Reimagining Retail: The Impact of Tariffs on Retailers – What to Expect & How to Prepare
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在今天的播客节目中，我们将讨论关税是什么，实施关税后可能发生什么，以及如何最好地为此做好准备。收听与我们的高级分析师萨拉·莱博的对话，她主持了首席分析师保罗·布里格斯和马特奥·塞尔维尔斯以及分析师瑞秋·沃尔夫的对话。

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<raw_text>0 大家好，听众朋友们。今天是3月5日，星期三。欢迎收听eMarketer播客《数字背后的故事：重新构想零售》。在这个节目中，我们将讨论零售如何与我们生活的方方面面碰撞。我是主持人萨拉·莱博。今天节目的主题是关税对美国及海外零售业的影响。在我们深入这个极其简单的主题之前，让我们先认识一下今天的嘉宾。

我们今天在播客中有一些新面孔，至少对于零售播客来说是如此。加入我一起参与本期节目的嘉宾有零售播客常客瑞秋·沃尔夫。你好，瑞秋。你好，很高兴再次来到这里。很高兴你来了。

然后，我们还有一些来自我们国际部门的成员。所以，我们有负责拉丁美洲零售内容的分析师马特奥·塞尔维尔斯。你好，马特奥。你好，萨拉。很高兴第一次来到这个播客。是的，很高兴你来了。然后是一位负责我们加拿大部门内容的分析师，保罗·布里格斯。你好，保罗。你好，萨拉。我想这实际上是我第二次参加这个播客了。你、我和苏西之前讨论过加拿大。没错。所以很高兴再次来到这里。很高兴你来了。

好的，今天我们关注的是关税。我们在3月3日，星期一录制本期节目，因此对墨西哥和加拿大的关税理论上将在明天生效。也就是说，特朗普总统明天将对国会发表讲话，因此他可能会对该日期进行一些更改。我们实际上不知道结果会怎样。

尽管如此，零售商仍需要为关税生效做好准备。因此，我们将讨论一些潜在的结果，无论是否存在不确定性，或者也许正是因为不确定性。言归正传，让我们开始上一堂简短的公民课吧。

瑞秋，从美国的视角来看，你能否快速地解释一下关税是什么以及特朗普提出的关税是什么吗？当然可以。从最基本的层面来说，关税是对进口商品征收的税，对吧？通常是由进行进口的公司支付的。目前，正如我们所说，这随时可能发生变化，拟议中的关税是对所有来自墨西哥和加拿大的进口商品征收25%的关税，以及

对中国商品额外征收10%的关税。这是在上个月已经生效的10%关税的基础上增加的。我想，这只是一个开始。你还有一项针对所有欧盟进口商品的拟议25%关税。对钢铁和铝进口商品征收25%的关税。这适用于所有国家。

所以，关税方面发生了很多事情。即使如此，如果这还不够混乱的话，我们还有特朗普还在考虑一项政策，即对增值税进行处理。所以，像关税一样的税收，他认为，你知道，它们就像

一种对美国出口的间接壁垒，但这将对全球175多个实际拥有这种税收的国家产生影响。只是为了在这个已经很复杂的环境中再增加一层复杂性。

让我再补充一点，朋友们。我认为另一个不确定性领域是，随着时间的推移，可能会有一个百分比的滑动比例，对吧？所以它可能从25%开始，如果这些国家满足某些条件，它可能会随着时间的推移而降低，这取决于边境安全的加强等等。所以潜在的因素很多，而且它可能会随着时间的推移而变化。我认为这将成为一个行政问题。

对于许多边境机构来说，这将是一场噩梦，因为它们需要确定某些商品的实际关税适用情况以及相应的条件可能是什么。是的，我认为轮到我再补充一点了，那就是相互关税。这是我们的单方面关税。所以一旦美国，

如果美国对来自这些国家的商品征收关税，我们很可能会，或者肯定会在这些国家对进入其他国家的美国商品征收关税。是的。加拿大已经宣布，它将匹配这些相互关税或实施相互关税。

在相同的水平上，并且涵盖许多相同的商品和服务。所以这只会变成一场贸易战，并且可能会对经济表现施加很大的压力。是的。所有这一切都表明，我们现在拥有的全球化供应链即将变得更加昂贵。是的。

但我们实际上不知道它什么时候会变得更贵。也许在本播客播出时，我们会有一些了解。但是，为什么现在很难规划这些关税呢？我认为这只是因为没有人知道会发生什么以及何时发生。我的意思是，我们已经对墨西哥和加拿大的关税有了30天的宽限期。

而且，你知道，我认为每个人都在等待最后一刻来弄清楚，这些关税是否真的会生效？它们是否会像政府承诺的那样广泛？或者某些行业，例如迫切需要它们的汽车行业，是否会有豁免？所以公司有很多问题。

是的，甚至就是这样。这只是不确定性的普遍性质。我的意思是，即使我们回溯到本月早些时候，我想那是星期六。对墨西哥的关税宣布了，也许过了两个小时。哦，没关系，它们暂停了。所以我想这也是，你知道，

即使关税确实生效，是什么阻止了它们，比如说，一天、一周后再次回滚或改变呢？所以在这样一个动荡的环境中，你实际上不知道最终结果会是什么，很难制定计划。

是的，我认为汽车行业就是一个很好的缩影。好吧，宏观层面，我想，尽管我们在这个播客中并不经常讨论汽车行业。我认为它总结了可能发生的事情，那就是你的供应链在各个国家之间来回穿梭。

在最终产品——汽车——实际进入市场之前，多次往返，这意味着关税可能会对生产多次征税。然后你还有巨大的游说团体在起作用。所以即使关税生效，游说者也可能会对此发表意见，对此施加一些影响。特别是其中一个，也许不是游说者，而是相关人士，埃隆·马斯克，也在……

向总统提供建议？我们要这样称呼它吗？所以所有这一切都表明，关税政策不会是最终的

关税行动。在宣布关税之后，还会有更多的事情发生。对。而且，你知道，政府也在利用这些关税作为谈判策略，对吧，以从其他国家获得他们想要的东西。所以出于这个原因，再次强调，很难确切地知道它将如何发挥作用。美国想要获得什么？他们将如何运用关税来获得这些？

但是关于汽车方面，我看到一项研究表明，由于关税，汽车价格可能会上涨高达12,000美元。如果你想想买一辆车已经有多贵了，我的意思是，这听起来相当惊人。是的。我的意思是，这取决于你问谁，是汽车的价格，或者说是几辆汽车的价格，或者说是汽车价格的一部分，这取决于你问谁。是的。

是的，汽车行业就是一个很好的例子。我认为北美汽车行业基本上是建立在加拿大、墨西哥和美国之间的自由贸易基础上的。

他们制造汽车的方式是基于这样一个事实：跨境没有关税。所以他们建立的供应链允许，我认为有估计表明，一辆平均的汽车在最终组装成汽车之前，会穿越美加边境或墨西哥边境七到八次。所以这是一个完全整合的供应链，没有边境。我认为如果这些关税

是的。我的意思是，让我们更深入地讨论一下供应链问题。我们谈到了汽车行业，但这在各行各业都是如此。对。我们有很多行业的零部件或产品目前正在美国、加拿大和墨西哥之间跨境运输。那么供应链将如何受到影响呢？

这对美国零售商会有什么影响呢？好吧，我认为，你知道，只是谈论，我想，加拿大和墨西哥的部分内容是，许多零售商正在进行供应链的近岸外包，部分原因是为了规避对中国的关税。但是，如果来自墨西哥的进口现在要被征税，这对这些工厂意味着什么呢？这对这些公司来说是否只是沉没成本？对。

你是否现在必须再次离开墨西哥，回到中国或越南，或者找到另一种更具成本效益的解决方案？近岸外包，是指将生产转移到北美，不一定是美国，而是北美。或者更靠近北美。但这又引出了一个比你更广泛的问题……

我们有近岸外包，然后你有回岸外包，也就是好的。现在特朗普想将公司税率从21%降至15%，作为这项整体诱因的一部分，以吸引制造业并将这些制造业就业岗位带回

美国，但是，再次强调，这将成为一个会计问题，看看，在回岸外包的情况下，在美国支付更高的劳动力成本是否更具成本效益？或者作为零售商，我们是否要承担成本或承担近岸外包的更高成本，例如在墨西哥或这个半球另一个受关税影响较小的国家？或者尽管有所有关税，考虑到中国的关税，以及运输的物流成本，

在中国或亚洲制造是否仍然更具成本效益？所以有很多，你知道，零售商将不得不权衡和考虑很多变量，才能真正看到在这个关税，在这个基本上是全球贸易战中，什么才是最具成本效益的解决方案。

是的。关于这一点，对于许多零售商来说，仅仅吞下中国关税的成本并继续在中国制造更便宜。这也是因为中国制造业之所以占据主导地位是有原因的。他们拥有其他国家（包括美国）的制造商所不具备的能力。因此，对于一些零售商来说，你没有选择。你只能选择中国或越南制造。

但你仍然必须以某种方式承担这笔成本。然后问题就变成了，你要向消费者转嫁多少？是的。我的意思是，让我们稍微谈谈如果在北美的各个国家实施关税会发生什么。让我们从北到南来谈谈。如果实施关税，关税将如何影响加拿大？

保罗，实施关税？是的，我认为如果从本周开始征收25%的关税，而且不会降低，它几乎会立即引发经济衰退。显然，宣布经济衰退需要时间，但两个季度的负增长，但在特朗普总统发表关税声明之前，加拿大央行预计2025年加拿大GDP将增长1.8%。

他们的估计是，如果这些关税按照目前规定的那样实施，它将使这一数字降低2.5%。所以实际上，这是什么？仅关税一项就导致加拿大经济负增长0.7%。这是第一年。所以第二年，略微少一些，但我们仍然面临着两年非常艰难的经济时期。

加拿大是一个出口国，你知道，加拿大75%到80%的出口都流向美国。所以这种关系对加拿大经济至关重要。我认为，如果这些关税按照目前规定的那样实施，它将在加拿大各地产生非常显著的影响。

是的。瑞秋，我会让你谈谈这个，但这是否会蔓延到美国，导致美国经济衰退？我知道我听到《纽约时报》专栏作家贾梅尔·布伊说，感觉特朗普政府正在尽其所能引发美国经济衰退。是的。我的意思是，我不知道我会说得这么远，说它会导致美国经济衰退，但它肯定会创造一个非常困难的环境，特别是关于消费者支出方面，对吧？就像，

消费者在过去几年中一直受到通货膨胀的冲击。现在，你面临着食品杂货价格上涨的可能性，你的鳄梨、水果、小麦制品，所有这些东西都会变得更贵。消费者已经在预期这种情况发生的情况下减少了支出。所以我认为，对于零售商来说，这绝对将是一个非常难以驾驭的环境。我想作为一个数据，

对加拿大和墨西哥进口商品征收25%的关税。这并没有考虑对中国进口商品额外征收10%的关税，但这将使一个四口之家每年的额外支出增加大约3300美元。哇。所以，你知道，这是一笔不小的数目。当你面临这种情况时，这意味着你会在其他方面削减开支。你会减少可支配支出、旅行以及所有这些东西。所以这可能会造成相当大的打击。

是的。我的意思是，你刚才说的那个数字，比如3000美元，这相当于美国中等家庭收入的10%。所以这是一大笔钱。是的。我想如果中等收入大约是4万美元，那么可能略低于10%，但这仍然很重要。是的。

好吧，我们现在没有时间深入探讨这个问题，但与此同时，如果你看到美国正在发生大规模驱逐出境，那么你还会面临潜在的劳动力短缺问题，这也正在影响许多商品的价格，特别是像你刚才提到的农产品。是的。

马特奥，这让我们来到了墨西哥。在那里我们会看到什么？是的。所以，我的意思是，我认为今年早些时候我读到一个数据，如果关税生效，它基本上会使墨西哥经济萎缩1.9%。所以在这方面确实存在经济担忧。但我将改变一下，你知道，对于我们的听众来说，讨论更多的是

现在更可能是基于听众的，可能是那些美国零售商、美国品牌。所以所有这一切的反面是，如果你有更昂贵的，你知道，所有政府，墨西哥等等，你对我们征收关税，我们将立即反击，对你征收关税。所以这只是政治，你知道，博弈论101。我们开始了。但这意味着美国品牌将天生更贵。而且

墨西哥的消费者，拉丁美洲其他地区的消费者，他们有选择。中国仍然是一个选择。欧洲仍然是一个选择。然后你将进入这个，你，消费者，更重视什么？你的质量、你的价值等等。

我认为这是一件有趣的事情，我们将开始看到它正在发生，至少在我们所做的调查数据中，我们看到拉丁美洲消费者，当他们想到价值时，比如他们如何看待他们从中国或美国购买的产品，消费者确实重视来自中国的产品，但他们

拉丁美洲消费者，你知道，认为美国产品质量更高。所以这一切都归结于，你知道，你要向消费者转嫁多少这些成本，以确保他们不一定会转向更便宜的替代品？然后，你知道，你如何强调品牌忠诚度，以便在这些更高的成本下仍然让消费者保持忠诚？总的来说，这肯定会创造一个新的，绝对是一个更具挑战性的环境

对于美国品牌来说，保持竞争力，尤其是在墨西哥。我们还在墨西哥特别看到了对美国产品的抵制，即购买墨西哥产品，购买本地产品。你知道，如果你看看谷歌搜索，那是谷歌搜索趋势。我的意思是，我们确实看到了对本地产品、本地产品的购买量大幅飙升，以及，你知道，这个“购买墨西哥产品”的概念。是的。这在加拿大也是头条新闻，对吧？我们看到这个

是的，当然。我认为，你知道，有一个应用程序可以识别加拿大商品。所以有时很难分辨某样东西来自哪里。所以已经推出了一些应用程序来实现这一点。零售商正在使用店内标牌来突出哪些商品来自加拿大，哪些商品不是来自加拿大。所以记住这一点非常重要。

所以肯定有一种强烈的感情。坦率地说，这是反美情绪。你知道，我们在准备电话会议时早些时候谈到过，几周前在蒙特利尔举行了一场加拿大和美国之间的重要冰球比赛，美国国歌遭到了嘘声。

人群中响亮的嘘声。所以，这是闻所未闻的，但这反映了，你知道，由于这些关税，加拿大目前的反美情绪。对我来说，这些情绪如此重要的原因是，这些影响甚至在关税实施之前就已经发生了。所以我们现在谈论的都是推测性的。我们不知道会发生什么。我们不知道它什么时候会发生，但影响已经发生了。我们看到其他国家存在反美或购买本地产品的情绪。然后在美国，我们看到

大量关于关税的焦虑。我猜普通美国人并不一定知道关税是否或何时已经实施，但他们知道人们正在谈论关税，而且我认为他们开始越来越了解关税会提高价格。

是的，我的意思是，有一个数据，我认为43%的人已经看到了与关税相关的价格上涨，这相当惊人。再次强调，这仅仅表明关税目前已成为所有消费者的关注焦点，无论你的政治立场如何。是的。马特奥，你说的某些话与我们几个月来在这个播客中一直在讨论的主题产生了共鸣，那就是我认为作为一个品牌，你不能再依赖于压低竞争对手的价格，而关税只会强调这一点。

你需要确保你拥有忠实的客户群，或者你正在努力拥有忠实的客户群，因为你不可能永远压低价格。尤其是在你承担这些税收成本的情况下，你需要确保你拥有愿意为你多花一点钱的客户，因为你不可能永远压低价格。我想这是我对你提出的问题。关税的紧迫性有多高……

品牌和零售商应该为关税做准备，他们应该考虑采取哪些措施？我的意思是，这绝对必须是重中之重，尤其是在这些市场中，你知道，我关注的是紧迫的市场，加拿大、美国，现在是本周。但是，你知道，欧洲也在不久的将来摆在桌面上。我认为增值税，那些有增值税的，那是4月初。下个月。我的意思是，这些都近在眼前。所以，我认为对于一个品牌，对于一个零售商来说，这实际上是理解一些内省，真正理解你的品牌价值是什么，以及你如何突出那些使你的品牌独一无二的关键差异化因素，基本上是为了防止你的忠实和价格敏感的消费者找到更低成本的替代品。因为再次强调，在这个全球化的世界中，

每种产品都有一个相同或更便宜的替代品，你知道，无论是你的智能手机、你的电脑、你穿的衣服，无论你从哪里购买，都有另一种替代品，无论是更贵还是更便宜。所以要理解这一点，并理解，你知道，在供应方面，在规划方面，真正理解你作为零售商和品牌能够优化哪些

关键的运营部分，无论是近岸外包、回岸外包，还是仅仅保持你的运营现状。我认为最后，从驾驭这个环境的角度来看，还要意识到

不仅在美国，而且在你所在的所有主要市场中正在发生的事情，并试图确定你仍然可以进入哪些关键市场，因为让我们假设一下，你知道，或者让我们假设一下墨西哥受到关税的冲击，但也许阿根廷，你知道，特朗普总统在意识形态上更相似，所以阿根廷总统试图开放经济，所以

如果你是美国品牌，不能在墨西哥销售，也许你可以在阿根廷找到市场。这适用于所有这些市场。我们确实看到这些动态在政府层面、总统层面真正地发挥作用，其中

我们看到墨西哥和欧盟正在重启或快速推进谈判，以帮助达成一些自由贸易。我们看到南美的医疗下水道贸易集团。他们也与欧盟达成了贸易协议。所以这种可能性是存在的。加拿大也是如此。我看到一些新闻在流传。加拿大会加入欧盟吗？

或者加拿大如何看待欧洲，或者欧洲如何看待加拿大，作为一种完全避开美国的方式？因为，你知道，加拿大和欧盟在许多事情上确实共享一些政治意识形态和一致性。所以这是一个变化多端的局面。但我认为关注新闻，了解你的品牌。

并评估这些供应链流程，这确实是三个需要关注的关键领域，以便真正驾驭这些不确定的时期。是的。保罗、瑞秋，还有什么要补充的吗？关于品牌现在可以做些什么来做好准备？是的，我认为在加拿大，我，

我看到的是零售商的营销活动和信息传递，这些活动和信息传递真正针对的是消费者群体的这种情绪。所以真正突出加拿大制造的商品和服务。我认为这对零售商来说是明智的，那就是了解消费者群体的感受。

并设计真正能表达这种情绪的营销方案。我认为这是一个很大的领域，你知道，坦率地说，它已经开始了。但我认为，你知道，如果这是一个长期的情况，我认为这将是一个首选策略。是的，我同意。我认为，在美国，我认为很多事情将是重新启用通货膨胀策略，对吧，对于这些公司来说。如果价格上涨，那么你如何说服人们购买东西？你如何说服他们相信价值？

我认为，例如，Chipotle正在采取一种有趣的策略，即表示我们不会涨价。你知道，我们会尽可能长时间地坚持鳄梨。而且，你知道，如果人们觉得，是的，你知道，这家公司正在尽其所能保护我不受潜在关税的影响，那么这是一个让顾客保持对你的品牌忠诚的好方法。