Bloomberg Bonus Episode: Apple and Intel Earnings
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彭博社的卡罗尔·马萨尔和蒂姆·斯滕诺维克讨论了最新的科技巨头财报,包括苹果和英特尔。他们与以下人士进行了交谈:彭博新闻科技记者杰基·达瓦洛斯,CFRA研究公司高级股票分析师安吉洛·齐诺,彭博科技联合主持人卡洛琳·海德。请访问omnystudio.com/listener了解更多隐私信息。</context> <raw_text>0 一些社交媒体平台对内容创作者的收入拥有巨大的影响力,但这可能会改变。请继续收听本播客,了解区块链技术如何重塑创作者经济。有了美国运通商业白金卡,您的牙科诊所可以真正闪耀。灵活的支出限额可根据您的业务进行调整,这就是美国运通强大的后盾。并非所有购买请求都会获得批准。适用条款。请访问americanexpress.com/amexbusiness了解更多信息。

彭博音频工作室。播客。广播。新闻。这是彭博商业周刊,由卡罗尔·马萨尔和蒂姆·斯滕内维克在彭博电台主持。

我们想谈谈一些收益,因为我们看到一些股票在盘后交易中有所波动。英特尔股票目前上涨约2%。这是我们从英特尔获得的一些重要新闻。第一季度调整后毛利率为36%。低于市场预测的约39.3%。回到上一季度,第四季度。营收超过预期,为142.6亿美元,而预期为146亿美元。

138.1亿美元,再次谈到第一季度营收,一些预测范围为117亿至127亿美元,蒂姆,这与市场预期的128.5亿美元相比,但现在我们看到英特尔上涨了约2%,我知道他们还谈到了支出问题,我认为

基本上说他们不会进行投机性支出。我觉得这可能与我们过去一周关于人工智能支出的评论有关,也许是重新考虑。还要提醒一下,他们目前也在寻找新的首席执行官来接替去年年底离职的帕特·盖辛格。更多信息,让我们采访杰基·达瓦洛斯。她在我们旧金山办事处。她一直在密切关注这家公司和这些数字。杰基,这次转型进展如何?

嗯,这是每个人都想问的问题。这里关键的不确定性是谁将接管公司。首席财务官对下一季度的情况做了一些预测,但对谁将接任却没有太多指导。我认为这是

最大的不确定性。如果你看看股票,考虑到目前围绕公司的不确定性有多大,这是一个有点迟缓的反应。但正如你所说,卡罗尔,我认为这种乐观情绪来自于关于支出的评论。如你所知,前首席执行官帕特·盖辛格刚刚在上个月被解雇,并且

这其中的一个重要原因是董事会认为过多的支出拖累了公司的业绩。现在,我们可能不知道谁会接任,但我们知道的是,下一季度他们的营收预计在117亿至127亿美元之间。这低于预期,但也许第四季度营收数据相当不错,所以带来了一些乐观情绪。是的,

是的,很有趣,看看我们自己的伊恩·金的报道,他当然关注芯片行业,他说,你们刚才谈到的,投资者和分析师都在等待新领导人的任命,这将决定英特尔的未来。我的意思是,这是一个很大的问题。该公司的外包制造业务直到2027年才会从硅客户那里获得有意义的收入。目前,大部分外部销售将来自。

封装工作。所以我们对业务有了更多了解,蒂姆。但正如杰基提到的那样,股票在盘后交易中再次上涨,目前上涨约1.2%,但并没有抛售,这很有趣。我的意思是,过去几年英特尔的抛售很多,

当你放大来看的时候,当然。杰基,数据中心业务肯定面临英伟达和AMD的竞争。他们的核心业务是PC处理器。那里的需求如何?那里的竞争如何?

嗯,我们从首席财务官那里得到了一些评论,他说竞争态势是导致我们看到预测略显疲软的一个重要原因。他还提到了宏观经济的不确定性和季节性疲软。但是当我们回到这些竞争态势时,竞争对手是谁?蒂姆,你完全正确。那些人工智能

加速器是投资者关注的大问题。他们能否进入这里并参与竞争?显然,由于英伟达是黄金标准,要想在那里真正有所作为,需要付出大量的努力和投资。但与此同时,他们还在其核心业务——个人电脑处理器单元方面面临竞争。AMD正在强势进入。当然,在外包制造方面,台积电现在也是一个非常重要的参与者。所以他们面临着来自各方面的竞争,即使我们看到人工智能对几乎所有科技公司来说都是一个巨大的机遇。英特尔一直在努力在这个领域打响自己的名号。重申一下,英特尔股票,各位,盘后上涨约1.3%,第一季度营收预测为117亿至127亿美元。市场预期为128.5亿美元左右,高于此。

此外,在预测方面,调整后的每股收益持平。预期为0.08美元。调整后毛利率为36%。这也是一个不及预期。预期为39.3%。回到第四季度,他们本季度和下一季度的销售和利润预测低于分析师的预期。但如果我们回到第四季度,营收为142.6亿美元。同比下降7.4%。市场预期为138亿美元。

但正如我们所说,关键在于,我们还没有关于永久首席执行官的任何更新。临时联席首席执行官戴维·齐斯纳表示,我们的第一季度展望,我应该说,反映了季节性疲软,宏观经济的不确定性、进一步的库存消化和竞争态势加剧了这种疲软。杰基,听起来任务繁重。我们知道英特尔的任务一直很繁重,但它仍然是。至少这是一个提醒,它仍然是。

百分之百。当我们关注与分析师的电话会议时,最大的问题将不仅仅是领导层的更新,而且在此期间,游戏计划是什么?因为现在你看到在周初DeepSeek事件之后,支出受到了严格审查,这正在影响那些可能之前没有受到这种审查的人。

也许之前免受这种审查,这些开放的,你知道的,人工智能,其他人工智能开发商之类的参与者。所以显然这对英特尔来说没有什么新鲜事,但我认为这可能是,嗯,你知道的,他们想要这种保守的支出指导。嗯,这意味着什么?在需要投资才能真正进入人工智能领域的时候,这在实践中是什么样子?

我们将在电话会议上关注的另一件事是,公司计划采取哪些措施来弥补其核心业务和个人电脑业务的一些弱点。

它计划如何应对来自台积电的这种新的竞争?我认为这是我将在即将举行的电话会议上关注的问题。我认为仍然让我感到惊讶的是,这是一家没有全职首席执行官的公司。本周早些时候,帕特·盖辛格离开了。我们与伊恩·金讨论过这个问题,他发推文说他正在购买英伟达的股票。

在周一英伟达股价下跌期间。他在领英上写了这篇文章,这令人惊讶。我在这里不是要谈论盖辛格。我从你这里想知道的是,分析师对能够扭转公司局面的领导者类型有什么看法?比如,有哪些名字?我们现在有没有被提到的名字?我们有时间表吗?我们知道什么?

我认为我们知道的不多,除了最大的关注点是支出。如果你要引进一位能够阐明公司新愿景的领导者,仍然能够带来一些具有前瞻性的东西,这不会

依赖于一个需要5到10年才能实现的计划。因为我认为投资者想要看到的是,我们现在能用我们现有的东西做什么?而且,你知道,帕特·盖辛格并没有实现他的五年计划。但是,你知道,他确实制定了一个

我认为新首席执行官可以利用的坚实基础。因此,我们从市场上看到的一些观点包括,现在可以利用现有基础做什么,因为它并非一无所有。你知道,已经进行了一些可靠的投资。

已经取得了一些进展。但我认为这只是保守支出的问题,以及这能带他们走多远。好吧,杰基,非常感谢你。杰基·德瓦洛斯,彭博新闻科技记者,与我们一起报道英特尔的最新消息。在盘后交易中,它略有上涨,我们正在关注它。我想提一下KLA公司,一家半导体制造设备公司。

盘后上涨约4.5%,此前公布了财报。看看该公司怎么说,第二季度调整后毛利率为61.7%,略好于市场预期。第三季度调整后毛利率,也就是展望本季度,为61%至63%。还谈到了第三季度营收,他们预计为28.5亿至31.5亿美元,比市场预期更好。

这就解释了为什么你会看到这只股票上涨。请不要离开。苹果将在稍后片刻到来。

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适用条款和积分上限。请访问Americanexpress.com/AMXbusiness了解更多信息。财报继续公布。我们正在等待苹果,预计将在大约七分钟后,也就是整点4:30(华尔街时间)公布财报。所以一旦他们公布,我们将向您报道。提醒一下,该公司将公布本季度的财报,尽管面临来自中国的逆风以及内部人工智能未来功能的缓慢推出。所以,当谈到苹果时,有很多事情要关注。嗯,

本周科技行业有很多事情要关注。安吉洛·齐诺是CFRA的高级股票分析师。他将从纽约市加入我们。安吉洛,我想先谈谈英特尔,因为他们刚刚公布了财报,这当然是半导体行业的重要组成部分,但他们当然也正在经历一些变化,正在等待新的首席执行官、新的领导者和新的前进方向。你对英特尔的初步想法是什么?

是的,谢谢你的邀请。所以,你知道,你看看整体结果,我会说还不错。我的意思是,就结果而言,我认为每股收益约为13美分,销售额下降了约7%,大致符合我们的预期。我认为就预测而言,它绝对是在较低的一端。

但是,你知道,没有什么糟糕的,不像我们过去几个季度看到的那样,他们错过了更大的幅度。所以就结果而言,我认为非常好。你知道,在细分方面,我认为客户端计算部门,也就是他们的PC业务下降了约9%。当你看看他们的数据中心业务下降了约3%时,同样,我的意思是,

这基本上是我们预期的。所以,是的,我的意思是,我认为这种情况是该公司正在按部就班地进行,我们只是在等待下一任首席执行官是谁,以及他们将在电话会议上就中期削减成本发表什么意见。过去三年,我随时都可以问你同样的问题,安吉洛,英特尔的转型在哪里?

你知道,这是一个难题,因为他们不得不不断地重新开始,你知道,他们现在在哪里。我的意思是,这通常是因为他们实际上并没有真正给予现有的领导团队足够的时间来,你知道,

看着他们的愿景真正实现。我认为现在我们看到的是,你需要一个新的首席执行官。我认为,当你看看他们的核心业务时,它真的受到了攻击,对吧?在PC方面,你听到诸如Arm希望占据一半之类的消息。

一半的市场份额,你在那里面临更大的竞争压力,你看看数据中心方面,他们没有合适的供应,我的意思是,CPU在这个时候已经成为过去的事情了,你有了,你知道,这些,你知道,这些大型云服务提供商正在推出他们自己的......CPU产品,所以

对英特尔来说,这是一个非常困难的时期。真的没有什么方向。你需要那个方向。所以,你越快找到首席执行官,就越好。再说一次,这似乎有点像一场你死我活的竞争。

就其营收轨迹继续下降而言,我认为,如果我现在正在关注这家公司,一切都是关于他们如何能够在代工厂方面取得进展。如果你考虑在今年下半年进行转型,我的意思是,你有了18a,这已经被期待和炒作了很久,并且

Panther Lake,它应该在下半年开始增长。我们想看看哪些客户开始在这方面增长。显然,你不会突然有一个大型云服务提供商突然向英特尔提供业务。他们需要在这方面取得进展。所以我们现在就是这样。我认为他们需要开始在代工厂方面展现一些希望,并希望他们能够从中获得一些动力。我必须告诉你,

当故事的阅读量很高时,我会在终端上收到这些电子邮件,那些阅读量激增。人们想知道苹果的情况。它说我们关于苹果的实时博客,卡罗尔,在这些数字公布之前就已经达到了阅读量激增。我们预计这些数字将在大约两分钟后公布。安吉洛,中国是最大的担忧吗?我们在今年年初看到了一些下调。

是的,我的意思是,看起来,你知道,当你过去几年看看这里时,一月对苹果来说并不是一个好月份。而且,你知道,你可以说这部分可能是季节性因素等等。我认为显然另一个问题是,你过去两到三年看看,中国的竞争压力肯定加剧了。我的意思是,华为再次成为高端市场的一个真正威胁。

而且,你知道,我们想知道中国的情况。在这个时候,它有点像一个黑匣子。你看看年底中国政府公布的一些销售数据。数据看起来并不好。我认为大多数人都意识到,大多数投资者都知道这些数据,或者预计中国的情况不会好。

问题是,有多糟糕?你知道,我们将不得不处理某种库存过剩的情况,他们将开始比我们预期的更多地打折。就预测而言,这将使三月份的季度看起来很糟糕。我认为这就是我们现在所看到的。但就进入财报发布的最大风险而言,就三月份的季度而言,绝对是中国。我们也知道,就三月份季度的预测而言,

由于外汇的不确定性,它将处于较弱的一端。安吉洛,我们距离苹果财报公布还有大约40秒。股价下跌约5%。我们知道它落后于一些科技同行,如果你愿意的话。问题是苹果的下一步是什么?他们今天能说什么,可能会暗示下一步是什么?他们已经开始给出一些线索。这里大约还有20秒。

我认为希望是,你真的能得到一个好于坏的消息,特别是关于中国。我认为这是最重要的事情。然后当然,在服务方面,你要确保它运转良好。我们希望继续保持两位数的增长。我认为如果你能做到这两件事,嗯,

我认为这应该足够了,就股票目前的情况和我们看到的回调而言。好了,各位,我们正在与CFRA的高级股票分析师安吉洛·齐诺交谈。当我们准备迎接苹果财报时,他将继续与我们在一起。他们正在公布。所以让我们来看一些数据。第一季度营收为1243亿美元。就是这样。

略好于市场预期。市场预期为1241亿美元。产品营收为979.6亿美元。同比增长约1.6%。蒂姆,这有点低。980.2亿美元。你把它分解一下。iPhone,最重要的iPhone数据,为691.4亿美元。同比下降。预期为710.4亿美元。

然后你继续往下看。中国营收大幅不及预期。预期为216亿美元。实际为185.1亿美元。可穿戴设备、家居和配件略低于预期。Mac营收高于预期。iPad营收高于预期。第一季度产品营收低于预期。

但是卡罗尔,我们现在谈论的是,iPhone营收低于预期,为691.4亿美元,而预期为710亿美元。中国数据远低于分析师希望看到的185.1亿美元。苹果还维持每股25美分的现金股息。我应该说,股票在盘后交易中一直在波动。我们看到它目前上涨了约1%。它现在上涨了约0.6%,上涨了0.5%。安吉洛·齐诺,请说。

对这份财报发布的初步想法是什么?是的,我的意思是,我认为这种情况是,我认为执行情况和你要求的一样好。就营收而言,大致符合预期,我认为预期大约是1240亿美元。所以你看看,是多少,也许是3.8%或接近4%的增长,我们称之为,

嗯,就同比增长率而言,我的意思是,我认为蒂姆强调了iPhone数据绝对令人失望,中国数据也是如此,所以就本季度而言,这是一个中国iPhone问题,以及我们为什么错过了预期,而且进入本季度的预期是......这将是一个挑战,并且他们能够在这些问题的情况下实现目标

我认为这可能降低了股票的风险,至少当你看看本季度的数字时。我的意思是,我们将看看三月份季度的预测会是什么样子。但我猜你会继续看到中国iPhone方面的进一步疲软。安吉洛,你能将多少iPhone的未达预期归因于中国?iPhone的未达预期仅仅是由于中国吗?

老实说,看起来是这样,鉴于我从你那里听到的高级数据,看起来疲软真的都来自中国。我猜西方市场可能表现得更好,表现符合预期。我们看到中国方面的疲软非常明显。再说一次,这并不令人意外,因为很多销售数据

来自中国,你知道,基本上是......指向iPhone业务的两位数下降。所以这就是你得到的。所以这相当残酷,但考虑到我们在进入数据时得到的一些迹象,这并不完全令人意外。好的。三个亮点是iPad、Mac和服务,iPad和Mac同比增长,服务方面。这是历史最高纪录吗?有趣的是,

也是创纪录的营收,达到1243亿美元,略高于华尔街的预期。对于苹果来说,中国市场的大幅不及预期,为185亿美元,而华尔街预期为216亿美元,iPhone也大幅不及预期,为691亿美元,而预期为710亿美元。

预期,你知道安吉洛的初步反应,就股价而言,我们最初看到上涨,然后我们看到股价下跌了一点点,目前......你知道,当我们谈论苹果时,我们说的是下一件大事是什么,当然,如果iPhone是

当然是一项成熟的业务,仍然是一项非常大的业务,但可能对未来中国的增长有一些疑问。但是你想看到公司转向哪里?在你看来,苹果的新机遇在哪里?

是的,我的意思是,听着,我认为,你知道,我们需要继续看到服务方面的良好增长,然后继续创新,并在服务方面推出新的产品。我认为,由于许多因素,这项业务自然会继续增长。但是,你知道,就我们未来几个季度所期待的而言,我认为你不应该忘记苹果智能。

我认为这仍然是故事中非常重要的一部分。我们已经看到苹果智能的前两个阶段真正推出。第一阶段实际上是一个无关紧要的事件。实际上,我认为,你知道,我有iPhone 16,我实际上非常喜欢第二阶段推出的许多其他升级。我的意思是,我一直在使用视觉智能。我不太喜欢Genmojis等等,但是......

我认为那里有很多不错的功能,尤其是在视觉智能方面。我认为Playground很棒。我认为ChatGPT集成对于那些只想在手机上快速完成事情的人来说非常有用。所以我只是认为消费者并不太了解它,显然,我们仍然处于大多数已安装设备无法访问甚至不知道苹果的情况。

在这个时候的苹果智能。我们将在未来几个月获得第三个,你知道的,阶段。我认为这将真正有助于Siri集成,以及苹果可以在应用程序商店中展示什么等等。然后,你知道,显然,你知道,我们想看看这如何反映

随着他们将其投放到国际市场?他们可以在中国宣布什么样的伙伴关系?这是否会改变中国对需求前景的影响?因为我认为一个大问题是

现在苹果在中国的问题是,他们没有人工智能能力,你知道,显然他们的中国同行有。他们没有可折叠设备,而他们的同行有。希望,你知道,在未来两年的时间里,我们会在可折叠设备方面看到一些东西。所以,你知道,我希望他们去的地方是,你知道,开始发展他们的生态系统,在那里他们至少可以在中国取得一些成功,因为在这个时候,你知道,他们在中国的产品是不会成功的。

好的。就到这里。安吉洛,你知道,他是CFRA的高级股票分析师,他将从纽约市加入我们。你想提一下蒂姆·库克吗?嗯,在财报发布中,嗯,声明中称其为公司有史以来最好的一季度。嗯,

他还表示,借助 Apple 硅芯片的力量,我们正在为用户解锁 Apple 智能带来的新可能性,这使得应用程序和体验更加出色和个性化。我们很高兴 Apple 智能将在今年 4 月提供更多语言版本。所以,蒂姆,当然选择突出这一点。不过,我们应该指出,苹果股价在盘后财报发布后的最初上涨后,目前基本持平。

是的,声明中没有提到中国,这当然会在几分钟后开始的电话会议上成为投资者关注的焦点。这当然也是卡罗琳·海德关注的焦点。她是彭博社科技节目的联合主持人。她现在加入我们在彭博互动经纪人工作室。

卡罗琳,今天出现了两个重大失误。iPhone 收入比预期少了约 20 亿美元,而大中华区收入比预期少了约 30 亿美元。苹果需要改变其在中国市场的策略,还是投资者需要调整对中国的预期?我们需要更习惯于他们销售的手机数量减少,但平均售价更高吗?

价格。我认为这也许是他们试图教育人们的方向。这是在中国还是在世界各地?好吧,我的意思是,感觉像是世界各地,但我们仍然在美国提供价格稍低的手机。但我们没有像华为和中国的一些本地运营商那样激烈的竞争,他们设法以低得多的价格生产出更加复杂的手机。而且

此外,还有一些民族自豪感在起作用,人们希望购买本地制造的手机。因此,他们一直在教育我们,例如,我认Counterpoint Research 预先预测,他们销售的手机数量将大幅减少,他们认为减少了 18%。但如果平均售价上涨,

你不会受到太大的伤害。但是,最终,我们看到这是一个很大的失误。他们在除中国以外的每个地区都在增长。即使在美洲,日本的表现也相当不错。但实际上,中国一直是真正的弱点。我们或许必须看到,该公司只是试图重新训练我们,让我们将其视为一家服务公司,一家 Apple 智能公司。而且,由于 iPhone 也出现了问题,也许我们必须开始考虑,这是否真的会像我们想象的那样始终是巨头?

Apple 智能怎么样?我们当然从该公司听到了很多,蒂姆·库克也在发布会上和声明中特别指出了这一点。

世界是如何看待 Apple 智能及其机遇的?我的意思是,哇,哇,太远了。我的意思是,我当然想要一个有趣的 Genmoji,但最终我会为了这个升级我的手机吗?不会,我可能会升级到 iPhone 16,因为我的相机坏了,我想买一个更好的相机,我想买一部更薄的手机,但我不会为了 Apple 智能而这样做,主要是因为,你看,我可以整合谷歌并进行升级,并拥有它......

让我的电子邮件变得神奇,让生活更精致一些。与三星相比,它无法像三星适应 Alphabet 的产品那样进行创新。不过,我认为 Apple 智能未来的制胜法宝是它没有在其自己的大型语言模型上投入数十亿美元。它与 OpenAI 合作,而 OpenAI 可能由于 DeepSeek 的情况而不得不变得便宜得多。Caroline H.,你一直在看《Severance》吗?

好的。我忙于《Jacket Call》(《豺狼的日子》)。这是苹果公司的一项巨额投资,也是一次巨大的营销推广。服务收入是该公司的亮点。是的。达到 263.4 亿美元,预期为 261 亿美元。《Severance》之所以被我提起,是因为它是服务类别的一部分。电视,是的。

对于苹果来说,服务类别是一项高利润业务。我不确定电视是不是。我不确定电视是不是,但服务类别是。服务增长和实力能否抵消中国或 iPhone 的弱点?我认为很有趣的是,新任首席财务官刚刚上任,他是一位长期担任苹果高管的人,但他只是在 1 月份才上任,他确实在谈论安装基础。因为那是他们希望你思考的地方。数量......

我们拥有的 Mac、iPad 和手机,他们说我们现在所有产品和地理区域的活跃设备安装基数达到了历史最高水平。突然间,服务龙头就飞速运转起来。然后,当您进入支付、当您进入互操作性时,当然服务对于您来说就变得越来越必要。

我的意思是,我每年可能要为苹果支付更多费用,介于......介于......你知道的,内存之间。是的。但是 App Store 呢?我确实想知道一些监管方面的观点。说得对。我们昨天从微软那里听到了。好吧,是 Meta 昨天特别指出了欧盟,但是当涉及到收入时,他们将不得不改变多少业务模式?当他们考虑如何对待自己的消费者以及我们是否在各方面都得到公平对待时,他们可以从 App Store 中抽取利润。我的意思是,

你想知道什么,你想从他们那里听到什么?只是中国还是其他事情?

我认为你们的下一个重大创新是什么?是关于家庭的吗?因为你看,Vision Pro 看起来很可爱,但我们都会花数千美元买它吗?不,它对他们来说还不是研发赢家。但当他们能够说明为了将其带到他们将在家中使用的产品上,他们进行了多少迭代时,它可能会产生衍生产品。我们将看到的视频屏幕、机器人,它们如何变得越来越不可或缺。我们需要另一个赢家产品。不是汽车,Vision Pro 还没有。

但是 2025 年的一些新硬件呢?我很惊讶他们没有更多地涉足家庭领域。我的意思是,我知道在我的家里,这是一个苹果之家,但它不是。但我们也是谷歌之家。我们也是。我们也是。所以我有点惊讶他们等了这么久才进入家庭作业。

是的,这将是他们一个有趣的类别产品。类似于我们昨天谈到的 Meta 眼镜的东西怎么样?如果他们推出一些比 Vision Pro Oculus 更像低调的 Ray-Ban 的东西。因为对许多人来说,这就是令人恼火的地方,对吧?事实上,你基本上有一个巨大的电池连接在你身上,而且移动起来非常困难。你就像戴着头盔。

苹果公司屡试不爽的策略是让其他人先玩,然后你带着一些漂亮、时尚的东西来赢得胜利,每个人都会加入。所以也许这就是家庭和眼镜的制胜法宝,他们将开始涉足。我的意思是,蒂姆·库克戴着一副漂亮的眼镜。我想知道他是否想开始制造它们。我们非常适合你,蒂姆。但我确实认为他们总是会稍微慢一些,然后带来它......他们还没有折叠手机。看,三星有......

市场上有很多人都想获得更小的尺寸,但他们只是在等待,直到他们能够完善

这样你就不会出现折痕。所以我确实想知道这是否只需要一点时间。我们已经与市场嘉宾讨论过,美国整体市场对这些大型科技公司的一些公司来说是多么的超重。不过,我很好奇,它们很重要,对吧?当你看到他们带来的数字时,你如何看待本周的一些大型科技公司及其取得的成果?1240 亿美元。我的意思是,这就像......非同寻常。即使我们说,对,也许,对,这非同寻常。那么,你如何看待本周的一些大型科技公司及其取得的成果呢?

考虑到周一和 DeepSeek 带来的剧烈震荡,他们的表现还不错。我认为支出将会在考虑中增加更多。但我认为萨蒂亚,即使微软今天遭受了重创,萨蒂亚还是设法找到了一个平衡点,那就是,看,我们已经在我们的代工厂、我们的 AI 代工厂提供 R1。来找我们。找到最好的模型。我们还将能够......我们的问题是供应。我们必须继续投资。因此,他们设法证明了支出的合理性。我认为 Meta 做了一个......

在谈论如此浮夸、宏伟的想法时,他们做得非常出色,赢得了所有人的赞赏。埃隆·马斯克也是如此。事实上,数字看起来相当糟糕,但他对 Optimus 如此乐观。他对 FSD 如此乐观,以至于我们被这样一个想法蒙蔽了双眼,即实际上计划已经制定好了。资金正在被很好地使用,我们仍然致力于这些公司。所以

最终,我认为他们设法度过了一段相当艰难的时期。苹果股价持平,微软是这里唯一真正的痛点。STMicro 在欧洲也遇到了另一个问题。我关注 Alphabet 和亚马逊。他们能否证明他们必须花费的资金数额是合理的?我不会替马克·赫尔曼说任何话,但他过去几个月在我们的节目中花了大量时间。呃,

但他确实批评苹果的 AI。以及它的分析师。他也喜欢批评分析师。进军 AI。而且,你知道,关于缓慢推进 AI 的问题,以及这在多大程度上不仅仅是渐进式的,而实际上是有意义的。我们什么时候才能看到 Apple 智能真正蓬勃发展?我认为他们正在发出信号,甚至在新闻稿中也表示 4 月份将推出更多语言版本。

我们将使其进一步集成。当他们带来这些东西而我们甚至不知道的时候,这也很有趣,比如他们带来了 Starlink 的消息,以及我们现在可以使用它的事实,他们只是在这些小小的操作系统升级中隐藏了一些非常令人兴奋的东西。苹果公开承认了吗?我知道马克·古尔曼报道过这件事将会发生。我认为 T-Mobile 首席执行官也谈到了这件事。最终,他们确实会缓慢推进。他们也许不会

他们意识到他们需要与投资者群体谈论智能。他们将讨论他们如何真正以更无缝的方式注入它。但对于你我这样的消费者来说,我认为他们只是不想过度压力测试它。他们希望我们自然地慢慢吸收它,让我们的生活越来越简单。但到目前为止,像我的电子邮件的小总结并没有改变我的生活。

是的,完全正确。我只想提醒大家,我们确实看到苹果股价在盘后交易中波动。正如我们的马克·古尔曼报道的那样,苹果公布的销售额略好于分析师的预期,即使 iPhone 和中国的销售额低于预期。卡罗琳,只是谈谈那个收入数字,它在上一财年的第一季度增长了 4%,达到 1243 亿美元。

分析师估计为 1241 亿美元,所以略好于市场的预测。但同样,人们对中国和苹果在那里挣扎的担忧依然存在。盘后交易中上涨约 0.4%。是的,我认为看到这一点很有趣,在我们经历了疯狂的一周之后,我觉得,对于科技来说,股价只是持平。

是的,我们已经考虑到了。记住,在进入这个阶段之前,它已经被打击了。在过去的一个月左右的时间里,我们已经有五次分析师下调评级。与英伟达零销售额不同,有一些销售额正在慢慢进入苹果。所以我认为人们已经开始将中国的疲软因素考虑在内了。有趣的是,蒂姆,你提到了这一点,比如,

他们会向我们销售更低的价格点吗?根据马克·古尔曼的说法,他们将专注于 iPhone SE,这是一款价格较低的约 500 美元的手机。这将在 4 月、3 月或某个时候推出。这可能会吸引更多人远离三星和安卓产品。也许我们可以看到更便宜的低端 AirPods 产生影响。

但我认为所有这些都已经被指导了。我们知道苹果在中国将度过一段艰难时期,而 Apple 智能还没有到来。人们一直在抱怨最新的操作系统用例,手机感觉不如以前那么流畅。我们会开始听到更多关于

蒂姆·库克及其继任计划的讨论吗?我们已经谈了很多关于英特尔以及英特尔在盖尔辛格之后会做什么的事情。我的意思是,他们有一些大问题,对吧?他们确实有。蒂姆·库克自 1998 年以来一直担任苹果公司的高管。自 2011 年以来一直担任首席执行官。继任计划是什么?他们刚刚迎来了一位从内部培养出来的首席财务官。我认为没有人觉得蒂姆很快就会离开。他如此迅速而顺利地度过了第一届特朗普政府时期,工作得很好,能够保护他的业务,如果

当然,这不仅取决于销售角度,更取决于生产角度,关税对他意味着什么,所以我认为在下一届政府中,我永远不会认为他会很快交出指挥棒,但我认为这是一个关键问题,人们会问,谁在内部得到了培养,因为记住,他们也失去了很多人才,乔尼·艾夫离开了,很多人似乎从工程、产品开发方面离开了

好的。非常有趣的东西。卡罗琳,谢谢你。谢谢你。再次,第二天,就像理解所有大型科技公司的收益一样。正如我们所说,卡罗琳·海德是彭博社电视台彭博社科技节目的联合主持人。观看它。他们将在本周继续报道所有收益。这将在明天上午 11 点(华尔街时间)在彭博社电视台播出。现在,蒂姆,苹果股价仅下跌约 0.25%。

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