。我认为软件将迎来一次追赶式上涨，更不用说，如果资本支出在2025年继续下去，如果公司有更多可用于资本支出的资金，那么……我认为其中一些资金可能会流向软件，而不是人工智能，因为人们对每个人在人工智能测试人员身上花费了多少资金存在批评。

市值值得一看。它今天再次突破1万亿美元，有52周新高，自大选以来上涨了40%。我们将讨论特斯拉和优步，因为两者都在上涨，但基于你对特斯拉的看法，因为它经历了令人难以置信的涨势，以及摩根士丹利表示它将在2025年及以后继续增长。他们的目标价从350美元上调至400美元。

我的意思是，这是我们自7月初以来一直关注的一个股票，并且在我们下半年的投资策略中真正地提到了它，它的表现比我们预期的要好得多。显然，埃隆·马斯克与即将上任的政府和总统关系密切，这将影响到……法规和……将成为……的因素。但我们仍然看好特斯拉本身。

我想谈谈仓位管理。它已经成为我们投资组合中一个很大的仓位，我们试图进行一些交易，进行一些管理。为什么我们把它控制在前五名之外？因为它将成为一个重要的股票，像大宗商品一样交易，我认为我们必须像对待大宗商品一样对待它。

是的，优步，正如你所说，由于……的消息，该股今天下跌。Waymo将扩张到迈阿密。我们担心这一点。

你实际上不认为这是该股下跌的原因吗？据称，联邦贸易委员会正在调查用户取消优步One订阅是否过于困难。该公司回应了这一消息，称平均订阅取消时间为20秒。

拜登政府想要完成的一件大事是这种“一键取消”的想法，以帮助人们摆脱他们不想继续使用的订阅服务。我只是觉得，这是过去几年对另一家公司的又一次调查。每次你因为与优步相关的监管行动头条新闻而卖出股票时，都是错误的决定。

这只股票让你感觉愚蠢，我认为这次也不会有什么不同，关于Waymo，优步是Waymo在多个城市的合作伙伴。我认为这种趋势将会持续下去。我认为最终，消费者想要的不是手机上有五个不同的叫车应用程序。

我认为他们喜欢在想要乘坐Waymo时可以选择。如果Waymo不可用，他们可以在同一张地图上找到一位人类司机。这可能是未来十年的现状。这就是为什么我认为这对优步来说无关紧要。

你提到了监管行动和头条新闻，在拜登政府执政期间，有很多这样的新闻。我们已经从一只股票到另一只股票地讨论了这个问题。我只想谈谈亚马逊。

这只股票创下了历史新高，我知道你前几天增持了……杰夫·贝佐斯将永远与亚马逊联系在一起，即使他不再经营这家公司了，但他昨天接受了安德鲁·索尔金的DealBook采访。我认为他对特朗普的展望非常有趣。两点，我想听听。

如果我们谈论特朗普，我认为这非常有趣。

事实上，我对这次非常乐观，我对此非常有希望。他似乎对减少监管充满活力。在我看来，如果我能帮助他们做到这一点，我就会帮助他们。

对吧？所以贝佐斯非常乐观。他说你必须接受这一点，我认为这个想法很有趣。第一，你很少听到贝佐斯公开讲话。他很少让自己处于这样的采访境地……但你对他说的话有什么看法？

斯科特·瓦普纳和投资委员会讨论了创纪录的涨势以及如何从中获利。安东尼·斯卡拉穆奇加入我们，讨论加密货币的飙升以及他的新书《小比特币》。此外，专家小组还讨论了当天关于吐司、艾伯维和伯克希尔·哈撒韦的最新评论。稍后，乔什·布朗将分享他市场观察清单上的一些股票。投资委员会披露</context> <raw_text>0 我再说一遍。我昨晚听到卡尔斯说，好吧，杰夫只是想要一份太空合同，而不是像他那样愤世嫉俗。我认为，生物技术公司正在关注监管现状以及有多少条法规，以及如果特朗普政府真的想要追求这个想法，所有可能完成的事情，及时建造船只就像说出他对蓝色起源的看法一样。

我是亚马逊的股东，我认为市场并没有充分认识到此处正在发生的重新评级。这只股票的涨势并非来自电话会议。这只股票之所以上涨，是因为他们在举行AWS的“重新发明”大会的前一天，有两件事从中产生。

第一，这家公司现在是GPU领域的重要参与者。训练芯片和训练芯片生态系统以及将于明年推出的训练三代芯片。这些芯片与英伟达的芯片极具竞争力，这就是市场乐于见到的。

他们实际上是在亚马逊的活动中请出了苹果的AI和机器学习主管来推广训练芯片。第二件事是，他们通过发布基础大型语言模型让所有人大吃一惊。这并不是人们在2025年亚马逊的预测清单中列出的内容。

所以现在有六个基础模型在基准测试中表现出色。你有ChatGPT，你有LaMDA，你还有其他的，还有一个来自亚马逊。这就是这只股票价格上涨到两千美元的原因。在我看来，它正在走向250美元，如果我们能像锦上添花一样获得一些放松管制，那就没有人会抱怨了。

在现任政府试图进行评估的情况下，该行业一直感到压力重重，受到攻击。现在，特朗普2.0将对太空领域意味着什么，昨天《华尔街日报》称特朗普的反垄断计划对Alphabet、谷歌和其他科技巨头来说是个麻烦，当选总统本人昨天在Truth Social上发帖，提名吉尔斯·拉特纳担任反垄断助理司法部长，称大型科技公司多年来肆意妄为，扼杀创新领域的竞争，并且众所周知，利用其市场力量来压制众多美国人的权利。他还继续表达了这种观点。

但难怪你会在电话里或像我们说的那样，在马洛卡的大门前排起长队，试图在当选总统面前露面。IT行业高管们记得他在选举后给当选总统打电话。马克·扎克伯格参加了我的洛杉矶晚宴。蒂姆·库克试图与当时的总统，现在的当选总统发展自己的关系。我再次想知道我们如何看待这一届政府与现任政府，也许还有上一届政府可能存在的监管阻力。

市场需要一段时间才能消化这一点。但即使你只关注个股，即使是对这个消息，负面反应也不大。我认为，仅仅是类似这样的事情还不足以让投资者放弃这种趋势。

我预计2025年上半年将出现大量的来回波动，以及许多“两步前进，一步后退”的情况，例如，这项政策得到了实施，但也许没有我们想象的那么多。将会出现波动。这将是一个非常艰难的环境，难以选择个股作为赢家或输家。如果你根据政策决定来做这件事，现实情况是你可能直到年中才能了解这些政策，对于一些监管问题以及首席执行官可能对政府施加的压力，你不能低估这一点。

好吧，有一件事肯定会在预期中更加友好的氛围、环境和放松管制方面得到提升，当然还有比特币，我们可以看到10万美元的历史新高。我认为它仍然存在。就在那里。

今天有100700个福利搜索结果显示它已经过高，但远未结束。我认为这是一个很好的观点，标准宪章今天发布了一份超越10万美元和20万美元以及2025年的路线图，区块价格目标今天上涨。这些都是与加密货币相关的策略。如果你查看了该领域中的每只股票，MicroStrategy位居前列。当然还有Coinbase，这些其他的名字，如Robinhood，都在上涨，你现在的风险敞口是什么样的？

我的意思是，我持有被称为ACT.A的商品基金，我们使用期货和商品，我正在关注这次突破。过去几天比特币出现了一个漂亮的看涨旗形。

实际上是过去几周，它突破了看涨旗形，导致看涨期权敞口以及如何管理杠杆。至于财富投资组合，我们拥有个人配置的IBIT。我确实想亲自增加它，也增加IBIT的看涨期权。我认为这是突破。我认为当下次小幅上涨时，可能会测试12万美元。

好的，这是一个巨大的举动。我们今天的下半场嘉宾，一位正在撰写关于比特币的书籍的人，安东尼·斯卡拉穆奇，SkyBridge Capital的创始管理合伙人，《小比特币：你需要知道的一切》一书的作者，华尔街已经想明白了什么？很高兴见到你。

恭喜你的新书。谢谢，斯科特。我的意思是，多么美好的时刻。多么美好的时刻，不仅有这本书，而且还有你，你认为这一刻的意义是什么？

超过10万美元？是的，是的。好吧，我认为这是一个明显的重大时刻，但我认为这仅仅是个开始。

你以前让我来过，我对比特币有过起起伏伏，我们从2020年10月开始购买比特币，从1.7万美元涨到了6.9万美元。然后不幸的是，它又跌回了1.5万美元。所以我既是英雄……

也是山羊……

在过去一年中，比特币的表现如何。等等，我们的客户在我们的比特币基础上获得了5倍到6倍的收益，具体取决于每个点。但我确实认为这是一个资产类别，我认为这就是这本书的重点。

我很高兴让迈克尔·塞勒写序，尽管他确实让我修改了本书最后一章的范围，因为我在书的后面推荐了2%的配置。迈克尔对我说：“你还有50个像这个一样好的想法吗？”我说：“我没有。”

他说：“好吧，那么你必须改写最后一章”，只是暗示人们可以从1%或2%开始，但他们可以更广泛地思考。我认为我们现在正处于这个阶段。如果这是一个资产类别，它的交易额将达到18万亿美元，与黄金相当。它目前的交易额可能为2万亿美元，价格为10万美元。所以我认为这只是……

开始。塞勒试图写他自己的章节，显然是在他公司的背景下。在所有这一切中，你是否觉得我们正处于一个转折点？另一个与新政府有关的转折点。人们普遍预期，新政府将对这个你建议的资产类别更加友好。

是的，我认为这是民主党人的根本性失败。实际上，他们与共和党人拥有同样的机会。他们认为加密货币投资者理所当然。

他们认为围绕加密货币的游说活动理所当然。我认为公平的竞争，我认为你可能已经看过这个。我知道你写过关于2018年和2020年大选的公平竞争。

他们拿出了钱。他们没有把布朗赶下台。他领先于参议院银行委员会。啊，所以我认为特朗普总统，我在去年7月看到他在比特币大会上发表演讲，正在组建一个亲比特币团队，这是政府的百分比和行动以及其他……我认为这对美国有利。

我，你知道，乔恩·帕尔昨天说，结束交易书籍，这是一个不必要的竞争目标，计算机，美元。

我认为我们这样想，美国政府可以非常轻松地将比特币作为投资组合资产配置策略的一部分。再次强调，美元将保持主导地位。我们确实需要在下一届国会任期内制定稳定币立法。

我认为这将有助于整个行业。只是提醒大家，有一些稳定币，如Tether和Circle，拥有大量的美国国债。我认为Tether现在……

我应该回答这个问题。所以本周有一个新书发布会，巴里·西尔伯也在那里。迈克尔·塞勒也在那里。只是好奇，你一直在关注这个人正在构建的东西。他拥有1000亿美元。

凯特，你有没有想过，如果SkyBridge建立比特币储备会怎样？这对已经投资SkyBridge的人，以及在该平台上拥有客户的人意味着什么？你几乎可以抢先一步，因为你是第一家在传统金融环境中整合这些资产的对冲基金平台，是的，你在任何人之前都做到了这一点……

我很感激我为此付出了代价，一些电线也因为我这样做而对我大喊大叫。但我认为客户一直与我们在一起，并且得到了回报。坦白说，我们采取了一种销售策略，不允许谈论我们的业绩，但只是想象一下比特币从1.7万美元……

我买了它，今天是10万美元。我们在比特币中的仓位为40%。你可以想象我们做得很好。

你做得很好。所以迈克尔和铁布的理由是，我们对这些事情的看法相同。我们在SkyBridge确实有一个比特币标准，我们有大量的资产配置在比特币中。

我们是第一家，或者可能是前十家进入富达并拥有我们的退休金计划的公司之一，但允许你在你的……退休投资组合中购买高达5%的比特币。啊，所以是的，我们放了一个，我们必须适应我们的业务。

我曾经在电视上被打脸。我们在2020年3月受到了非常严重的打击。当时我们持有大量结构性信贷，那是我人生中最糟糕的一年，我认为在2020年3月只有12个交易日。

我们不得不调整自己。所以我们做出了这个决定，我认为它现在正在奏效。但像你一样，杰克，我被生活和市场所谦卑。所以我正在努力前进，并希望事情能够继续按照我们认为你所拥有的轨迹发展。

你对它有如此深刻的见解，因为你亲身经历了这种资产的成长过程中的动荡。你看到了骗子、骗子、伪君子、碎片化者，在许多方面都是如此。而现在，我们发现自己正处于一个重要的里程碑。

我六岁的时候第一次做了一笔大生意，看看我现在的成就。但是……

你知道，我的意思是，你从如此近的距离观察到了它。我们已经完全成熟了吗？我们是否仍然面临一些曾经发生过的荒谬事情的危险？我认为我们正在成长。

但我认为我们必须客观地看待它。他很快意识到，这是一个美国需要参与的行业。如果你想在金融服务领域保持领先地位，你就必须在这个行业中制定正确的法规。

但我还是要提一下加里·根斯勒。所以人们不会期望我说他实际上帮助了这个行业。也许这是偶然的，当他在期货ETF获批后没有批准现货比特币ETF时。他可能……

帮助了这个行业。

所以期货在2021年获批，人们预期现货将在2022年第一季度获批。他阻止并删除了。他随后输掉了诉讼。

但我认为这暴露了所有这些欺诈行为以及一些欺诈明星和大量杠杆。你知道，它通过破产清除了三到四家大公司，清除了像三箭资本这样的公司。所以奇怪的是，他帮助了这个行业，因为他清除掉了很多行业中的毒瘤。所以现在，当他最终获得批准时，像富达和贝莱德这样的人巩固了机构投资者的故事。

SkyBridge传递的信息是，那些将拿起这本书的散户投资者，如果他们已经持有比特币，即使水平接近你，也会感到非常高兴。如果他们没有，他们就会想知道是否太晚了。他们读了这本书，你的信息似乎是，现在还不算太晚，也许不会一直上涨，但尽管如此，你今天仍然像以前一样乐观……

一直以来都是如此。就像高压线一样，除了很多修正。但我认为信息是，如果这是一个数字经济中的资产类别，这是数字黄金还是迈克尔·塞勒所说的数字财产？我们认为答案是肯定的。

我们在本书中讲述了许多关于不同的人是如何接触比特币的故事。我想对在座的各位说，如果你对比特币进行研究，你就会转向比特币。这些人包括保罗·都铎·琼斯或斯坦利·德鲁肯米勒。

Scott Wapner and the Investment Committee debate the record-setting rally and how to play it from here. Anthony Scaramucci joins us to discuss the crypto surge and his new book “The Little Book of Bitcoin” Plus, the desk discusses the latest Calls of the Day on Toast, Abbvie and Berkshire Hathaway. And later, Josh Brown shares some stocks on his market watchlist. Investment Committee Disclosures </context> <raw_text>0 我认识很少有人做过功课后会说：“比特币不适合我。”我认为它将成为长期战术资产配置策略的一部分，这意味着投资组合中将持有1%、2%、3%或4%的比特币。所以，是的，现在入手还早。

如果它是一种资产类别，那么可能十年前就应该投资比特币了，而且收益会更高，但这不会立即发生。但我认为在未来五到十年内，我们可以看到这种情况。当然可以。

我们一直在讨论替代品，人们肯定认为这应该是你任何加密货币策略的一部分。再次祝贺你出版了《小比特币》一书，感谢斯卡拉穆奇来帮助我们理解。

在今天这样充满波动的一天，斯科特，你能选一个吗？好吧。

那是安东尼加入我们的画面。安吉拉·卡皮沃斯现在有一个时事通讯。

据《金融时报》报道，昨晚摩洛哥Fizz公司首席执行官、礼来公司和工业集团负责人与当选总统以及他的卫生与公众服务部部长提名人小罗伯特·肯尼迪共进晚餐。我们已经联系了这些公司，因为《金融时报》援引知情人士的话报道了此事。

礼来公司拒绝置评，如果我们收到Fizz公司的回复，我们会让您知道，但我可以告诉您，昨天在DealBook夏季峰会上，礼来公司特别谈到了小肯尼迪，戴夫·里克说，你知道，他说了一些他们会称之为反科学的事情，但他同时也谈到了一些有利于健康的事情。因此，礼来公司非常有兴趣论证他们也是支持健康的。因此，他们有兴趣与政府合作，如果我们听到其他消息，我们会让您知道。

好的，非常感谢你的更新，杰尔·佩普尔。谢谢。接下来我们将进行今天的每日股票点评，稍后，乔什·布朗将更新他市场上最佳股票名单。他将分享三个未被广泛关注的股票名称，这些股票即将突破或正在突破，这些股票名称将在接下来公布。

曾经是能源巨头的目的地，现在是赚钱的能源巨头，由金钱、权力和信仰驱动的成功城市见证了城市总理的崛起，七个网球场，R、C、M、B、C、严肃的性爱，M，一次十二个。

现在是学生每日股票点评时间，Toast被大卫·艾伦公司下调至中性，并将目标价从44美元下调至38美元。从40美元到44美元，再到38美元。你看，它现在在38美元左右。你对这只股票有什么看法？本月这只股票下跌了13%，而我们才过了五天。

是的，它是2024年我最大的赢家之一，很明显，我更喜欢43美元的价格而不是38美元，但我在这里设置了一个追踪止损。我不知道我是否会止损，但我理解，我理解下调的原因，这只股票涨疯了。如果你看看这只股票在2020年9月的交易价格。

所以它翻了一番，我理解锁定一些分析师预测正确的股票的想法。我不那样交易，我并不真的听从这些。但如果最终还是亏损了一点，因为它正在下跌。

好的，今天摩根士丹利的埃维·奥弗韦格的点评。我们对艾伯维有什么看法？自大选以来，它下跌了13%，我们有很多关注点。医疗保健的问题是第二个问题，但你对它们的看法是？

他们确实收购了一种效果不佳的药物，这导致股价下跌。但我希望关注其在雨虹和休玛纳的强劲增长和收入。我认为这为这只股票持续良好表现奠定了基础。

其传统业务表现良好，我们看到的收入已经超过预期。我们喜欢这只股票。事实上，我们利用抛售作为增加我们持仓量的一个机会。我认为这需要时间，但这也会给政府带来一些阻力。正如我们之前讨论的第一季度的问题一样。

今年上半年怎么样？我认为你已经听到杰莉亚的更新了，因为它与你提到的疫苗相关公司、制药公司股票有关，你对它们的看法是什么？

我的意思是，我认为很多坏消息已经被计入该板块了。有时，当有很多坏消息被计入时，就该考虑入场了。因此，如果我们在2025年进入一些反医疗保健政策没有实现，你可能会看到所谓的重新定价向上。

另一件事是，我希望人们记住医疗保健领域的盈利增长。我们正在讨论基本面如何影响股票表现。医疗保健领域的盈利增长预计在2025年会相当不错。

事实上，它是该指数中第二好的板块。所以请记住这一点，你还需要记住，如果人们正在寻找其他增长选择，医疗保健，制药和生物技术都是这些领域之一，尽管可能更进一步。

今天对伯克希尔哈撒韦的目标价从470美元上调至510美元。阿格斯重申了这一目标价，我们相信其3250亿美元的现金储备将用于投资困境，无论是某个行业还是个别公司。你对此有何看法？

我认为看到这种情况发生会令人兴奋，因为我们一直在关注这家公司有效地积累了看起来像中央银行储备的资产。我理解巴菲特先生已经九十多岁了，不一定渴望做些什么，但这还有待观察，团队是否会向他提出一些值得做的事情。

现在要撼动伯克希尔哈撒韦的股价需要很多东西。因此，即使他们对一家新公司投资了50亿美元，人们也会对此感到惊讶一天，但这并不会真正改变股价。伯克希尔哈撒韦不太可能再持有像苹果那样大的仓位。因此，如果你看好这只股票，你应该继续持有，因为它是一家拥有大量工业资产的优秀保险公司。你不应该因为认为他们即将完成某种世纪交易而持有。

好的，你有一个关于波音的新闻警报。我们知道什么？唐，我们现在有什么头条新闻？美国

德克萨斯州北区地方法院驳回了波音公司与一起涉及737 MAX飞机的案件的和解协议。现在法院已命令波音公司和美国司法部在30天内向法院提供关于他们计划如何继续审理此案的最新情况。

这些关于司法部与波音公司和解案的具体头条新闻导致股价略微下跌，你可以看到波音股票在中午交易中略微下跌，斯科特，所以我们会密切关注此事，但这些就是头条新闻，一些事情回到你们那里。所以我不胜感激，谢谢唐，现在就让我们得到头条新闻。

他得到了MAC国际组织的声明，该组织今天发现了证据表明以色列对巴勒斯坦人犯下了种族灭绝罪。这是人权组织针对以色列在加沙战争中的行为提出的最新一系列指控之一，以色列军方发言人表示，这些报告的指控是“完全毫无根据的”。拜登政府正在考虑新的规定，要求航空公司因航空公司控制范围内的长时间延误向乘客支付赔偿。拟议的标准将提供分级的赔偿方案，包括至少3小时延误最多300美元，至少9小时延误最多775美元。交通部表示，去年超过60%的3小时以上延误是“航空公司造成的”，泰勒·斯威夫特的《时代巡回演唱会》书籍在感恩节周末售出了超过80万册，尽管它仅通过塔吉特独家销售，唯一规模更大的非虚构书籍发行是奥巴马总统回忆录的第一卷《应许之地》，但该书通过所有主要渠道销售。斯科特，泰勒·斯威夫特，这一年还在继续。

彼得，谢谢你。接下来是皮普·史蒂文斯。乔什，市场上最好的股票名单，他刚刚添加的三个新名称，它们未被广泛关注。他们不再在他的名单上了，休息一下后回来。

曾经是能源巨头的目的地，现在是赚钱的能源巨头，由金钱、权力和信仰驱动的成功城市见证了城市总理的崛起，七个网球场，R、C、M、B、C、严肃的性爱，M，一次十二个。

好的，欢迎回来。乔什的市场上最佳股票名单正在增长，因为你看到了另外三个股票名称的突破。你想谈谈这个吗？我会说你名单上的第一个是JCI，约翰逊控制公司。

为什么？

谢谢你让我开始。

是的，你说吧。这是在非常有吸引力的涂层边缘行业，HVAC。基本上，它们是暖通空调公司。而且，这个领域在2024年表现不佳。

事实上，JCI在今年结束时，其盈利可能下降了5%。但2025年的预期盈利增长为17%。这些股票开始领先于基本面的转变。

如果你看看JCI的情况，它与另一个股票名称相呼应，这个股票名称也出现在我的市场上最佳股票名单中。这个股票名称叫做弗格斯企业。实际上，这是我想花更多时间讨论的一个，因为它是一个特殊情况。

它是一只罗素1000指数成分股，市值430亿美元，可能这是它第一次在CNBC上被提及。它不在标普500指数中的原因是，在8月之前，它是一家英国公司，最初是一家澳大利亚公司。

这家公司被英国公司收购。他们刚刚摆脱了这一点，他们在8月份进行了重组。现在它是美国公司，位于特拉华州，目前不在任何指数中。

我认为这只股票可以进入标普500指数。你几乎可以看到突破正在发生，它上周进入了我的名单。

我没有。它会留下来。嗯，这是一个可能被大型股票经理发现的股票名称，他们之前关注的是不同的投资范围。最后一个我想说的是Cloudflare。

我们可以把这个放上去吗？这是一个大型科技股，不是大型七家科技公司，但它处于云计算领域，也处于网络安全领域。这只股票在2022年达到高点。它已经盘整了将近两年。

它终于向上突破了。这不是预期中的突破，而是一个正在进行中的突破。它处于所有正确的行业，所有正确的科技领域。同样，它是一个尚未被发现的股票名称，因为它在2021年和2022年的泡沫时期达到高点。现在人们将更多地了解它，好的。

所以我们将关注JCI、INTC、FRG和A。根据乔什的说法，你需要关注这三个股票代码。交易更新，你告诉我们关于达美航空和万豪国际的消息，它们之前都在名单上。它们今天都在创下历史新高。实际上，一个月前，在11月4日，你说它们即将在技术上爆发，正如我们所说，达美航空上涨了15%，万豪国际上涨了14%。

是的。两者都受益于大选后出现的反弹。但随后它们继续上涨。

这里发生的事情基本上是，它们是旅游业中最好的两家公司。显然，达美航空是最好的航空公司。万豪国际是酒店业最好的升级。

消费者方向实际上与标普500指数相反。消费者可选消费品与标普500指数的比率图表正在与之同时突破。所以，人们低估了

消费者的健康状况。你不再那样做了。这些股票是过去一个月市场上最好的两支股票，这就是这份名单的全部目的。我们希望确定最强大的公司，然后我们希望寻找这些技术性突破并坚持下去。当你坚持下去时，你往往能够获得更多收益。

通常情况下。好的，好东西。我们接下来将与阿克森特·蒂利讨论他的中午评论。

我们又回到了我们的高级市场评论员埃克森·蒂利，他的中午评论，你想给我们你对比特币的看法吗？10万美元的大关，在4.5万美元左右，一个圆整数字，是的。

我认为这些圆整数字我也会继续关注，你知道，比如2万美元，我们还没有达到，但在高点时我们已经接近了1%。我认为这只是一个观望，看看这是否有意义的时刻。它不一定是障碍。

你发现有趣的是，在比特币上涨的日子里，它似乎以某种方式从市场其余部分汲取能量，而不是加强它。我说的是，你知道，广泛的纳斯达克指数上涨，一些与之相关的股票实际上也在下跌，例如MicroStrategy实际上已经回落了高点，所以很有趣的是，它有点像它自己的独立事物。

斯科特·瓦普纳和投资委员会讨论了创纪录的涨势以及如何从中获利。安东尼·斯卡拉穆奇加入我们，讨论加密货币的飙升以及他的新书《小比特币》。此外，专家小组还讨论了当天关于吐司、艾伯维和伯克希尔·哈撒韦的最新评论。稍后，乔什·布朗将分享他市场观察清单上的一些股票。投资委员会披露</context> <raw_text>0 但我一直在指出主要指数没有问题，徘徊在高位附近。事实上，本周大多数股票都在降温，然而标普500指数上涨了4%。苹果公司上涨了5%，因为它们以这种方式开盘。它们上涨的原因在于，市场存在非常奇怪的经济现象：一方面是投机性赌博市场，另一方面是IT行业的其余部分，它们表现得相当理性且有序。

风险在于明天公布的就业报告。如果是这样的话。

你如何看待这一点？我想这将会非常嘈杂。你可以根据风暴后的反弹程度来调整你的策略。

我不这么认为。我认为美联储将关注任何疲软迹象，并利用任何借口进一步降息。我不认为单一数据点，例如强劲的就业报告，会突然改变局面，取消降息。因此，我认为这可能是市场出现反弹的借口，但可能不会导致更广泛的重新思考。

好东西。我会在收盘时再见。戈普·拜克斯，你是一位资深市场评论员，接下来我们将讨论大宗商品，委员会成员比尔·布鲁克正在该领域进行一些新的交易。我们回来后会详细介绍。

今天来自比尔·布鲁克的与大宗商品相关的委员会动向。你买了什么？

核心矿业公司CBRE，是的，他们位于芝加哥，我实际上在芝加哥与他们会面过。今年该股票上涨了不少，接近100%。我认为这里还有很大的上涨空间。

重要的是，他们刚刚收购了Silver Crest Mining，这确实使他们在墨西哥拥有矿产，但最终他们60%的矿业活动都在美国。我退一步来看黄金和白银。

它可能与铅有关。我卖掉了CEF，它与黄金和白银挂钩。我认为在特朗普之后的大选下跌之后，这里还有很大的黄金和白银上涨空间。我认为矿业股票和矿业公司将跑赢大盘，特别是最好的公司将跑赢黄金和白银。

接下来，你买了CDE，你卖掉了CEF，你还卖掉了MPC，即Marathon Petroleum。是的。

这个名字让我非常失望。今年它下跌了很多。它真的从高位回落了。

我们喜欢这个名字，但在1月和12月的季节性并不利于Marathon Petroleum的股票，我们一直超配能源股。这是一个很好的机会。税收损失收获，你知道今年有一些新的资金流入，远离IT。但我们确实喜欢他们，他们正在恢复元气。

对吧？关于大宗商品，你确实选择了镍和铜作为你2024年的反向选择。你现在对这个领域有什么看法？任何一部分？是的，好吧。

因此，今年早些时候的镍的反向选择是基于供需错配的假设。这在媒体上得到了证实，镍也参与了人工智能的交易，就像今年的公用事业一样。但我认为镍的大幅上涨已经过去了。

现在，我喜欢黄金。我喜欢它已经有一段时间了。我继续喜欢它。

我认为黄金的买家与加密货币的买家不同。因此，我们谈论加密货币和黄金是竞争对手。我不知道现在是不是真的这样。

黄金有很多央行活动，散户还没有进入。如果散户开始进入，我认为你会看到更大的上涨空间。在2025年，我认为我们不会看到全球波动性下降。

好的，休息一下，马上回来。

几个小时后，我会在收盘时再见。希望你们那时能加入我。加比·桑托斯、马可·科塔、地理学家，今天和我一起的人。再见。

最后的交易。比尔·布鲁克，还有一分钟，你有什么？我认为这将使我们真正持有它，直到它下跌约10%，这将使它低于20年的月度低点。

一个移动平均线。对的。这是杨·托马斯。

不出所料，在上一部分之后是黄金。

你可以选择木材。这令人兴奋。好吧，非常感谢你。只是布朗木材。

非常乐观。它非常害怕它根本不会从地下生长出来。我喜欢马自达和DAQ。这个名字正在上涨，并且是2025年IPO和资本形成回归时的主要受益者。你想在这个时候做多。

好的，那么我们将在收盘时看到，上涨45k点，达到100点。我们将看看标普500指数是否能达到6100点。

纳斯达克指数将达到20000点。我还有很多要说的。我会再见你们的。你们一直在收听CNBC的半场报告播客。你们可以随时在工作日中午收看CNBC的直播。

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美国成功故事中的谎言。

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