The Power (and Tax Savings) of Charitable Giving with Adam Nash
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我们今天的赞助商快速介绍一下。本期节目由Oracle赞助播出。人工智能可能是历史上最重要的计算机技术，它正在席卷各个行业，并且投入了数十亿美元。因此，我们所有人都必须做好准备。但问题是，人工智能需要大量的速度和处理能力。那么，企业如何在不使成本螺旋式上升的情况下竞争呢？是时候升级到下一代云——Oracle云基础设施（OCI）了。OCI是一个单一平台，可满足您的基础设施、数据库、应用程序开发和AI需求。OCI的带宽是其他云的四到八倍，提供统一的价格而不是可变的区域定价，当然，没有人像Oracle那样处理数据。因此，现在您可以以其他云的两倍速度和不到一半的成本训练您的AI模型。

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大家好，欢迎收听另一期《All The Hacks》节目，这是一个关于提升您的生活、金钱和旅行的节目。我是Chris Hutchins，我很高兴您今天来到这里。很难想象我已经播出了第50期节目。

对于那些一直陪伴我的听众，非常感谢你们的收听。对于今天新来的听众，想要提升自己生活的人，千万不要错过之前的49期节目。它们涵盖了从旅行黑客、最大化信用卡积分、磨练谈判技巧、掌握魅力、优化健康等等。我确信，如果您浏览档案，会有一期节目能引起您的共鸣并切实改善您的生活。

在今天的节目中，我们不仅要讨论如何改善我们自己的生活，还要讨论如何改善其他人的生活。因为我邀请到了我的好朋友Adam Nash，我们将讨论给予和慈善事业。Adam是一位经验丰富的执行官、投资者和顾问。他担任投资公司Acorns的董事会成员。他在斯坦福大学教授“工程师的个人理财”课程。他之前是Wealthfront的总裁兼首席执行官，不过那是在我加入之前。

但与我们今天谈话最相关的是，他目前是Daffy的联合创始人兼首席执行官，Daffy是一个围绕着一种新的现代化捐赠方式建立的非营利性社区。这是一个很棒的产品，我很喜欢，我不是该公司的顾问或投资者。我只是一个粉丝。

在我们的谈话中，我们将讨论慈善事业的各个方面，人们捐赠多少，捐赠中的摩擦，如何选择和审查慈善组织，慈善捐赠的税收优惠以及如何最大化这些优惠。内容很多，让我们开始吧。在我提醒您之前……Chris Hutchins在Wealthfront工作。Chris和他的嘉宾表达的所有观点仅代表他们自己的观点，并不反映Wealthfront的观点。

本播客仅供参考，不应依赖其进行投资决策。Adam，非常感谢你来到这里。Chris，很高兴来到这里。很高兴讨论所有这些话题。太棒了。所以我想先从这里开始。你认为当今人们在慈善方面最大的误解是什么？

你知道，关于慈善有很多事情人们不知道。但在我看来，最常见的误解是人们认为这只是亿万富翁的事情。他们非常关注亿万富翁如何使用他们的钱以及他们捐赠了多少。这会成为新闻。它会在你的信息流中出现。

你没有意识到，研究表明几乎每个人都在捐赠。几乎每个人从小就被教导要成为一个好人，记住无论你的生活中发生了什么，总有一些人比你更不幸，对吧？每个人都能有所作为。数据也支持这一点，对吧？在美国，每年有6000万到7000万户家庭按比例捐款。收入较低的人实际上捐赠的收入和财富比例高于富裕人群。

但谈话往往是由少数亿万富翁主导的，而从我的角度来看……

对人们有帮助的是了解你能做什么、你应该做什么以及什么让你感觉良好。所以这可能是我在谈到捐赠时看到的最大的误解。我最喜欢的统计数据之一，我想它不是统计数据，而是一篇关于捐赠的研究，来自一本名为《快乐金钱》的书。如果你没有读过它，他们试图分解你可以用钱来获得快乐的事情，而给予和帮助他人就是其中之一。有没有一种通用的框架可以应用于任何人，关于如何思考给予或给予多少？

我不知道是否只有一个答案，但很有趣。实际上，几周前我刚写了一篇关于我个人经历的文章，我发现这与许多人分享的经历一样。大约10或11年前，LinkedIn上市了，我在那里担任产品主管多年。所以那实际上是我第一次接触捐赠者咨询基金，就像一个专门用于慈善的账户。

当你必须开设这些账户之一时，你会面临一个你不知道的问题，那就是，我应该存入多少？我应该向慈善机构捐赠多少？这听起来像是一个很简单的问题。我的会计师说这很简单，对吧？你知道，你度过了美好的一年。LinkedIn上市了。想想你每年向慈善机构捐赠多少，然后乘以10。这是一个开始为你的账户注资的好地方。

但这并没有让它更容易，因为我不知道我每年向慈善机构捐赠多少。我可以查看我的Quicken。我就像这些老式人一样，我有一个从1994年开始的Quicken文件。所以我实际上可以回顾这些东西以及我的支出。但这对我和我妻子来说是一个伟大的时刻，我们可以真正讨论我们想要给予什么以及我们如何看待它。我最倡导和推荐给人们的事情就是设定一个目标，设定一个数字，对吧？就像我们对各种事情都有目标一样。你我都知道，对吧？比如为退休储蓄，对吧？

为大学储蓄，为房子储蓄。你要做两件事才能做到这一点。一个是，你实际上弄清楚你的目标是什么。第二，你把它自动化，对吧？给予也可以这样。因此，你应该给予多少这个问题实际上在为Daffy进行用户研究时非常棒。我有机会问几十个人他们认为每年应该向慈善机构捐赠多少。令人惊奇的是，几乎没有人同意。

有些人使用百分比，有些人使用数字，大数字，小数字。对某些人来说，这与他们生命中的哪个阶段以及他们是否有能力做到这一点有关。但普遍存在的一点是，几乎每个人对此都有自己的看法。我交谈过的几乎每个人都认为它应该是一些东西，而不是什么都没有。所以我尽量不对人们应该捐赠多少给出规定性的建议。

与其问他们认为每年应该捐赠多少，不如实际花一些时间来设定这个目标。

然后，当然，我们都知道一旦我们设定了目标，坚持目标的好方法。是的，自动化很棒。即使对于那些不确定什么是正常的普通人来说，有没有基准？你知道，数据实际上是存在的，对吧？因此，国税局每年都会根据邮政编码和许多不同的因素发布数据，说明发生了多少捐赠。还有一些私人机构。我实际上是一家名为Zest is This for Nonprofits等的私营公司的投资者。所以数据是存在的，但几乎没有人……

访问它。它不容易获得。事实上，我们在初始版本中添加的功能之一是它是一个移动应用程序，对吧？因此，根据您所在的邮政编码、城市或州，我们会告诉您您所在城市的家庭中位数每年向慈善机构捐赠多少。但这是一个非常自然的问题。我认为我们大多数人都想成为好人。我们想做正确的事情。我实际上认为慈善事业中的一个问题是信息不足。

对人们来说，对吧？想想有多少计算器可以帮助人们计算出他们应该为退休储蓄多少，为大学储蓄多少，或者他们需要做多少才能买房。可能有很多这样的计算器，也有很多文章。但是当谈到给予时，一切都模糊不清。你看到的唯一公开发布的数据往往是关于最大捐赠的。我的意思是，也许如果你去大学，对吧？就像，你得到校友手册，你可以看到捐赠者和捐赠金额的等级。

但我们真的没有很多关于这方面的信息。我认为这让我们所有人感到有点不舒服。我想我们都感到有点内疚，因为我们不知道我们做得够不够或做得对不对。我认为我们大多数人都想做正确的事情。

好吧，听起来最好的标准是，如果你正在做，那就太好了。与储蓄类似，当我给人们关于储蓄的建议时，我说，首先，开始储蓄。然后，如果你不确定该怎么做，从小做起。如果感觉你可以做得更多，那就提高你的储蓄率。我想你可以在这里应用类似的指标。如果你想，我不知道我能负担得起多少，但我只知道我能给……

每月一百美元。就像，太好了，在年底或六个月后这样做。这感觉低吗？如果确实如此，也许可以尝试增加这个数字。如果感觉太多了，你可以调低它。

但只要从某个地方开始并跟踪它，可能会给你一些地方来比较和对比你将来会做出的改变。是的，我完全同意。我喜欢这个领域的一点是，我认为在过去10年或20年中，我们已经了解了很多关于如何帮助人们储蓄、如何帮助人们投资以及如何帮助人们实现财务目标的知识。我对将所有这些经验应用于慈善事业、给予的想法感到非常兴奋，而且大多数这些经验都是适用的。所以是的，开始吧，对吧？就像，

我应该如何开始为退休储蓄？首先要做的是开始为退休储蓄。其余的事情会自然而然地发生。我认为给予比储蓄或投资在许多方面都好。我的意思是，我喜欢储蓄和投资，让我们明确一点。我确实喜欢。但是当你给予金钱并且你感觉你的钱去了某个地方，对真正的人，对你关心的事情产生了真正的影响……

这是一种不同的回报。所以我实际上同意你的建议。我认为你应该开始给予你关心的事业或组织，对吧？不仅仅是窗口上的一个复选框，而是你真正有意义地关心的事情。无论金额是多少，它都可以只是一点点钱。一般来说，当你这样做的时候，这是一种很好的体验。大多数人都想再做一次。所以，是的，开始吧。好吧，这就是开始的正确地方。

我记得我曾经向一个慈善水生日活动捐款，这在5-10年前可能很流行。然后他们跟踪你，说：“嘿，这是你一两年前的钱帮助开采的那口井。”我记得，“哦，哇，感觉真好。”该组织的这种后续跟进非常酷。

我认为很多人都有一个问题，那就是你如何决定你可能想要捐赠的组织是否是一个负责任的组织，是否会贯彻执行并明智地使用这笔钱？我知道有一些网站有评级，但这是最好的方法吗？如果你正在考虑在哪里捐赠，你推荐人们如何尽职调查？好吧，我认为这是人们遇到的另一个问题，也是他们谈论的问题，虽然每个人都想给予，但每个人都有一点焦虑，

好吧，我怎么知道这个组织是合法的？我怎么知道这个组织是好的？然后当然，我的钱会在哪里花得最好？

有很多网站。有很多信息可用。再次，国税局确实发布了大多数美国有效注册慈善机构的清单。但这又回到了我们在美国普遍存在的一个问题，那就是我们不愿意互相谈论金钱。我们也不怎么谈论给予。我的意思是，这些生日活动在Facebook上如此有效的原因是，实际上它不仅仅是社会证明。如果你认识这个人，并且他们认为该慈善机构有效，

是一个好的。好吧，你已经外包了一部分验证，对吧？他们的声誉，你们的关系，你决定说，好吧，这显然对他们来说是一个足够好的组织，而且对他们来说意义重大，我会支持他们。而且给予也感觉很好。所以我确实认为这是过程的一部分。我认为人们应该少担心互相询问他们支持哪些组织和事业。我认为人们应该少担心分享他们个人支持的组织以及原因。

我的意思是，去年秋天在Twitter上，我为不同的活动进行了宣传，在那里我谈到了我支持的一些慈善机构。我甚至进行了匹配活动，我说，嘿，大家这个月，如果你捐赠给这个慈善机构，我会匹配它之类的事情，你可能在Twitter上从很多名人和其他人士那里看到过。我认为这有很多价值，可以提升这些慈善机构。如果你与经营这些慈善机构的人交谈，他们非常渴望人们更多地谈论他们所做的事情。就像他们无法做任何营销一样。

这与那些相信该慈善机构、相信该事业的人的实际验证和认可具有相同的影响。但是，是的，对于想要查看数据的人来说，有很多网站可以很好地进行评级和百分比计算。例如，我们将它们构建到Daffy中，但还有许多其他网站可以做到这一点，例如慈善导航器和其他网站。我认为这是一个非常合理的事情。我还鼓励人们考虑在当地捐赠，对吧？一些很棒的组织愿意捐赠。

在你居住的地方、你工作的地方一英里范围内。找到当地组织并不难，当然检查和验证它们也不难。但是许多人倾向于只坚持他们听说过的那些大牌，对吧？名字是因为他们认为它们更安全，对吧？就像他们听说过这个组织。它已经存在了几十年了。再次，这回到了无论什么让你感到舒适的给予，可能都是一件好事。你向一个糟糕的组织捐款的几率远低于你根本无法克服障碍而捐款的几率。记住，这就是重点。重点是将资源提供给您相信的人和事业。我们简要讨论了如何选择一个数字，但你认为人们可以给予更多吗？这取决于你如何看待它。我的意思是，美国在慈善界被称为一个非常慷慨的国家。

这是因为如果你看看我们实际捐赠的经济百分比，它非常高。因此，在2020年，美国为4710亿美元。这大约相当于GDP的2.3%。这是一个很大的数字。我的意思是，美国的农业总量不到GDP的1%。所以这是一个很大的数字。

所以你可以问这个问题，比如，为什么其他国家捐赠更少或更多？是关于经济的吗？它与经济不平等有关吗？有很多原因。是因为宗教吗？对。人们最常见的捐款往往是捐给宗教和学术机构。

但我认为总的来说，美国人很慷慨。但是当你问这个问题时，我们能更慷慨吗？我的意思是，绝对可以。毫无疑问。你知道，我感到惊讶的一件事是，有非常好的研究。你之前提到过行为金融以及自动化的事情等等。但实际上有非常好的研究表明，我们作为个人想要给予的金额远高于我们实际给予的金额。

实际上，我在用户研究等方面自己也验证了这一点。如果你问一个人他们认为每年应该捐赠多少，他们会给你一个数字。你问他们去年实际捐赠了多少。你会得到一点停顿，一点内疚，因为事实是我们的生活很忙碌，对吧？我们没有时间去做。因此，事实证明这项研究表明，如果我们实际给予我们认为应该给予的金额，我们会多给予大约32%。

甚至没有挑战自己，没有强迫我们给予超过我们认为应该给予的金额。如果你那种认为你每年应该向慈善机构捐赠几百美元或几千美元的人，无论你的数字是多少，事实证明，大多数情况下，我们并没有坚持下去。我知道你明白这一点，但这很明显为什么。原因完全相同。如果你必须写支票或手动进行交易，我们会为退休储蓄多少？我们都知道这就像，不，不，不。让401k从你的工资中扣除，对吧？这实际上有助于人们坚持计划。

它还没有应用于给予。但是，是的，我们肯定都可以给予更多，即使我们确实给予了很多。就像我说的，如果你看看它，这4710亿美元中，超过3300亿美元来自个人，对吧？这些不是基金会和公司捐赠的各种资金。我的意思是，他们是。我的意思是，每年超过1000亿美元。但个人也很慷慨。但我认为，如果他们想出一个给予的系统，他们会更慷慨。

除了执行的麻烦之外，还有其他障碍或障碍吗？是寻找合适的地方还是你认为还有什么阻碍人们？所以你提出了一个好问题。你实际上之前提出了一些我同意的观点。我内心深处是一个产品人员。所以当我看到给予时，对我来说非常清楚的是，至少，给予对人们来说是两个非常困难的问题。有一个问题是，我能负担得起多少？

对。这是一个难题。我想这与你应该给予多少有点关系。但是人们不太擅长预算。他们不太擅长分配数字，甚至不太擅长了解他们的收入或支出是多少。所以有一个难题是如何给予。还有一组关于向谁给予的难题。对。这实际上是我真正喜欢将这两个问题分开的想法的原因之一。对。所以。

根据我们之前的谈话，我认为你能为第一个问题做的最好的事情就是设定一个目标，并为慈善事业留出一些钱。就像你为许多其他事情留出钱一样。把它放在某个单独的地方，这样当人们要求你捐款或当你找到一个你相信的组织或事业时，你就不会为第一个问题而苦恼，即你能负担得起多少。你已经把它放在一边了。它就在那里等着你。

但是，第二个问题，即向谁给予，我认为没有捷径。我认为社会信息可以帮助了解你的朋友和同事向谁捐赠。我认为研究会有所帮助。但我认为事实是，大多数人会随着时间的推移建立这些关系。这实际上对非营利组织来说非常好，因为事实是他们不希望你只捐赠一次。大多数这些组织都有他们必须每年运行的预算。

所以他们真正想要的是一个定期支持他们的人。他们可能更愿意从你那里获得少量资金，而不是一次性的生日筹款，他们以后再也看不到这笔钱了。这就是非营利组织实际上花费大量资金和时间进行筹款的原因。对他们来说，这是一个非常繁重的销售过程。

因为它非常具有交易性。他们总是必须说服某人伸手进入他们的钱包，拿出一些钱，给他们。这是一个非常难以克服的过程。所以我倾向于建议人们不要感到有压力要一次性捐出所有钱。尽可能地建立这些关系，找到你支持的组织，舒适地支持他们，给他们你的定期支持。随着时间的推移，你会添加越来越多的组织。当我亲自经历这个评估一些组织的过程时，我学到的一件事是，

并非每个组织都有很多信息。他们不仅必须提交……我可能会说错。是990吗？这是正确的数字吗？没错。向国税局。所以有一份文件是……这就是我们是谁。这是我们的支出。这是我们的费用。这是我们支付给董事的费用，对吧？

但几乎所有这些组织也都有年度报告，总结了它们产生的影响。所以如果有一个组织，我会说可能存在慈善骗局。我确定有。但是有很多验证的地方，例如国税局网站，验证税务识别号码以确保你捐赠给某个好地方。关于组织内部发生了什么以及谁在做，有很多内容。所以……

所以，尽管有人可能会说，我不了解这个组织。我觉得如果你在心里这样想，我觉得这不是一个很好的借口，因为那里确实有信息。随着互联网的出现，找到它从未如此容易。

我同意你的看法。我认为，鉴于现有的内容数量，要对不同的组织产生信念并不难。话虽如此，我理解这种焦虑。这与每个行业的耸人听闻的事情一样，对吧？你只阅读最糟糕的故事。然后几十年来一直有关于非营利组织的故事，其中董事挪用资金或在私人飞机上自我致富等等。所以

我认为这种焦虑是真实的。但正如你所说，如果你真的感兴趣，验证当地慈善机构并不难。询问周围的人并不难。

其他人在支持什么慈善机构。当然，对于全国性的慈善机构来说，找到关于它们的大量信息并不难。所以我认为这是一个可以解决的问题。我不想假装它不是一个问题。我认为人们对他们把钱送到哪里有疑问是合理的。但是，是的，你是对的。我的意思是，这很有趣。人们想要做多少研究来发送100美元的捐款，不知何故比他们在100美元之前做的研究要多得多。

抢夺Instagram上的随机广告。这实际上我认为该行业的一个机会是，没有真正的理由必须这样。出于某种原因，我们已经让人们相信，购买Instagram上的随机商品，他们只需轻点几下即可完成。我们应该让给予变得如此容易。有一些原因是你不能信任互联网上的随机公司。我在互联网上的第一份工作是在eBay。信不信由你，曾经有一段时间，你从一个陌生人那里买东西似乎很疯狂。

你从未见过，你会给他们寄钱，你只是假设物品会很好，不会像所描述的那样损坏。我们现在认为这是理所当然的，但这在20到30年前似乎是荒谬的。

我认为我们消除了一些摩擦，对吧？就像人们现在大多信任电子商务一样。现在，有时会发生不好的事情。毫无疑问。我在网上进行了一两次购买，结果证明这是一个错误。但我认为没有理由我们不能使用相同的技术来让人们相信，嘿，如果你想为某个事业或组织送礼物，我们已经过滤了它们。没关系。

就像出现问题的情况非常罕见一样。在最常见的情况下，你会帮助真正的人做一些重要的事情。我曾经使用过的一种策略。所以在上个月，有很多对乌克兰的捐赠支持。我当时想，天哪，我从未对支持乌克兰的非营利组织做过任何研究。就像那不是去年或任何一年之前出现在我雷达上的事情一样。对。

一种选择是，好吧，让我们花很多时间来弄清楚这一点。我最终通过以下两种方式做到了这一点，我认为是你的帖子，其他人的帖子，我列出了10个组织，我拿出了我想得到的金额，除以10。我说，看，如果其中一个组织不如另一个组织好，最好的方法是什么？让他们列出一个清单？

<context>慈善捐赠的力量（和税收节省）与亚当·纳什 #50：企业家和投资者亚当·纳什与克里斯一起讨论了关于慈善事业的最大误解、捐赠的障碍、慈善捐款的税收优惠、房地产投资、达菲的创建原因、捐赠顾问基金的一切以及更多内容。亚当·纳什（@AdamNash）是达菲的首席执行官和联合创始人，这是一个围绕一种现代捐赠方式建立的非营利社区。亚当是一位经验丰富的高管、投资者和顾问。他是投资公司Acorns的董事会成员，他在斯坦福大学教授“工程师的个人理财”课程，之前曾是Wealthfront的总裁兼首席执行官。完整的节目笔记请访问：https://www.allthehacks.com/giving-adam-nash 在YouTube上观看该剧集：https://youtu.be/mERMZviCHx0 合作伙伴优惠有关我们合作伙伴的所有优惠、折扣和促销代码，请访问：allthehacks.com/deals 提到的资源在您的达菲账户中获取免费的25美元：https://allthehacks.com/daffy 与亚当·纳什联系：Twitter | Instagram | 亚当的博客 | 达菲的博客 达菲博客中的精选作品：让我们弥合万亿美元的慷慨差距 | 向慈善机构捐赠股票的好处 亚当的斯坦福课程：CS 007：工程师的个人理财 提到的书籍：伊丽莎白·邓恩和迈克尔·诺顿博士的《快乐的钱：更快乐消费的科学》 帕洛阿尔托推荐：The Post | The Sea | 斯坦福校园 | The Dish | Shoreline Lake Bilt注册：https://allthehacks.com/bilt 完整节目笔记 (02:13) 驳斥慈善事业的误解 (03:29) 确定最佳捐赠金额 (09:22) 评估组织资金的明智使用 (12:36) 最大化慈善捐赠的潜力 (15:10) 克服捐赠过程中的挑战 (20:44) 通过捐赠支持类似组织 (23:15) 探索慈善捐款的税收优惠 (23:49) 了解捐赠顾问基金（DAFs） (27:42) 达菲的创建 (30:34) 分析捐赠顾问基金的高费用 (33:04) 利用增值资产进行捐赠 (38:31) 重新定位捐赠顾问基金 (40:37) 用户友好的捐赠顾问基金应用 (44:31) 达菲基金内的投资策略 (46:04) 常见个人理财误解 (48:10) 将另类投资整合到您的投资组合中 (52:36) 探索房地产作为投资途径 (57:52) 帕洛阿尔托的餐饮、饮品和娱乐推荐 (59:41) 在线与亚当联系 与所有黑客联系 所有黑客：通讯 | 网站 | 会员 | 电子邮件 克里斯·哈钦斯：Twitter | Instagram | 网站 | LinkedIn 编辑注：本页面上的内容在发布时是准确的；然而，我们的一些合作伙伴优惠可能已过期。此处表达的意见仅代表作者本人，而非任何银行、信用卡发行人、酒店、航空公司或其他实体的意见。此内容未经任何包含在帖子中的实体审查、批准或以其他方式认可。</context> <raw_text>0 好吧，我给了所有的10个。所以没问题。你知道，我玩了多样化的游戏。我从朋友、网上的人、文章中众包信息，并给了他们所有人。我知道这可能对持续的关系没有好处，但如果你在想，阿什，我想给这个组织、这个事业捐款，但我不知道怎么做，而且你不想做研究，也许选择五个做这件事的组织。这样一个坏的风险就只有五分之一那么多。

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想出你想要捐赠的金额，无论你是将其分散到不同的组织中，还是给一个组织，关键是你实际上已经帮助了，对吧？我们可以辩论多少，但你已经帮助了，而且这使得它变得更容易。有趣的是，我发现另一个，我决定了一个金额并在10个组织之间分配，然后第11个出现了，我想，哇，我不能不给第11个，这个看起来也不错，所以最后我给了第11个比我原先计划的多10美元，感觉很好，所以我想稍微转变一下话题。

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我发现人们往往误解了某些税收扣除是如何运作的。你能否从高层次上解释一下政府为慈善行为提供的税收优惠？

是的。我想我需要小心。我显然不是会计师，事实证明我不是。所以我敢肯定他们是的。你无需在这里做任何披露，但我不会把我给你的视为财务建议，我不是专业会计师等等。但实际上，美国的慈善扣除是众所周知的最慷慨的之一。它慷慨的原因是它实际上是针对AGI（调整后总收入）和你的收入的扣除。对吧。这通常有最高的税率。

所以这是一个非常有用的扣除。你现在可以扣除最多50%的AGI，实际上在某些情况下是60%，这是一个非常高的数字。如果你考虑到大多数扣除的上限，现在的一个限制是你必须是一个列举扣除的人。自从2017年税法以来，现在列举扣除的人少了。但对于大多数居住在高税州的人来说，他们有抵押贷款...

他们可能会列举扣除，或者如果你能做慈善扣除，很快就可以。慈善扣除的好处在于，它们是税收的一个令人难以置信的好处。问题是，正如你所知道的，税年是一年。而且因为我们的税率上升，

我们的系统并不太擅长处理人们收入不均的情况。对吧？你有大年，有低年，尽管在美国变得越来越普遍。人们的收入并不是每年都稳定。确实有好年和坏年。慈善扣除在好年中最有价值，对吧？因为那些人往往更担心税收。

但这加剧了另一个问题，那就是，等等，你知道该把钱给谁？这实际上让很多人感到困惑。在11月和12月，有很多人意识到他们有一个好年，他们的税单将比预期更高，想，哇，这真的是一个很好的时候给一些钱去慈善。

但不幸的是，他们没有足够的时间去选择慈善机构。这就是捐赠顾问基金的用武之地。捐赠顾问基金基本上是一种特殊类型的账户。你知道，IRA是用于退休，529是用于大学储蓄。捐赠顾问基金是用于慈善的。捐赠顾问基金的好处在于，由于它们是由非营利组织、慈善机构提供的，你在将钱放入账户时立即获得税收扣除。

因此，作为结果，关于慈善扣除的最佳税收黑客是做出捐赠的承诺，将钱放入捐赠顾问基金，获得税收扣除。然后你有时间去弄清楚要将其捐赠给哪些组织。然后对于许多这些捐赠顾问基金，这笔钱可以被投资。因此，在你弄清楚要捐赠给谁时，这笔钱并不会闲置。钱仍然在投资并增长，但现在是税延的，像Roth IRA或其他税延账户一样。

我第一次接触捐赠顾问基金是在你描述的场景中，我想，哦，这是一个高税年，永远是一个好年。我想，天哪，我们应该捐赠。巧合的是，你之前说过，你的会计师的建议是10年。我的建议也是，嗯，我不知道该捐多少，但这是一个高税年。我宁愿把明年的捐赠在今年捐出。并且我可能宁愿把明年的捐赠在今年捐出。我想，嗯，那我们就往前推10年，拿出我们打算在接下来的10年中捐赠的金额，

我们当时还得想出这个数字，因为我们当时甚至没有一个数字。我们把这个金额放入了捐赠顾问基金。在这个过程中，我学到了几件事，我想我想在一分钟内讨论一个问题，那就是捐赠你投资组合中增值最多的东西。我们可以谈谈原因。

我还了解到，即使是当时看起来有不错产品的组织，比如先锋、富达，他们有网站。你可以登录。你可以购买股票。然后我登录到他们的捐赠顾问门户网站。我想，这简直就是另一家公司。

我认为在法律上，它实际上是另一家公司。但我对捐赠顾问基金的创新感到震惊，即使对于那些创新了其投资产品的组织，创新也完全缺失。我假设这可能是这里的创立故事的一部分。但你发现行业中有什么让你说，我们应该去建立一些东西，尽管外面有很多组织？

好吧，有很多原因。我认为有两个因素导致你看到的现象。一种是相对简单的，另一种可能更微妙。简单的原因是，提供捐赠顾问基金，你必须是一个非营利组织，对吧？但非营利组织在投资技术和运营及其运行捐赠顾问基金所需的一切方面都面临困难。因此，他们几乎总是与盈利公司合作。

富达慈善与富达投资合作，施瓦布慈善与施瓦布合作，当然，先锋慈善与先锋合作。因此，他们都与投资公司合作。

对，不是科技公司。因此，这就是达菲的创立故事的一部分。达菲，当然，代表了为你提供的捐赠顾问基金。但我们说，嗯，如果不与投资公司合作，而是与一家风险投资支持的科技公司合作会怎样？对吧？你能否拥有同样类型的工程师、同样质量的设计，我们习惯于看到来自Facebook、谷歌、苹果和行业中最佳公司的设计？我们能在这里看到吗？这就是创立故事的一部分。

但第二个原因则更微妙，因为他们与投资公司合作，几乎所有的捐赠顾问基金，他们的商业模式都是向你收取资产的百分比。这听起来很有趣。在投资行业中这是一种非常正常的事情。对吧？即使是先锋也是，对吧？你基金的百分比。问题是，由于他们收取资产的百分比，他们实际上只对非常大的账户感兴趣。

对。因此，当你考虑这个时，你可能有一个大的账户，比如说用于退休，这是你整个退休金。大学费用昂贵。你可能为大学存了很多钱。你必须非常富有才能拥有六位数、七位数或更大的慈善账户。我是说，这很好，但这是一个非常大的数字。

因此，结果是，这些公司大多围绕非常富有的人优化他们的服务，围绕最大的账户。我是说，我喜欢先锋。它是我最喜欢的公司之一，改变了行业，令人崇拜。但即使他们的捐赠顾问基金，你甚至不能低于25000美元开设账户。这是他们的最低要求。他们收取60个基点，直到50万美元。哇。

因此，我认为你看到的另一个问题是，他们在技术上的投资不多，因为他们没有触及大众市场受众。他们主要服务于那些已经拥有财务顾问和会计师的人，他们可能会为他们做这件事。这是有道理的。并且是先锋这样的公司，因其低费用和消费者产品而闻名，不会收取高达60个基点的费用。他们能逃脱，是因为...

这已经是赠予的钱。并且因为对费用的审查不如其他地方严格，因为就像，我将赠予，在他们的案例中，25000美元。费用是从不再属于我的钱中扣除的。我没有支付费用。费用是从原本会捐给慈善机构的资金中扣除的。这是否让人们对高费用感到不那么沮丧？或者像先锋这样的公司是如何在我

我无法想象运营这项业务的开销比普通投资账户多得多。好吧，让我们明确一点。我认为先锋有如此出色的企业文化和结构设置。我不认为这些是他们的动机。对我而言，我认为还有其他真正的原因，因为他们在技术上的缺乏投资，以及他们运营捐赠顾问基金的方式，实际上可能使他们的运营成本非常高。因此，这些费用实际上反映了他们的成本，对吧？

但我确实认为你提到的一些事情是正确的。我认为存在一个问题。我们都经历过这个行业。曾经人们不知道要查看他们的共同基金收取了多少费用。

我们必须让人们意识到查看费用比率的重要性，对吧？以及所有与共同基金、401k相关的费用。我们必须教人们查看401k的费用。顾问，你的顾问收取了多少费用？我问过几十个人，他们为他们的捐赠顾问基金支付了多少费用。大多数人甚至不知道。它不在账户对账单上。那里没有数字。我曾与一些人交谈，他们每年为他们的捐赠顾问基金支付数百美元，甚至数千美元。

但他们甚至不知道。因此，我确实认为，对于大多数捐赠顾问基金，他们收取的费用是因为他们可以。税收优惠足够高，通常对开设捐赠顾问基金的富人来说是净正的。对吧。所以你有幸拥有在过去几年里上市的公司的股票，或者你投资了加密货币。对吧？所以你有比特币，你以1000美元的价格购买，现在价值41000美元。

捐赠这些资产所带来的税收优惠和不必支付资本利得税的确实是。捐赠顾问基金的高端市场可能并不那么对费用敏感。但我认为很多问题与行业迄今为止的结构有关。你说得对，在达菲，我们希望改变这一点。

你提到捐赠增值资产。你能否举一个例子，说明捐赠增值资产对你的财务状况和最终将去到的组织的影响？捐赠资产的好处在于你实际上是双赢的。我们已经讨论了慈善扣除是一个很好的扣除，对吧？所以如果你打算捐赠1000美元

从你的收入中减去1000美元的税款，尤其是如果你在加利福尼亚、纽约等高税州，这可能超过50%。这在联邦、州等方面是一个巨大的数字。但当你捐赠增值资产、股票、加密货币时，你永远不必支付资本利得税。

因此，这不仅对你有利，对非营利组织也更有利。我最近写了一篇关于此的帖子，提供了实际数字，但非常非常清晰。使用我给出的比特币示例。如果你以1000美元购买了比特币，现在价值41000美元，对吧？好吧，如果你出售那比特币，对吧，你会在上面欠很多税。州税、联邦税、资本利得税等，

如果你捐赠剩余的钱，你会有剩余的钱，但会减去税款。对吧。如果你将比特币捐赠给慈善机构，你将获得41000美元的全额慈善扣除。你永远不必支付资本利得税。因此，你现在有更多的钱可以捐给慈善机构。

此外，你还将获得41000美元的慈善扣除。因此，你是双赢的。所以数字的运作非常清晰。如果你有幸拥有增值资产并且能够捐赠，那对所有相关人员来说都更好。当然，唯一的问题是，并非每个非营利组织都设置好接受股票或加密货币。

这实际上是捐赠顾问基金的一个好处。达菲的一个伟大之处在于，我们的第一次捐赠实际上是给一个当地的犹太教堂。一个选民想要向那个犹太教堂捐赠比特币。犹太教堂没有设置好接受比特币，但他们能够下载达菲应用

将比特币捐赠到他们的捐赠顾问基金，当然获得全额税收扣除，然后他们让我们处理将钱送到犹太教堂的问题。这是一个绝佳的好处。我认为大多数税务顾问、大多数你交谈的财务顾问会建议在税年结束时，如果你有增值资产并且想要捐赠钱去慈善，捐赠增值资产显然是最佳方式。

我很高兴你能打破这个问题，因为我每年年末的事情是，好吧，我的投资组合中有什么足够的收益，可以作为一个好的捐赠资产？你可能在12年前购买的股票，如果是12年前，可能已经增值不少。这是一些我

已经利用过的，或者如果你恰好在一家公司工作并且在那里待了很长时间，你持有一些早期的股票，有些情况下，我有朋友的股票几乎有100%的收益，你可以获得最大的效果。所以我很喜欢这一点。是的，还有一个有趣的黑客。这实际上是我使用的一个例子。所以我第一份工作是在苹果公司。显然，我应该持有更多的股票，因为从90年代到现在的增长是...

一次性的机会。但从根本上来说，是的，对于员工，持有公司股票的人来说，这也不一定是全有或全无。对吧？像使用你的例子，如果你有500股苹果股票，并且大部分都有很多收益，对吧。

你可以捐赠100股苹果，获得很好的税收扣除，这实际上可以帮助抵消你出售其他400股的税款。因此，许多人实际上会这样做，想着在年底，如果他们有顾问，他们会帮助他们。如果他们自己做，这确实是考虑，好的，我的税单将是什么？我是否有一些增值资产可以捐赠？或者如果我想变现，

我是否有其他增值资产可以用来帮助抵消一些税款？至于你的观点，这不一定是某种高风险股票。它不一定是比特币。在某些年份，我实际上捐赠了旧的ETF股份，VTI，我持有很长时间，因为它已经增值不少，并且有非常低的成本基础。因此，一旦你把这个放在脑子里，你意识到这是一件你可能每年都应该做的事情，对吧？在感恩节和新年之间的某个时候，你可能应该考虑一下你的税收情况

如果它们将高于你的预期，考虑一下这是一个捐赠钱去慈善的好时机吗？如果是，请寻找增值资产来进行捐赠，然后将其放入捐赠顾问基金。现在你有一个专门用于慈善的账户。因此，随时你想要捐赠，你已经设立了资金。

这几乎就像相反。你有税收损失采集，然后你有税收收益采集用于捐赠。是的，这完全正确。你知道，我知道你是Wealthfront，我一直对Wealthfront有一种特殊的喜爱。我们在Wealthfront学到的事情之一是，人们并不总是考虑他们所持股份中的税收负担。对吧。他们记得他们以什么价格购买了股票或以什么价格购买了加密货币。他们知道现在的价格。

他们没有充分考虑出售时的税收情况，因为事实证明你必须支付税款。一旦你有了这个想法，哦，我可以将资产捐赠给慈善机构，这不一定只是现金。这确实打开了你思考的方式，以确保你知道你长期投资。你拥有这些低成本基础的资产，然后通过捐赠它们给慈善机构，你可以做很多好事。

如果你像我一样，已经在另一家机构拥有捐赠顾问基金，你可以将其捐赠到另一个捐赠顾问基金。因此，如果富达慈善在听，抱歉，我不再在你那里拥有捐赠顾问基金。我把所有东西都转移到达菲。这是我没有意识到的一件事，因为它也是...

另一个慈善机构，因此你可以进行转移，所以虽然你永远无法提取资金，你已经捐赠了，这是不可撤回的，但你可以转移到另一个捐赠顾问基金。因此，你不会被锁定在你今天使用的任何东西中。是的，这是另一件事情。你知道，我记得行业的一件事情有点令人厌烦的是，401k的转移仍然非常困难。我们已经讨论了几十年，但持有401k的公司总是让人们很难将自己的钱转移到另一个机构。

捐赠顾问基金没有那么糟糕，但他们确实没有明确表示，如果你想转移任何资金，你可以转移全部资金。你可以转移部分资金。你可以随时转移到另一个捐赠顾问基金。当然，我偏向于达菲，我有很多朋友，他们有捐赠顾问基金。实际上，这是我们在几个月前推出时错过的一个功能，

我们在应用中没有支持转账。现在我们当然有了。令人惊讶的是，有多少人想要转移资金，他们不知道如何转移。结果发现其实很简单，对吧？如果你有一个捐赠顾问基金，

达菲慈善基金有一个EIN。它是另一个非营利组织。你只需向我们发放一笔赠款。听着，克里斯，完全感谢你转移整个账户。这太棒了。但事实是，从我们的角度来看，任何让你感到舒适的事情都是好的。因此，如果你想转移1000美元来测试一下，或者几百美元，如果你想转移一半的账户，都是很简单的。你只需选择金额，向达菲慈善基金发放赠款。他们最终会给我们寄一张支票。

行业中的许多事情仍然依赖于支票，事实证明。我们将其记入你的账户，并根据你注册时选择的投资组合进行投资。听起来很简单。我是说，显然，在幕后，听起来不那么简单，因为支票必须通过邮件寄出。对我而言，这似乎相当直接。好吧，你可能省了很多钱，因为那些AUM费用实际上相当高。

对我而言，这是省钱。而且这不是我的钱，因为我已经捐赠了。因此，为其他组织省钱。另一个我认为你构建的产品有趣的事情是，我不知道其他多少捐赠顾问基金拥有应用程序，但我认为富达慈善没有。他们实际上有。信不信由你，富达慈善，富达在某些投资技术方面一直享有良好的声誉。我意识到在经纪行业中，很难给任何人金牌，但富达

富达在投资技术方面的声誉相当不错，但即便如此，他们也有一个可以进行捐赠的应用程序。但如果你想在线开设一个账户，</raw_text>

#50：企业家和投资者亚当·纳什与克里斯一起讨论了关于慈善事业的最大误解、捐赠的障碍、慈善捐赠的税收利益、房地产投资、Daffy的创建原因、您需要了解的关于捐赠顾问基金的一切等等。亚当·纳什（@AdamNash）是Daffy的首席执行官和联合创始人，Daffy是一个围绕一种新的现代捐赠方式建立的非营利社区。亚当是一位经验丰富的高管、投资者和顾问。他是投资公司Acorns的董事会成员，他在斯坦福大学教授“工程师的个人理财”课程，之前曾担任Wealthfront的总裁兼首席执行官。完整节目笔记请访问： https://www.allthehacks.com/giving-adam-nash 在YouTube上观看该集： https://youtu.be/mERMZviCHx0 合作伙伴优惠有关我们合作伙伴的所有交易、折扣和促销代码，请访问： allthehacks.com/deals 提到的资源在您的Daffy账户中获取$25的免费赠金： https://allthehacks.com/daffy 与亚当·纳什联系： Twitter | Instagram | 亚当的博客 | Daffy的博客 选自Daffy博客的作品：缩小万亿美金慷慨差距 | 向慈善机构捐赠股票的好处 亚当的斯坦福课程：CS 007：工程师的个人理财 提到的书籍：伊丽莎白·邓恩和迈克尔·诺顿博士的《快乐金钱：更快乐消费的科学》 旧金山湾区推荐：The Post | The Sea | 斯坦福校园 | The Dish | Shoreline Lake Bilt注册： https://allthehacks.com/bilt 完整节目笔记 (02:13) 驳斥慈善事业的误解 (03:29) 确定最佳捐赠金额 (09:22) 评估组织资金的明智利用 (12:36) 最大化慈善捐赠的潜力 (15:10) 克服捐赠行为中的挑战 (20:44) 通过捐赠支持类似组织 (23:15) 探索慈善捐赠的税收利益 (23:49) 理解捐赠顾问基金 (DAFs) (27:42) Daffy的创建 (30:34) 分析捐赠顾问基金的高费用 (33:04) 利用增值资产进行捐赠 (38:31) 重新定位捐赠顾问基金 (40:37) 用户友好的捐赠顾问基金应用 (44:31) Daffy基金内的投资策略 (46:04) 常见个人理财误解 (48:10) 将替代投资整合到您的投资组合中 (52:36) 探索房地产作为投资途径 (57:52) 旧金山湾区的餐饮、饮品和娱乐推荐 (59:41) 在线与亚当联系 连接所有黑客 所有黑客： 新闻通讯 | 网站 | 会员 | 电子邮件 克里斯·哈钦斯： Twitter | Instagram | 网站 | LinkedIn 编辑注：此页面上的内容截至发布日期是准确的；然而，我们的一些合作伙伴优惠可能已过期。此处表达的观点仅代表作者本人，而不代表任何银行、信用卡发行机构、酒店、航空公司或其他实体。此内容未经过任何帖子中包含的实体的审查、批准或其他认可。</context> <raw_text>0 contribute, change your investments. You can't do any of that from the app. When we launched Daffy, that was actually one of the big differentiators up front and still is. We are the only fully functional donor advised fund in the app store, one where you can open an account, contribute cash stock crypto. You can invest the money and of course, make donations to any legal charity in the US. So yeah, it's hard to believe that in 2022, that's a rare thing. But I think that's because most people don't know about donor advised funds. Like I said,

Historically, it's been this attach rate kind of bespoke product that advisors use, right? Like most of the energy at the institutions for it is just a way for them to make sure that the assets stay with them. Fidelity knows that if you're going to donate stock and you're going to put it into a donor advised fund, it's better to put it in the Fidelity donor advised fund, right? And they optimize for that experience.

As a result, they don't really think about the fact that a lot of people start their experience these days with an app, right? They started the app store. They don't necessarily start it with a search or by walking into a branch. I found that one of the great things about an app experience when it comes to donating was in this Ukraine example, we're like, oh, we found an organization. My wife's like, oh, I found this one. You didn't have to go to the website and type in all of your name and your billing information. It was...

almost too easy. And that's not a criticism, but it was like this organization. Yes. And I remember sharing a note that I assume someone that follows me could see, but it was like done. And it was like, okay, let's do another one. You know, it made it easy enough that hopefully it will help remove some of the friction because I know it did for us. Oh yeah, for sure. And I love that. I mean, our mission as an organization, as a company is to help people be more generous more often. And it's true that,

There's a lot of times we have the instinct, we have the urge to give, but all that friction gets in the way, right? I'm going to go home. I'm going to get an email. I'm going to have to go to a website. There's all this extra work. How often do you end up like I have kids, I have four kids.

I can't tell you how many back to school nights I've been at and sat through the presentation where, you know, they walk through and they have a fund. Maybe it's a sport after school sports or art supplies or something that supports the school. And you're like, OK, I'm going to give to support what you write a note to yourself. I'm old school. So I send myself an email so that when I get home at some point, I remember to go to the website and donate. But when you have the app, tap, tap, tap, you're done.

You know, in downtown Los Altos a couple of months ago, there was a minister doing a bake sale for his organization, which is actually in Oakland. And I had a great conversation with him, found out more about the organization, wanted to support them. Actually didn't want the bake sale because it turns out I shouldn't eat as many things for bake sales right now. But I wanted to give some money. And the fact that I could pull out my app, type in the name of his organization, say,

put in $100, donate that money, have it go to him. It made it easier to give. And it actually felt great because I didn't have this thing also hanging over my head. There was no to-do item. There was no weird anxiety. I wasn't worried about keeping track of the donation. I knew it was all in my app. Actually, surprisingly, one of the features people seem to love a lot, we just went through our first tax season.

And so just the fact that you don't have to chase down donation receipts at the end of the year for your account. It's amazing how many people hate whatever system they have. They print out receipts and keep them in a folder by their desk. They have like a Gmail search that they do. So it just turns out to be very convenient. I think the app is a game changer. I think it's fantastic. I'm a huge fan. Anything we missed? One of the things I've run into is that there are some people out there who like this idea of putting money aside for charity, like theoretically, and they like the tax benefit.

but they don't like the idea of money sitting idle, right? In their head, they feel like there's this return that money should have. And so one of the things we designed into Daffy from the get-go was the ability that when you open your account, you can pick from one of nine portfolios to invest your money in. We have standard ETF portfolios, low cost, all Vanguard ETFs, only four basis points, right, for the entire portfolio. We have ESG portfolios, which are mostly BlackRock products. They're slightly more expensive, but for many people, they want to align with

their investing with their giving and their values. And then of course, we have because it's 2022, we have pure crypto portfolios. Coinbase is one of our investors. And so if you want to put your money into a diversified portfolio that includes crypto, or even a pure crypto portfolio of Bitcoin and Ethereum, we do that for people. And that's been really popular. It turns out that that's a very hard feature to get. Most donor advised funds out there do not have crypto options, either for contribution or for investing. And

a lot of the transfers we've been receiving for donor advised funds, existing ones are because we actually have crypto as an option. If you're listening to this, I am pretty sure you love upgrading your life, money and travel. And that's why you're going to love the all the hacks newsletter. Every week I send out the best deals, top hacks and my favorite recommendations straight to your inbox to help you spend less, save more and get the most out of life.

That means you're getting a curated list of everything from the best new credit card offers to the latest in the travel points and miles world to limited time deals that could save you money to productivity tools, health hacks, and even some movies, shows, or podcasts I'm loving lately and so much more. A lot of these things are too timely or just don't fit into the topic of the podcast, so the newsletter is really the only place you'll get them.

Don't miss the chance to maximize your happiness and save money. Join over 37,000 people getting my newsletter by going to allthehacks.com slash email and signing up for free. Again, that's allthehacks.com slash email.

There is no shortage of information about how bad soda can be, but I love a good sparkling beverage, which is why I'm so excited to share a new favorite of mine with you, Dram, which I have loved so much that I reached out to see if they wanted to be a sponsor, and I'm excited they're a partner today.

Dram is unlike anything you've ever had. Imagine a drink that's zero calories, zero sugar, but tastes incredible because it's packed full of ingredients made from real plants, not natural flavoring, which can sometimes mean synthetic chemical flavoring also.

They have some amazing unique flavors like cardamom black tea, which I love, not just because it tastes good, but it's also pretty good for cardiovascular health. Their citrus is crafted from orange blossoms and fresh citrus peels and tastes delicious. But my favorite is the mushroom cola. It's inspired by historic medicinal cola syrups, but it's made with adaptogenic mushrooms like chaga, lion's mane, shiitake, and cordyceps.

but you don't even taste the mushrooms. It tastes just like cola. It really is amazing. Lastly, I love that their cans are BPA-free and that their water is tested for PFAS, so it has none of those terrible forever chemicals. You've got to give DRAM a try, and if you go to allthehacks.com slash DRAM, D-R-A-M,

You can get a bundle pack of my favorites and 20% off everything in the store. Just go to allthehacks.com slash dram, D-R-A-M, or use the code allthehacks and enjoy dram.

I just want to thank you quick for listening to and supporting the show. Your support is what keeps this show going. To get all of the URLs, codes, deals, and discounts from our partners, you can go to allthehacks.com slash deals. So please consider supporting those who support us. I also want to jump into the course you teach. So I looked up, you wrote a blog post and you shared some of the ratings and it seemed like

Everyone loved your class. There was like seven questions and no one said this was not well or extremely poor. And I'll send a link. You actually published all the slides for the class, which is personal finance for engineers. I'll put the link in the show notes. People can check it out. But...

Outside of philanthropy, outside of giving, what do you think people are getting wrong about personal finance? What I always see repeatedly is people looking for this secret to get wealthy. This one trick. I'm old enough to remember the infomercial age, you know, late night, the guy on the boat telling you like you could be rich tomorrow and do whatever. But I know it sounds silly, but I

I feel like it's an evergreen market. Like I see every cycle, people looking for this kind of get rich quick. It could be get rich quick with crypto. It could be with real estate, all these different options that people have the right type of account, the right type of insurance, the right type, et cetera. And I think the biggest mistake that people make is not realizing that the most likely path to success is to focus on your career, which by the way,

has a high tie to your income, right? The top line is actually a big deal. For many people, it's easier for them to figure out how to make an extra $10,000 than it actually is for them to figure out how to save $10,000. It's one of these funny things about...

about society. Focus on your income, your skills, your career, that top line. Spend less than you make. Right. And by the way, to your point earlier about increasing things over time, increasing your savings rate over time. Right. How many people actually save 10 percent of their income because they live off their salary and they don't spend the bonus? Right. Like that's a very easy way in some ways to just not build up a lifestyle that assumes you're making that money.

And so I think that a lot of people get the basics wrong. They want to jump to these special things and they focus so much on things that if you actually do the financial work will earn them basis points, right? One hundredth of a percent, 10 basis points, half a percent, one percent. And I'm not going to pretend that doesn't matter. You compound an extra percent over 30 years. It's a lot of money.

But it's not as big as just focusing on the basics. And then, by the way, this gets even worse with with couples and with households. Right. Like the the amount of dysfunction with the way spouses and you treat money or the way people fail to plan together or even talk about money with each other probably has a lot more to do with financial problems people have than the fact that they didn't buy Tesla stock five years ago.

I think that tracks with some past conversations we've had. But one thing that keeps coming up, and I noticed it was interesting, your final course seems to be a grab bag of what do people want to talk about? That's right. And it's probably no surprise to anyone listening that it's like, let's talk about venture capital and crypto. And I even saw a slide that talked about NFTs.

Where do you think some of the more exciting things fit into place? And I'll use you as an example. Obviously, you've been fortunate with some of your career choices and the companies you've worked at. But eventually, you got to a point that you're doing lots of angel investing. How do some of these alternative investments fit in? And not necessarily to the path to wealth, if you will, but to your investment portfolio? You've thought a lot about investing at Wealthfront, also at Davi, for your own life.

How do you think things like investing in startups fits in? Yeah, that's a great question. And I don't want to pretend that I think that those things are irrational or not worth doing. If you do the math and you think about the system, a lot of these investments can make sense in some situations, right? The idea of having a small percentage of your portfolio in private equity isn't outlandish, right? Like, you know, some of the best money managers in the world who run endowments, et cetera, allocate money to private equity and venture capital companies.

For good reason. Same thing is happening, by the way, with alternative asset classes, right? You know, it's been more than 10 years, but the data is coming in. And I have to be honest, from my point of view, it seems like this argument on crypto, which you saw on the slides, that says, no, digital assets seem to be a different asset class. They behave differently. They have different basis. They are not

completely correlated with other asset classes. And as a result, they might be an interesting addition to a diversified portfolio is a very rational question to ask. And actually, I cover a lot of this in my class. I don't have a problem with these assets. Like I said, the problem is less that people stay away from these things irrationally

It's usually the opposite. I got a question asked on Twitter just the other day where I was talking about crypto. Acorns actually added crypto as an option to their portfolio, similar to the way that Wealthfront did. And the question came in, well, if crypto is so good, why don't you put all your money into it? And it's like, whoa, that's actually never the answer. Diversification turns out to be a pretty good deal from most perspectives, but

But I do like the education to it. So each of these topics are different. It's a Stanford class, right? So not talking about venture capital and private equity at a Stanford class. Stanford, I mean, it would just read wrong. So it's not surprising that students always want to know many of them are going to end up going to work for startups or venture backed startups, etc. Some of them will go into venture capital. Crypto is one of these interesting overlaps where I mean, I will tell you, as someone who came out of school as an engineer, you know, computer science, etc.,

I've run into digital assets many times in my career. My first startup that I joined as like the fifth engineer was on digital software distribution, encryption, and how do you do this? And this hard problem of what do you do?

With the fact that software can be perfectly copied for free is actually something that was endemic to the entire industry last 50 years. Like, how can you make money on software if people can make a perfect copy for free? Right. This has affected music and all forms of media. And even at eBay, I remember doing a strategy once on what eBay's digital asset strategy should be, digital goods strategy.

And at the time, it was not solvable because if you didn't have a central authority like what Apple did for iTunes, you couldn't build that platform. So for me, crypto is a very exciting technology area. There's a lot of interesting work being done. The energy is phenomenal. But from a financial point of view, the simple argument is like, let's go to first principles, right? Like, do you think digital assets are a thing? Yeah.

that have unique value? Is it a different thing? Does it have value? And will it have value long term? And then what are the characteristics of that type of investment? To me, those are actually perfectly appropriate for a class. And I think a lot of the students enjoyed going through it. I was actually surprised crypto was not as popular a topic in any of the previous years as I would have expected. I expected every student to vote for it. It turns out the most popular topic with students that they asked for in the beginning continues to be real estate.

I don't know what branding or marketing is going on that's pushing real estate, but maybe it's just that you're in Silicon Valley. It's one of那些没人能弄明白如何购买房子的地方。 所以，房地产只是其中一种选择。 但我实际上为房地产专门开设了一整堂课，因为有很多人对此的请求。

是的，你有一张幻灯片很有趣，因为我觉得每次我和人们交谈时，总会有人认为致富的路径是拥有租赁物业。 然后是其他人。 而且那一群人相信这是最好的投资类别。 是的，这是我改变看法的一个领域。 如果你在10年前和我交谈，我可能大部分会说，整个社会和行业中存在一些不健康的营销推动，迫使人们认为租赁房地产是实现财务自由的最佳途径。 也就是说，美联储在2017年底发布了一篇论文，我在课堂上分享了这篇论文，揭示了历史上关于房地产的数据大多未包括租金收入，对吧？ 因此，您看到的关于房地产作为一种资产类别的大多数数据，实际上涵盖了资本收益的概念，而不是收入。 他们非常好地查看了美国和欧洲20个不同城市100年来的各种时间跨度等数据。 结果发现，有一个相当合理的论点表明，租赁物业实际上是一种非常有趣的资产类别。 它们的波动性低于股票。 它们的回报率不完全具有股权性质。 但是，当你计算夏普比率时，对吧，当你查看风险调整后的回报时，

租赁物业比我认为行业给予的信用要好。我只是说这是我在课堂上讨论的个人故事。 但我并不感到惊讶，它现在的吸引力。 事实上，很多人希望控制自己的财务生活。 看，我是创始人。 你也是创始人。 我觉得很多人都有经营自己企业的自然本能和梦想。 在很多方面，拥有租赁物业听起来像是一项财务投资，但实际上它是一项业务。

对吧。 我认为很多人喜欢经营业务，他们喜欢了解这项业务是如何赚钱的。

他们喜欢学习如何在这方面取得成功。 所以它是一项投资，但在某种程度上也是一种职业。 这是一种生活方式。 就像拥有一家餐馆一样，或者对你和我来说，这可能是一家风险投资支持的软件公司。 但我认为我已经逐渐接受了这样一个事实：它之所以如此吸引人，是因为人们并不纯粹将其视为一种投资选择。 他们也将其视为一种更好的生活方式。 现在，我认为人们出错的地方是，您实际上甚至提到过这一点，我想，这种想法认为租赁物业是某种形式的被动收入，我认为这太理想化了。 这是一份工作，对吧？ 拥有一处物业，不管你在物业管理上投资多少，这种想法认为你将坐在沙滩上收取支票并不符合大多数人进入租赁物业时必须考虑的现实。 我认为这些问题是合理的。 尤其是，我认为，顺便说一句，我认为这些问题不会等待。 关注房地产价格的变化，不仅在加利福尼亚或湾区，而是在全国范围内，我

我的意思是，过去20年每个人都接受了房地产的快速课程。 你经历了2000年代的巨大繁荣。 你经历了2008年、2009年的巨大崩溃。 现在我们看到全国各地的房地产再次激增。 现在，猜猜看？ 通货膨胀又回来了。 所以每个人都有这个话题。 有些东西...

看起来像是你父母和祖父母告诉你的故事，至少在美国，看到这一点的回归让人们再次关注真实资产。 所以，我认为无论好坏，你都会看到对房地产的很多兴趣，可能太多。

考虑到作为一种资产类别的现实。 但人们感兴趣是合理的。 但就像我说的，大多数律师不会通过投资租赁物业获得财务成功。 他们会通过成为优秀的律师，实际上少花钱并明智地投资资本来获得财务成功。 这只是我在数据中看到的事情。 这是我相信的，也是我在课堂上教授的内容。 我问摩根·豪塞尔他最好的窍门是什么，他说，

少花钱，等待。 嗯，你知道，沃伦·巴菲特可能并不完美，但我会告诉你，有时候他有正确的名言。 还有，我忘记了是哪个脱口秀主持人的问题，像是，你非常直率地告诉别人你在做什么。 为什么更多的人不以你这样的方式投资？ 他回答说，我发现我生活中很少有人愿意慢慢致富。

这是真的。 对吧。 你知道，顺便说一下，你看看他的结果，他的大部分钱，超过90%是在他70岁之后赚的。 我认为其中一些惊人的金额是在过去10年中赚取的。 对吧。 这就是复利的工作原理。

每个人都有紧迫感。我理解为什么。 对吧。 当你年轻时，你年轻。 你想现在就有钱。 你想现在就成功。 你想现在就建立自己的生活。 所以我认为这种紧张感将始终存在。 这就是为什么我对软件和系统持乐观态度。 对吧。 我认为人类在涉及金钱时永远不会将情绪抛在一边。 尽管你可以告诉人们这是他们应该如何再投资股息，这就是他们应该关注的内容，以及他们的支出和税收是如何运作的。

我们很忙。 我们有其他优先事项。 即使我们完全理性，我们也可能无法做到这一点。 事实上，我们并不完全理性。 这就是为什么我喜欢应用程序和服务。 我喜欢Wealthfront为财务建议和投资所做的事情。 我喜欢Acorns为节省资金所做的事情，让数百万人在月底有一些钱可用。

我希望这就是Daffy最终帮助做到的事情，提供一些使人们更容易用自己的钱做正确事情的系统。 我想最后跳到几个快速问题上，除了金融，除了捐赠，我总是喜欢问人们，如果有人来你所在的地方，你会告诉他们去哪里吃晚餐、喝一杯和做些什么？

当人们来访时，我通常面临的最大挑战是他们总是关注旧金山，但我在硅谷长大。 关于地方，这意味着这取决于情况。 洛斯阿尔托斯有一个叫The Post的小地方，我喜欢带人们去那里吃午餐，比如如果他们在会面时。 我发现他们的菜单足够广泛，无论你来自哪里，无论你在什么饮食上，无论你在避免或做什么，都会有适合每个人的东西。

因此，当我有外地朋友时，它往往会奏效。 当然，如果你要和我喝咖啡，我超级无聊。 一定会在洛斯阿尔托斯的星巴克。 但对于晚餐，我的意思是，我喜欢牛排馆。 我是亚历山大牛排馆的超级粉丝。 有好几个。 当然，旧金山有一家。 其实在帕洛阿尔托有一家叫The Sea的，还有一家在库比蒂诺。 库比蒂诺的那家是原始的。 但是如果你想要一块高质量的牛排，带有一些更日本元素的牛排。 在我看来，这真的很难超越。 真是太棒了。 有什么建议可以在旧金山以外的湾区度过一个周末或一个下午做些什么？

哦，我一直很喜欢户外活动。 我喜欢带人们走走斯坦福。 斯坦福依然是一个美丽的地方，我认为它实际上捕捉了加利福尼亚和环境的很多东西。 几乎总是温暖而充满生机。 但我喜欢出去。 其实，我喜欢徒步旅行，沿着Dish走，走在海岸线非常美丽。 周围有很多公园，你可以去。 但我

我还想强调一下，我超级无聊。 就是说，大多数人不会围绕我计划假期的原因。 不，我认为这些都是一些不错的建议。我真的很感激。 在我们离开之前，人们可以在哪里找到您正在从事的工作和您在线写的内容？

哦，当然。 所以，当然，Daffy的最佳去处是Daffy.org。 所有内容都在那里。 有很多可以阅读的内容。 我写的文章都在Daffy博客上。 我们有一些常青资源。所以如果您对慈善事业或捐赠或我谈到的任何事情感兴趣，慷慨、捐赠股票或加密货币的税收节省，您都可以在Daffy博客上找到所有这些。

我个人仍然在写博客，尽管事实证明，建立一家初创公司需要时间。因此，没有我以前那么多。 但是，是的，我的博客一直在运行。 亚当·纳什博客上有我过去15年发布的大部分信息。</raw_text>

然后，当然，如果您对斯坦福大学的课程感兴趣，那么尽可能广泛地推广金融教育对我来说意义重大。开设斯坦福大学课程的原因之一是为了使其更加规范化，即会有个人理财教育。因此，如果您对 Chris 浏览过的任何演示文稿感兴趣，如果您实际访问 CS007.blog，则过去五年的所有幻灯片都可以在那里找到。

是的，我会在节目说明中链接到所有这些内容。我们之前说过，如果您要注册 Daffy 并想在您的帐户中获得额外 25 美元，请访问 allthehacks.com/Daffy。Adam，非常感谢您加入我。不，感谢您邀请我，Chris。太好了。

我真的很希望您喜欢这一集。非常感谢您的收听。如果您还没有在 Apple Podcasts 或 Spotify 上为该节目留下评分和评论，我将不胜感激。如果您对该节目有任何反馈、问题或只想打个招呼，请访问 allthehacks.com 或在 Twitter 上联系 Hutchins。本周就到这里。下周见。