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B
Brian Belsky
J
Josh Brown
金融分析师和评论家，专注于金融市场趋势和经济预测。
K
Kerry Firestone
S
Stephanie Link
首席投资策略师和股票投资组合经理，曾任职于Nuveen和TheStreet，现任高塔威尔财富管理公司首席投资策略师。
Scott Wapner: 本期节目讨论了特朗普关税对市场的影响，以及投资委员会成员对这一事件的不同看法和投资策略。
Josh Brown: 市场对特朗普关税的反应与许多人的预期大相径庭，这与2018年市场反应相似。当前市场存在大量混乱，但这种混乱不会持续太久，现在并非恐慌性抛售的好时机。应该关注那些表现最好的股票，而不是那些跌幅最大的股票，因为一旦波动减弱，这些股票将继续创下历史新高。
Stephanie Link: 尽管关税令人担忧，消费者也变得更加挑剔，但我认为市场对GDP下降的预测过于悲观。汽油价格下跌，利率下降，就业市场仍然稳健，消费者拥有储蓄，这些因素都支持我的观点。现在是投资金融、能源和工业领域的好时机，因为制造业复兴将从长期来看受益于关税。我减少了亚马逊的持仓，因为它已经上涨了很多，并将资金转移到其他被低估的股票，例如塔吉特和博通。我还增加了Palo Alto Networks的持仓，因为它被低估，并且其平台战略和自由现金流增长良好。我卖掉了美国运通的股票，是因为它的股价已经上涨了很多，我想把资金投入到其他被低估的股票。
Kerry Firestone: 我认为市场正在向均值回归，此前金融股的涨势过于乐观。我们可能正处于一个更不稳定和动荡的环境中，因为关税和贸易战的持续时间和影响程度尚不清楚。即使盈利下降，今年的盈利增长率仍可能达到7%到10%。消费者的韧性是市场能够创下新高的原因之一，消费者的消亡被夸大了。尽管并购活动开始缓慢，但我仍然预计今年的并购活动将超过去年。尽管私募股权股票近期涨幅巨大，但由于利率下降，它们的估值仍然具有吸引力。我清仓了Booz Allen，因为美国政府正在削减国防开支。
Brian Belsky: 现在不是将投资组合转向加拿大资产的好时机，因为加拿大市场往往过度反向反应，并且当前的经济预测对加拿大不利。我不认为现在是战术性看跌美国股票的时候，因为无法预测市场，投资者不应试图战胜市场。我认为市场已经按照应有的方式运行，现在我们正接近市场低谷。我认为航空公司股票的跌势是过度反应，因为夏季旅游旺季即将到来。Booking Holdings仍然具有吸引力，因为它在欧洲市场拥有大量的业务。
supporting_evidences
Stephanie Link: 'No, because we've been talking about the growth slowdown for a couple of weeks now...'
Kerry Firestone: 'we may be in a prolonged environment that feels more unstable and unsettled because you're not sure how long the tariffs and this trade war are gonna last...'
Brian Belsky: 'No, I don't. Because number one, no one can time the market...'
Deep Dive
The show begins by discussing the impact of Trump's tariffs on the stock market, with stocks sharply lower and the Nasdaq officially in correction. The panel debates the potential for a US GDP crater and discusses various economic indicators, including consumer behavior, gas prices, interest rates, and the job market.
- Nasdaq in correction, down more than 10% from its high
- Russell down 17%
- China and Mexico announce retaliatory tariffs
- JP Morgan's trading desk tactically bearish on US GDP
- Debate on the severity of the growth slowdown
Shownotes Transcript