Part 1 - What Is Money and How To Think About It
38:08 Share

大卫和他的儿子卡姆登就金钱、金钱的属性、金钱是如何创造的以及金钱与投资的区别进行了对话。涵盖的主题包括： 我们最早的关于金钱的记忆如何影响我们对金钱的看法 公共资金和私人资金的区别 金钱的两个主要属性是什么 为什么应该毫无疑问地接受金钱 为什么有些国家使用现金比其他国家多 金钱与投资有何不同 为什么私人资金可能存在风险 有关本集的更多信息，请点击此处。 节目笔记 关于如何战胜通货膨胀的免费电子邮件课程和 PDF 赞助商 领英 - 免费发布您的工作 Real Vision 请参阅 https://art19.com/privacy 上的隐私政策和 https://art19.com/privacy#do-not-sell-my-info 上的加利福尼亚州隐私声明。</context> <raw_text>0 作为一名长期投资者，您需要长期的洞察力。使用 AssetCamp 来超越投机性市场炒作，并了解股票和债券指数的过去表现、当前趋势和模型预期收益。市场以周期性波动。不要错过下一个机会。在 AssetCamp.com 获取七天免费试用。网址是 A-S-S-E-T-C-A-M-P dot com。

欢迎收听《我们其余人的钱》。这是一档关于金钱的个人理财节目，讲解金钱如何运作、如何投资以及如何生活而不用担心金钱问题。我是您的主持人大卫·斯坦。今天是第 392 集。标题是《什么是金钱以及如何看待金钱》，第一部分。本集的格式与我们在《我们其余人的钱》中所做的不同。我和我的儿子卡姆登就金钱问题进行了讨论，我们分两集进行。

我们深入探讨了金钱的许多方面，包括公共资金与私人资金、金钱如何成为债务、金钱的属性、金钱如何成为能量以及许多其他主题。希望您会发现这个两部分的系列节目有所帮助。让我们开始吧。

《我们其余人的钱》的第一集是关于什么是金钱？我们已经播出了许多关于金钱的节目。什么是金钱？如何使用它？它是如何产生的？金钱的风险是什么？但在最近几个月，发生了很多发展，我认为有很多关于金钱的困惑。

有些人认为他们持有的是金钱，例如 Terra USD 稳定币，但在几小时内，这些钱就完全消失了。

因此，我认为邀请我的儿子卡姆登（他是《我们其余人的钱》的合伙人）来帮忙会很有用。我们将讨论金钱，并讨论金钱的故事，以便我们了解金钱的原则。通常，当我们想到金钱时，从我们最早的关于金钱的记忆开始会有所帮助，因为金钱

你可以称之为包袱，你可以称之为叙事，与金钱的关系始于非常非常年轻的时候。所以卡姆登，欢迎来到播客。谢谢，很高兴来到这里。我想你可以说，我是长期听众，第一次打电话。

没错。卡姆登曾与播客合作。我认为他在四五年前曾在《我们其余人的钱》工作，最近在四月份全职重新加入。卡姆登，当你想到钱的时候，你最早的关于钱的记忆是什么？我的话，我只是记得从我的阿姨和叔叔那里寄来的生日贺卡里收到美元钞票，都是崭新的美元钞票。对我来说，那就是钱，存起来，放在储钱罐里，然后花掉。什么

你最早的一些关于金钱的记忆是什么？我认为我的一些记忆可能与你的非常相似。你知道，我们在生日和特殊场合经常会收到钱。对我来说，尤其是我记得很小的时候就送过报纸。

并且知道你也会记得这一点。我认为我大约在三岁半的时候第一次送报纸。我真的不知道为什么我这么小就那么想送报纸。我认为在那个年纪甚至称之为我的送报路线都非常慷慨。但我认为当我长大一点的时候，记忆就变得清晰多了。我还有另一条送报路线，大约在六岁、八岁、九岁的时候。对我来说，我真的很记得那笔钱的实物，尤其是在节假日，当我们收到很多小费时，感觉很好，可以拿着现金。

我把现金存了起来。我没有储钱罐。我基本上有一个我认为是玻璃酒壶的东西，只是一个非常华丽的玻璃瓶。这

瓶颈很窄。所以把所有美元钞票卷起来放进去很容易。但是要拿出钱来，我记得我必须把手指伸进去，一次一张地把它掏出来。而这种触觉感受可能是我最早的关于金钱的记忆之一，就是把它与现金进出那个罐子的感觉以及在准备购买乐高积木或 Game Boy 游戏时的兴奋感联系起来。

真的，我认为这种金钱的感觉是我对金钱的最强烈和最早的记忆之一。

我认为这很典型，就是金钱的物质性。我记得几年前在墨西哥恰帕斯州，我从一个小女孩那里买东西。我认为是一个手镯或其他什么东西。她收下了我给她的比索，那些钞票。我看到她把钞票拿到鼻子前闻了闻。我说，闻起来香吗？她说，是的。就像

就像钱闻起来很香一样。感受金钱，触摸和金钱的物质性。好吧，让我们考虑一下。这种类型的金钱，现金在金钱中是独一无二的，因为它属于公共资金。公共资金是指现金是个人可以获得的唯一一种由政府发行的货币。

如果你看一张美元钞票，它是一张联邦储备券。美联储是美国的中央银行。美元钞票作为法定货币，这意味着它可以用来偿还税款。但它是美国的官方货币，其他国家也有自己的官方货币。

但它与其他类型的货币截然不同，因为它属于公共资金。现在，它并没有明确地以任何东西为后盾，所以我们不能拿着这笔钱去中央银行要求黄金，就像以前那样，但它有一些独特的方面，因为它属于公共资金。现在，金姆，你是什么时候开银行账户的？我不记得了。现在，很明显，我们让你送报纸

在三岁半的时候，因为你想要。你因此得到了报酬。你还记得你有没有开过银行账户吗？

我正试图回忆我最终是什么时候开银行账户的。我认为在很长一段时间里，那个罐子充当了我的银行账户。我知道我之前一定有一个，但肯定的是，我知道当我大约 14 岁在当地一家比萨店洗碗找到第一份工作时，我那时肯定有一个银行账户。我每小时的工资大概是 5 美元，大约是当时爱达荷州的最低工资。

但我需要更多空间来存放钱。我赚的钱不多，但我肯定比一个罐子能装的钱多。当时，我真的很记得我还在为某事存钱。当时，那是任天堂 Wii，这是我们都在等待的令人兴奋的大事。所以具体来说，我记得我做了那份工作，把钱存进了银行账户。你开银行账户的时候，你认为银行里的钱，你的储蓄账户，你的支票账户？你认为那是钱吗？银行里的钱和储钱罐里的钱有什么区别吗？我会说没有。我认为对我来说，银行里的钱，

是一样的东西。我知道我存入银行的钱并不是字面意义上放在我的信用合作社，但我那时也仍然觉得那笔钱可能在某个地方，它在某个地方有某种实物等价物。我记得很多年后和你谈论钱，你提到现在很多钱都不是现金，只是数字。它是

是电子表格中的条目。在许多方面，这让我非常震惊，让我真正意识到并思考这个问题。但我想得越多，就越有道理。我认为那是我开始区分银行里的钱和实物钱的时候。我认识到，当我领到工资时，有人给了我他们的数字，我的数字增加了。然后当我再去其他地方付款时，我的数字会减少，而其他人的数字会增加，所有这些都可以发生。

没有任何实物现金易手或任何实物等价物在任何地方移动。

那可能是我第一次真正区分这两件事，但我仍然认为我没有把银行里的钱和实物钱区分开来。我只是区分了实物的东西和一个能够在没有模拟的情况下有效运作的系统。很有趣，因为我的第一个银行账户是在信用合作社。它被称为活期储蓄账户。我把我的生日钱拿去。我

我去信用合作社，他们给了我们一本装订的书，上面显示我有 30 美元。但在柜台上，我可以看到保险箱。在我看来，我的钱现在就在那个保险箱里，一个更大的银行，更大的保护。但事实并非如此。银行里的钱，储蓄账户里的钱，支票账户里的钱是私人资金。它是银行的欠条。

如果你看银行的资产负债表，他们的负债在资产负债表的右侧，他们欠的东西，支票账户存款就在上面，它是私人资金。在当今世界，这是一个极其重要的区别，因为大多数资金都是私人资金。它是欠条，是某人欠我们的债务。

我认为人们对此感到困惑，因为很容易感到困惑，因为钱在银行里。我们可以看到那笔钱，但它是数字。但它实际上是承诺票据或私人实体的支付承诺。

你是什么时候意识到这一点的？或者你对公共资金与私人资金有什么看法，卡姆登？是的。我的意思是，说实话，在过去的几周里，我们一直在进行更多关于什么是金钱的对话，并深入研究这个问题。尽管我们一起做了所有工作，并且，你知道，和你一起长大，以及我们关于金钱的所有谈话，老实说，可能直到大约一个月前我才真正建立了公共资金和私人资金之间的联系。

同样，这是让我完全改变了我对金钱的看法的那一刻。这是我开始区分银行和公共货币的另一种方式。现在，很明显，银行的地位与其他类型的私人资金可能有所不同。我们开始思考得越多，我就越觉得，好吧，还有什么其他的例子？

私人资金，这样我才能以此为基础。什么是私人资金？对我来说这意味着什么？我思考得越多，就越意识到像赌场筹码这样的东西是私人资金，对吧？它在一个封闭的系统中。它在某个领域内具有价值，但它也不是我可以拿出来用来购买东西的东西

或用来缴税，或者是在电子游戏中的游戏内货币，或者是在你当地县集市上的门票，我用公共资金现金交给服务员。他们给了我门票，然后我可以拿去兑换游乐设施或服务。

甚至是礼品卡。我想出的另一个例子是，我用公共资金现金购买特定餐厅或特定服务的礼品卡，比如苹果商店。但这笔钱在其他任何地方都没有用，除非是在苹果商店或当地餐厅的系统内。

所以当我开始这样思考时，对我来说就更有意义了。但这仍然引发了一些其他问题，我认为这可能是我要反驳你的问题，那就是如果我们可以拥有公共资金和私人资金，那么我们开始称某物为金钱的要求是什么？

显然，它必须是交易性的。它必须具有一定的价值。但在上下文中，这似乎有所不同。亚里士多德在《政治学》中写道，财富通常被认为是由一定数量的金钱组成的。但金钱是商业和贸易所使用的工具。所以金钱用于交易。它用于购买东西。他继续说。但我

但在其他时候，相反，人们认为金钱是无稽之谈，完全是一种约定俗成的东西，但就其本质而言，什么都不是，这就是为什么我发现金钱如此迷人的原因。它可能会令人震惊。你提到了启示，公共资金和私人资金的区别。这可能不是我在播客早期就区分得很大的东西。

但由于有许多相互竞争的私人资金试图赋予自己公共资金的特性，我认为区分它们很重要。因此，当我们考虑金钱的两个要求是什么时，首先是它必须方便。商家必须接受它。需要有一种方法可以获得它，对于公共资金来说，是小额钞票或硬币。为了将其转移给他人，实际使用该货币的费用必须很低。

也许我们可以以低利率借入这笔钱，但金钱有一个便利因素可以使用它。那笔钱可以是任何东西。大多数钱都是数字。因此，从本质上讲，它没有任何价值。金钱的价值是我们对它的信任，我们接受现金、金钱、美元、日元，因为我们觉得其他人也会接受它。

他们都接受它作为货币。因此，我们所有人都，这就像一个社交网络。存在网络效应。人们使用他们认为其他人会接受的货币。这就是为什么获得人们接受货币如此困难的原因。这就是为什么公共资金是日常交易中被接受的主要货币形式（就现金而言）。但我们还有所有这些私人资金，主要是以

计价的银行账户。这是我们在过去看到的戏剧性变化。

过去一年通货膨胀（物价上涨的衡量标准）上涨了 9%。但在货币不那么方便的地方，比如说，货币太多了，想想委内瑞拉。几年前我在《纽约时报》上读到过一段话，是一位 43 岁的委内瑞拉护士说的。她说，我们是百万富翁，但我们是穷人，因为委内瑞拉货币贬值了。

以委内瑞拉货币计价的公共资金和银行账户，它消失了。这个通货膨胀的概念，你是什么时候意识到通货膨胀的？

我认为当我想到它的时候，我总是有点意识到通货膨胀。就像，很明显，在成长的过程中，我读过一些比较旧的书，它们谈到，你知道，人们去商店买糖果只要一便士，或者他们买这样的东西只要一美元。我知道我不能去商店买糖果。

几乎任何东西都只要一便士，很少有东西只要一美元，现在更少了。所以我认为那可能是我最早对通货膨胀的认识。我认为我没有每天甚至每年都考虑通货膨胀，因为我知道那些书写于很久以前。那是我出生之前，在某种程度上，我天生就认识到价格会发生变化。但我并不一定在思考为什么。为什么？

为什么价格会上涨，为什么一美元似乎能买到的东西更少了。对我自己来说，我知道我随着时间的推移开始更加关注它。我已经提到了

几次，我十几岁的时候会买电子游戏，随着每个后续系统推出新一代游戏系统，很多时候游戏价格会上涨 10 美元。我认为那是我第一次真正想到价格随着时间的推移一点点上涨，那就是每次推出新系统时，我都必须准备好支付可能多 10 美元。

而且，你知道，这是一件复杂的事情，因为它既是对通货膨胀正在发生的认识，也是现金价值下降的认识。所以我们需要更多现金来购买这个东西。但它也可能是，当然，对质量可能正在提高的认识。

这需要付出更多努力，这些东西的预算也更大。所以这是一个复杂的计算。但这些是我真正记得通货膨胀经常发生的一些第一次。但我可能还没有完全内化这个想法，即我银行里的钱，这些私人资金，每年都在贬值。我没有考虑如果我没有投资或类似的东西，我将如何随着时间的推移用它买到更少的东西

随着时间的推移，如果我没有投资或类似的东西。这直到很久以后才出现。我认为这并不罕见。看到通货膨胀，除非你身处高通胀环境甚至像我们现在这样高通胀的环境中，否则你不会意识到它。我们在我们家进行了讨论。我记得只是作为一种群聊，你现在付多少钱加油？汽油价格为每加仑 6 美元的事实，而一年前是每加仑 3 美元，我们意识到了这一点。

但也许不是我们整体的食物预算或其他物品，除非你经常购买。也许这真的是一种特权或财富的标志，当你富有的时候，你不会花那么多时间去弄清楚某样东西的价格以及它如何变化。然而，如果你靠鸡蛋或玉米饼为生，你就会非常清楚价格的变化。我在 80 年代住在墨西哥。当我与人们交谈时，他们非常

非常清楚玉米饼的价格上涨和其他物品。那是一个通货膨胀非常高的时期。当我想到这一点时，我的意思是，即使是我生活中现在正在发生的通货膨胀，也绝对是我第一次

我真正密切关注它，因为我确实在我生命中的其他时间关注过汽油价格的上涨和下跌。其中一些是季节性的。你知道，汽油在夏季往往更贵。我记得 90 年代汽油价格大约是一美元多一点。现在我住在加利福尼亚州，我看着，你知道，在几周内，我看着汽油价格从，你知道，我还记得在我能以四美元的价格买到它的时候，然后是五美元，现在是六美元。我看到一些地方开始下降。

大约达到 7 美元。这可不是一件令人愉快的事情。它发生得很快。但即使在大流行期间，我也看到其他东西，其他价格上涨了。我经常去的一家当地熟食店，他们可能拥有我吃过的最好的熏牛肉三明治。它从来都不是一家便宜的熟食店。海湾地区的物价通常普遍较高。但

但是，你知道，这个熏牛肉三明治里可能有七盎司的熏牛肉。这是一个相当不错的数量。当我第一次搬到这里并尝试它的时候，我记得我真的很想尝试这个三明治，但它要 18 美元。对我来说，这对于一个三明治来说太多了。你知道，我对我三明治的锚定价格远低于 18 美元。但我尝试了，我心想，这真的很好吃。然而，同样的三明治现在要 24 美元，因为，你知道，在

通货膨胀，因为运输和牛肉生产的限制。现在我基本上不买这个三明治了，因为如果 18 美元很贵，那么 24 美元对于一个非常正常大小的三明治来说就真的太贵了。我对三明治的锚定，即使它是我的最好吃的熏牛肉三明治，

也不能让我买一个 24 美元的熏牛肉三明治。我还看到很多其他地方的食物价格也在上涨。这是一个极端的例子。但就在这段时间里，我真正能够更敏锐地关注到这一点，因为我看到它如何挤压预算的不同领域并影响我是否想购买的各种东西。好吧，是的。那是因为我们看到了通货膨胀。而且

我们不会深入探讨什么是通货膨胀。我们有一个关于通货膨胀的免费电子邮件课程，讲解通货膨胀的原因以及如何防范通货膨胀。听众可以在 moneyfortherestofus.com/inflation 获取该课程。但我们看到通货膨胀是如何让人们感到愤怒的。就像我知道我们外出就餐的费用更高一样。几个月前，我们从亚利桑那州前往爱达荷州旅行。我们在犹他州停了下来。这是一个供应商。我问那个女人，我们正在买三明治。我说，你涨价了吗？

他们才开业一年，他们从未涨价过。她到了这个地步，是的，我们现在必须涨价了。他们将涨价，因为他们不想让他们的食物更便宜。这就是你经常看到通货膨胀的情况，因为质量可能不如以前好，因为他们不想转嫁这些更高的成本。所以他们可能会减少三明治上的肉量。听起来你提到的那个熏牛肉店并没有这样做。但通货膨胀让人们感到愤怒，因为他们想责怪某人。

在我们继续之前，让我暂停一下，分享一下本周赞助商的一些话。正如你们许多人所知，我曾经是一名机构投资顾问。我为德克萨斯农工大学系统、塞拉俱乐部基金会和其他客户提供咨询，为数十亿美元的投资制定战略。为了提供帮助，我可以访问顶级工具和信息，这对于做出明智的投资决策至关重要。

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女士们，先生们，准备好体验浪漫的过山车吧。《单身汉》第 29 季将于 1 月 27 日星期一开始首播，本季有一些特色。

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当我们谈论关于金钱的令人震惊的想法时，对我来说，最让我震惊的想法是金钱可以凭空创造出来。银行，这些发行私人资金的私人实体，以支票和储蓄账户的形式提供欠条，当他们贷款时，他们会凭空创造出这些钱。

我们不会那样想。我们认为，好吧，我们的钱在银行里，然后银行会把钱借给其他人。事实上，发生的情况是一个人贷款，银行在其资产负债表上记录应收款作为资产，然后他们创造出这笔钱，这笔存款，因为它只是数字。

他们在资产负债表的左侧获得了数字，即应收款，然后他们在资产负债表的右侧创建了存款的数字。正是通过贷款创造的这种货币导致随着货币供应的增加，随着时间的推移，通货膨胀轻微上升。我们这样做以及银行拥有这种特殊地位的原因是，随着经济的增长，我们希望保持货币的便利性。因此，系统中需要有足够的货币流通，以便可以进行交易。

这样做的过程是银行贷款。这是创造货币的主要方式。大多数货币都是这样创造出来的。这种私人资金促进了交易，货币的便利性。但我们不能创造太多的钱，因为那样它就不会保值，通货膨胀就会变得太高。因此，货币的便利性和货币保值之间总是存在这种张力。

我们在过去一两年中看到的是，由于我们在大流行期间在全球范围内进行了巨额的刺激性支付，该系统完全被打乱了。与此同时，美联储一直在创造货币，基本上是为了将发行的债务货币化。我们不会深入探讨其机制。我们有一些播客节目详细介绍了这个过程是如何运作的。

但我们已经看到货币供应（主要是现金和银行持有的私人资金，以及货币市场共同基金，我们稍后可以讨论）在美国激增。它上涨了……

过去几年里增长了 50% 以上。所以现在多了很多钱。如果创造的商品和服务不足，那么就会出现供应限制，就像你提到的肉类生产或店主不得不支付更多费用的其他材料一样，因为系统压力过大，因为过多的资金会创造更多的需求，因为如果人们从刺激计划中获得免费资金，那么他们就会想要花掉它，尤其是在经济重新开放的时候。

好吧，关于这一点，我想到一个我认为在回顾疫情期间，尤其是在 2020 年时非常有趣的想法，那就是我们考虑所有进入系统的资金。然而，我们非常清楚，在某些方面，感觉好像少了，因为如果你不使用数字货币，如果你使用现金，并且知道私人货币和数字货币以及模拟货币之间的区别。那时，我住在一个公寓大楼里，那里有需要硬币的洗衣房。

突然之间，我们出现了硬币短缺，因为没有人再花钱了，他们也没有像以前那样流通硬币。突然之间，我到处都找不到硬币。这种情况还在继续。我仍然去杂货店，自动结账很多时候仍然告诉我我无法找零。

因为他们没有硬币或找零的硬币。所以我记得洗衣服变得非常困难，因为我找不到任何地方可以买到硬币。杂货店没有给我硬币。附近没有一家银行有硬币。我最终不得不开车到奥克兰更远的地方，找到一家发放硬币的银行，但他们每人限制两卷，因为……

因为很多人来这里需要硬币来洗衣服。当我想到这种在我们需要现金时货币的限制与创造数字货币的能力之间的相互作用时，这真是一个非常有趣的时期。因为，你知道，我们收到了刺激支票，我收到了数字货币。我从银行获得了私人货币。但是。

但是我很难把它从私人货币转换成公共货币，转换成我洗衣服所需的现金。在那几个月里，这成了一个真正的难题。

是的，因为为了方便起见，货币必须流通，必须移动。例如，美国有 2 万亿美元的联邦储备券，也就是钞票，100 美元钞票，10 美元钞票，但我们还有所有这些硬币。而且由于你指出的原因，显然硬币短缺。首先，疫情限制了造币厂创造更多硬币的能力。

但随后它没有流通。因此，如果货币不流通，那么它就会变得不方便，因为人们无法拥有它。我们在委内瑞拉看到了这一点。通货膨胀非常严重。因此，货币的价值急剧下降。然后没有创造新的钞票。我看到一份报告说，人们用格兰诺拉麦片支付停车费，因为那是他们拥有的东西。实物货币已经变成了格兰诺拉麦片。

坎登，你住在韩国和日本很长时间，他们的经济在公共货币和私人货币的使用方面有所不同。那边有什么不同？我认为真正让我感到惊讶的一件事是，我知道你去过日本。我们第一次去日本时，我们一起去的。我还记得我们早期的许多经历都在试图寻找 ATM 机，找到合适的 ATM 机，因为我们需要很多现金。

关于日本真正令人着迷的一件事是，我们对这个国家有一个非常先进的技术的印象，而且他们确实如此，但他们真的很喜欢使用现金。我不记得确切的数字，但我认为在日本发生的交易中，有 60% 到 80% 仍然完全使用现金进行。他们喜欢把它作为礼物。他们喜欢在商店使用它。

现金是一件非常重要的事情。当我在 2018 年和 2019 年住在那里时，我

有我的当地银行。那是地方银行。我有一张银行卡，允许我从 ATM 机上取现金，但我没有其他东西。他们没有给我借记卡。我不能在商店使用我的银行卡。我也没有信用卡。当我考虑这个问题时，每个人都觉得这很麻烦。你真的不需要费心去办信用卡。所以我赚了钱。它被存入银行。然后，除了房租之外，我几乎所有花费的钱，我都

我用现金支付。我的房租，我会通过直接转账支付。我会去 ATM 机，直接将我的房租转给公寓公司，然后钱就会出来。我还有一个存折，它会打印出我的所有交易记录，我的存折上显示我付出了多少现金，我带来了多少现金。我还记得这真的不一样，因为我必须跟踪我

我身上有多少现金以及我花了多少钱。这确实改变了我预算的方式。这真是令人着迷，因为我从基本上来说，现在我携带的现金比住在日本后多了。但在住到日本之前，我几乎从未随身携带现金。然后突然之间我住在那里，周末到来，我随身携带 200 美元并不罕见，因为我需要它。

而且因为犯罪率普遍低得多，所以我不用担心随身携带那么多钱。但他们已经习惯了使用现金，这没什么大不了的。我可以去 7-Eleven，我可以买一些价值大约 3 美元的东西，我可以给他们相当于 100 美元的一张钞票，没有人会眨眼。这很正常。人们期望你必须兑换大额钞票。但我认为

我认为真正让我印象深刻的是他们开发了多少种方法来使现金变得方便。因为很多时候我们认为货币和现金在我们要购买某些东西时很不方便。但它非常普遍，以至于我用现金支付所有账单。我会收到我的电费账单，然后我会去便利店，7-Eleven 或 Family Mart，在那里支付我的账单。他们会在收银机上扫描它。

我会给他们现金。然后这将被记录在系统中。他们会让电力公司知道我已经支付了我的账单。这将被转给他们。我也在网上购物时这样做。我想用日元购买东西。当然，我有信用卡。我有……

美元银行账户，但我赚的是日元。所以我想要用我赚的日元花钱，因为我在美国的银行账户没有增长。那时我没有把钱寄回去。我还记得我特别买了一台二手 iPad。我直接从苹果公司网站上购买了一台翻新的 iPad。大约 600 美元，但我不能用信用卡购买。

因为我没有日本信用卡，我想用我赚的日元。所以我只有两个选择，我可以付给快递员。所以快递员可以来我家，他们可以把 iPad 带过来。在我拿到它之前，我可以付钱给他们。这是现金的溢价。我会付给他们现金，他们会把它记录在系统中，说，好吧，是的，你付了钱。但这需要额外付费。我认为这要多花，可能要多花 30 到 50 美元。我不想那样做。那是

去便利店的路并不远。所以在这种情况下，我结账了。他们问，你想怎么付？我说，我想在便利店付款。他们说，你想去哪家？给了我所有不同的便利店连锁店。我说 7-Eleven 是离我最近的一家。所以我说了，我想去 7-Eleven。他们说，好的。他们给我发了一封电子邮件，其中包含

有 7-Eleven 的特定代码，这是一个 7-Eleven 代码，然后他们说，一旦我们收到您的付款确认，我们将立即发货。所以我去了 7-Eleven。我在 ATM 机上取出了相当于 600 美元的现金。我走到收银台。我说，我需要支付网上购买的商品。我给他们看了我的手机。他们扫描了二维码，输入了代码，然后

我把现金递给他们，然后他们给了我一张收据，说，你可以走了。过了一会儿，我收到一封电子邮件，说，我们已经收到您的付款。我们正在发货你的 iPad。这真是令人难以置信。这是一种完全不同的体验，在私人货币和公共货币之间的这种相互作用中，如此多的交易都是通过完全不同的基础设施直接用公共货币进行的。

是的，很有趣。我想知道在日本的一个原因是猫……

现金，它更像是一种以现金为主的文化，是因为几十年来日本的通货膨胀率一直很低。因此，如果个人持有现金，他们不会觉得自己的钱在贬值。现在，现金，现金的另一个独特属性是，因为现金不支付任何利息。它是中央银行的不付息负债。它不会违约。

如果人们信任现金，他们就会接受它。但现金没有任何违约的方面，因为它不支付利息。而对于私人货币，则存在违约的可能性，如果银行欠我们钱，那是一张 IOU。支票账户是一张 IOU。如果他们破产……

那么如果政府没有担保，我们可能会损失我们的钱。多年来，尤其是在 19 世纪，甚至直到 30 年代，银行挤兑和银行违约都非常普遍。

所以你必须非常小心地把钱放在哪里，使用哪家银行，因为你不知道。早在 2001 年，我们第一次使用网上银行进行银行业务。那是 NetBank。使用了五六年。非常方便。获得更高的利息，因为它是网上银行。然后在 2007 年，它是大金融危机中最早倒闭的银行之一。

但我甚至没有意识到它倒闭了，因为我刚收到 ING 的一封电子邮件，说，嘿，我们接管了 NetBank。我们是你的新银行。但在幕后，这一切都是由 FDIC 安排的，因为 NetBank 倒闭了。这是私人货币的一个重要区别。

私人货币可能会违约。可能会发生挤兑。因此，我们需要确保有担保。这就是在当前环境下，人们感到困惑的原因。我们知道公共货币，它不会违约。那是现金。

私人货币，可能会违约。在美国，低于一定限额（25 万美元）的支票账户和储蓄账户由政府担保。我们在 NetBank 或大金融危机中发生的银行违约中看到了这一点。余额超过该限额的人没有拿到他们的钱。许多新的私人货币发行者，尤其是在加密货币领域，

他们假装自己像银行一样，但资金没有担保。除了投资之外，货币的一个重要区别，我们在《我们其余人的钱》中谈论了很多关于投资的内容，那就是货币不应该要求我们研究和尽职调查我们是否能拿回它。

投资的回报率更高，但需要一些工作来了解回报驱动因素、风险是什么、我们可能损失多少、过去该投资可能损失了多少。我们不应该对货币这样做。我们应该能够毫无疑问地接受货币。

这就是使它成为货币的原因。我们在加密货币领域的某些稳定币（TerraUSD、Beanstalk）中看到的情况是，这种私人货币需要额外的尽职调查，完全失去了价值。但许多人因此损失了巨额资金，因为他们只是认为它就像普通的钱一样，就像银行账户一样。而一些新的应用程序

总结一下……

以便我理解我们讨论的所有内容。我期待将来能够在这里更深入地讨论这个问题。当我们考虑货币时，它最重要的一些方面是，首先，我们必须认识到货币是什么以及货币的具体要求是什么。所以我们讨论过的是，它必须方便。它必须能够被接受，无需任何疑问。这对于我们使用货币时的公共货币和私人货币都是正确的，并且

它很方便，可以是我们在杂货店使用的货币和现金，我们用来缴税的货币。它可能是私人货币，非常方便，几乎无需任何疑问，例如赌场筹码。

所以它必须方便，但它也必须保值。所以从一天到一周，它需要保持一致。这并不意味着多年来它根本不会改变或发生小的漂移，而是意味着我们不必考虑它。我们不必尽职调查它明天是否会是一样的东西，或者我们是否能够取回它。就关于构成货币概念的货币的区分而言，我理解正确吗？

是的，我认为是这样。除了通常，也许在日本，我们不用现金纳税。我们经常使用私人货币纳税。所以是的，我同意这种区别。

然后是另一个方面，即无需提问，如果我们必须质疑我们是否能拿回钱，那么它就不是传统意义上的钱。然后它就变成了更多的投资，我们必须问更多的问题，它是什么？它如何产生回报？风险是什么？

然后它就变成了一个非常不同的过程，因为它与众不同。货币，我们不必问它是否是货币。如果我们必须对其进行额外的研究，那么它就不是货币。这是一项投资。所以我们需要谨慎行事，因为在货币方面界限变得模糊。

最终，最安全的货币是现金，但正如你指出的那样，它可能会被盗。因此，我们需要使用所有类型的货币，但要确保我们了解这是什么类型的货币，谁在支持它，它是公共的还是私人的，它是否方便，以及它是否会保值？

如果你想了解更多关于通货膨胀的信息，我们再次讨论了这个问题，你可以在 moneyfortherestofus.com/inflation 获取该课程。它是免费的。我们在本集中讨论的所有内容都用于普通教育。我们没有提供任何类型的投资建议。这只是关于货币、投资和经济的普通教育。祝你一周愉快。