We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
This Stock Has a 15% Dividend Yield and Has Outperformed Warren Buffett. Should You Invest?
2023/2/22
Money For the Rest of Us
D
David Stein
David Stein: 本期节目探讨了Icahn Enterprises (IEP)股票的投资价值。IEP是一家多元化控股公司，拥有能源、汽车、房地产、食品包装和制药等多个领域的投资，同时持有部分Carl Icahn对冲基金的股份。其最显著的特点是高股息收益率，接近15%，自2019年以来一直保持稳定。然而，Carl Icahn的高龄（87岁）及其继任计划是主要的投资风险。
与伯克希尔哈撒韦相比，IEP在过去一年中表现优于后者和标普500指数，这主要归功于其高股息收益率。但从长期来看，IEP的业绩表现参差不齐，在不同时间段的表现差异较大。例如，在过去三年中，伯克希尔哈撒韦的年化收益率为11%，而IEP为8.4%；但在过去五年中，IEP的年化收益率为13.2%，高于伯克希尔哈撒韦的8.8%。
评估个股的投资价值具有挑战性，需要分析复杂的财务报表、所有权结构、增长前景、竞争威胁等因素，以判断其估值是否合理。由于IEP的结构复杂，且需要对众多子公司进行深入分析，因此评估其投资价值难度较大。
主持人更倾向于指数基金和ETF投资，因为其多元化投资可以降低风险，长期业绩取决于股息增长和现金流增长。投资单一公司存在风险，例如股息减少、管理层变动或Carl Icahn的健康问题等。
Carl Icahn是一位积极的投资者，其投资策略是通过积极参与公司治理，提高公司管理层的问责制，以提高股东价值。学术研究对积极型对冲基金的长期影响存在争议，但总体上认为其能够带来超额收益。然而，积极型投资的成功取决于公司治理模式，以及积极型投资者与公司管理层之间可能存在的合作关系。
IEP目前的现金流足以维持15%的股息收益率，但股价本身并未大幅上涨。Carl Icahn的高龄和IEP的管理层变动是投资风险。最终，是否投资IEP取决于个人对积极型对冲基金和股东行动主义的立场以及风险承受能力。主持人本人更倾向于资产类别投资，因为这更符合其投资风格和技能。
Deep Dive
Shownotes Transcript