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Markets React as Israel Strikes Iran
2025/6/13
Bloomberg Surveillance
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Gautam Mukunda
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Matt Luzzetti
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Mick Mulroy
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Rebecca Patterson
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Tina Fordham
Tina Fordham: 我认为核武器国家发生冲突不是常态，美国需要关注以色列袭击伊朗的事实，以及乌克兰无人机袭击俄罗斯的事实。白宫试图给人一种他们支持这些袭击的印象，但实际上他们曾警告内塔尼亚胡不要这样做。美国在塑造符合自身利益的事件方面的影响力似乎不如以往，无法阻止那些愿意利用机会的领导人。地缘政治风险超级周期意味着全球的护栏正在失效，导致各国更愿意冒险。为了商业和金融市场的运作，我们需要安全和稳定，但现在很难进行这些对话，因为人们会陷入对乌克兰或以色列政策的争论中。作为投资者，我们真正需要关注的是冲突从区域性转变为系统性的可能性，以及对资产价格或增长产生的冲击。地缘政治风险事件在加速，这并非特朗普政府的过错，而是更多地缘政治风险的驱动因素和更弱的护栏（如外交、规范和威慑因素）相结合的结果。
Mick Mulroy: 我认为如果伊朗受到攻击，他们声称会攻击美国的人员和设施，这将是一个巨大的战略错误。鲁比奥明确表示这是伊朗的单方面袭击，而非美国的行为，以避免美国卷入冲突。美国已经采取一切措施来减轻威胁，包括撤离不必要的人员，并部署空中和导弹防御系统。以色列多次袭击伊朗，削弱了他们的空中导弹防御系统以及发射和生产巡航导弹和弹道导弹的能力。以色列借此机会不仅削弱了伊朗的核设施，还打击了其弹道导弹发射场、制造中心、空军基地、军事基地，并消灭了整个总参谋部。以色列现在采取行动可能是因为他们担心美国和伊朗可能达成的协议，该协议可能与2015年的JCPOA类似，而美国单方面退出了该协议。以色列可能认为该协议不可接受，因为它将允许伊朗继续进行某种形式的铀浓缩。美国更希望看到美国和伊朗达成一项新的核协议，而不是看到局势升级为可能长期持续的冲突。美国不希望看到中东再次爆发战争，希望能够尽快缓和局势。原定于周日举行的安曼会议已经完全取消，伊朗明确表示，如果他们的设施受到攻击，他们将竭尽全力获取核武器。这次袭击对伊朗来说是一场彻底的灾难，他们几乎没有自卫能力，因此与美国达成协议将是最终的灾难。伊朗必须对这次袭击做出回应，并且可能不愿再进行任何讨论，他们已经明确表示现在将尝试获取核武器。如果能够恢复局势，达成一项新的核协议，这将符合美国、伊朗和该地区所有国家的利益，尽管目前很难实现。内塔尼亚胡认为现在是伊朗人民起义反对伊朗政权的时候，因为该政权不断与邻国交战，并支持不断攻击以色列和美国的代理人。伊朗的领导层已经被摧毁，经济状况非常糟糕，现在是他们改变现状的机会，但这必须是有机的才能奏效。
Gautam Mukunda: 我认为特朗普政府在运作原则上采取人人各自为政的方式，但在炸弹爆炸时，这种做法并不好，此时信息纪律和战略思维会更有价值。以色列的行为表明美国的影响力完全崩溃，特别是在中东地区，特朗普非常明确地表示他不希望发生这种情况，但以色列仍然这样做了。以色列国防军和情报部门在战术和行动层面上表现出色，但这是一场战略灾难。特朗普政府和内塔尼亚胡政府退出伊朗核协议的政策，导致特朗普疯狂地试图与伊朗达成一项远不如他退出的协议的协议。四个月后，恢复制裁的权力将失效，届时伊朗将可以不受限制地发展核武器。在这次袭击之后，其他签署国不太可能授权恢复制裁。伊朗在核协议下，铀浓缩的阈值非常低，但自从美国退出协议以来，他们一直在提高铀浓缩的阈值，这表明他们正在试图制造核武器。伊朗现在处于一种突破状态，他们可以在很短的时间内将他们拥有的铀转化为可用于核武器的铀。我们虚张声势、威胁和不与任何人合作的政策是一场令人难以置信的战略失败。当美国试图恢复对伊朗的制裁时，我们的盟友英国和法国只是无视了我们，因为我们已经退出了该协议。如果我是伊朗人，我会发射一些无人机和导弹，然后扮演受害者的角色，度过这四个月，并以更好的条件与世界其他国家进行贸易。
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