Behind the Numbers: Google’s Plans After the DeepSeek Announcement and How Much GenAI Chatbots Can Erode Its Search Dominance in 2025
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在今天的播客节目中，我们将讨论DeepSeek如何重设谷歌的AI战略，其他GenAI聊天机器人能在多大程度上削弱谷歌的搜索霸主地位，以及这家科技巨头去年为何能够实现营收翻倍增长。收听与播客高级总监兼主持人Marcus Johnson、简报高级总监Jeremy Goldman和高级分析师Evelyn Mitchell-Wolf的对话。在各大平台收听，并在YouTube和Spotify上观看。

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</context> <raw_text>0 本期节目由Zeta Global赞助播出。您知道将营销转变为数据驱动的利润中心需要什么吗？您能否让高管团队围绕您的AI愿景和战略达成一致？Zeta Global有一套方法可以帮助您入门。立即下载《AI时代驱动增长》手册。链接在节目说明中。它是免费的。大家好，今天是2月18日星期二。Jeremy、Evelyn和各位听众，一些事情。

我希望你们度过了一个愉快的长周末，这就是我想说的。总统日周末，对吧？有人知道评论吗？对什么？所以，我希望你们度过了一个愉快的长周末。我们是的。谢谢。你的怎么样？当然。不，我的时间结束了。对于正在收听的各位，我希望你们度过了美好的一天。不是这两个人。这是一个名为《数字背后》的eMarketer视频播客，由Zeta Global赞助播出。我是Marcus，今天我们将讨论谷歌。

和两位拒绝和我说话的人一起。所以让我们看看这一集会如何进行。其中一位名叫Jeremy Goldman，他是我们位于纽约的简报高级总监。你好，Jeremy。无论你喜不喜欢，我都会和你说话。嘿，Marcus。你好。还有一位位于弗吉尼亚州的资深分析师，负责数字广告和媒体。她是Evelyn Mitchell-Wolf。大家好。试着阻止我谈论谷歌。我知道。好的，今天的趣闻。

这太难了。美国丢失了至少三枚核弹，至今未找到。什么？没错。你怎么会丢失核弹？是的，没错。没错。

我现在感觉好多了，不用担心我的钥匙在哪里了。所以这不算太糟。2022年BBC Ask All，Zaria Gourvet著。所以是三枚。军备控制与无核化中心指出第一枚。一架B-47轰炸机在与一架F-86战斗机相撞后，将一枚8000磅重的核弹投掷到佐治亚州泰比岛的水域。

所以那枚是在，我认为是在58年、59年。1965年菲律宾海，一架轰炸机飞行员和一枚B-43热核弹从一艘航空母舰的侧边滑落，从此再未出现。1968年，格陵兰岛的瑟莫尔空军基地。机舱失火迫使机组人员弹射，导致飞机连同其核弹有效载荷一起坠毁。好的，所以他们知道自己把它们丢在哪里了。他们只是找不到。

不是说它们只是从追踪中消失了。我喜欢你对它持积极的态度。好吧，我只是想知道他们把它放在哪里了。就像，在哪里？这就是我的想法。我正在让自己冷静下来。我不知道。我们知道它在哪个星球上。所以我们感觉好一点。然而，因为这非常可怕和消极。另外，这是你今天的新趣闻。

根据北安普顿大学的科学家们的研究，这是我长大的小镇旁边的城镇，奶牛有最好的朋友。我喜欢这个。我喜欢奶牛。我喜欢友谊。我们回来了。当它们分开时，它们会感到压力。珍贵。你是否充分利用了这个事实？是的。说到这里，今天的真正主题是谷歌。谷歌。

好吧，我们今天要谈论谷歌。所以让我们开始吧。让我们先谈谈他们如何结束今年。第四季度看起来不错。

第四季度的收入，这是广告收入，2024年几乎相同。收入增长，也就是说，与2023年接近11%。所以去年2023年的第四季度和2024年的第四季度广告收入增长了11%。但对我来说，真正的故事是，当你放大来看时，2024年的增长几乎是2023年的两倍。那么这是什么？

这告诉你的意思是第一、二、三季度真的很好。第四季度的增长与去年，与前一年相似。但第一、二、三季度是谷歌真正取得重大进展的地方。我们正在用切比萨来开始这一集。Evelyn，你想先来吗？你能为我们创建一个饼状图吗？最多三个原因，为什么在你看来，谷歌能够将2023年至2024年的全年广告收入增长翻倍？呃，

这个，这有点像问谁应该为一个班级项目获得荣誉，你知道，一个学生做了大部分工作，然后另一个学生有一个关键的想法，真正让这个项目活跃起来，但他们花的时间更少。然后第三个学生像积极地阻碍了另外两个学生，你知道。

在这种情况下，谷歌搜索将是主力军。YouTube将是点子高手，而网络将是懒惰者。网络，

网络的业绩不佳并非谷歌的失误。这是一个非常具有战略意义的选择。它的利润率低于谷歌自营的搜索和YouTube。网络因其贡献的广告收入规模而受到过度的监管审查。

2023年第三季度，YouTube的广告收入首次超过网络。网络一直在萎缩，而YouTube一直在增长。然后在2024年，网络占广告收入的11.5%。但由于它每个季度都出现负增长，所以我认为它没有份额。自2022年中以来，它一直是负增长。现在它……

它下降了，2024年全年为负3%。前一年为负4.5%。所以它确实有所改善，但在增长方面仍然是负数。这是谷歌的一种战略策略，旨在减少对该细分市场的依赖。但作为一只能够抵御来自各个角度日益增长的竞争的摇钱树，我将75%的功劳归于谷歌的搜索。

广告收入增长。这大致与其2024年广告收入份额相同。然后是YouTube，它推动了最大的增长，但仅占广告收入的13.7%。我会说YouTube占饼图的25%。好的。Jeremy，你的饼状图会是什么样的？好吧，

仅限广告，对吧？是的。是的，这就是我的想法。所以，是的，这确实很难。但我实际上想说，我不知道我是否能把网络归零，原因很简单，因为网络不是零。它只是没有增长。对。它仍然是300亿美元。对。

对。当我们想到这个对一家大公司来说正在衰退的东西，然后想到我们报道的许多相关的公司，而仅仅是网络就比它们大得多时，这真是令人惊叹，对吧？我的意思是，那将是一个相当庞大的名单。我仍然必须说，而且我认为可能因此，我的意思是，我会给它大约15%。我认为我实际上……所以你会给它比它对广告收入的贡献更大的增长贡献？是的。

我认为，因为它缩水了，因为它缩水了，仅仅是因为它，而且我知道我这么说可能不是一个很有说服力的论点。我认为从战略角度来看，网络显然正在衰退。然而，它可能只是它的衰退速度比现在快得多。所以我并不是说它因为增长而获得赞誉，因为我不能，因为它没有增长。

但与此同时，我认为值得注意的是，你知道，同样，这是整体收入中相当大的一部分。我认为，同样，如果我们谈论YouTube纯粹是从同比增长多少来看，它同比增长了14%。对于谷歌来说，这是一个很小的百分比。

但与此同时，就整体声望和关键理想人群的获取以及创造真正令人惊叹的收视模式而言，尤其是在Z世代和其他将与他们在一起的人群中。

长期以来，我认为YouTube在某种程度上超过了它的平均水平。所以这将是我给YouTube更大比例饼图的一些理由，你知道，可能是25%，假设网络是15%，然后可能是其余的，剩余的50%，你知道，核心搜索业务。是的。是的。

是的，YouTube的表现，你本以为它在赚钱方面的饼图份额会，我的意思是，它增长得如此之快，追溯到2020年，31%，次年44%。然后它下降了，下降到1，但随后又上升到8和15。但是谷歌，

谷歌自身的广告一直在以类似的速度增长。因此，从疫情爆发前到现在，YouTube在广告业务中所占的份额从11%上升到14%。它的增长并没有我预期的那么大。然而，在消费者方面，所有指标都表现得非常好。其中一个，YouTube现在占所有在电视上观看流媒体视频时间的25%。根据尼尔森的衡量标准，Netflix占20%，作为参考，YouTube占25%，Netflix占20%。换句话说，人们的电视时间、有线电视流媒体，所有这些的11%都花在了观看YouTube上。Evan，你说YouTube宣布了一个里程碑，因为它与电视与移动设备有关。哦，是的。是的。Neil Mohan刚刚宣布，

电视现在是YouTube观看者观看YouTube的主要设备。

我们的营销人员预测YouTube将在2023年超过移动设备。所以，你知道，我们已经看到这种情况即将到来。很高兴得到YouTube的证实。但YouTube绝对是电视领域的重要参与者。而且它，这就是为什么我没有对YouTube的表现感到惊讶的原因。它有很多优势。它是消费者的宠儿。而且你

YouTube正在努力利用这些消费者的收视趋势。YouTube第四季度的收入首次突破100亿美元大关，这令人印象深刻。让我们谈谈这其中的云计算部分，因为云计算在某种程度上是人们看待谷歌AI业务投资走向的风向标。云计算收入增长

令人失望，但谷歌云的营业收入同比增长超过一倍，第四季度超过20亿美元。Evelyn，你对云计算的表现以及这说明谷歌的AI投资如何有什么看法？这是一个非常复杂的难题，需要解开。我认为

谷歌已经投入了大量精力将AI整合到，我的意思是，回到广告方面，整合到其所有广告产品和面向消费者的产品中。而这……

我认为将其视为衡量谷歌AI表现的风向标比较困难，因为财务报告上并不一定有一项说，这是AI对我们广告收入的贡献。

但我认为，考虑到DeepSeek发生的一切以及围绕谷歌采用的封闭模型战略的问题，我认为云计算的表现相当不错。所以我怀疑这是市场对云计算令人失望的反应的一部分。但就

实际表现而言，我认为这是值得尊敬的。是的。这是一个非常有趣的问题，或者说是讨论，Jeremy，DeepSeek可能如何重设我们对AI进展的看法。Jennifer Elias指出，谷歌计划在2025年投资750亿美元用于资本支出，因为它将继续扩大其

战略。一个月前，这会被投资者视为一件好事，但感觉DeepSeek已经对市场进行了某种程度的重新校准。当股东阅读这篇文章时，

现在他们可能会想，我们需要花费这么多吗？自DeepSeek向世界展示你实际上可能不需要那么多计算能力来构建先进的AI模型以来，英伟达的股价仍然下跌了20%。另一方面，《华尔街日报》的Dan Gallagher指出，分析师普遍预计谷歌将增加其资本支出计划

该公司实际上有点晚于昂贵的AI浪潮。你对投资者如何看待这些大型科技巨头为AI数据中心付费，花费数十亿美元，鉴于DeepSeek的R1模型表示，哦，看，我们花了600万美元并取得了类似的结果，有什么看法？

好吧，这里有几点。其中一点是微软表示，在他们的财政年度，他们将投资的金额与谷歌大致相同。所以我们不能脱离上下文来看待这一点。Meta表示，他们将投入的资金略少于此，这是一个相当可观的数额。而其中一些公告是在DeepSeek突破之前发布的。人们

可能对DeepSeek反应过度了，我并不是说他们肯定反应过度了，但这就像那些你知道一些信息出来，它可能并不完全准确，每个人都惊慌失措，开始做别人做的事情一样……你知道，值得注意的是，软银并非一定要试图……你知道

把坏钱扔到好钱里，或者无论这个短语是什么，我都不擅长……你知道，措辞……决定向OpenAI再投入数十亿美元，而这实际上是在DeepSeek之后发生的，所以我认为关于什么是最好的方法的评判标准仍然存在……你知道，在AI方面取得成功，但我认为关键在于，显然，无论它们是什么，你都必须为这些投资付费，如果

它们是巨额投资，或者它们是小额投资，你必须找到不同的方法来使这些投资获利。你知道，谷歌显然正在尝试在云计算方面和面向消费者的方面做到这一点，从推荐的角度来看，他们已经做了很久了，你知道，通过YouTube和广告优化，

你知道，他们已经投资了更快的广告创建工具，以让人们更快地创建广告，并使整个体验更加无缝。所以我认为最终的关键是，他们投资了很多吗？是的。

他们是否找到了足够的方法来证明这些投资是合理的？你知道，这是他们显然非常关注的事情。这就是人们可能会开始关注的方式。纽约时报的Nico Grant表示，正如我们提到的，谷歌将在2025年花费750亿美元用于资本支出。作为参考，这比去年或前年的520亿美元增加了。所以他指出，超过200亿美元的差额本来可以增加公司的利润。

所以我认为现在会有更多的审查，即使他们用来开发DeepSeek的资金不是600万美元。有一个模型，即使是它的15倍，你知道，你仍然在看1亿美元，即使你，你知道，乘以10，它仍然是无论它是什么，它仍然比你所说的少得多，采用更开源的模型。

我的意思是，有很多关于这个模型、那个模型、有ChatGPT、有R1、有Anthropic等等等等的故事。然而，它似乎并没有让谷歌失去搜索的宝座，如果你愿意这么说的话。哦，搜索宝座。太棒了。不用谢。这就是他们付给我中等薪水的原因，Evelyn。是的。

所以有很多关于谷歌可能会受到影响的头条新闻，人们将如何以不同的方式在线搜索信息。我看到一份Capgemini的调查显示，十分之六的人已经用Gen AI工具取代了传统的搜索引擎。现在，谷歌有一个Gen AI工具。

我想知道去年我们讨论过的一切，但现在我们进入了一个全新的年份。你认为其他Gen AI聊天机器人，ChatGPT，像这样的人，今年能在多大程度上削弱谷歌的搜索霸主地位？是的，我认为这很重要。

在我开始之前需要说明一下，我有很多数据可以用来证明这一点，但在开始之前，我认为有必要说明一下，Capgemini的调查发现，近十分之六的人已经用Gen-AI工具取代了传统的搜索引擎，作为他们产品和服务推荐的首选。所以这适用于一个特定的用例。

我最近发布了一个关于2025年Gen AI搜索现状的数据报告，因为关于Gen AI平台和谷歌的脆弱性以及表明大量消费者已决定放弃谷歌的调查数据有很多讨论，然而……

它并没有真正体现在很多地方，谷歌的搜索广告收入很健康，我们刚刚讨论过，与2023年的7.7%相比，它在2024年同比增长了13.2%，这是一个积极的势头，谷歌的流量仍然远远超过其Gen AI的主要竞争对手，SimilarWeb 12月份的数据显示，谷歌的网站访问量是ChatGPT的31.8倍，

倍于ChatGPT，后者是下一个最大的JNI搜索目的地。我的意思是，谷歌仍然是出版商搜索推荐流量的最关键来源。BrightEdge的数据显示，尽管

我拿了你的数据吗，Jeremy？你拿了。这是一个视频播客。人们看到我做出反应。哦，好吧。这是现场播客。加入这些内容。好吧，我的意思是，现在关于这方面的数据太多了，这就是为什么我在年初整理了这篇文章的原因。BrightEdge的数据显示，尽管来自ChatGPT和Cloud和Perplexity的推荐流量大幅增加，

我的意思是，与谷歌相比，这些增长率来自如此小的基数，以至于谷歌的推荐流量份额几乎没有受到影响。

在2024年11月几乎毫发无损地保持在92.4%。所以谷歌在这个领域仍然是一个巨人。尽管如此，Gen AI聊天机器人将在2025年削弱谷歌的搜索霸主地位。显然，谷歌不再是唯一的游戏参与者。显然，消费者发现这种体验很有吸引力，至少对于某些用例而言是这样。我认为广告商绝不应该忽视Gen AI搜索正在发生的事情。我只是认为，如果我们将其框架放在

像将对话框架放在它对谷歌和谷歌在搜索领域的未来意味着什么上，谷歌在这个领域拥有巨大的、巨大的优势，那就是它的普及性。现在，出于任何原因，在谷歌以外的任何地方搜索都需要花费用户更多的时间和精力。谷歌还在积极地加强其对抗这些竞争对手的地位，方法是添加AI概述。今年，它还计划将一个Gemini驱动的聊天机器人

整合到搜索结果界面中，有点像它在顶部标签处显示新闻和图片一样。所以它不会轻易放弃。嗯哼。

老实说，我认为谷歌最大的弱点是反垄断执法。众所周知，Jeremy和我一起参加过一期节目。是的，Evelyn，我实际上想提出来，Marcus，你可能还记得，但我们当时正在讨论这个问题，有趣的是，很多人都在谈论从反垄断的角度会发生什么。这里有趣的是，谷歌似乎正在部分地

作为对市场的回应而进行创新，尽管它拥有如此巨大的市场份额。所以谷歌的行为并非完全不害怕，而是意识到他们可能会失去这个巨大的领先优势，而且如果他们不继续创新，他们可能会很快失去它。那么谷歌能否做到对所有人都是一样的东西呢？所以现在，我今天正在和某人谈论这个问题，试图了解消费者的观点。

行为角度，我当时对他们说，好吧，当他们同时使用谷歌和ChatGPT时，我说当我们使用其中一个或两者时，他们说，ChatGPT用于更深入的研究想法，谷歌用于直接答案，正如你提到的，他们试图添加一个

Gemini聊天机器人到谷歌。你认为谷歌能否改变人们仅仅将他们视为一个的看法，你知道，更快地去他们那里？因为即使是现在的购物，也是亚马逊。人们去那里。所以你认为谷歌能否成为创意生成器、研究场所、直接回答人们所有问题的地方？是的。

我认为可以。我认为，特别是如果它能够保持其作为互联网门户的地位，就像一个主页一样，我希望我没有手头的百分比。我不知道是否有人有谷歌在数据点方面代表的主页的百分比。那将是一个很好的数据点。

我相信90%的搜索都进入了SimilarWeb。哦，是的。就搜索量而言，非常高。就主页而言。是的，天哪。是的，因为我的意思是，谷歌无处不在。如果它保持这种先发优势，并且它还可以向消费者展示，

所有这些不同类型的搜索体验都触手可及，我认为它绝对可以保持其优势。它确实需要改进。我，你知道，我，我注意到我自己的搜索习惯比我如果没有这份工作的话要多得多。所以，你知道，我会注意我根据，你知道，我正在寻找什么来选择搜索的地方。如果我有一个，

我知道会触发AI概述的问题。大多数情况下，我仍然会去Perplexity，因为我喜欢它的布局更好。它往往更容易找到东西并为我提供来源，以便我核实所有内容。所以我仍然使用Perplexity。我几乎一直都在我的浏览器上打开它来工作。我个人生活中从不使用它。所有这些都说明了未来非常复杂的消费者搜索行为。

希望我们能在未来一两年内获得一些关于这方面的数据，因为随着所有这些选择过剩的情况，消费者的行为开始趋于规范。顺便说一句，我认为你击中了要害，那就是现在消费者有太多的选择。而且，它还会继续发展，因为到我们下一期节目时，当你不可避免地要求Evelyn和我……

回来讨论谷歌时，你会看到他们的功能集已经改变了，你知道，所有主要竞争对手也已经改变了。而且，你知道，也许他们甚至会达成一项协议，比如说，谷歌和苹果之间就iOS设备上使用的默认搜索引擎达成协议。如果这种情况发生，而OpenAI开始，你知道，解决这样的问题，那么谷歌的普及性可能会被一点点地削弱。

一点点地。是的，这是一个很好的观点。是的，我一直在想的一个问题是，OpenAI如何融入人们的日常生活，以及人们将如何看待它们作为帮助他们完成这些不同任务的工具？好吧，各位，不幸的是，我们今天必须在这里结束谈话。但非常感谢我的嘉宾今天与我一起度过。首先感谢Evelyn。谢谢，Marcus。这太有趣了。是的，确实。谢谢。请不要试图过于震惊。非常感谢Jeremy。

这太棒了。下次我会在Avalon大会之前带来数据。是的。下次你将从Jeremy开始，然后我会保持公平。感谢整个引擎团队，Victoria、John Lawrence和Danny Stewart负责领导团队。Sophie负责我们的社交媒体。感谢大家收听《数字背后》，这是一个由Zeta Global赞助播出的eMarketer视频播客，明天请收听Sarah Lebo和零售团队的节目，他们将讨论乐高如何成为世界上最大的玩具制造商。

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