We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
J
Jim Blaventhal
J
Josh Brown
金融分析师和评论家，专注于金融市场趋势和经济预测。
L
Leslie Picker
S
Sakjan
S
Scott Wapner
主持《Halftime Report》，领导投资委员会讨论市场趋势和投资策略。
S
Shannon Sikos
广
广告
Scott Wapner: 我正在评估最新的关税新闻及其对市场和投资者资金的影响。巴克莱银行认为市场低估了贸易风险，建议将投资偏好从股票转向固定收益。特朗普总统宣布关税永久生效，市场的不确定性依然存在。黄金价格创下历史新高，收益率也在上升，这值得关注。花旗银行预测，4月2日关税上调10%将导致企业盈利下降5%到6%。
Josh Brown: 许多人早就已经开始将贸易战的影响计入价格了，所以最新的关税消息并没有带来太大的冲击。在汽车关税问题上，风险是不对称的，因为既有清仓带来的损失风险，也有继续持有而错失收益的风险。汽车制造商行业的股票普遍下跌，情况不容乐观。许多汽车制造商并不盈利，即使是盈利能力最好的公司，股价下跌幅度也不足以说明其被过度抛售。我不认为汽车股会很快出现V型反弹，如果出现反弹，我会利用机会卖出。以宝马3系为例，关税的提高导致汽车价格上涨，这反映了通货膨胀的压力。汽车制造商难以迅速调整生产以应对关税变化，这将导致成本上升和价格上涨。宝马公司暂时承担了关税增加带来的成本，但这种情况不可能长期持续。关税带来的混乱和通货膨胀压力是导致收益率上升的原因之一。我认为我们正处于熊市中，而且熊市可能还没有结束。2018年的贸易战也经历了类似的情况，先是因为关税担忧而下跌，然后又因为美联储的政策而反弹，之后关税担忧再次出现。目前的市场背景与2018年略有不同，但收益率的回升与关税和贸易战有关。如果人工智能交易崩盘，将对市场产生重大影响。CoreWeave购买大量GPU的资金来自大型财富管理资本对人工智能基础设施基金的投资。如果CoreWeave的需求不足，将影响到整个AI基础设施基金的投资，并对英伟达的GPU需求产生负面影响。如果英伟达的需求下降，华尔街的反应将非常负面。英伟达的长期前景依然看好，但短期内存在风险。
Shannon Sikos: 我们认为关税不会达到最高水平，并且特朗普政府的重点将在下半年转向国会和税收。我们预计关税将会提高，但会更具体、更具有针对性，并且在五月和六月会更清晰地说明特朗普政府所寻求的让步。去监管化预期在今年年初非常强烈，但目前市场对未来发展路径感到不确定。我们认为，下半年市场将更加关注中国，而企业已经对此做出了应对。我认为消费者才是关键，因为消费支出占经济的70%。过去几年科技股的强势表现是由于其他经济领域缺乏增长造成的，需要其他领域的增长来支撑股市。科技股不能再成为股市发展的唯一指标，需要其他领域的增长来支撑股市。
Jim Blaventhal: 尽管看好通用汽车公司及其管理层，但目前找不到任何积极的理由来看好其股票。由于关税和整体市场环境的不确定性，很难对汽车相关股票保持乐观态度。由于政策混乱和不确定性，很难对当前市场保持积极的偏见。目前对市场完全投资的策略是否有效存在不确定性，这取决于政策的混乱程度。政策的不确定性很高，每天都在变化。我希望4月2日能够对关税问题做出最终决定，从而为市场带来确定性。尽管市场估值具有吸引力，并且长期看好美国经济，但仍需要关税方面的最终确定性。我会购买银行股票，因为银行的运营成本正在下降。在金融领域，可以选择多种投资策略，而不必依赖于并购趋势。交易所和保险公司等金融公司在高交易量和波动性环境中获利。金融领域有很多投资机会，不必局限于少数几只股票。我希望4月2日能够对关税问题做出最终决定，但这并不确定。人工智能交易的崩盘将对市场产生重大影响。我不认为CoreWeave的IPO会表现不佳，但其时机确实不佳。
Sakjan: 我们可能已经进入了一个新的熊市，最近的反弹可能只是技术性反弹。
Leslie Picker: CoreWeave的IPO可能将规模缩小，发行价可能低于预期。英伟达可能以每股40美元的价格认购2.5亿美元的CoreWeave股票，这低于之前的预期。CoreWeave的IPO规模可能缩小，发行价可能低于预期。CoreWeave的营收增长迅速，但亏损也在扩大，一些分析师认为其财务报表存在问题。市场波动、人工智能供应链问题以及数据中心问题都对CoreWeave的IPO构成不利影响。CoreWeave选择在当前市场环境下进行IPO，是因为他们相信人工智能行业的趋势依然强劲。CoreWeave的债务违约以及创始人减持股票等问题都对IPO构成不利影响。CoreWeave的业务模式缺乏可比性，这增加了投资风险。CoreWeave需要通过IPO筹集资金来偿还债务。CoreWeave的IPO成功与否存在不确定性。
Mike Santoli: CoreWeave的IPO将成为检验人工智能交易和资本市场状况的重要指标。数据中心股票表现不佳，CoreWeave的IPO可能加剧市场对人工智能行业的担忧。CoreWeave的IPO时机不佳，这与市场情绪有关。我不认为CoreWeave的IPO会表现不佳，但其时机确实不佳。英伟达股价下跌的原因既有技术因素也有基本面因素。
Deep Dive
The panel discusses the impact of new auto tariffs, with opinions varying on whether the market has already priced in the trade war. Concerns are raised about the policy uncertainty and its effect on investor confidence, with some advocating for a shift towards fixed income.
- New auto tariffs are considered permanent.
- Barclays suggests the market underprices trade risks and favors fixed income over equities.
- Significant sell-off in auto manufacturer stocks.
- Uncertainty around tariffs is impacting investor sentiment.
Shownotes Transcript