A complex pension question, confusing life insurance products, estate planning insights, and wealth strategies.
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在本周的《理财 matters》节目中，Scott 和 Pat 将帮助听众做出重要的财务决策。他们深入探讨了将养老金一次性领取还是每月领取的复杂选择。他们提供了关于如何管理破旧空置房产以及是出售还是翻新的宝贵建议。他们讨论了指数型万能寿险的复杂之处，以及为什么它可能不是最佳的节税选择。此外，他们还涵盖了遗产规划和基数递增，为听众提供高效财富管理的全面策略。 通过对退休策略、年金和养老金计划的深入讨论，Scott 和 Pat 提供了实用的建议，帮助大家应对这些重要的财务十字路口。不要错过这个信息丰富的节目，他们将揭穿神话，提供清晰的解释，并指导您做出明智的财务决策。

在此处下载并评价我们的播客。 </context> <raw_text>0 您是否想就您正在处理的财务问题征求意见，无论是关于退休投资、税收还是其他问题？Scott Hanson 和 Pat McClain 愿意通过接听您的电话来帮助您，加入 Allworth 理财 matters，现在就拨打 833-99-WORTH。即 833-99-WORTH。

欢迎来到 Allworth 理财 matters，Scott Hanson 在这里，很高兴您能来到这里，希望大家过得愉快。我认为我们上周休假了，因为感恩节。

我们又回到了微妙的工作中，我和我的搭档都是财务顾问，我们又接到了几个电话。所以今天我们将直接进入电话环节，如果您想加入我们，请发送电子邮件至 [email protected]。这是一个非常简单的途径，[email protected]，或者致电 833-99-WORTH。我们先从 Bill 开始，Bill，您的理财 matters。

语音邮件，即将退休，拥有 120 万美元的养老金。我被告知，当我领取这笔钱时，我不想收到支票，因为我必须立即缴税。所以我想知道，哪个账户最适合转入这笔钱？如何操作？

好的。那么让我们…

退后几步。您 72 岁…

70 岁。

您要退休了。您是在养老金一次性领取和每月领取之间做选择吗？

是的。但我也被告知，因为我没有结婚，所以我不能把它留给我的孩子。所以，如果我选择每月领取，如果我死了，他们会保留剩余的钱，或者我强迫他们领取。

不，不，不，不，不，不，不。您提前考虑了，这可能是也可能不是合适的做法。所以，让我们先确定您是否应该领取养老金或一次性领取，对吧？这是第一个问题。

因为是的，您不喜欢养老金的想法，因为您说，如果我死了，我的孩子什么也得不到。

但也许养老金相当于 8% 或 10% 的回报，您可以选择接受。或者也许养老金相当于 2% 的回报，对吧？所以养老金的确定方式是：他们是这样确定金额和寿命的。他们使用预期寿命，这意味着…

您获得的…您的预期寿命越短…

对吧？因此一次性领取的金额越大。然后他们使用利率…

我…对不起。

您获得的一次性领取金额。然后他们使用利率来确定一次性领取的金额。利率越低，一次性领取的金额越大，他们使用的利率越高…

并且有各种不同的利率。如果您在电话公司工作，他们使用的是 U.P…

千分之…84，有些使用的是预期寿命表。有很多不同之处。

所以让我们了解一下我们是否应该领取养老金或一次性领取。然后，如果我们决定一次性领取是合适的，我们就继续进行。除了这笔养老金或一次性领取之外，您还有其他多少钱？

我有两个…嗯，那些是什么？大约两万美元。我每年有两百…

或者两个加起来两百。

两个加起来。好的，我有 401k。大约三十万美元。

我在银行里有钱。不确定。在考虑如何处理它，大约十五万美元。

您拥有任何房产吗？

是的。我还住在我家，很幸运。我还…每股…

您拥有…

房子，三十万美元。

利率是多少？

百分之 2.5。

房子的价值是多少？

大约六…六百万。

有人有索赔权吗？例如，配偶？

养老金，例如，前妻或类似情况？嗯，股份…我们收到他们的部分。

是的，好的。您什么时候退休？

我很快就要退休了。我打算在明年年初退休。

您现在的年收入是多少？

大约 17 万。

如果您决定领取每月养老金，您每月将获得多少收入？

我查看了客户…当然，有不同的…需要查看…

只看单人生活。

只有单人生活，五年、十年、二十年，大约每月八千美元。

每月八千美元。所以，让我们解释一下五年、十年、十五年、二十年是什么意思。所以，您领取的时间越长，您就会看到养老金减少了，对吧？

对吧？

所以这实际上是对受益人的保证，但您可以指定。是或受益人或受益人。您之前说过，如果您领取养老金然后去世，您的孩子将不会收到任何钱。这是不正确的。这是不正确的，因为如果您有一个有二十年保证的终身年金，而您今天退休，然后出去被亚马逊货车撞倒，您的家人或受益人将在接下来的二十年内继续收到这笔养老金。

看，这就是我感到困惑的地方，因为他们一直在谈论配偶，以及如果您没有配偶，其他任何情况…然后…我…很好。…

养老金公司的人告诉您…我们知道…

嗯…我打印了一份养老金的资料，他们说只有配偶才能领取，所以…

这在道德上…这将是…

配偶，但不必是配偶。

这就是五年…

十年或二十年的意义所在。顺便说一句，他们还有其他选择，如果您已婚，它实际上将以全额福利覆盖配偶。所以福利…可能大约有八九…

不同的选择，例如，单人生活，有二十年保证。所以，如果您第二天就去世了，它将继续支付二十年给您…

计算障碍利率大约是…

大约百分之八。所以，如果您领取一百二十万美元，并且您想从这些钱中每月产生八千美元，您就需要获得百分之八的收益。

这意味着，这就是您确定方法：如果我从一百二十万美元开始，我将实际投资，它将获得百分之八的回报。

您的健康状况如何？

嗯，除了…患有糖尿病。有时，它…它…它很好。他们能够…世界。

您有任何习惯会…您认为正常的预期寿命是…

预期寿命是，如果您把一百个随机选择的七十岁的人放在一个房间里…

您认为您是正常的吗？

我认为是的。我妈妈活到了九十四岁。

好的。

好的？兄弟姐妹，他们活了多久？是的，他们…

比我小。

好的，对。所以发生的事情是…所以我们将回到…他们如何确定这一点。所以，如果我问您，Bill，把一百二十万美元给我，我将实际投资，它将获得百分之八的回报。

然后我会查看 Bill 的预期寿命表，我会实际计算出您去世的那一天，如果我们使用…假设它获得百分之八的回报，那么在一百二十万美元用完的那一天，根据您的预期寿命或假设寿命，在您去世的那一天，账户里将没有钱。实际上。

百分之八的数字是维持本金的障碍利率。

哦，天哪，我明白了，那是维持…所以它…它可能是六…一百六十。嗯，我认为您应该真的探索一下。

这是我们的担忧。我们看过很多次这样的情况，对吧？如果您六十岁，那就容易多了，因为一次性领取的金额会大得多，对吧？

因为预期寿命越长，养老金计划就需要预留更多资金来支付每月一千美元。您离死亡越近，需要的资金就越少。所以，我们越老，一次性领取就越难实现。

嗯，您七十岁，而且单身。所以，现在…现在是挑战。这是我的担忧，Pat 也肯定同意我的观点。

您领取这笔一百二十万美元，将其转存，我们需要获得八…八…以某种方式产生百分之八的年收益。这在十年内可能是现实的，而不是一年内。谁知道一年内会发生什么，对吧？所以我们根据许多不同的因素，制定了一个良好的平衡投资组合。

第一年，市场…假设市场持平。您拿走了大约九万六千美元。您的 120 万现在变成了 110 万，或者更糟的情况是市场下跌了百分之十，百分之十…

您的投资组合下跌了百分之十，加上您提取了百分之八。现在您的现金流减少了。您损失了几乎…您的倒计时，几乎十万美元。

所以，从心理上来说，这就是我们看到发生的事情。我们看过很多次这样的情况，人们会说，我能应付这个。这太糟糕了。我无法应付这个。所以最终，他们变得比养老金计划更保守，这是正确的，因为要产生这八千美元…

因为养老金计划不用担心这个，养老金计划…您有调查专业人士，他们了解…并且他们可以利用大量员工来分散风险。所以，在这种情况下，我认为我实际上可能会…你知道，你将不得不减少一些。所以，二十年终身年金肯定会…支付七…一…什么？

是的。

那是…那是每月支付吗？我只是在猜测。

是的，是的，因为五年的是八千美元。不，是九千美元。然后每次我们延长几年，它就会下降到大约七千五百美元。

好的。所以您需要…

我们不知道。我的意思是，根据您目前告诉我们的情况，我不知道其他任何情况。如果您说您的房子里有二百万美元，并且您多年来一直在投资，并且您在股票上的收益率为百分之七十，那么我们可能会说倾向于一次性领取。但最大的风险不是金融市场。最大的风险是您如何应对金融周期。所以，我们年纪越大…

长期持有就越具有挑战性…尤其是在…这是您的生活储蓄，以及您领取养老金一次性领取的钱。

所以，在这种情况下，如果您不去银行，也不找高净值客户经理，那就找一家中等规模公司里的独立受托顾问。我不是说最大的公司，也不是说最小的公司，我说的是中等规模的公司。

而且…我的猜测是，您最终会选择二十年终身年金，我会这么做，因为这样一来，如果您在接下来的二十年内去世，孩子们就能拿到钱。嗯，然后是这些年金、401k 和银行里的钱，我会把银行里的钱转存，然后您同时决定这是否是一个合适的方案。但我不会选择一次性领取，是的，我不会…

根据您的情况，这真的很有启发性…

因为我一直在…谢谢您。我必须…我必须选择一次性领取…是的，这很有道理。

我会选择二十年终身年金。顺便说一句，当您与财务顾问交谈时，即使是受托顾问，也存在利益冲突。所以，这些建议通常是通过管理资金来获得报酬的。

所以，您的顾问会这样想，如果 Bill 选择一次性领取，我就有一百二十万美元可以管理。我可以从这些钱中赚取费用。Bill 选择每月领取养老金，我就没有钱可以管理…

我会…

分享这个…

会杀了你。谢谢您。感谢您，Bill。我会选择二十年终身年金，但我需要把其他事情都安排好…

几年前，我处理过一个 401k。他想一次性领取，我向他解释了为什么他不应该一次性领取。

所以，大多数时候，在那些日子里，您…您总是劝人们一次性领取。但每种情况都不同。

他的养老金计划和他的朋友们都选择了一次性领取。但他在一个不同的公司工作。只是内部计算…是的，我与他争论了大约半个小时，就像您告诉他…让他选择一次性领取。

你不是他。这是一个不同的计算。您有一个不同的养老金计划。您来自不同的公司。

他说，为什么他想一次性领取？我说，Dom，你知道，我靠管理别人的钱赚钱。你知道我做什么的吗？你给我一次性领取的钱，我赚的钱更多，因为我将向你收取年度费用，然后…

我求你…不要…

我求你，不要…他看着我说，我不明白为什么，但这对我来说很有道理。

我们在密苏里州与 Carry 谈话，Carry，Allworth 理财 matters。

你好，感谢您接听我的电话。

我可以…你好…我…

我有…嗯，我想知道，一个人如何才能帮助…帮助…指导一个经济条件非常有限的亲戚决定如何处理一栋空置的房子…

在…在…维修状况很差的城市里，哇，房子在哪里？

是…当您…

说维修状况很差，空置，空置了多久？

大约…

二十年？

不，不，什么都没有。

但我检查了…就像您…关注它。

这处房产的价值大约是多少？您猜猜看，我不知道。大约是多少？

是三万美元吗？三十万美元？

哦，房子状况良好……哦，对不起，我的意思是……

它基本上值地价，对吧？

我就是这么想的。

是的，是的。所以在佛罗里达州的一片沼泽地中间，它一文不值，或者说……

它不在城市里。

所以如果我今天看看这房子，我会说……

像裂缝一样。

对，当我告诉……

我想买下它，然后拆掉重建……

拆掉……

然后重建土地。你不知道……

那值多少钱。嗯，如果房子状况良好，大约接近300万。土地值多少钱，因为附近没有空置地块？

你为什么觉得需要修理房子？你得到……

只是个问题？

好的。我会担心……

在采取行动之前必须做出哪些决定，以及出售房产预计会产生什么类型的税收？

这是另一个问题。所以，房子的价值或地价总是由买方决定，而不是由卖方或……

征用权。

由征用权。

政府机构认为它值多少钱。

也就是买方。

你担心的是，你会收到要接管它的信吗？

你收到城市或县的信了吗？没有，没有，很好。现在，你需要卖掉它还是想卖掉它？

嗯，这是年迈的亲戚……

他们需要钱吗？

好的。

嗯，你知道他们首先是……还是已婚……

单身，还是已婚……

在这处房产的所有权中？

不。

你知道他们为这处房产付了多少钱吗？

它……它大概有60岁或55岁了，所以我不知道他们付了多少钱。不多。

这位年迈的亲戚还有其他资产吗？

没有。你在考虑出售以产生一些现金来支付进一步的费用吗？我们正在努力……

弄清楚。

那么你就要承担资本……

收益税。他们已经拥有了60年。会有部分资本收益，但不会有任何税收，因为这是收入。

是的，没错。但你可能想做一个结构化的……这取决于它卖多少钱……

并查看资本收益，但可以排除很多资本收益。

明白了吗？但这取决于他们卖多少钱。如果我是你，我现在不会担心资本收益或基数递增。

我会担心如何获得资金来照顾年迈的亲戚。这就是我担心的。你能不能在经济上照顾你的年迈亲戚？

我不和他们住在一起。但是……

你说和他们住在一起，不止一个吗？

不，和他住在一起？

不。好的，好的。我资本……

收益税率为零。如果你是单身，你的应税收入在47000美元以下，则在……之后应税。

你的标准。是的，没错。所以我……

你有监护权。

不。

你的亲戚……你和你亲戚谈过……

这件事吗？是的。

我不会。我不会花一分钱去修理它。绝对不会。

好的。事实上，我可能会在挂牌出售之前把它拆掉。但我首先会挂牌出售。

我让你和几个……

房地产经纪人谈谈，进行面试，说我们需要卖掉它。它值多少钱？如果我们拆掉房子，它值更多吗？是否有填充物或周围正在建设？这是一个社区转型。

周围都是房屋，人们都在维护他们的房产。

他们是否正在拆除房屋并建造……

新的，像我的……

儿子或我的儿子，丹佛，他住的那条街上三分之一的房子……

他为我女儿买了三套。

95%的房子都更靠里。

对吧？正如他所说，街上只剩下一栋破旧的房子了。很好。有一些种植园。所以这取决于……

社区是否正在转型。所以我绝对会卖掉它。如果我需要资源来照顾亲戚，我会去找一个房地产经纪人。

如果你发现亲戚……如果情况是你担心这个人的健康状况，没有做出明智的选择，你可以向法院提起诉讼，获得监护权，然后代表他行事。

好的。好的。

这就是他说的，看，他没有……

做出理性决定。我担心他的健康。如果那是……

情况，但如果他真的能够，你可以让他签署文件，让你无论如何都能做到这一点，获得监护权。

然后你应该照顾好一切，然后你照顾好一切。我会卖掉几套房子。我无法想象会超过5万美元……

四套房子是300万。我不知道。不是俱乐部。这就是我会做的。

然后他能做什么？他很容易自己出售吗？

不，你知道，不，不，不，不，不。你可以。你会节省几千美元。我不会。我想要一个专业人士，尤其是在这种情况下，我想我会这样做，做一些研究，找出谁在那个特定地区卖出了最多的房子，然后联系那个人说……

这是一块地……我会知道如何卖掉它……

不同的地区。丢失你的表格。是的，不同的地区，不同的州。

感谢。好的。我们现在正在与卡拉交谈。卡拉，总是……

金钱问题。嗨，伙计们。我喜欢你们的节目。每周六都听。

我的问题实际上是我和我的丈夫……关于IUL。我应该怎么看待它？好？坏？

什么是IUL？指数型万能寿险？

万能的？是的。

就像，IUL是指数化的。

这是一个IUL。我从未推荐过它。我没有一个。

我不会购买。

你现在不会购买。原因是什么？为什么……

你会……我认为它们首先是……

首先，你应该问自己的第一个问题是，你是否需要永久保险，而不是永久保险，对吧？让我们先别谈论它是IUL还是UL，还是终身寿险，还是变额万能寿险VUL，把这些都放在一边。让我们假设那是最好的产品。

它是永久性产品。那是世界上最好的产品。你问的第一个问题是，我是否需要永久性寿险，这意味着，我是否需要终身寿险？我从现在开始需要它吗？20年？30年？40年？你需要它。那么你试图避免什么呢？你有孩子在家吗？

不，他们都成年了。

好的。那么你退休了吗？或者接近退休年龄了吗？

我丈夫刚从他的主要工作退休，他现在做兼职。所以我们的一位朋友或家庭朋友……和他谈论过也许可以考虑购买IUL。只是为了在他开始提取资金时节省税款。

好的。这就是背后的推销。这是IUL吗？

不。那么发生了什么？很多人……不需要花太多时间就能获得保险执照，你们都可以处理。我们参加课程，然后去参加考试，获得保险执照，现在你可以出去，去找你的朋友，嘿，我有一个很棒的产品。让我告诉你它将要做的所有美好的事情，他们相信，是的，他们不知道的是，还有其他99种产品存在，也许更好，因为他们没有真正接受过替代品的培训……

比如瑞亚第一，对吧，或者ASMP 500基金，对吧。这就是为什么你从前提开始，你是否需要保险？如果你需要保险，你需要多久？所以在你的情况下，孩子们不在家，你丈夫退休了。他带着养老金退休了吗？是的。

好的。是否有其他幸存者福利……

养老金？所以这笔钱……

所以说，不，对不起……

他实际上从……中提取了资金，并进行了投资，并将其转入IRA，所以……

所以所有这些钱都被……你……

没有投资于那些出售股票的朋友……

指数化的，不，不。但他们的说法是，他可以提取这笔钱。

如果他……

把它放在UL中，但你必须纳税。

为了把它拿出来，你必须纳税，是的……

你永远不会使用IRA中的钱，把它……我想你可以……你可以全部提取，纳税，然后把它放在那里。

是的，那只会……

愚蠢的……它值……也许值……

渎职。

是的。所以，在任何可以想象的世界中，在经济上，你甚至不会……你甚至不会试图提出这个论点。

所以，我可以想象有时变额寿险可能会有意义，或者固定寿险，但指数型寿险对我来说毫无意义。

好吧。

那是因为……理解数学，理解所有运作方式。

市场周期，所有这些。所以他们向你推销的是，科拉，寿险保单是如何构建的，它们是先进先出，这意味着你存入你的存款，然后你提取这些存款。然后，任何剩余的金额，你可以抵押保单合同，合同始终在数据中。死亡，这是魔术。全部免税。

保险费用怎么样……

没有……如果你生活在一个没有费用的世界里，对吧，那么它就有意义，就像对我们来说有意义一样，我的所有旅行都是私人飞机，如果不是因为费用，那会更好吗？

是的，我认为是。

所以我明白了。

虽然我明白了，但你不需要……

这对大多数人来说并不常见。相反，大多数人都不认识任何乘坐私人飞机的人，他们必须有一点……

一些我……

观看的，我观看的……

太多的网络节目……我观看的。所以，你永远不会使用IRA中的钱，永远不会。所以，在你丈夫的投资组合中，可能是60%的股票，40%的债券和现金，然后设置一个每月分配，这样你就可以舒适地退休。

你已经知道你需要的一切了。

谢谢。

不客气。

保重。你知道，帕特，很有趣。我……我认为……我认为今天早些时候……我不知道为什么我要谈论这些……这些保险公司想出来的愚蠢产品……在这种情况下，如果……如果指数在证券市场上的运作如此之好，为什么保险公司不这样做呢？对吧？你认为……

他们正在……

他们的任何投资组合，说我们打算在期权上花费这笔钱，以防市场表现良好？不，不，因为长期来看，你不会……

那样赚钱，而且在某些时候，它忽略了基础指数支付的股息……

他们构建的方式……

事实上，他们创造了自己的……自己的指数。这真是太神奇了。

但我只是在想，如果采用这种策略，我理解他们如何为这个池子投资一次，但如果它运作得如此之好，为什么他们不……

在……

他们自己的……

在他们……

自己的表格中，是的，对吧。

我理解所有这些。

是的，你理解，但我认为你这样做是为了……

听众的利益。

但这次，他们推销的是，你将从IRA中提取你的钱，纳税，然后将其投入指数型万能寿险，这仅仅表明了试图销售该产品的人缺乏经验。

我记得在学校的时候，我去过……AL威廉姆斯做了外套。是的。

它是……

多层次营销。这是我教会的牧场。不知何故，我离开了教会，成为AL威廉姆斯的多层次营销人员，我去了，我说这基本上是如何成为一名兼职理财顾问。

然后，一个园丁坐在我旁边，还有其他人，对吧？他们正在向我推销。作为一个……理财……

飞机决定……

完成大学学业。这是兼职的。但我记得我的老板看着我。他试图让我们都兴奋起来。如果你能开任何类型的车，你会开什么类型的车？我从不看我的老板，你只是……让我去思考那些事情。那些事情自然而然地就来了。

不像……

眼睛的最后。我不需要帮助。我天生就有这个，这是我的第一个老板。

所以我想你……

说我们现在要和西蒙·德维谈谈，她正在和我们一起举办关于2025年及以后高净值财富策略的网络研讨会。很高兴你能在这里花几分钟时间。首先，请简单介绍一下你的背景。

当然。非常感谢你们的邀请。我在过去25年里一直在为客户处理与遗产规划相关的所有事情，从税务律师开始。然后还有投资。他们真的在关注从遗产规划角度、税务规划角度以及对客户来说至关重要的其他一切的整体理财规划和财富管理。

在本周的《理财 matters》节目中，Scott 和 Pat 帮助来电者做出重要的财务决策。他们深入探讨了将养老金一次性领取还是作为每月收入领取这一复杂的选择。他们提供了关于如何管理破旧空置房产以及是出售还是翻新的宝贵建议。他们讨论了指数型万能寿险的复杂之处，以及为什么它可能不是最佳的节税选择。此外，他们还涵盖了遗产规划和基数递增，为听众提供高效财富管理的全面策略。 通过对退休策略、年金和养老金计划的深入讨论，Scott 和 Pat 提供了实用的建议，以帮助人们度过这些重要的财务十字路口。不要错过这个信息丰富的环节，他们将揭穿神话，提供清晰的解释，并指导您做出明智的财务决策。

在此处下载并评价我们的播客。 </context> <raw_text>0 那么，高收入、高净值投资者明年应该考虑哪些事情呢？有什么不同之处？我的意思是，我知道特朗普的税法即将到期，有可能它们不会到期，但这仍然可以说，是的，非常……

不太可能。是的。我认为，你知道。

每当我们考虑规划时，我们无法预测未来，尽管我们希望我们有一个疯狂的……但我们可以做的是运用我们现有的法律，并思考如何最好地利用目前存在的机遇。因此，无论它们将来是否会再次改变，我们都不能确定。但我们知道的是，投资者有很多事情可以考虑，例如如何利用我们所处的时刻，无论是税收组合优化、Roth 转换、如何将慈善捐赠纳入其中以提高其身后……的业绩等等。而这正是我们帮助客户驾驭甚至……

不确定性。是的，所以，你一开始是税务律师，对吧？在我早年……是的，我去了波士顿学院，我儿子也去了那里。所以，为你感到高兴。这只是我喜欢你的一个原因……而且那些聚会很疯狂，听说都是工作。

那么，你怎么看待这个问题呢？因为作为财务顾问，我和客户谈话时，你有一个重要的合作伙伴，那就是税务员，我们知道今天的税法是什么，我们试图对未来的税收可能性进行一些预测，因为你……你必须做某种规划，对吧？有了规划，你有一些假设和一些概率。那么，在你作为税务律师的职业生涯中，你是如何考虑这个问题的呢？

好吧，再说一次，我认为我们真正想要做的是考虑，好吧，事情总是有可能改变。我们考虑了追索权的可能性或祖父条款之类的机会。因此，我们确实利用我们现在所处的环境进行规划，我们必须拥有一个非常有利的环境，当然是从遗产规划的角度来看税收。

所以我们现在正在做的是鼓励客户真正考虑利用这种非常有利的……有利的风向，可以说，以确保他们正在落实一些措施，这些措施将有效，无论世界如何变化。所以，再次强调，现在是考虑规划的好时机，利用我们现在所知道的东西进行规划，并为最终可能发生的变化做好规划，但现在就落实一些可能不会受到这种变化影响的事情。这就是我们真正试图驾驭的。

所以，当你向我们的听众讲述一些历史时，当你提到遗产税时，我想你碰巧谈到了统一税额抵免或免税额，因为我……我向我的 28 岁女儿解释了这一点……感谢节。她说，你是什么意思，告诉我当你死后会……她被震惊了。

为什么你会离开我？

但是，但是你知道，我做这个的时间比你长一点。但是当我刚开始的时候，对吧。

这个数字大约是 600……

万美元。给我们一个……关于那些不安分的人的……而且，当你这么说的时候，这是一个有利的时期，从历史上看，可能直到大盗贼时期都是一个更好的时期。但是，给我们讲讲它的历史，如果你是一个盗贼的话。

如果你是一个……1990 年，90% 的违规行为。

也许不是一个好课程，我会成为一个强盗。

最好……来吧。好吧，你做这个的时间比我长一点，但我做这个的时间也很长。不幸的是，我并不像你 28 岁的女儿那么年轻。

我可以告诉你，当我 90 年代后期在波士顿学院读法学院的时候，免税额大约是 67.5 万美元。而免税额，你知道，我们谈论的是……你可以作为礼物赠送，或者当你死后，或者两者兼而有之，对吧？所以是 67.5 万美元。超过这个数额的任何部分都将被征税，税率非常高，对吧？现在我们看到的税率是 40%，但 67.5 万美元这个数字一直在变化，它让遗产规划律师一直有生意做。

好的，因为从 90 年代后期到现在，它一直在变化……一直在上升……除了在 2000 年，它降到了零，但在那之后，当然，我们失去了基数递增，这是一个我们可以单独讨论的完整话题，但我认为……你知道……所以，你知道，当我早年从事这个行业时，它在一百万美元或五百万美元之间……到处都是。但最终，今天，这就是机会所在，每个人是 1361 万美元，这意味着夫妻俩是这个数的两倍。现在我们有 61……

这个数字的原因是，这最初是一个 1000 万美元的数字，它是根据通货膨胀指数调整的。所以它只是随着……以通货膨胀的速度增长。所以明年，我们仍然预计它会……

然而，这个非常高的免税额，这是我们讨论的事情之一，它将在 2026 年 1 月 1 日取消或下降到大约每人 700 万美元。所以这实际上总结了高净值投资者和高净值客户现在存在的巨大规划机会。开始做一些规划，利用我们现在所知道的东西，利用目前非常高的……

免税额，以及免税额对听众意味着什么，你可以在有生之年使用任何或所有这些，并将它们转移给下一代，而不是等到你死后。这是一个很好的规划技巧。它的一个缺点是，这样做之后，它不再是你的资产。它不再是你的资产，你将失去基数递增，即赠与后的增长，因为……

不是你的资产，因为它被……

你的观点很好。这是一个很好的观点。然而，这就是乐趣所在。有很多非常巧妙的技术，存在于现代信托规划中……你可以做一些事情，比如使用替代或交换权力。

因此，与您的顾问合作，您可以真正优化您所拥有的资产的透明度。例如，如果您将一个低基数资产赠送给这些信托之一，您可以最终将其换成现金或高基数资产。也就是说，把它拿回来，获得基数递增。我知道这听起来可能更复杂，但当我们有更多时间的时候，我们可以简化它，但围绕这一点也存在非常优秀的规划机会。

是的，我知道你会在网络研讨会上讨论其中一些问题，因为你会和维多利亚·加德纳一起……你会讨论一些利率策略和展望，你们会深入探讨什么？

是的，维多利亚很棒，她对收益率曲线进行了非常好的概述。你知道，我们经常听到很多关于倒挂收益率曲线是什么以及这意味着什么，对经济意味着什么，对债券意味着什么……我们应该如何理解与当前收益率曲线状态相关的投资组合。所以，这是他详细介绍的一个非常有趣的事情。

在我们结束之前，我会在一秒钟内给出日期，你能解释一下为什么我们会有基数递增吗？我从来没有理解过。基数递增背后的故事是什么？

呃，这……这太棒了。所以，基数递增实际上……很有趣。那么，什么是基数递增呢？基数递增意味着，如果我以 1 美元的价格购买一只股票或一栋房子，好吧，我持有它直到我死。

当我以 100 美元的价格去世时，我的继承人会继承它。而他们的新成本基数不是 1 美元，而是 100 美元。所以如果他们在当天卖掉，他们就不会支付任何资本利得税，对吧？是的。现在，基数递增的起源实际上更多的是与某种操作挑战有关，这意味着……这对于人们来说太具有挑战性了，他们试图追溯到一生中的成本基数，最终他们只是……所以，你知道什么，我们将把它提高，让它……被称为死亡日期基数。

哦，非常感谢你。我一直想知道……

那件愚蠢的……

顺便说一句，如果你负责这个世界，并且你想创造流动性，资本将流向最有效的地方，如果你相信允许这种情况发生的经济环境，你会取消基数递增……

他们多次威胁过。他们多次威胁过。事实上，事实上，最近……有一些裁决出台，这些裁决威胁到，事实上可能取消了一些不可撤销信托的基数递增。

所以过去我们认为我们可以……我们可以围绕这一点进行规划，但这已经改变了。所以，是的，它是一种……唾手可得的低垂果实，如果你愿意的话。所以我们……我们当然应该利用……

这个基数递增。感谢你抽出时间谈论这个。所以西蒙将与维多利亚·博戈尔一起进行这个网络研讨会，她是这个节目的定期嘉宾。

关于这个网络研讨会的完整细节，它将在 12 月 11 日星期三太平洋时间中午举行。所以是东部时间下午 3 点……太平洋时间中午……12 月 14 日星期六，上午 9 点……东部时间中午。所以这两个时间，要注册或了解更多信息，只需访问 allworthfinancial.com/workshops。

非常感谢你邀请我，我真的很感激，我认为兰……

今天度过一个美好的假期。感谢你成为老世界团队的一员。你很有价值。感谢你。

啊，这是我的荣幸。我很高兴来到这里。非常感谢你。保重。再见。

好吧，我希望我早点知道为什么我们会有基数递增，但这说得通。我多次想过……

你有很多客户，对吧？我多年来一直在出售证券。我知道成本基数的一部分，因为我的意思是，在这个行业，我知道如何确保我们跟踪这些事情，但我举个例子。所以，当我们在这个行业开始于 90 年代时，我们与电话公司的退休人员做了很多工作。

而且当时的电话公司……只有一家主要的电话公司。AT&T 在 80 年代被拆分成了 8……

家不同的公司……

因为 7、8 加 7 个地区……

贝尔运营公司。

所以，如果你拥有 AT&T 的股票，突然之间你拥有了这七家地区运营公司的股票。然后你有了股息再投资。你有股票分割。Z……人们会说，我不知道我的成本……

一段时间后，他们实际上会持有证书。然后其中一些……然后但是然后这些公司开始再次合并……

因为……因为……

它曾经一度是垄断。政治环境发生了变化。然后这些人说，哦，我们可以尝试再次建立垄断，但我们永远不会知道那里的成本基数……这是不可能的。所以，如果人们想卖掉它，我们会说，听着，我们不能给出税务建议。去和会计师谈谈，会计师会说，嘿，我可以研究它，但这将花费……或者你可以……

猜测，因为纳税人的举证责任在于你，你需要证明你的成本基数，无论是证券还是房产。例如，如果你在你的纳税申报单上申报它……而你的审计员……审计员说，嘿，你说你的成本基数是每股 3 美元，证明一下这是真的，那么这取决于你……

看看。我认为很多人的做法是，如果你想诚实地对待这件事，并且你正在尽力猜测。

而且我从未见过任何人因此被选中，我也从未见过。但这很有趣。这实际上是许多现代经济今天存在的方式，因为几年前发生的事情是程序性的……无论如何都是程序性的。但这是一个值得参加的研讨会，如果你对这些主题感兴趣的话。因为每次我和维多利亚谈话，我都会学到一些东西，我已经做了很长时间了。

他们会有问答环节，甚至还有结构性掉期。

是的，我也不知道，这就是为什么我们实际上……

这就是为什么我们有一个完整的团队。我知道我们在 Allworth 有一个完整的税务部门和一个小型部门，因为这一切都非常复杂，而且你的净资产越高，除非你计划在你死后将 100% 的财产捐赠给慈善机构，否则你的规划就越复杂。

在本周的《理财 matters》节目中，Scott 和 Pat 帮助来电者做出重要的财务决策。他们深入探讨了将养老金一次性领取还是作为每月收入领取这一复杂的选择。他们提供了关于管理破旧空置房产以及是出售还是翻新的宝贵建议。他们讨论了指数型万能寿险的复杂之处，以及为什么它可能不是最佳的节税选择。此外，他们还涵盖了遗产规划和基数递增，为听众提供高效财富管理的全面策略。 通过对退休策略、年金和养老金计划的深入讨论，Scott 和 Pat 提供了实用的建议，以帮助人们度过这些重要的财务十字路口。不要错过这个信息丰富的环节，他们将揭穿神话，提供清晰的解释，并指导您做出明智的财务决策。

在此处下载并评价我们的播客。 </context> <raw_text>0 这件事会有一些问题。这显然是服务性的，但在感恩节期间，一位亲戚问道，有多少公司加入了我们，我想是四十、四十一、四十二家，他们说，他们为什么要加入你们？我说，因为市场竞争越来越激烈，因为客户的要求越来越高，而现实情况是，客户最终想要的是一个一站式的财富和金融服务机构。我的管理、财务或我的参与，也就是你们的管理，要求我提供财务指导、税务和遗产规划，所有这些都在一家机构内完成。这就是……

行业发展的方向，也是……

加入我们的公司员工人数通常在五人到四十五人不等。他们很难获得规模。如果没有这些公司加入我们，我们就很难获得规模，因为像西蒙娜·维这样的人……

你懂的，你懂的。这些人不是在找工作。最好的顾问们不是在找工作。

像西蒙这样的人，他在州税务方面拥有多年的经验，要求很多钱。你必须把这笔费用分摊到大量的客户和顾问身上。所以，如果你现在正在与顾问合作，不要惊讶他们的公司会被整合到一家大型公司中，因为这就是市场的发展方向。

这就是市场的发展方向。

我偶然看到这篇文章，我为这位先生感到非常难过。这是几周前《华尔街日报》上的一篇文章，作者是杰森·韦格，顺便说一句……

我总是……他们周五下午出现。他的评论文章非常棒。他休了一段sabbatical，我不知道发生了什么，休了一年。然后他又回来了。

是的，但我已经做了很多年了。他没有。他家以前拥有一家资产管理公司。无论如何，我不知道……

他为《华尔街日报》……

写了很多年了。所以这是一篇评论文章，标题是“我不知道该转向哪里，也不知道该怎么办”。他763094美元的退休基金……

处于困境中。杰森·韦格在他的文章中写了很多关于所谓的“聪明投资者”的内容。这通常是关于市场上的错误、骗局和不称职的顾问。

斯科特说，这与我们的论点相符。我们为客户做的最重要的事情之一，不仅仅是为他们提供良好的建议，而是试图就他们的财务状况为他们提供良好的建议，那就是试图阻止他们做出完全不可逆转的决定，这些决定会永远毁掉他们的财务状况。

这位先生遇到了一些生活问题，他很难恢复过来，我想他反正也丢了工作。通过一位朋友，他听说了一家名为Yield Wealth的公司，该公司保证15.25%的回报。它向投资者提供15.25%的产品。

所以，当向他解释这一点时，他看着它，他说，好吧，这是每年十万美元。我们不会出错。你知道故事的其余部分。

嗯，任何声称能保证你获得15%到5%回报的投资？

是的，你知道剩下的……

当然。

你知道，它一直在继续。但问题是……

他六十岁了。

是的，他拿走了，他正处于退休的边缘，他拿走了钱……

这家公司叫做Next Level。Next Level SCM，我应该这么说。是的。

但是，当我读到这篇文章时，我觉得我见过这种情况，我当时在……

一个退休账户中。他把401k转到了IRA。为此使用了一些不知名的IRA托管机构。然后，当我发现Next Level是一个SCM或可能是骗局时，IRA托管机构说他们不会再托管了，他们……

把它踢了回去……

通过证书退还给他。所以现在他拿到了证书。是的，它们值多少钱？它们值什么？对他来说这是一个应税分配。

而且，不知道……

但这是……

这让我想到，任何超过国库券保证的东西？所以想想一年期国库券是什么，是什么，它有什么固有的风险？好吧，它是什么。它可能是市政债券，它可能是高等级公司债券，它可能是年金。

它可以是任何东西，但任何时候，如果他们声明的风险或回报是保证的，如果它超过国库券。事实上，如果它不是银行、CD或国库券，它就有风险。即使是那些也有风险，对吧？它们有政府违约的风险。

而且，看似聪明的人，人们会……

陷入这种情况，或者因为绝望，因为他处于人生困境，或者他认为自己无法……

退休。

没有足够的钱退休。他冒险一试。

我知道他六十岁了，他丢了工作，他计划再工作几年才能退休。是的。而且，如果他获得高额回报，他就能解决这个问题吗？

是的。这就是他的想法，他认为，这……

被发现了。我发现……

这就是它。所以，嗯，很有趣。任何事情，记住这些，我看到我在收音机上听到这些广告，这个周期，我们经常在12%到15%之间。

我会选择12%。是的，我一直想，你为什么要选择15%？你提供15%的回报？它们越来越有趣了。

是的，但是我的意思是，当我读到这些文章时，一方面我为这些人感到难过。但是……在某种程度上……

好吧。

你无法监管。你无法摆脱世界上所有坏人，人们仍然会在你的门廊上放包裹。他们是坏人。

是的，你这样做是不对的。我们显然不再关心这件事了。但那是对的。

无论如何，一个小插曲。昨天我差点让一辆亚马逊卡车开进我的车道，我出去了。他在我的私人财产上……

在……

小溪边，就像在中间一样，所以我走出我的车道。我早上出来的时候天很黑……

就像你在那里一样，路边有路灯……

出来那里，然后……

那会很漂亮。卡车在跑什么？为了玫瑰。

几乎值得一提。无论如何。

这就是我们本周节目的全部内容，我们下周再见。这是来自Allworth的Scott和Pat，《理财 matters》。

本节目由Allworth Financial提供赞助，Allworth Financial是一家注册投资顾问公司。本节目中提出的任何观点并非旨在提供具体的财务建议。您应该咨询您自己的财务顾问、税务顾问或遗产规划律师，以进行尽职调查。