Why OpenAI Is A Terrible Business
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与以往一样，请查看剧集说明以获取我正在讨论内容的链接。现在，经常收听节目的听众知道，我非常怀疑通用人工智能，既作为一项技术，也作为一项业务。它很昂贵。

它不可靠。它实际上并没有做太多事情。现实世界的用例范围从有点有用到无用，再到任何方式、形状或形式上都不实用，绝对不实用到足以证明数千亿美元的支出是合理的。

我知道有人会发邮件说，“但是我的朋友、奶奶、叔叔、狗都使用 ChatGPT 来集思广益”，或者其他同样站不住脚的东西。我真的很需要你把这一切放在背景中考虑。OpenAI 每年亏损 50 亿美元，基本上每家大型科技公司都超过了他们的排放目标，几乎没有迹象表明他们会再次尝试达到这些目标，所有这一切都是为了追求最荒谬、最复杂的历史用例之一。这就是为什么生成式 AI 是本节目经常讨论的话题。

我觉得科技行业正在经历一种集体疯狂，一种错觉，看到像微软和谷歌这样的公司，以及整个星球，都押注于一项不断未能交付任何成果的技术——我在这里想说的话，我实际上写下了这种所谓的巨大潜力，但潜力到底是什么？除了……之外，谁能真正告诉我这是为了做什么？无论如何，最终我看到这一切都会崩溃，我认为当一切都真正崩溃时，这将是一场灾难性的事件。我经常回到生成式 AI，因为我真的很担心这种对抗会造成的损害。

我现在担心正在发生的损害。我们正在以诚实为代价，并为服务器上的噪音买单。我不认为你会有任何好处。

你明白了我的意思。我并不真的喜欢看这些东西燃烧。当然，看到那些傲慢自大的家伙被解雇或被解雇，他们看起来都像个傻瓜，这很有趣。但这并不是一回事。当我停下来思考这一切意味着什么或将会意味着什么时，我的快乐就减弱了。

我应该为那些现在正在寻求融资的公司、那些在泡沫破裂后试图筹集资金的公司以及那些将被解雇的科技工作者说句话，要么是因为微软、谷歌想要投入更多资金到数据中心和 GPU 中，要么是因为生成式 AI 的赌注失败了，他们需要通过其他方式省钱。所以我希望你能原谅我本集的语气有些悲观。我想再次对我们今天所处的位置以及我认为我们将去向进行清晰的分析。

而我之所以要走这条路，是因为在过去的一个月左右的时间里，我们看到了一些非常令人震惊的迹象，表明生成式 AI 危机正在加速，并且有传言说这场盛宴即将结束。你可能还记得几集前，我开始谈论 AI 启示录中的“苍白骑士”，事情正在崩溃的迹象，例如 AI 公司的裁员、价格上涨或下跌、内部冲突、这些大型 AI 公司模棱两可的、令人印象深刻但有点虚假的产品发布等等。

从那以后，我的预测已经被证明是正确的几次。出现了多个“苍白骑士”。为了给投资者留下深刻印象，他们进行了一场愚蠢的魔术表演，形式是 OpenAI 仓促推出了自己的模型。

顺便说一下，该模型的代号是“草莓谣言”。ChatGPT 的价格未来会上涨。现在他们考虑的是每月 40 美元，到 2030 年可能会达到 20 美元，而未来他们可能会考虑数千美元的模型，然后是裁员。

Scale AI 是 AI 训练数据领域最大的参与者之一，如果不是最大的话。所有这些都是事情开始崩溃的迹象。我认为重要的是要解释一下，尽管有这么多资金涌入，但目前的情况有多么危险，以及“魔法思维”的力量有多么危险。

我想表达我对这场运动的衰落以及导致我们走到这一步的痴迷和方向的担忧。我希望我们都能做得更好。我不是说你要听我的。

如果你记得媒体写了一些关于人工智能含糊不清的东西，并且你已经为 Sam Altman 摇旗呐喊，那么现在是时候停止了。其实很久以前就应该停止了，我应该明确一点，但现在真的是时候停止了。

本周将分为两部分，我将在两部分中详细解释。首先，我们将讨论 OpenAI 最近的融资轮次，以及他们的业务有多糟糕，以及你应该对他们有多担心。第二部分将讨论我称之为“次贷 AI 危机”的内容，我看到越来越多的公司正在以价格集成生成式 AI，这些价格要么由大型科技公司大力补贴，要么由 OpenAI 和 Anthropic 等公司大力打折。

如果这两家公司中的任何一家变得绝望，或者，我不知道，实际上想要赚取比他们花费更多的钱，他们最终将不得不提高价格以匹配他们的实际成本，这可能会使许多 AI 初创公司的存在完全站不住脚。你知道，就像次贷抵押贷款的利率在金融危机期间到期时，人们突然开始失去房屋一样。无论如何，这些都将是意义重大、残酷的剧集，因为虽然观看大型科技公司燃烧或感到尴尬很有趣，但正如我所说，它确实会造成人员伤亡。

对我们环境的破坏已经造成，而且即使生成式 AI 消失，也可能不会停止。无论微软、谷歌和其他大型生成式 AI 支持者是否会慢慢减少他们的投资，还是会加大投资以维持 OpenAI 和 Anthropic 的生存，我相信最终结果仍然会相同，我担心数万人会失去工作，科技行业的大部分都会受到影响。

他们意识到，唯一可以永远增长的是癌症。我将为您描绘一幅黯淡的图景，不仅针对大型 AI 参与者，而且更广泛地针对在这些公司工作的人，并告诉您为什么我认为这场冗长而具有破坏性的传奇故事的结局即将到来，比你想象的要快。让我们开始吧。

正如我过去在我的时事通讯中详细解释的那样，OpenAI 将不得不永久地继续筹集比历史上任何一家初创公司都多的资金才能生存下去。他们今年将烧掉 50 亿美元。是的，这是在他们获得收入之后，而且随着未来几年他们开发更大的模型，成本只会增加。

他们目前的业务完全站不住脚。我将解释为什么，尽管如此，为什么 OpenAI——这个可能很快就会成为盈利性公司的可扩展非营利组织——在此时进行了一轮融资，估值为 1570 亿美元，筹集了 66 亿美元的现金，并从摩根大通等银行获得了 40 亿美元的循环信贷额度，这些银行应该从 Twitter 的收购中吸取教训。本轮融资的投资者包括 Josh Kushner 的 Thrive Capital 和微软，他们似乎并没有被 Abbot Labs 在融资轮结束前几天的反垄断诉讼所吓倒。还加入了 SoftBank，这家日本投资公司以做出一些历史上最糟糕的赌注而闻名。

他们向 OpenAI 投入了 5 亿美元。仅此一项就应该让一些人感到担忧。是的，软银的创始人孙正义……

这在业界被称为“孙正义效应”。我意识到这是一个非常笼统的概括。但让我解释一下。软银愿景基金向 WeWork 投资了 160 亿美元，顺便说一下，到去年年底，WeWork 的价值为 4400 万美元，还向 Wirecard 投资了近 10 亿美元，结果证明这是一个精心策划的骗局。

其领导层面临刑事指控，未来可能面临俄罗斯司法的惩罚，软银已经有效地成为同义词，即在糟糕的赌注上烧钱，并在过去三年中损失了超过 320 亿美元。OpenAI 面临的问题是他们需要绝对巨额的资金。通常情况下，只有那些可能没有可持续商业模式的公司才需要这么多资金。

OpenAI 要求投资者至少投资 2.5 亿美元。虽然普通的美国风险投资公司可能拥有这么多资金，而且事实上，在 Coatue Management 的情况下确实拥有，但他们的人数不足以完成这 66 亿美元的融资轮。因为 OpenAI 需要这么多资金，而不是想要。

他们真正可行的选择是转向孙正义，这个人把大量资金投入到愚蠢的事情上，相信他被派到这个世界上是为了创造数字超级智能，并与之相关联，顺便说一下，这太疯狂了。好吧，我的意思是还有一个选择……啊，你知道的，还有来自中东的投资者 Mubadala，这是一个由阿拉伯联合酋长国支持的 1000 亿美元投资基金，主要投资于人工智能和半导体公司。这也应该是一个严重的警告信号，表明情况不妙，因为绝对没有人从阿联酋筹集资金。

除非他们需要大量资金，并且不确定其他人是否会给他们。这笔交易的其他方面也令人担忧。其中之一是 Mubadala 的创始合伙人之一是阿布扎比的主权财富基金，该基金在 2023 年向 Anthropic 投资了约 5 亿美元。

你认为这些人真的关心吗？尽管他们都在为同一个粗暴的经济废话工作？无论如何，正如我之前提到的，OpenAI 现在可以获得该循环信贷额度中来自银行的 40 亿美元的债务，这对一家只是烧钱的公司来说也不是什么好事。

我不知道它的利率是多少，但我无法想象它会很好。通常情况下，循环信贷额度的利率较差。所以，我想这很好。

但是 OpenAI 绝望的融资归结为一件事，一件非常明显的事情。他们需要这么多钱。他们需要 100 亿美元，他们确实以这种方式获得了。

但他们需要这些钱才能生存下去，因为就像一组一样，他们在 2024 年亏损了 50 亿美元。随着更复杂的模型需要更多计算和更多训练数据，这个数字可能会增加。Anthropic 的首席执行官 Dario Amodei 预测，未来的模型训练成本可能高达 1000 亿美元，而 OpenAI……

顺便说一下，他们可能刚刚完成了历史上最大的一轮融资。他们很快就会再次进行另一轮融资。我将解释原因。虽然 OpenAI 在这里成功了，但这只是在经过相当费力的过程之后，他们已经在今年早些时候试图以 1000 亿美元的估值进行融资，而这正是因为价格过高而让投资者望而却步。顺便说一下，引用信息，人们越来越担心生成式 AI 公司被高估。

你怎么认为，你认为这里有什么问题吗？好吧，在这个播客之后，我可以向你保证，你会非常非常担忧。总之，让我们开始吧。OpenAI致力于将自己从非营利组织转变为营利性实体，如果两年内未能做到，他们的资金将转换为债务，顺便说一句，这对一家只亏损的公司来说将是致命一击。

该协议还包括允许投资者调整估值，如果从非营利组织向营利性组织的转型失败，则可以收回投资的条款。我的意思是，这令人担忧，因为我不认为历史上有什么先例，至少对于一家非营利公司来说，拥有如此多的资金后进行转型。更复杂的是，将如此规模的企业从非营利组织转变为营利性组织，涉及到资产转移。

正如风险投资公司Baka Hole的合伙人亚历山大·里德在《华尔街日报》中所说，由于任何先前捐赠用于公共利益的资产都不能转换为私人利益，除非向公众赔偿损失。每项资产，包括模式、其他知识产权等，都必须付费。虽然很难确定，但这笔交易很可能会让OpenAI摆脱其非营利组织的起源。

这只会加剧OpenAI的现金问题，而这从一开始就不是一个好问题。现在，我将对OpenAI进行彻底的分析，因为我希望你看到科技行业中事情变得多么愚蠢，这一切是多么荒谬。顺便说一句，这让我怒火中烧。

因为当你看到这家公司亏损多么严重，当你真正了解OpenAI有多糟糕、有多愚蠢时，你就会反思自己的生活，就像，“哇，我能付得起房租吗？我能要求公司支付我的工资吗？”当然，我的工作就是烧钱。

不，你不能让你的企业亏损。你和我，我们必须正常运营。山姆·奥特曼不是。山姆·奥特曼不必正常。山姆·奥特曼就像科技行业所有镀金的混蛋一样，被允许生活在这个基于营销炒作的幻想世界中。在我们深入探讨之前，我想先播放以下精心制作的广告，这与我所说的内容一点也不违和。

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让我们开门见山地说，OpenAI是一家非常糟糕的公司。《纽约时报》9月27日报道称，OpenAI将在2024年亏损50亿美元，这个数字是The Information在7月份估计的，OpenAI预计到2024年底将把ChatGPT及其高级产品的价格提高到每月22000美元，到2030年提高到每月44000美元。

有趣且令人担忧的是，《泰晤士报》还证实了我的另一个假设，我引用一下，“资金需求激增”，这表明OpenAI需要在未来一年继续筹集资金，因为其支出随着使用其产品的人数而呈指数级增长。简单来说，OpenAI可能在一周前刚刚筹集了65亿或66亿美元的资金，但他们需要在未来六个月内筹集更多资金，可能同样多的资金甚至更多。而《泰晤士报》还报道，OpenAI的内部营收预测，我将用一个专业术语来形容，那就是“彻底完蛋”。OpenAI的月收入在8月份达到3亿美元，该公司预计今年将实现37亿美元的收入。

该公司将如前所述亏损50亿美元。无论如何，我不会再提醒你了。OpenAI表示，预计2025年将实现116亿美元的收入，到2029年将达到惊人的1000亿美元，这一说法是如此令人震惊，以至于我很惊讶这不算是一种金融犯罪。顺便说一下，微软的年收入约为2500亿美元。

谷歌约为3000亿美元，苹果约为4000亿美元。所以是的，我想到了2030年，OpenAI的规模就是这样。这种说法让我抓狂。另外，顺便说一下，所有这些公司赚的钱都比花的钱多。

另一方面，OpenAI每赚一美元就要花掉2.35美元。如果你还记得这个播客中的一件事，那就是他们每赚一美元，就要花掉2.35美元才能赚到它。这让我抓狂。

伙计们，我们不必生活在这种环境中。我该如何做到这一点？我该如何烧钱？不……

说真的，OpenAI的每一笔交易，每一次有人使用ChatGPT或Plus连接他们的模型，都会亏损。虽然他们可能会通过销售高级订阅赚钱，但我严重怀疑这些订阅是否能够盈利。我现在真的认为，即使是对他们的高级用户来说，他们也在亏损，我会在下一集中详细介绍。

我相信还存在一个次级AI危机，因为OpenAI API服务（允许人们将其模型集成到产品中）目前定价过低以吸引客户和扩大规模。提高这些价格以匹配实际成本可能会使许多目前依赖这些折扣率的企业难以维持，如果他们有任何使用量的话。但我也会在稍后讨论这一点。

现在，如果你像我一样，有人告诉你OpenAI是一家成长型企业，然后它只需扭动旋钮就能实现盈利，就像亚马逊网络服务（亚马逊几年前的云计算产品）一样。现在，我想明确一点，如果你在听，并且你认为你错了，你完全错了。你生活在一个幻想世界中。

醒醒吧！我厌倦了这些废话。OpenAI与亚马逊网络服务完全不同。首先，OpenAI不拥有任何基础设施，所有的一切都在微软的云上。

其次，微软作为OpenAI 2018年一轮融资的一部分，可以完全访问OpenAI的所有付费研究（顺便说一下，就是所有研究），并可以完全许可销售和集成所有技术。他们对OpenAI的知识产权拥有完全的控制权。

第三，亚马逊网络服务并没有立即开始赤字，因此不需要像OpenAI这样筹集历史上科技行业中从未有过的资金，而OpenAI的技术并没有随着规模的扩大而变得更便宜。事实上，恰恰相反。这不像其他企业。

你想要拿这个与……停止对人们这么说吧！这太荒谬了。我知道人们为什么这么说，我也在抱怨，你只需要原谅我。

我知道人们不想相信这么多钱会错。它可能会错，它现在就是错的。你正在观看和收听它出错的过程。

这不像谷歌云。这不像互联网早期。这不像亚马逊网络服务。

它与它们完全不同。没有类似的历史例子。甚至优步也不一样。

至少优步在其生命中最糟糕的一年里有一个商业模式。优步亏损，我认为是66亿美元左右，大约是16亿美元。

OpenAI在2020年亏损，对吧？你想知道那是哪一年吗？2020年，人们不能出门的那一年。而且在那之后还有很多年，事情本应该保持那样。

但这将是另一个播客的话题。我想说的是，如果你心里有一种舒适的感觉，认为这就像我以前看到的事情一样，他们会扭转局面，那你就大错特错了。现在，我将通过一些陈述来分析OpenAI是多么的站不住脚。

OpenAI正试图在2025年底实现116亿美元的收入。为此，它必须将其收入翻三番，而其目前的收入成本为2.35美元才能赚到1美元。OpenAI将花费270亿美元来实现76亿美元的收入，即使OpenAI设法降低了成本。

顺便说一句，在接下来的一年中，他们将构建一个全新的模型，即使他们的客户投入了巨额资金，他们仍然将在2025年亏损20亿美元才能达到这些收入。然而，我必须明确一点，这些成本正在上升。他们需要这家公司增长300%。

而他们唯一能做到这一点的方法就是创建一个新模型。而这些公司真正增长的东西只有……这三年来，他们每次使用都会亏损。即使他们将ChatGPT Plus的价格提高2美元，并在其商业计划（团队和企业）上采取类似的价格调整，这些措施也不会在没有额外增长的情况下显著改变局面。

OpenAI最新的GPT-4模型的训练成本为1亿美元，而像他们据称正在开发的更复杂的模型（我会在下一集中详细介绍）的成本将是绝对的……更昂贵。

另外，顺便说一下，The Information在7月份估计，OpenAI的训练成本在2024年将达到约30亿美元。问题是这些成本不会下降。伙计们，还有一个问题，那就是炒作。

科技公司需要一些令人兴奋的事情来吸引投资者和客户，而OpenAI自从推出GPT-3.5以来，实际上就没有什么令人兴奋或真正重要的事情了，甚至最新的推理模型（我将在下一集中详细介绍）也没有特别令人印象深刻。

顺便说一下，该模型的运行成本要高得多，并且使用了所谓的“思维链”推理，我稍后会详细介绍。而且，它需要更多的电力来运行，因为它们进行了更多的计算，甚至在宣布它的时候都没有用例，这家公司到底是怎么回事？但抛开这些不谈，OpenAI 的产品也越来越商品化，谷歌的 Bard 和微软正在构建他们自己的大型语言模型和其他模型来竞争。

尽管如此，这些模型使用的训练数据实际上是相同的，而且它们也用完了这些数据，这使得它们的输出，以及由此产生的技术本身，都非常相似，但最令人担忧的是，我稍后会详细讨论这个问题，OpenAI 的云业务规模很小。所以，他们将模型与其他企业连接起来，然后企业使用这些模型技术向客户销售产品。它很小，非常小，小到暗示生成式 AI 行业存在根本性弱点。最令人担忧的是，该领域最大的参与者只有不到 30% 的收入来自销售其所谓的创新技术。从根本上说，我找不到令人信服的证据表明 OpenAI 能够维持这种增长。

事实上，我找不到这家公司的任何历史比较，而且我觉得 OpenAI 的增长已经步履蹒跚，但如果你不想在生活中跌跌撞撞，为了快乐、成长或幸福，我强烈建议你购买以下物品之一。如果你买不起，就下载它。如果你下载不了，就去商店要求他们开始进货。如果他们只是送给你，你就要求你可以付钱。收听广告商的广告。

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好的，言归正传。在本期节目的下一部分，我将深入探讨 OpenAI 如何赚钱，这需要我列出它的各种业务和产品，并且会有很多数字。相信我，这值得一看，因为这个表简直令人难以置信。

据《纽约时报》报道，OpenAI 预计 ChatGPT 将在 2024 年创造约 27 亿美元的收入，其他使用 OpenAI 技术的企业将额外创造 10 亿美元的收入。大约 73%，即 27 亿美元的 OpenAI 收入来自销售 ChatGPT 的高级版本，称为 Plus、Teams 和企业版 ChatGPT Plus，面向个人用户每月收费 20 美元，提供更快的响应时间、优先访问新功能和免费产品中没有的功能，如图像生成，你可以在很多地方获得。重要的是，OpenAI 可以使用你所做的一切作为训练数据，除非你明确选择退出。OpenAI 还销售 Teams 产品的访问权限，该产品每月每用户收费 25 美元，每年每用户收费 300 美元，或每月每用户收费 30 美元。

从那时起，你的数据将被排除在用于训练 OpenAI 模型的数据之外。OpenAI 还销售企业订阅，包括扩展上下文、更长的提示（这意味着你可以提供更详细的说明）、管理员控制和现场支持以及持续的帐户管理。目前还不清楚这需要多少钱，但我找到了一年前的 Reddit 帖子，表明它大约是每月每用户 60 美元，每年合同至少需要 150 个席位。我还认为 OpenAI 会为批量购买的客户提供折扣，这是一个非常标准的软件即服务业务模式。

另外 10 亿美元，即 OpenAI 收入的 27%，来自 OpenAI 通过其 API 许可其模型和服务。当你查看这个定价页面时，你就会知道，有各种各样的模型可用，而且定价也有很大的差异。

我在我的时事通讯中深入探讨了这些问题，它被称为“OpenAI 是一家糟糕的企业”，如果你想了解 OpenAI 的各种服务的定价有多么混乱，那么值得一读。但你现在不需要知道这一点，OpenAI 还根据彭博社的报道，通过其与微软的合作关系每年获得约 2 亿美元的收入，OpenAI 从所有收入中抽取 20%。顺便说一句，这不是在 10 亿美元的基础上。

这意味着 OpenAI 通过销售其 API 访问权限每年仅赚取约 8 亿美元。这 2 亿美元是额外的。我想补充一下，这对 OpenAI 和更广泛的生成式 AI 市场有多么令人担忧。

如果 OpenAI——生成式 AI 领域最著名的名字——每年仅从销售淘金热中的铲子赚取 10 亿美元，那么这对于这家公司的增长轨迹或生成式 AI 产品的实际使用情况意味着什么呢？这是节目后期的疑问。首先，我将讨论美元。

因此，就目前而言，OpenAI 的大部分收入（超过 70%）来自销售 ChatGPT 的高级版本。几周前，有报道称 ChatGPT Plus 有超过 1000 万付费订阅用户，还有超过 100 万人付费购买更昂贵的企业团队计划。正如我之前所述，这意味着 OpenAI 每月从消费者订阅用户那里获得约 2 亿美元的收入。

但企业团队是一个非常宽泛的术语，其含义并不明显。这可能意味着团队计划，也可能意味着企业计划。你可能会想，“埃德，这会不会大错特错呢？会不会实际上他们有数百万企业订阅用户呢？”但这不太可能。

根据《纽约时报》的报道，我们可以更具体一些：ChatGPT Plus 的 1000 万客户每年为 OpenAI 带来约 24 亿美元的收入，1000 万用户每月花费约 20 美元，即 2 亿美元乘以 12，即 24 亿美元。老天，我发誓，我一直在做数学题。顺便说一句，这意味着企业用户的收入约为每年 3 亿美元，或每月 2500 万美元。

这并不是很好。虽然 1000 万付费客户似乎很多，但 ChatGPT 对生成式 AI 的意义就像谷歌对搜索的意义一样，1000 万付费用户只是入门级的。

这家公司能够在一年内将这一数字增加三倍的想法是完全荒谬的。OpenAI 已被世界上几乎所有媒体报道过。它几乎在每一次关于 AI 的对话中都被提及，即使它不是关于通用 AI 的。在微软的营销推动和几乎整个硅谷的支持下，ChatGPT 每周拥有超过 2 亿用户，而《纽约时报》报道称，OpenAI 每月有 3.5 亿人使用其服务，截至 6 月份。目前尚不清楚这是否包括使用 API 的用户。

我猜想，ChatGPT 用户加起来，这意味着 OpenAI——该行业最受欢迎的公司，也是该行业谈论最多、讨论范围最广的公司——只能将约 3% 的 3.5 亿用户转化为付费客户。顺便说一句，热心的听众可能会说，3% 的转化率还不错，对吧？对吧？错。通常，免费产品不会花费这么多钱来运行。ChatGPT 本身非常昂贵，无论它是免费的还是高级的，都是一样的。所以，是的，有 3.5 亿人更像寄生虫而不是其他什么。97% 的人不会给他们信用卡，这并不好。

我认为这种转化率低可能是因为 ChatGPT 和 ChatGPT Plus 是非常相似的产品，ChatGPT Plus 让你更频繁地使用该产品并访问更多模型。但是，你不能因此做任何明显的新事情，除非你找到一个已经为自己制定了用例的人，否则你实际上无法将他们升级到 Plus。而 OpenAI 在实际营销这款产品方面仍然很糟糕，主要是因为大型语言模型的局限性。

因此，大多数使用 ChatGPT 的人都会在免费版本中获得他们需要的东西。我还认为，那些愿意为 Plus 订阅付费的人更有可能使用该平台，而且使用时间远远超过三年，因为 ChatGPT 上的每个提示都会让公司损失金钱，因此可以合理地认为，付费用户将成为系统更大的负担。虽然 OpenAI 可能有一部分用户不活跃，但这是可能的。

你不能依靠销售你希望人们不会使用的东西来经营企业。不，这与吉姆默保险不一样。当我写这封新闻稿时，我收到了很多人的来信，他们认为自己和学校里那些聪明的人一样，总是像健身房一样。

这就像，当然，它不一样。停止吧，你并不聪明。没有人印象深刻。我应该明确一点，企业客户通常比个人客户更受欢迎，这也是有原因的。

与任何其他以消费者为中心的订阅产品一样，普通客户更有可能在他们觉得产品没有价值或家庭预算要求或经济问题出现时削减开支。看看 Netflix 就知道了。他们曾经是，现在仍然是流媒体领域最大的公司，但由于生活成本危机，他们在 2022 年损失了数百万用户。

如果这些情况还没有发生，那么这些情况确实会发生在 OpenAI 身上。对于许多人来说，ChatGPT Plus 是一种生活方式产品。问题是，当人们失业、通货膨胀加剧或出现更便宜的替代品时，这些产品将首先被削减预算。

而且如前所述，任何一家公司做出的随意、愚蠢或绝望的涨价行为都不是一个好兆头。老实说，OpenAI 竟然找到了 1000 万人愿意为 ChatGPT 付费，这真是令人惊讶。

但是，你如何将这一数字增长到 2000 万或 4000 万人呢？我认为到 2025 年底，他们需要 3000 万用户。这将如何实现？无论如何，这很无聊。目前，OpenAI 每月收入约为 2.25 亿美元，每年 27 亿美元。为了在 2025 年达到 116 亿美元的收入，如果我们考虑的话，OpenAI 必须将其来自 ChatGPT 客户的收入增加 310%。

请原谅我向你们展示一堆数学题，目前 Plus 订阅、团队订阅和企业订阅的比例约为 88.9% 的 GPT Plus 与 11.1% 的企业订阅，OpenAI 需要找到 1829 万付费用户，并且以每月 22 美元的新价格点，同时保留所有当前的 ChatGPT Plus 订阅用户，他们还需要以相同的价格续订，才能达到 74 亿美元，或每月约 6.6 亿美元。它还必须从其企业或大客户那里获得额外的 9.33 亿美元收入，这同样需要 OpenAI 将其用户数量增加三倍以上，并保留现有用户才能将这些用户增加三倍。为了真正做到这一点，ChatGPT 需要进行有意义的改变，而且必须很快。

或者披露多个有意义的、强大的用例是如此令人印象深刻，以至于一千八百万新用户同意每月支付22美元。这是一个令人难以置信的，我认为是疯狂的举动。我认为这家公司做不到这一点。

要实现这一点，需要让ChatGPT比现在更具吸引力，这是一种我无法想象的方式，就像该公司失去了多名高级领导团队成员一样，情况看起来不太好。需要做出有意义的改变。我知道我已经告诉了你很多关于OpenAI令人担忧的事情，关于非常依赖订阅的业务。

为什么它不会增长？为什么他们需要快速增长，而没有一家公司能够做到快速增长，为什么他们需要停止亏损这么多钱？但还有其他一些值得担忧的事情。

这家公司还有更脆弱的地方，这实际上是一件灾难性的事情。这是灾难性的。我是认真的。这简直是灾难性的。

OpenAI的收入有多少来自为其他公司提供将生成式AI集成到其系统中的手段？这糟糕得令人震惊。在我写这个脚本之前，我在这里说得不够清楚。

在我写出导致这篇新闻稿的新闻稿之前，我内心深处相信OpenAI赚钱的方式是通过提供对其模型的访问权限。这听起来有道理，对吧？因为这些公司到处都在谈论。

他们的技术应该具有创新性。每个人都应该使用它，对吧？这听起来有道理。

当然，他们的大部分钱都应该来自那些参与这场革命并将其集成到他们产品中的人们，然后人们使用这个革命性的东西，对吧？错了。首先，如果OpenAI每年只通过销售API访问权限赚取十亿美元。

因此，让你将模型集成到你的产品中，这表明即使是生成式AI领域最大的公司，也找不到足够的客户来使其业务可行。其次，这表明对生成式AI集成的需求非常小。或者换一种说法，连接到OpenAI的公司实际上并没有赚很多钱。

如果生成式AI革命真的到来了，那么作为大型语言模型的知名公司OpenAI肯定会在其API业务中赚得盆满钵满，而不是将其占年度收入的不到30%。这并不奇怪。因此，在2024年OpenAI开发者日活动中，在10月举行的会议上。

首先，该公司表示，超过300万开发者正在使用OpenAI的基础设施构建应用程序，这相当于每位开发者的333美元。这远低于其他通过其API提供服务的公司所赚取的钱。

Twilio公司通过为公司发送短信和推送通知赚钱，该公司在过去一个季度获得了约10亿美元的收入。这就是OpenAI从出租其模型中获得的收入。

在过去一年中，API的收入。Twilio在过去四个季度也获得了大约40亿美元的收入，这超过了OpenAI在2024年的预计收入。

正如我之前提到的，OpenAI的10亿美元收入中有2亿美元来自微软转售其模型，这相当于20%的份额，这表明微软从OpenAI的模型中获得了约10亿美元的收入。因此，如果OpenAI和微软通过转售对OpenAI模型的访问权限，获得了约10亿美元的年化收入，那么朋友。再说一次，这些都是基于当前增长因素的估计。

这表明，这两家公司合计的年收入只有20亿美元，而且这还是没有办法的。OpenAI从OpenAI的模型中获得的收入是否更少？微软，哦，我的上帝，这个生意真是个笑话。

这也表明，根据风险投资公司Andreessen Horowitz今年早些时候进行的一项调查，生成式AI技术缺乏产品市场契合度。我引用一下，“2023年闭源模型的市场份额估计为80%到90%，其中大部分份额都归OpenAI所有。开源模型包括像Llama模型这样的东西，它是一种开源模型。

这是另一回事。无论如何，另一项由IoT Analytics去年年底发布的调查显示，这一数字可能略有不同，OpenAI的市场份额为39%，微软的市场份额为30%。假设后者的数字是正确的，甚至是接近正确的。

这表明，整体高市场实际上很小。如果占据主导地位的OpenAI在这一阶段的巨大炒作泡沫中，从销售其模型中每年只赚取10亿美元，那么30%的市场可能甚至不到100亿美元。

以及你从将生成式AI集成到其产品中的公司那里获得的收入。这太少了。而这应该是所有钱的来源。

如果这些东西是未来的全部，为什么收入流如此微弱？OpenAI销售其模型的收入如此之少？这表明，尽管存在炒作周期，但开发人员对集成这些产品的兴趣并不高。或者，当这些集成真正存在时，消费者并不真正关心它们或使用它们。

请记住，这些产品是按使用量收费的，因此生成式AI可以集成到一项服务中，但实际上并没有为OpenAI带来很多收入，因为用户并不真正关心所有ChatGPT。作为品牌认知度，将OpenAI模型集成到其产品中的公司更能表明公司和行业的长期健康状况。因为如果OpenAI无法说服人们集成并使用这个东西。

你认为其他人会成功吗？我的意思是，想想看。你在生活中见过哪些奇怪的聊天机器人？你在哪里见过LM。

插入到您使用的某些东西中？你有没有觉得，太好了，我等不及了。或者你只是试图忽略它，也许我与它互动过。

它很糟糕。有一些不错的产品，比如有一些电子邮件客户端可以总结电子邮件，微软团队，显然人们真的很喜欢这个总结功能。但我们应该在这里描述未来。

我们应该描述一些令人兴奋和性感的东西。不是，呃，这个总结功能对我来说很有趣。但是看看这些数字，很难想象OpenAI在未来15个月内将收入增加两倍以上，达到116亿美元的销售额。

此外，以其目前的支出速度，OpenAI目前每赚取一美元就要花费2.35美元，这意味着116亿美元的收入可能需要花费高达270亿美元才能真正赚到。正如我之前提到的，虽然成本可能会下降，但所有迹象都表明，越来越复杂的GPT-4成本为1亿美元，而未来更复杂的模型将花费数亿甚至数十亿美元来训练。正如我提到的，信息显示，2024年的训练成本将达到30亿美元。

我认为可以合理地假设，新的模型至少同样昂贵，甚至更昂贵。然而，所有这一切中都有一种令人愉悦的讽刺意味，那就是尽管人们对生成式AI明显缺乏兴趣，但OpenAI的全球营销攻势成功地让很多人尝试了一项完全免费的服务，这项服务只会亏损。但这通常是个好消息，因为该产品对超过3亿用户免费。

每次有人使用ChatGPT等服务时，它都会让公司亏钱，就ChatGPT而言，我的天哪，他们一定亏损了很多。该信息估计，7月份OpenAI将在2024年花费约40亿美元的服务器成本用于运行ChatGPT并托管其他公司使用GPT及其其他模型运行其服务，这意味着每一美元的收入都会立即被收购成本所抵消。这还是在你考虑工厂之前。

超过5100人，很多是1700人，现在在OpenAI工作，这又是15亿美元或更多的成本和其他成本，但除此之外，他们还有房地产、税收、股票奖励，这一切都很糟糕。虽然OpenAI可能会降低成本，但他们没有证明他们能够做到这一点，他们曾经尝试过。好吧，至少有一次他们推出了所谓的“更经济高效的”模型，该模型于去年发布，但未能成功推出。

这不是一个好兆头。但还有一个问题。还有更多问题。而这一个，嗯，这一个是由他们的融资造成的。你看，他们刚刚以1570亿美元的估值融资65亿到66亿美元。这意味着所有未来的融资轮次都必须以该估值或更高的估值进行。

较低的估值，即所谓的下跌，会让目前的投资者非常生气，并向市场发出一个非常强烈的信号，表明该公司正在遇到麻烦，因为没有人认为他们值以前那么多钱，这反过来会压倒性地表明OpenAI唯一生存的方式是将其下一个估值提高到2000亿美元，并需要进行另一轮巨额融资，我认为至少需要100亿美元。作为背景，美国最大的IPO估值。

企业历史上是阿里巴巴，他们建立在MVSC上，市值接近1070亿美元。这个数字是Facebook的两倍多，Facebook的价值为810亿美元。我安娜会给你讲一些关于这个的历史。

二、Facebook的首次公开募股非常糟糕，因为人们担心移动用户和他们的盈利能力。好吧，他们想要那个，但市场因为这个惩罚了Facebook。你认为他们会让你的公司每年亏损50亿美元或更多，而你没有盈利途径吗？是的，把你放在下一个堆栈上听起来很完美。

去你的。不，他们不会那样做。这家公司将如何发展。

这家公司将如何进行IPO？然而，还有更多问题。我不知道OpenAI打算如何将其奇怪的非营利结构转变为营利性公司。我不知道这是否可能，这不会容易。

疯狂的是，故事中有很多这样的小事情，你会觉得人们会回顾过去，然后想，哇，我们被愚弄了，至少我希望如此。但OpenAI有两年的时间从封闭式转变为营利性公司。他们所有的资金都将转换为债务。

我认为这是6%到9%的利息。嘿，这不好。此外，在某个时候，OpenAI必须想出一个上市的方法，就像所说的那样，否则，人们为什么要投资？人们为什么要费心？他们可以进行未来的二次销售。

在某个时候，如果这是他们唯一能够做到的二次销售，指的是将私人股票出售给其他人。我的意思是，在那时，你玩完了这个游戏，你只是把钱拉进来，最终把钱交给其他人。这不好。

这家公司没有正的盈利能力。它没有。无论我提到的任何事情发生什么，他们仍然需要筹集更多资金。

ChatGPT的免费版本实际上是OpenAI系统中的毒药。这是一个营销渠道，它烧掉了数十亿美元来让用户了解一款只有1000万人真正会付费的产品。OpenAI的未来很大程度上取决于它继续说服人们使用它的能力。

那么，这将如何继续下去？OpenAI如何生存？我认为它不行。OpenAI是一个即将发生的灾难，在其背后是一个肮脏的、令人作呕的灾难。

如果OpenAI作为该市场的领导者只能赚取10亿美元，那么生成式AI市场缺乏基本优势，实际上是8亿美元，因为另外2亿美元来自微软，这表明开发人员或用户对生成式AI产品普遍缺乏兴趣。也许是幻觉问题，其中权威性陈述不符合事实。

或者也许只是生成式AI并不是产生与用户有趣互动的东西。虽然你可以争辩说有人可以开发出一个非常酷的产品，但现在是时候问一下亚马逊、谷歌、Meta、OpenAI、苹果和微软为什么在过去两年里都没有开发出一个这样的产品。它在哪里？杀手级应用在哪里？不，这不是早期阶段。

闭嘴。投入这些公司的资金比以往任何时候都多。投入这些公司的关注度也比任何其他超大规模运动都要多。

即使是物质问题，产品在哪里，伙计？它在哪里？虽然这个泡沫还可以再持续一段时间，但OpenAI的故事没有任何好兆头。

这家公司每一次与客户互动都会亏损，并兜售最好是有点用处，最坏是积极有害于环境的软件，除非发生一些重大变化，比如重大的科学突破、能源或计算机效率的提高。我只是不明白OpenAI还能撑两年。如果我对更广泛市场的假设是正确的，那么在制造和销售大型语言模型方面可能根本就没有可行的业务。

虽然Meta和OpenAI可能会声称这些服务拥有数亿用户，但我没有看到任何证据表明这些人会让他们赚钱。事实上，我只看到证据表明，如果我是对的，他们会亏损。

我们看到Meta和微软等公司投入数十亿美元来支持下一代产品，但没有人真正关心。在下一集中，我将深入探讨更大的问题，即次级AI危机，在这个危机中，所有建立在这些平台上的公司最终都会被骗，OpenAI、Anthropic和其他公司提高了价格，因为如果他们不提高价格，他们如何才能负担得起继续下去？我不知道，但在下一集中，我们将深入探讨这个问题。

截至上周，OpenAI的估值已达1570亿美元——然而，在其光鲜亮丽的外表下隐藏着一个更加黑暗的故事。在本期节目中，Ed Zitron解释了残酷的真相——OpenAI是一家亏损数十亿美元的糟糕企业，其未能扩展其云业务也反映了更广泛的生成式AI行业的黯淡前景。--- 链接：https://www.tinyurl.com/betterofflinelinks 新闻通讯：https://www.wheresyoured.at/ Reddit：https://www.reddit.com/r/BetterOffline/ Discord：chat.wheresyoured.at Ed的社交媒体：https://twitter.com/edzitron https://www.instagram.com/edzitron https://bsky.app/profile/zitron.bsky.social https://www.threads.net/@edzitron 请访问omnystudio.com/listener以获取隐私信息。</context> <raw_text>0 感谢收听Better roof line。Better offline主题曲的作曲者是Matter Salesa Pe。您可以查看他的更多音乐和音频作品。

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